公司业绩表现 - Zions Bancorporation (ZION) 2024年第三季度每股收益 (EPS) 为1.37美元，超出市场预期的1.16美元，同比增长21.2% [1] - 公司净收入为2.04亿美元，同比增长21.4%，超出预期的1.683亿美元 [1] - 净营业收入（税后等价）为8.04亿美元，同比增长3.6%，超出预期的7.816亿美元 [2] - 净利息收入 (NII) 为6.2亿美元，同比增长6%，主要得益于证券收益率的提高 [2] - 净息差 (NIM) 扩大10个基点至3.03%，接近预期的3.04% [2] 收入与支出 - 非利息收入下降4.4%至1.72亿美元，略高于预期的1.68亿美元 [2] - 调整后的非利息支出增长1.2%至4.99亿美元，低于预期的5.11亿美元 [2] - 调整后的效率比率为62.5%，低于去年同期的64.4%，表明盈利能力有所提升 [2] 贷款与存款 - 截至2024年9月30日，净贷款和租赁投资为582亿美元，较上一季度略有增长 [2] - 总存款为757亿美元，同比增长2.6% [2] 信贷质量 - 不良资产与贷款及租赁的比率同比增长24个基点至0.62% [3] - 本季度净贷款和租赁冲销为300万美元，远低于去年同期的1400万美元 [3] - 信贷损失拨备为100万美元，同比下降97.7% [3] 资本与盈利能力 - 截至2024年9月30日，一级杠杆比率为8.6%，高于去年同期的8.3% [4] - 一级风险资本比率为11.4%，高于去年同期的10.9% [4] - 普通股一级资本比率为10.7%，高于去年同期的10.2% [4] - 平均资产回报率为0.95%，高于去年同期的0.80% [4] - 平均有形普通股回报率为17.4%，略高于去年同期的17.3% [4] 其他银行表现 - F.N.B. Corporation (FNB) 2024年第三季度调整后每股收益为0.34美元，低于预期的0.36美元，同比下降15% [5] - F.N.B. Corporation 的业绩主要受到支出增加和净利息收入下降的影响 [5] - Bank OZK (OZK) 2024年第三季度每股收益为1.55美元，超出预期的1.53美元，同比增长4% [5] - Bank OZK 的业绩得益于非利息收入和净利息收入的增长，但支出和信贷损失拨备的增加对其业绩产生了负面影响 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收益为2.04亿美元，较上季度增加1400万美元，主要由于收入增加和费用降低 [8] - 客户存款环比增长1.5个百分点，非利息存款稳定，增长1% [8] - 净利差扩大5个基点，年同比提高10个基点 [9][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - SBA贷款产品需求持续增长，客户乐观情绪改善，贷款增长不足1% [9][10] - 客户相关的非利息收入为1.61亿美元，较上季度增加700万美元，主要受资本市场费用增长推动 [16] - 调整后的非利息费用为4.99亿美元，较上季度减少700万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2025年第三季度贷款将稳定或略有增长，主要由商业贷款推动 [18] - 平均存款余额略有增加，非利息存款略有下降 [18][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购FirstBank在加州Coachella Valley的四个分行，预计将增加约730亿美元的存款和420亿美元的贷款 [8] - 公司将继续关注资本市场业务，预计将实现显著增长 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来表现持乐观态度，尽管面临房地产资产再融资的温和压力 [7] - 管理层认为未来几个月的利率变化将影响净利息收入 [9][22] 其他重要信息 - 不良资产增加1.03亿美元，达到3.06亿美元，占贷款的62个基点 [23] - 分类贷款余额增加8.29亿美元，主要由于多家庭投资组合表现较弱 [10][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于存款成本的讨论 - 管理层表示，存款的beta约为50%，并预计在未来的利率下降中将继续保持这种趋势 [28][30] 问题: 信贷质量的变化 - 管理层指出，分类贷款的增加部分是由于内部风险评级的变化，且不良贷款的准备金未相应增加 [35][36] 问题: 关于贷款增长的前景 - 管理层对商业贷款增长持乐观态度，但预计商业房地产贷款将面临更多的压力 [91] 问题: 关于资本市场的表现 - 管理层对资本市场业务的增长表示满意，并预计未来将继续保持良好的增长势头 [57][58]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为8.04亿美元，同比增长3.6% [1] - 每股收益（EPS）为1.37美元，高于去年同期的1.13美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期的7.8163亿美元，超出幅度为2.86% [1] - EPS超出Zacks共识预期的1.16美元，超出幅度为18.10% [1] 关键财务指标 - 净利息收益率为3%，与八位分析师的平均预期一致 [1] - 效率比率为62.5%，低于七位分析师平均预期的65.5% [1] - 平均总生息资产余额为828.9亿美元，高于七位分析师平均预期的812.2亿美元 [1] - 净冲销率（Net charge-offs to average loans and leases）为0%，低于七位分析师平均预期的0.2% [1] - 总非应计贷款为3.63亿美元，高于四位分析师平均预期的2.7103亿美元 [1] - 总不良资产为3.68亿美元，高于四位分析师平均预期的2.7559亿美元 [1] - 一级风险资本比率为11.4%，高于三位分析师平均预期的11.1% [1] - 总风险资本比率为13.2%，高于三位分析师平均预期的13% [1] - 一级杠杆比率为8.6%，高于三位分析师平均预期的8.4% [1] - 总非利息收入为1.72亿美元，高于八位分析师平均预期的1.6683亿美元 [1] - 应税等值净利息收入为6.32亿美元，高于七位分析师平均预期的6.1524亿美元 [1] - 其他客户相关费用为1400万美元，略低于六位分析师平均预期的1434万美元 [1] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨6.8%，同期Zacks S&P 500综合指数上涨4.5% [1] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有），表明其短期内可能与大盘表现一致 [1]

公司业绩表现 - Zions最新季度每股收益为1.37美元，超出市场预期的1.16美元，同比增长21.24% [1] - 公司季度营收达8.04亿美元，超出市场预期的7.76亿美元，同比增长3.61% [1] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [1] - 公司上一季度每股收益为1.21美元，超出预期的1.10美元，实现10%的超预期增长 [1] 市场表现与预期 - Zions股价年初至今上涨16.8%，但低于标普500指数23%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [4] - 市场对下一季度每股收益预期为1.13美元，营收预期为7.8654亿美元 [4] - 本财年每股收益预期为4.53美元，营收预期为31亿美元 [4] 行业比较 - Zions所属的西部银行行业在Zacks行业排名中处于后40% [5] - 同行业公司Hope Bancorp预计季度每股收益为0.22美元，同比下降12% [5] - Hope Bancorp预计季度营收为1.2167亿美元，同比下降15.3% [5] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] - 投资者应关注公司未来几个季度的盈利预期变化 [3] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [3]

财务表现 - 公司2024年第三季度归属于普通股股东的净利润为2.04亿美元，摊薄后每股收益为1.37美元，较2023年同期的1.68亿美元（每股1.13美元）和2024年第二季度的1.9亿美元（每股1.28美元）有所增长 [1] - 每股收益同比增长21%，净息差从去年的2.93%提升至3.03%，运营成本仅增长1% [2] - 平均无息活期存款较上季度下降1.7%，但与上季度末余额持平，显示低成本资金来源趋于稳定 [2] - 有形普通股权益在过去一年增长28%，过去一季度增长8% [2] 贷款与信用表现 - 分类贷款环比增长66%，主要受多户住宅贷款基本面较弱影响，但预计信用损失将得到良好控制，季度内年化信用损失率仅为0.02% [2] 战略与市场扩展 - 公司与总部位于科罗拉多州莱克伍德的FirstBank达成协议，收购其在加州科切拉谷地的四家分行，涉及约7.3亿美元存款和4.2亿美元贷款，此举将增强公司在加州市场的竞争力 [2] 公司背景 - 公司是美国领先的金融服务公司之一，截至2023年12月31日总资产约为870亿美元，2023年净收入为31亿美元 [4] - 公司在11个西部州运营，拥有本地管理团队和独立品牌，并在中小型市场银行、公共财务咨询服务和中小企业管理局贷款领域处于领先地位 [4] - 公司被纳入标普中型股400指数和纳斯达克金融100指数 [4] 补充信息 - 公司已在官网发布补充演示文稿，并计划于2024年10月21日东部时间下午5:30举行电话会议讨论第三季度业绩 [3]

财务业绩 - 净利润为2.04亿美元，每股摊薄收益为1.37美元，较上年同期增长21%[1] - 净息差为3.03%，较上年同期上升10个基点[1] - 调整后的非利息收入为1.61亿美元，较上年同期增长3%[1] - 调整后的非利息支出为4.99亿美元，较上年同期增长1%[1] - 贷款和租赁总额为589亿美元，较上年同期增长3%[1] - 不良资产占贷款和租赁总额的0.62%，较上年同期上升24个基点[1] - 分类贷款占贷款和租赁总额的3.55%，较上年同期上升220个基点[1] - 估计普通股权一级资本比率为10.7%，较上年同期上升50个基点[1] - 总非利息支出同比增加6百万美元，或1%[11] - 投资证券总额同比减少13.55亿美元，或7%[13] - 贷款和租赁总额同比增加19.91亿美元，或3%[14] - 信贷损失准备金计提13百万美元，同比减少28百万美元，或68%[15] - 不良资产总额同比增加1.49亿美元，或68%[15] - 不良贷款占比同比增加220个基点至3.55%[15] - 贷款损失准备金占贷款比率为1.25%，同比下降5个基点[15] - 净贷款和租赁核销率为0.02%，同比下降8个基点[15] - 不良资产占贷款及其他房地产比率为0.62%，同比上升24个基点[15] - 存款总额较上年同期增加3.19亿美元，其中计息存款增加20.79亿美元，部分被非计息活期存款减少17.6亿美元所抵消[17] - 借款总额较上年同期减少14.19亿美元，主要是由于回购协议减少[18] - 普通股股东权益较上年同期增加10.7亿美元，主要由于留存收益增加4.07亿美元和其他综合收益损失减少6.72亿美元[19] - 普通股权一级资本充足率为10.7%，较上年同期上升0.5个百分点[21] - 每股有形净资产增加至33.12美元，较上年同期增加7.37美元[21] - 公司于2024年第三季度派发每股0.41美元的普通股股利，与上年同期持平[19] - 公司2024年9月30日的总资产为870.32亿美元[30] - 公司2024年9月30日的总负债为806.47亿美元[30] - 公司2024年9月30日的总股东权益为63.85亿美元[30] - 公司2024年9月30日的贷款和租赁净额为581.9亿美元[30] - 公司2024年9月30日的存款总额为757.18亿美元[30] - 公司2024年9月30日的优先股为4.4亿美元[31] - 公司2024年9月30日的普通股和额外实收资本为17.17亿美元[31] - 公司2024年9月30日的留存收益为65.64亿美元[31] - 公司2024年9月30日的其他综合收益(损失)为-23.36亿美元[31] - 公司2024年9月30日的发行在外普通股数为147,699千股[31] - 2024年9月30日季度利息收入为11.04亿美元，较上年同期增长6.4%[33] - 2024年9月30日季度净利息收入为6.20亿美元，较上年同期增长6.0%[33] - 2024年9月30日季度信贷损失准备计提1300万美元，较上年同期减少68.3%[33] - 2024年9月30日季度非利息收入为1.72亿美元，较上年同期下降4.4%[33] - 2024年9月30日季度非利息支出为5.02亿美元，较上年同期上升1.2%[33] - 2024年9月30日季度税前利润为2.77亿美元，较上年同期增长21.5%[33] - 2024年9月30日季度净利润为2.14亿美元，较上年同期增长22.3%[33] - 2024年9月30日商业贷款余额为308.85亿美元，较上年同期增长1.9%[35] - 2024年9月30日商业房地产贷款余额为134.83亿美元，较上年同期增长2.6%[35] - 2024年9月30日消费贷款余额为146.16亿美元，较上年同期增长7.9%[35] - 公司非履约资产总额为3.68亿美元，占贷款和租赁以及其他房地产的0.62%[36] - 公司不良贷款和逾期90天以上的应计贷款总额为3.7亿美元，占贷款和租赁以及其他房地产的0.64%[36] - 公司分类贷款总额为20.93亿美元，占贷款和租赁总额的3.55%[36] - 公司贷款损失准备金余额为6.94亿美元，占贷款和租赁的1.18%[38] - 公司不良贷款中商业和工业贷款为1.73亿美元[40] - 公司本季度净贷款核销额为1500万美元[41] - 公司商业房地产贷款中建筑和土地开发贷款不良贷款为200万美元[41] - 公司商业房地产贷款中期限贷款不良贷款为6700万美元[41] - 公司信用卡和其他循环贷款不良贷款为100万美元[40] - 公司1-4家庭住宅贷款不良贷款为4700万美元[40] - 公司总资产为891.7亿美元，较上年同期增加1.8%[43] - 贷款和租赁总额为586.65亿美元，较上年同期增加2.3%[43] - 存款总额为750.29亿美元，较上年同期增加2.6%[43] - 净利息收益率为3.03%，较上年同期上升5个基点[43] - 平均存款成本为2.14%，较上年同期上升22个基点[43] -

公司业绩预期 - Zion Bancorporation (ZION) 即将发布财报 市场对其业绩表现持乐观态度 [1] - 分析师近期上调了ZION的盈利预期 最新最准确估计为每股1.17美元 高于Zacks共识预期的1.16美元 [1] - ZION的Zacks Earnings ESP达到+1.19% 表明其可能超出市场预期 [1] 市场表现预测 - 具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3及以上评级的股票 在过去10年中70%的概率实现正收益 平均年回报率超过28% [2] - ZION目前拥有Zacks Rank 3评级和正Earnings ESP 表明其可能在未来财报中表现优异 [2]

核心观点 - 华尔街分析师预计Zions (ZION)将在即将发布的季度报告中实现每股收益1.16美元，同比增长2.7% [1] - 预计收入为7.8163亿美元，同比增长0.7% [1] - 过去30天内，分析师对ZION的每股收益预期上调了0.1%，表明分析师对该股的预期有所改善 [1] 财务指标预测 - 效率比率预计为65.5%，高于去年同期的64.4% [4] - 平均总生息资产预计为812.2亿美元，略高于去年同期的806.8亿美元 [4] - 总非应计贷款预计为2.7103亿美元，显著高于去年同期的2.16亿美元 [4] - 总不良资产预计为2.7559亿美元，高于去年同期的2.19亿美元 [5] - 一级风险资本比率预计为11.1%，略高于去年同期的10.9% [5] - 总风险资本比率预计为13.0%，略高于去年同期的12.8% [6] - 一级杠杆比率预计为8.4%，略高于去年同期的8.3% [6] 收入与费用预测 - 总非利息收入预计为1.6683亿美元，低于去年同期的1.8亿美元 [7] - 应税等值净利息收入预计为6.1524亿美元，高于去年同期的5.96亿美元 [7] - 其他客户相关费用预计为1434万美元，低于去年同期的1500万美元 [8] - 卡费预计为2579万美元，略低于去年同期的2600万美元 [8] - 客户相关非利息收入预计为1.5432亿美元，低于去年同期的1.57亿美元 [9] 市场表现 - Zions的股价在过去一个月内上涨了7.6%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的3.5%涨幅 [9] - Zions目前的Zacks评级为3（持有），预计未来将跟随整体市场表现 [9]

核心观点 - 市场预期Zions (ZION)在2024年第三季度的财报中将实现收入和盈利的同比增长 盈利预计同比增长2 7% 收入预计同比增长0 7% 达到7 8133亿美元 [1][3] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价表现 若业绩超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [2] - Zions的盈利预期在过去30天内被下调了0 15% 反映了分析师对公司业绩的重新评估 [4] - Zions的“最准确盈利预期”高于市场共识预期 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 盈利预期偏差为+1 61% [10] - 公司在过去四个季度中均超出市场盈利预期 最近一个季度的盈利超出预期10% [11][12] 盈利预期与市场反应 - Zacks盈利预期偏差模型（Earnings ESP）通过比较“最准确盈利预期”与市场共识预期 预测实际盈利与预期的偏差 正偏差通常预示着盈利超预期的可能性 [6][7] - 当正偏差与Zacks排名（Strong Buy Buy Hold）结合时 预测准确性显著提高 研究表明 这种组合下 公司盈利超预期的概率接近70% [8] - 负偏差或低Zacks排名（Sell Strong Sell）则难以预测盈利超预期的情况 [9] 历史表现与未来展望 - 分析师在预测公司未来盈利时 通常会参考公司过去是否能够达到市场预期 Zions在过去四个季度中均超出市场盈利预期 显示出较强的盈利表现 [11][12] - 尽管盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素 但选择预期盈利超预期的股票可以增加投资成功的概率 [13][14] 总结 - Zions在即将发布的财报中 预计将实现盈利和收入的同比增长 且分析师对其盈利前景持乐观态度 公司过去四个季度的盈利表现强劲 均超出市场预期 结合Zacks盈利预期偏差模型和排名 公司有较大可能再次实现盈利超预期 [1][3][10][11][12][14]

公司动态 - Zions Bancorporation首席财务官Ryan Richards将于2024年11月7日下午3:05在波士顿Langham酒店举行的BancAnalysts Association of Boston年度银行会议上发表演讲 [1] - 演讲将通过Zions Bancorporation官网进行直播 直播结束后30天内可在官网观看存档 [1] 公司概况 - Zions Bancorporation是美国领先的金融服务公司之一 2023年净收入为31亿美元 总资产约为870亿美元 [2] - 公司成立于1873年 在11个西部州开展业务 包括亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州等 [2] - 公司在中小型市场银行领域屡获国家和州级客户调查奖项 是公共财务咨询服务和中小企业管理局贷款的领导者 [2] - Zions Bancorporation被纳入标普400指数和纳斯达克金融100指数 [2] 媒体数据 - PR Newswire平台拥有超过44万家新闻编辑室和影响者 9000家数字媒体机构 以及27万名选择接收新闻的记者 [3]