信息说明 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发行或销售要约等[3] - 公告不构成招股章程，不能作为投资决策依据[7] 上市相关 - 公司证券未在美国证券法案下注册，不得在美国公开发行[5] - 公司需在香港公司注册处注册招股章程后才会向公众要约或邀请[4] 人员委任 - 截至公告日期，公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司为唯一整体协调人[10] 董事信息 - 公告涉及申请中的公司董事包括4名执行董事、1名非执行董事和3名拟独立非执行董事[11]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. VeriSilicon Microelectronics (Shanghai) Co., Ltd. 芯原微電子（上海）股份有限公司 (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limit ...

股票信息 - 股票名义价值为每股0.0001美元[12] - 股票最高价格为每股[REDACTED]港元，另加多项费用[12] - 最终[REDACTED]预计商定价格不超过每股[REDACTED]港元，不低于每股[REDACTED]港元[15] 业绩数据 - 2022 - 2025年AR眼镜市场销售收入全球排名第一[41][43] - 2025年在更广泛智能眼镜市场销售收入全球第二、中国第一[41][43] - 2023 - 2025年总营收分别为390,069千元、394,492千元、515,979千元[71][80] - 2025年公司收入为5.16亿元，超70%来自海外市场[43] - 2025年销售商品收入4.76亿元，占比92.2%；服务及其他收入4030.6万元，占比7.8%[56] - 2023 - 2025年销售成本分别为316,748千元、307,189千元、334,601千元，占营收比例分别为81.2%、77.9%、64.8%[80] - 2023 - 2025年毛利润分别为73,321千元、87,303千元、181,378千元，占营收比例分别为18.8%、22.1%、35.2%[80] - 2023 - 2025年经营亏损分别为458,349千元、373,476千元、245,470千元，占营收比例分别为117.5%、94.8%、47.6%[80] - 2023 - 2025年税前亏损分别为881,757千元、708,515千元、456,296千元，占营收比例分别为226.0%、179.7%、88.4%[80] - 2023 - 2025年年度亏损分别为881,809千元、708,610千元、456,366千元，占营收比例分别为226.0%、179.7%、88.4%[80] - 2023 - 2025年净亏损从8.82亿元收窄至4.56亿元，调整后净亏损收窄42.8%[82][91] - 2023 - 2025年营收从3.901亿元增长至5.16亿元，2025年较2024年增长30.8%，毛利率从18.8%提升至35.2%[89] - 2023 - 2025年经营活动净现金使用量分别为4.72亿元、1.74亿元和2.03亿元[84][97] - 2023 - 2025年总资产从8.89亿元降至5.41亿元，总负债从27.39亿元增至35.67亿元[83] - 2023 - 2025年毛利润率从18.8%提升至35.2%，经营费用率从137.6%降至82.7%[87] 用户数据 - 截至2025年12月31日，全球销售网络覆盖40个国家和地区[43] - 截至2026年2月28日的两个月，销量达25,828台，较上年同期增长62%[103] 未来展望 - 2026 - 2030年全球AR眼镜预计销量从0.8百万台增至22.2百万台，复合年增长率为130.9%[91] - 2025年全球智能眼镜市场规模约23亿美元，预计2030年将达到240亿美元[75] 新产品和新技术研发 - 2026年计划推出ROG XREAL R1、Project Helen和Project Aura三款新产品[94] 市场扩张和并购 - 暂无相关信息 其他新策略 - 计划通过投资研发、升级产品组合等策略推动未来增长[65] 其他要点 - 截至2025年12月31日，在中国拥有382项专利、6项版权和121项商标，在海外拥有99项专利和209项商标[61] - 截至最新可行日期，最大股东集团有权行使约27.98%的投票权[79] - 2023 - 2025年向五大客户的销售额分别为1.105亿元、1.015亿元、1.388亿元，占当年总营收的28.3%、25.7%、26.9%[72] - 2023 - 2025年从五大供应商的采购额分别为2.246亿元、2.368亿元、1.579亿元，占当年总采购额的30.9%、34.5%、29.0%[73] - 2025年AR眼镜销售数量方面，One系列为111355台，Air系列为17403台，Light - Ultra - Aura Line为4973台[58] - 2025年AR眼镜平均售价方面，One系列为3196元，Air系列为1656元，Light - Ultra - Aura Line为3665元[58] - 2025年海外收入3.66亿元，占比71.0%；中国内地收入1.50亿元，占比29.0%[67] - 2023 - 2025年研发费用分别为2.159亿、2.042亿和1.829亿元[181] - 2023 - 2025年支付给第三方制造合作伙伴的服务费分别为4550万、4540万和3800万元[192] - 2023 - 2025年从单一最大供应商的采购分别占总采购的18.6%、13.4%和12.1%，前五大供应商采购合计分别占30.9%、34.5%和29.0%[196] - 2023 - 2025年通过分销商的总销售额分别为7360万、1.086亿和1.506亿元，分别占同期收入的18.9%、27.5%和29.2%[198][200] - 2025年智能眼镜行业前五品牌占总销售收入65.0%[171] - 2025年公司是全球最大AR眼镜公司，收入市场份额超27.0%[171] - 公司已向证券交易所申请股份上市及相关发行股份的批准[102] - 公司预计从[REDACTED]获得净[REDACTED]，并用于研发等用途[101] - 公司于2026年3月20日采纳股权激励计划[137]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司总营收分别为5634788千元、5546730千元、6808387千元[66][72] - 2023 - 2025年公司净亏损分别为65234千元、70423千元、5879千元，亏损呈缩小趋势[64] - 2023 - 2025年产品销售毛利润分别为331684千元、287830千元、456473千元，毛利率分别为5.9%、5.2%、6.7%[77] - 2023 - 2025年总资产分别为72.74亿、96.49亿和113.74亿元，总负债分别为28.88亿、53.25亿和60.71亿元[80] - 2023 - 2025年经营活动净现金使用量分别为3.92亿、10.36亿和7.02亿元[83] - 2023 - 2025年流动比率分别为0.9、1.1和1.1，速动比率分别为0.7、0.9和1.0[85] - 2023 - 2025年资产负债率分别为39.7%、55.2%和53.4%，总资产周转率分别为0.8、0.7和0.6[85] - 2023 - 2025年毛利率分别为5.3%、7.1%和6.3%[85] - 2023 - 2025年分别亏损6520万元、7040万元，盈利590万元[199] 用户数据 - 2023 - 2025年公司前五客户销售总额分别为11.957亿元、12.824亿元和21.725亿元，占总收入比例分别为21.3%、23.1%和31.9%[58] - 2023 - 2025年公司前五供应商采购总额分别为17.033亿元、13.856亿元和13.242亿元，占总采购额比例分别为35.4%、28.3%和23.3%[59] 未来展望 - 2026 - 2030年全球电解液出货量预计以18.2%的复合年增长率增长，2030年将达6380.6千吨[49] - 2026 - 2030年全球电解液溶剂、LiPF6和电解液添加剂出货量预计分别以17.9%、15.3%和20.5%的复合年增长率增长[49] - 2026 - 2030年全球精细化学品市场规模预计以5.6%的复合年增长率增长，2030年将达14868亿元[52] - 2026 - 2030年全球氟苯市场规模预计以14.8%的复合年增长率增长[52] 新产品和新技术研发 - 截至2025年12月31日，公司有451项已授权专利，研发团队297人，占总员工数14.9%[54] - 2023 - 2025年公司研发费用从1.921亿元增至2.710亿元，复合年增长率为18.8%[54] 市场扩张和并购 - 公司自2020年起连续六年全球电解液溶剂出货量排名第一，2025年全球市场份额达22.2%[42] - 2022年拓展电解液业务，2025年全球电解液出货量排名升至第六，2023 - 2025年出货量复合年增长率达292.2%[44] 其他新策略 - 公司计划扩大产能以满足客户需求，但可能无法按计划增加产量，且扩产需大量资源并面临运营风险[192][194] - 公司计划继续投资产品组合、销售和营销、市场拓展和技术升级，但不一定能改善近期财务表现[199]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[4] - 公司依据港交所上市规则第12.01C条发布公告[10] 相关安排 - 截至2026年3月31日，公司已委任时富证券有限公司为保荐人兼整体协调人[10][11] - 若有额外整体协调人获委任或现有协调人委任终止，将按上市规则另行公告[11] 其他说明 - 公告不构成证券发行或销售要约，不构成招股章程等文件[4][8] - 公司证券未也不会在美国证券法案下注册，不会在美国公开发售[6]

业绩数据 - 2023 - 2025年公司营收分别为1.56亿、1.65亿、1.49亿新加坡元，利润分别为837万、1162万、1327万新加坡元[96] - 2023 - 2025年调整后净利润分别为1562万、1487万、1795万新加坡元，调整后净利润率分别为10.0%、9.0%、12.0%[99] - 2023 - 2025年毛利润分别约为4690万、4320万、4400万新加坡元，毛利率分别为30.2%、26.2%、29.5%[101] - 2023 - 2025年关键财务比率中，净利润率从5.4%提升至8.9%，权益回报率从10.8%提升至14.1%[102] - 2023 - 2025年经营活动净现金流分别为2461万、2448万、2376万新加坡元，投资活动净现金流分别为 - 756万、 - 523万、 - 2823万新加坡元[105] 市场份额 - 2025年集装箱吞吐量在新加坡市场份额为16.2%，在东南亚市场份额为5.9%[37] - 2025年新加坡集装箱堆场行业前五名占总吞吐量约59.5%，公司市场份额为16.2%[80] - 2025年中国集装箱堆场行业前三名占总TEU吞吐量约19.2%，分别占7.9%、5.9%、5.4%[81] 业务数据 - 2023 - 2025年集装箱堆场业务收入分别为1.183亿、1.109亿、1.092亿新元，占比分别为76.1%、67.2%、73.2%[53] - 2023 - 2025年仓储和货运站业务收入分别为1550万、1070万、490万新元，占比分别为9.9%、6.5%、3.3%[53] - 2023 - 2025年集装箱销售和新造集装箱检验业务收入分别为150万、905万、251万新元，占比分别为1.0%、5.5%、1.7%[53] - 2023 - 2025年青岛货运代理服务收入分别为2030万、3430万、3250万新元，占比分别为13.0%、20.8%、21.8%[53] - 2023 - 2025年新加坡业务收入占比分别为36.9%、38.8%、38.0%，中国业务占比分别为37.0%、38.6%、35.4%，香港业务占比分别为11.3%、10.5%、11.7%[55][56][57] - 2023 - 2025年集装箱销售和新造集装箱检验业务收入分别约为150万、910万、250万新元，占总收入比例分别约为1.0%、5.5%、1.7%[61] - 2023 - 2025年货运代理服务收入分别约为2030万、3430万、3250万新元，占总收入比例分别约为13.0%、20.8%、21.8%[62] - 2023 - 2025年新加坡、中国、中国香港和其他东南亚国家的堆场处理吞吐量（TEU '000）分别为2340、2260、2310[63] - 2023 - 2025年新加坡、中国、中国香港和其他东南亚国家的维修保养量（TEU '000）分别为550、560、566[65] - 2023 - 2025年新加坡、中国、中国香港和其他东南亚国家的平均每日存储量（TEU '000）分别为97504、62880、70723[67] - 2023 - 2025年公司五大客户分别占总收入的17.3%、17.5%、26.3%，最大客户分别占4.7%、4.6%、9.5%[71] - 2023 - 2025年公司五大供应商分别占总营收成本的24.3%、29.5%、30.3%，最大供应商分别占6.0%、9.9%、18.4%[76] 资产情况 - 截至2026年2月28日运营18个集装箱堆场，总面积约59万平方米，总存储容量约83000标准箱[49] - 截至2023 - 2025年12月31日，总资产分别为1.57亿、1.47亿、2.02亿新加坡元，净资产分别为7739万、8393万、9383万新加坡元[103] - 截至2026年1月31日，物业权益的市场价值约为1.51亿人民币（约合2800万新加坡元）[106] 未来展望 - 计划自2026年12月31日起，每年将30 - 50%的综合利润用于派息[111] - 计划将约S$[REDACTED]百万（约HK$[REDACTED]百万）用于建设新加坡综合物流枢纽[126] - 计划构建全面的AI驱动文化和运营框架，包括提升员工AI素养等[116][119] 其他事项 - 2025年12月与Pre - [REDACTED]投资者签订可转换债券认购协议，发行本金总额为1500万新加坡元（约合9170万港元）的可转换债券[88] - 公司在记录期至最近可行日期存在未完成天津仓库建设手续等合规问题[125] - 公司申请豁免严格遵守上市规则8.12条，交易所已批准豁免，条件包括任命授权代表等[194][195] - 全球贸易条件变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[199] 股权结构 - 旗下Excellent Delight由李先生和吴先生各持股50%[135] - 旗下(HK) MF Container由公司持股80%，Central Holdings Limited持股20%[138] - 旗下(HK) MF Reefer由公司持股80%，Central Holdings Limited持股20%[138] - 旗下(HK) Grand Pacific将于2025年9月5日注销[138] - 旗下Leisure Harvest由李先生和吴先生各持股37.5%，Golden Sino Corporation Pte Ltd持股25%[147] - (MY) CK由(SG) CK持股70%，Golden Sino Corporation Pte Ltd持股30%[150] - (MY) Reefertec由(SG) Reefertec持股60%，Mr. Lee Thian Hee持股40%[153] - (MY) Tricool由公司持股56%，(SG) Reefertec持股44%[153] - 拥有Chu Logistics (Singapore) Pte. Ltd. 40%的股权，Chu Kong Shipping Enterprises (Group) Company Limited拥有60%[168] - 拥有Reefertec Pte Ltd 90%股权，Mr. Ho Gien Hwa Michael拥有10%[168] - 拥有Yuan Fang Container Specialist Pte. Ltd 60%股权，Ms. Xing Pingping拥有40%[168] - (SG) CK拥有Chu Kong Logistics (Thailand) Co., Ltd. 49.0000%股权，Piyawat Holding Co., Ltd. 拥有50.9992%，Mr. Tom Chalermkarnchana拥有0.0008%[171] - 控制Thai Eng Kong Container Services Company Limited 90.568%，Mr. Li拥有0.002%，Mr. Ng拥有0.002%，其他独立第三方拥有9.428%[174] - Thai Eng Kong拥有Reefertec Services (Thailand) Limited 59.997%，公司拥有0.003%，(SG) Reefertec拥有40.0%[174] - Tianjin Zhongke拥有Tianjin Keyun Cargo 82%股权，Tianjin Jixin Enterprise Management Consulting Center (Limited Partnership)拥有18%[174] - Tianjin Keyun Cargo全资拥有Tianjin Keyun Logistics[174] - Mr. Fan及其配偶间接拥有Tianjin Zhongke 99%股权[174]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司收入分别为10.338亿、23.725亿和41.217亿人民币[60] - 2023 - 2025年毛利润分别为4.474亿、10.823亿和20.853亿人民币，毛利率分别为43.3%、45.6%和50.6%[60] - 2023年公司亏损1680万人民币，2024 - 2025年分别盈利1.456亿和5.191亿人民币[60] - 2023 - 2025年调整后净利润分别为4250万、2.124亿和6.141亿人民币[60] - 2023 - 2025年经营活动产生的净现金分别为75,123千人民币、343,241千人民币、842,099千人民币[92] - 2023 - 2025年投资活动使用的净现金分别为19,869千人民币、17,393千人民币、92,234千人民币[92] - 2023 - 2025年融资活动使用的净现金分别为1,597千人民币、68,121千人民币、17,072千人民币[92] 用户数据 - 2025年12月31日止年度，公司平均月活跃用户（MAUs）为1030万，平均日活跃用户（DAUs）为220万，平均付费用户（MPUs）为120万[43] - 2025年公司平均MAU同比增长36.6%，有效文本对话超7.09亿次，有效音频或视频互动超5.464亿次，付费用户转化率11.6%[54] - 2025年Yidui平均MAUs达480万，七日留存率71.9%；Tietie平均MAUs达150万，七日留存率44.9%[56][58] - 2023 - 2025年注册用户数（千）分别为155339、194327、211174[66] - 2023 - 2025年平均日活用户数（千）分别为1877、1719、2224[66] - 2023 - 2025年平均月活用户数（千）分别为6525、7561、10329[66] - 2023 - 2025年ARPPU（人民币）分别为202.7、243.7、305.6[69] - 2026年2月28日前两个月，公司所有应用的平均日活、月活和月付费用户分别为240万、1050万和120万，2025年分别为220万、1030万和120万[114] 未来展望 - 公司增长策略包括扩大用户基础、拓展海外市场、深化社交与AI融合等[63] 新产品和新技术研发 - 2025年下半年起公司致力于开发新应用，已推出几款海外社交网络应用[115] 市场扩张和并购 - 2023 - 2025年海外市场收入分别为3410万元、9350万元和1.72亿元，占总收入的3.3%、3.9%和4.2%[177] 其他新策略 - 2025年8月29日公司决议进行股份拆分，每股拆分为10股，面值为0.00001美元[100] - 2019年9月23日公司采纳2019股份计划，并于2025年8月30日修订[120] - 2025年9月12日，任喆、朱晓朴等签署一致行动协议[120]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未在美国证券法案下注册，不得在美国公开发售[4] 公告说明 - 公告目的是向香港公众提供公司信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告不构成招股章程等发售证券文件，不诱导公众认购或购买证券[6] 相关委任 - 截至公告日，公司已委任中金香港证券和招商证券（香港）为整体协调人[8] 董事信息 - 公告涉及申请中的公司董事包括4名执行董事和3名独立非执行董事[9]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. SG Micro Corp 聖邦微電子（北京）股份有限公司 (the "Company") (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liability) WARNIN ...

发行信息 - 最高发行价为每股H股HK$[REDACTED]，需加相关费用[9] - 每股H股面值为人民币1.00元[9] - 发行价预计在HK$[REDACTED]至HK$[REDACTED]之间，不超HK$[REDACTED]，预计不低于HK$[REDACTED] [12] - 申请人按每股HK$[REDACTED]支付最高发行价及费用，若最终发行价低可获退款[13] 公司概况 - 公司2001年成立，总部位于上海，采用“SiPaaS”商业模式[44] - 2025年是全球数字IP收入第二大等多个排名的半导体IP供应商[45] - 2025年是全球收入第四大的全栈定制硅解决方案供应商[46] - 业务模式从SiPaaS扩展到AiPaaS[57][58] 业绩数据 - 2023 - 2025年营收分别为23亿、23亿和32亿元，2025年同比增长35.9%[67] - 2025年下半年营收22亿元，较2024年下半年增长56.8%，较2025年上半年增长123.7%[67] - 2025年二、三、四季度新订单分别为12亿、16亿和27亿元，四季度较三季度增长70.2%，全年新订单总值60亿元，同比增长103.4%[68] - 截至2025年12月31日，积压订单达51亿元，较9月30日增长54.5%，较2024年12月31日增长111.0%[69] - 2023 - 2025年研发费用分别占营收的40.7%、53.8%和41.7%，2024 - 2025年研发费用占比下降12.1%[70] - 2025年净亏损5.27813亿元，占营收的16.9%，调整后亏损4.862亿元，占营收的15.6%[82][88] - 2025年调整后EBITDA为 - 1.63952亿元，占营收的 - 5.3%[88] - 2023 - 2025年定制硅解决方案服务和半导体IP许可服务收入分别为23.29亿、23.17亿和31.48亿元，定制硅解决方案服务占比分别为67.1%、68.2%和75.2%[91] - 按终端应用划分，2023 - 2025年数据处理收入占比从13.5%提升至34.3%，AI收入占比从43.2%提升至64.5%[92] - 2023 - 2025年毛利润分别为10.40亿、9.24亿和10.74亿元，毛利率分别为44.6%、39.9%和34.1%[94] - 2023 - 2025年非流动资产分别为16.88亿、19.92亿和20.31亿元，流动资产分别为27.18亿、26.38亿和56.86亿元[95] - 2023 - 2025年经营活动净现金使用分别为8523万、3.46亿和2.22亿元，投资活动净现金分别为 - 4.26亿、4653万和 - 10.23亿元[98] - 2023 - 2025年同比收入增长率分别为 - 12.9%、 - 0.5%和35.9%，研发费用率分别为40.7%、53.8%和41.7%[100] - 2023 - 2025年调整后亏损率分别为 - 12.6%、 - 25.6%和 - 15.4%，调整后EBITDA利润率分别为 - 2.4%、 - 12.9%和 - 5.2%[100] - 2023 - 2025年资产负债率分别为17.1%、24.7%和20.3%[100] 用户数据 - 截至2025年12月31日，为约350个客户提供定制硅解决方案服务，为超465个客户提供IP授权服务[76] - 2023 - 2025年，前五大客户销售额分别为10.867亿、10.33亿和14.343亿元，分别占总营收的46.7%、44.6%和45.6%[76] - 2023 - 2025年，前五大供应商采购额分别为6.567亿、8.038亿和12.976亿元，分别占总采购额的73.6%、67.2%和67.7%[77] 未来展望 - 计划将募集资金用于研发、全球营销网络发展、战略投资/收购和营运资金等[106] 新产品和新技术研发 - 2022年ChatGPT推出促使系统供应商转向AI ASIC，公司在AI相关IP组合上取得重大设计胜利[60] 市场扩张和并购 - 2026年1月，完成对Pixelworks China的收购[114] - 通过战略跨境收购加强技术组合，积极参与和共建全球及国内行业组织[64][66] 其他新策略 - 采用一般股息政策，满足条件时可通过现金股息、股票股息或两者结合的方式宣派股息[110] 风险提示 - 面临竞争、行业趋势、客户关系、定价和客户集中等风险[105] - 面临激烈竞争，若无法有效竞争，业务、收入增长和经营业绩可能受不利影响[171] - 服务需求依赖半导体行业趋势，行业技术变化快、产品升级频繁，需及时创新适应[176] - 与行业参与者的关系对定制硅解决方案服务很重要，关系恶化或无法建立新关系会影响业务[180] - 收入受定价压力、客户集中度和服务生命周期动态影响，可能低于预期[182] - 定制硅设计服务开发周期长、技术不确定，可能影响经营业绩[197]