公司整体财务状况 - 截至2025年3月31日，公司总资产约115亿美元，其中住宅全贷款88亿美元，占比76%，证券投资约18亿美元，占比16%[252] - 截至2025年3月31日，公司资产总额为1.1237亿美元，其中商业用途贷款31.37亿美元、非优质抵押贷款45.39亿美元等[276] - 2025年3月31日GAAP账面价值为13.28美元，经济账面价值为13.84美元，较2024年12月31日降幅均小于1%[263] - 2025年3月31日GAAP净收入为3275.1万美元，可分配收益为3057.5万美元，GAAP基本每股收益为0.32美元，可分配收益基本每股收益为0.29美元[353] - 2025年3月31日资产平均回报率为1.37%，股东权益平均回报率为8.39%，股息支付率为1.24[354] - 2025年3月31日GAAP普通股每股账面价值为13.28美元，非GAAP经济账面价值为13.84美元[357] - 截至2025年3月31日，公司债务权益倍数为5.1倍（2024年12月31日为5.0倍），有追索权杠杆倍数为1.8倍（2024年12月31日为1.7倍）[373] 公司业务新增资产情况 - 2025年第一季度，公司新增目标资产8.75亿美元，其中非优质抵押贷款约3.83亿美元，商业用途贷款和过渡性贷款资金发放约2.23亿美元，机构抵押支持证券约2.68亿美元[262] 公司证券化业务情况 - 2025年第一季度，公司执行一次证券化，发行证券化债务2.83亿美元[262] - 2025年第一季度完成一笔以3.05亿美元非QM贷款为抵押的证券化交易[273] 市场指数回报率情况 - 2025年第一季度，彭博美国综合指数回报率为2.78%[262] 公司贷款组合提前还款率情况 - 2025年第一季度，公司部分贷款组合的平均条件提前还款率分别为：非优质抵押贷款13.1%，单户租赁贷款11.0%，遗留重组/不良贷款6.4%[258] 公司过渡性贷款还款率情况 - 2025年第一季度，公司单户过渡性贷款还款率为63.0%，多户过渡性贷款还款率为36.9%[258] 公司收益及股息情况 - 2025年第一季度GAAP每股收益为0.32美元，可分配收益为每股0.29美元[263] - 2025年第一季度普通股股息从每股0.35美元增至0.36美元[263] - 2025年第一季度公司普通股和参与性证券的净收入为3300万美元，每股基本收益0.32美元，摊薄后每股收益0.31美元；2024年第四季度为净亏损230万美元，每股亏损0.02美元[302] - 2025年第一季度归属于普通股和参与性证券的净收入为3300万美元，每股基本收益0.32美元，摊薄后每股收益0.31美元，2024年同期分别为1500万美元、0.14美元[332] 子公司业务情况 - 2025年第一季度Lima One子公司发放商业用途贷款最高未偿还本金余额为2.13亿美元，较2024年第四季度的2.36亿美元有所下降[264] 住宅抵押贷款资产组合情况 - 2025年3月31日住宅抵押贷款资产组合约为107亿美元，高于2024年12月31日的105亿美元[266] 住宅整笔贷款利息收入情况 - 2025年第一季度住宅整笔贷款利息收入约为1.513亿美元，有效收益率为6.77%[269] - 2025年3月31日止三个月，住宅全贷款平均余额89.4501亿美元，利息收入1513.1万美元，收益率6.77%；2024年12月31日止三个月平均余额91.86036亿美元，利息收入1527.68万美元，收益率6.65%[306] - 2025年第一季度，公司住宅全贷款利息收入减少150万美元，降至1.513亿美元，降幅1.0%，平均余额减少2.41亿美元至89亿美元，收益率从6.65%升至6.77%[318] - 2025年第一季度住宅全贷款组合平均余额降至89.45亿美元，利息收入降至1.513亿美元，收益率升至6.77%；证券投资组合平均余额增至16.26亿美元，利息收入增至2470万美元，收益率降至6.07%[336][341][342] - 2025年第一季度住宅整笔贷款利息收入降至1.513亿美元，较2024年同期的1.577亿美元减少640万美元，降幅4.0%[342] - 2025年第一季度该投资组合平均余额降至89亿美元，较2024年同期的95亿美元减少6亿美元[342] - 2025年第一季度收益率升至6.77%，高于2024年同期的6.63%[342] 证券公允价值情况 - 2025年3月31日证券公允价值为18亿美元，净收益率为6.07%[271] - 2025年3月31日止三个月，按公允价值计量的证券平均余额16.2598亿美元，利息收入246.7万美元，收益率6.07%；2024年12月31日止三个月平均余额13.04837亿美元，利息收入197.46万美元，收益率6.05%[306] - 2025年第一季度，公司公允价值证券组合利息收入增加490万美元，达2470万美元，增幅25%，平均余额增加3.211亿美元至16亿美元[317] 住宅整笔贷款信用损失准备情况 - 2025年第一季度为按摊余成本计量的住宅整笔贷款计提信用损失准备0.1百万美元，总信用损失准备为10.2百万美元[272] - 2025年第一季度，公司住宅全贷款信用损失拨备为10万美元，2024年第四季度为40万美元[320] - 2025年第一季度住宅全贷款信用损失拨备为10万美元，2024年同期为转回拨备50万美元；其他资产2025年第一季度无信用损失拨备，2024年同期为110万美元[344][345] 公司过渡性贷款展期情况 - 2025年3月31日约30%的多户过渡性贷款和单户过渡性贷款已展期[281] - 截至2025年3月31日，约30%的多户过渡性贷款和30%的单户过渡性贷款已延期[281] 公司应税收入情况 - 2025年3月31日，公司REIT应税收入约为3780万美元[285] - 2025年3月31日，公司净TRS应税收入（损失）预计为 - 1650万美元[291] - 2025年第一季度，公司房地产投资信托（REIT）应税收入约为3780万美元[285] - 2025年第一季度，公司应税房地产投资信托子公司（TRS）净应税收入（亏损）预计为 - 1650万美元[291] 公司财务指标对比（与2024年12月31日相比） - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日公司利息收入从17832.8万美元增至18050.5万美元，增长217.7万美元[301] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日公司利息支出从12752.6万美元降至12296.8万美元，减少455.8万美元[301] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日公司净利息收入从5080.2万美元增至5753.7万美元，增长673.5万美元[301] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日公司其他收入（损失）净额从 - 710.8万美元增至2451.2万美元，增长3162万美元[301] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日公司运营及其他费用从3985.8万美元增至4160万美元，增长174.2万美元[301] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日公司税前收入从343.8万美元增至4030.4万美元，增长3686.6万美元[301] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日公司净利润从590.9万美元增至4117.6万美元，增长3526.7万美元[301] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日公司基本每股收益从 - 0.02美元增至0.32美元，增长0.34美元[301] 公司净利息利差和利润率情况 - 2025年第一季度净利息利差和利润率（含掉期影响）分别为1.84%和2.63%，2024年第四季度分别为1.99%和2.76%[304] - 2025年第一季度净利息收入增加670万美元，达到5750万美元，2024年第四季度为5080万美元[304] - 2025年3月31日净利息利差为1.84%，净利息收益率为2.63%，低于2024年12月31日的1.99%和2.76%[311] - 2025年第一季度净利息收入为5750万美元，较2024年同期的4780万美元增加970万美元，增幅20.3%；净息差和净利差分别为1.84%和2.63%，2024年同期分别为2.06%和2.88%[333] 公司各业务利息收入及支出变化情况 - 2025年第一季度，利息收益资产收入净变化为增加217.7万美元，其中因规模增加15.3万美元，因利率增加202.4万美元[311] - 2025年第一季度，计息负债费用净变化为减少455.8万美元，其中因规模减少149.4万美元，因利率减少306.4万美元[311] - 2025年第一季度净利息收入净变化为增加673.5万美元，其中因规模增加164.7万美元，因利率增加508.8万美元[311] 住宅全贷款业务相关收益率情况 - 2025年3月31日，住宅全贷款业务目的贷款净收益率8.09%，资金成本5.70%，净利息利差2.39%[312] 公司费用情况 - 2025年第一季度，公司薪酬福利费用增加520万美元，达2330万美元，主要因2025年1月对符合退休条件员工的股票薪酬加速确认[324] - 2025年第一季度，公司其他一般行政费用为1030万美元，与2024年第四季度的1000万美元基本持平[325] - 2025年第一季度，公司贷款服务及相关运营费用较上一季度减少约380万美元，降幅34.3%，主要因贷款证券化活动费用降低[326] - 2025年第一季度运营及其他费用较2024年同期减少370万美元，其中薪酬福利费用减少220万美元至2330万美元，其他一般及行政费用减少170万美元至1030万美元[332][348][349] 公司平均回报率及股息支付率情况 - 2025年3月31日季度，公司平均总资产回报率为1.45%，平均总股东权益回报率为8.91%，股息支付率为1.13[327] 公司净收入对比情况 - 与2024年3月31日季度相比，2025年3月31日季度公司净收入增加1796.3万美元，达4117.6万美元[331] 公司准则影响情况 - 2024年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后开始的年度报告期对公共商业实体生效，公司预计采用该准则不会对财务报表披露产生重大影响[358] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，2026年12月15日后开始的财年对公共商业实体生效，公司预计采用该准则不会对财务报表披露产生重大影响[359] 公司现金情况 - 公司主要现金来源包括回购协议借款等，主要现金用途包括支付融资交易本息等[360] - 2025年3月31日止三个月，公司现金、现金等价物和受限现金减少1.28亿美元，投资活动使用2.515亿美元，融资活动提供1.381亿美元，经营活动使用1460万美元[372] 公司股票发行及回购情况 - 截至2025年3月31日，公司根据DRSPP架上注册声明约有200万股普通股可供发行，本季度未发行[361] - 截至2025年3月31日，公司根据ATM计划的分销协议仍有3亿美元可用，本季度未出售普通股[363] - 截至2025年3月31日，公司董事会授权的2亿美元股票回购计划仍有2亿美元可用，本季度未回购普通股[364] 公司票据发行及回购情况 - 2024年1月公司完成发行1.15亿美元8.875% 2029年到期高级票据，净收益约1.106亿美元，有效利率9.83%[362] - 2024年4月公司完成发行7500万美元2029年到期的9.00%优先票据，净收益约7200万美元，有效利率9.94%[365] - 2024年3月31日止三个月，公司回购3990万美元可转换优先票据，花费3980万美元，记录损失10万美元，6月该票据到期并全额偿还[366] 公司资产支持融资协议情况 - 截至2025年3月31日，公司资产支持融资协议未偿还本金余额为29亿美元（含按市值计价抵押条款）和64亿美元（不含按市值计价抵押条款），未使用融资能力约38亿美元[367] 公司质押情况 - 截至2025年3月31日，公司向融资交易对手方质押17亿美元住宅整笔贷款、16亿美元证券和750万美元受限现金（不包括证券化债务）[369] 公司投资活动情况 - 2025年3月31日止三个月，公司投资活动使用2.515亿美元，包括收购和发起住宅整笔贷款

公司资产与业务规模情况 - 截至2025年3月31日，公司有38个国家的68个承租人，经营租赁组合中持有的设备价值25.978亿美元，应收票据1.793亿美元，维护权2520万美元，销售型租赁投资1730万美元[98] 总营收及各业务收入情况 - 2025年第一季度总营收1.57732亿美元，较2024年同期的1.19083亿美元增长32.5%，其中租赁租金收入6773.9万美元，增长28.1%；备件和设备销售1824万美元，增长454.7% [103] 折旧和摊销费用情况 - 2025年第一季度折旧和摊销费用2500万美元，较2024年同期的2250万美元增长11.3%，主要因租赁组合规模增加[113] 备件和设备销售成本情况 - 2025年第一季度备件和设备销售成本1530万美元，较2024年同期的270万美元增长466.5%，反映了备件和设备销售的增加[114] 设备减记情况 - 2025年第一季度设备减记210万美元，反映五台发动机的减记；2024年同期为30万美元，反映一架机身的减记[116] 一般和行政费用情况 - 2025年第一季度一般和行政费用4770万美元，较2024年同期的2960万美元增长61.3%，主要因顾问相关费用增加1140万美元和人员成本增加430万美元[117] 技术费用情况 - 2025年第一季度技术费用620万美元，较2024年同期的830万美元减少200万美元，主要因发动机维修活动水平降低[118] 净融资成本情况 - 2025年第一季度净融资成本3210万美元，较2024年同期的2300万美元增长39.5%，主要因债务义务水平和加权平均借款成本上升[119] 所得税费用情况 - 2025年第一季度所得税费用840万美元，有效税率33.2%；2024年同期所得税费用900万美元，有效税率30.2% [120] 现金及现金等价物与债务偿还情况 - 截至2025年3月31日，公司有现金及现金等价物3240万美元和受限现金1.167亿美元，2025年和2024年第一季度分别从借款活动获得约1.35亿美元和7000万美元现金，分别用1.694亿美元和1.388亿美元偿还相关债务[121] 经营活动现金流情况 - 2025年和2024年第一季度经营活动现金流分别为4100万美元和5980万美元，下降1880万美元，降幅31.4%；备件和设备销售增长1500万美元，增幅454.7%[123] 投资活动现金流情况 - 2025年第一季度投资活动现金流为1370万美元，主要源于设备出售所得4770万美元，部分被设备采购支出抵消；2024年第一季度投资活动使用现金流6380万美元[124] 融资活动现金流情况 - 2025年和2024年第一季度融资活动使用现金流分别为3810万美元和6990万美元[125] 普通股股息支付情况 - 2025年第一季度公司向普通股股东支付现金股息180万美元[126] 优先股重组与股息情况 - 2024年9月公司与日本开发银行签订协议，将优先股重组为6500万美元的A系列优先股，年利率8.35%；2025年和2024年第一季度优先股股息分别为160万美元和90万美元[127][128] 债务义务情况 - 截至2025年3月31日，债务义务总计22.316亿美元，利率在3.1% - 8.0%之间[129] 信贷协议遵守情况 - 截至2025年3月31日，公司遵守信贷协议中的契约，包括利息覆盖率至少2.25:1和总杠杆率不超过4.25:1[131] 表外安排或义务情况 - 截至2025年3月31日，公司无重大表外安排或义务[132] 合同承诺情况 - 截至2025年3月31日，公司有多项合同承诺，债务义务、利息支付、采购义务和经营租赁义务总计38.38467亿美元[133] 可变利率债务与租赁租金收入来源情况 - 截至2025年3月31日，公司8.627亿美元未偿债务为可变利率债务，利率每变动1%，年利息费用变动440万美元；2025年和2024年第一季度，73%和69%的租赁租金收入来自非美国承租人[138][140]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为5.88亿美元，同比增加9340万美元，增幅19%；上半年净销售额为11.209亿美元，同比增加1.959亿美元，增幅21%[81] - 2025年第一季度营业利润为9510万美元，同比增加410万美元，增幅5%；上半年营业利润为2.104亿美元，同比增加4640万美元，增幅28%[81] - 2025年第一季度净利息支出为1650万美元，同比增加200万美元，增幅14%；上半年净利息支出为3090万美元，同比增加150万美元，增幅5%[81] - 2025年第一季度所得税费用为1990万美元，同比增加60万美元，增幅3%；上半年所得税费用为4390万美元，同比增加1040万美元，增幅31%[81] - 2025年第一季度净利润为5870万美元，同比增加150万美元，增幅3%；上半年净利润为1.356亿美元，同比增加3450万美元，增幅34%[81] - 2025年上半年经营活动提供的现金为5120万美元，同比减少3930万美元；投资活动使用的现金为190万美元，同比增加140万美元；融资活动使用的现金为7630万美元，同比增加1710万美元[97] 公司借款与额度情况 - 2025年上半年公司在循环信贷安排下借款2.3亿美元，偿还1.1亿美元，截至3月31日，可用借款额度为1.3亿美元[92] - 截至2025年3月31日，公司循环信贷安排下有1.2亿美元未偿还借款；截至2024年9月30日，循环信贷安排下无未偿还金额[113][114] 公司股票回购情况 - 2025年上半年公司回购250万股普通股，平均股价为每股71.98美元，总成本为1.837亿美元，还支付了220万美元与2023和2024财年股票回购相关的消费税[93] 公司财务契约情况 - 信贷协议要求公司保持总净杠杆率不超过6.00:1.00，截至2025年3月31日，公司遵守了该财务契约[101] - 7.00%优先票据契约包含负面契约，限制公司和受限子公司的部分能力，部分契约在票据获得投资级评级时可暂停[103] 公司商品衍生品与利率风险情况 - 假设主要套期保值商品脱脂奶粉市场价格出现10%不利变化，截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司商品相关衍生品投资组合公允价值降幅均小于100万美元[111] - 假设利率下降10%，截至2025年3月31日和2024年9月30日，固定利率债务公允价值将分别增加约700万美元[115] - 假设利率上升10%，在截至2025年3月31日的三个月和六个月内，对利息费用和已付利息影响不显著；截至2024年9月30日，公司无未偿还可变利率债务[115] 公司债务价值情况 - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司7%优先票据未偿还本金价值为8.4亿美元[113] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司债务（不包括循环信贷安排下借款）公允价值分别为8.705亿美元和8.806亿美元[115]

市场风险相关信息 - 截至2025年3月31日，市场风险相关信息与2024年年报相比无重大变化[140] 内部控制情况 - 截至2025年3月31日，公司披露控制有效，能合理保证目标实现[143] - 2025年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[144] 业务风险 - 公司国际业务面临人员配置、合规、法规、收款周期等多种风险[149] - 公司运营受地缘政治、贸易和货币政策等因素影响，俄乌战争和中东不稳定或影响财务表现[151] - 公司在竞争激烈的市场中面临来自大型医疗设备公司和组织服务提供商的竞争[152] - 公司组织保存服务收入占比较大，面临组织供应、处理、法规等风险[154] - 公司BioGlue产品在中国获批但预计2025年下半年才有收入，还面临国际审批和竞争风险[158][160] - 公司主动脉支架移植物和On - X产品收入占比较大，分别面临产品开发、监管、市场份额等风险[159][161] 汇率风险 - 外币兑美元汇率波动可能对公司业务产生重大不利影响[162] 业务调整费用 - 2023年12月31日止年度，公司因放弃心脏激光治疗业务注销所有CardioGenesis心脏激光治疗资产，记录费用40万美元[170] 业务合作关系 - 公司与美国约60个器官和组织采购组织及组织银行建立了合作关系[172] 资产减值与转回 - 2021年第四季度，公司对与Endospan的原始证券购买期权协议全额减值；2023年第二季度，对向Endospan的贷款全额减记；2024年第三季度，部分转回至公允价值[178] 网络攻击影响 - 2024年第四季度，公司遭遇网络攻击，暂时扰乱业务运营，影响收入、制造、订单处理、运输等[185] 知识产权纠纷风险 - 知识产权纠纷成本高昂，败诉或和解费用可能巨大[164] 公共卫生危机影响 - 公共卫生危机对公司业务运营和销售产生负面影响，未来可能再次出现类似情况[165] 供应链风险 - 公司严重依赖供应商和合同制造商，供应链易受多种因素干扰[166][167][168] 劳动力风险 - 公司依赖专业劳动力，人才竞争和员工短缺影响供应链和业务运营[176] 扩张风险 - 公司通过收购、许可等方式扩张存在风险，可能影响财务结果和股价[177][179] 网络安全威胁 - 公司信息系统面临网络安全威胁，有限的网络保险可能无法覆盖所有损失[183][185][187] 法规政策影响 - 欧盟医疗器械法规（MDR）原定于2021年5月26日全面实施，其过渡困难且不确定，欧洲议会已延长过渡期限，但效果不明[190][191] - FDA计划将包括CryoValve SGPV在内的同种异体心脏瓣膜重新分类为III类医疗器械，若最终确定，公司预计有大约30个月时间提交PMA申请[192] - 公司基于MDD的BioGlue CE标志于2021年12月到期，Chord - X于2022年9月到期，后均已在MDR下成功续签[194] - 2022年9月，公司基于试验数据安全监测委员会建议，停止PROACT Xa临床试验；2023年11月，宣布不再推进On - X二尖瓣标签变更；BioGlue在中国获得监管批准，但过程漫长且成本高昂[196] - 公司部分产品使用EtO灭菌，美国EtO设施数量有限，其关闭或运营中断会影响产品商业化，相关诉讼和监管也会带来多方面危害[200][201] - PFAS在医疗设备和包装中广泛使用，受到环保署和各州监管，虽公司暂无重大影响，但未来影响和成本无法预测[202] - 若公司被认定推广产品用于未经批准用途，可能面临罚款、处罚和制裁，还可能被排除在政府医疗保健计划之外[203] - 公司与多方关系受医疗合规法律监管，违反可能面临罚款、处罚和排除在政府医疗保健计划等后果，虽采取措施但仍有风险[204][205] - 美国政策变化，如贸易政策、关税、制裁、税收政策等，可能增加供应链成本、限制市场范围、影响运营结果和财务状况[206] - 新政府政策影响联邦支出和劳动力，可能影响监管机构能力，改变监管重点，公司可能需额外支出或放弃已投资项目[207] - 公司面临医疗成本相关法规变化风险，可能影响业务、运营结果和财务状况[208] 高管股份出售安排 - 公司首席会计官Amy D. Horton可按交易安排在2025年6月12日至2026年3月5日出售最多7,992股公司普通股[224] - 公司首席医疗官Marshall S. Stanton可按交易安排在2025年6月13日至2026年6月13日出售最多41,132股公司普通股[224] 股权回购与股息支付限制 - 2025年第一季度公司未回购任何股权证券，信贷安排限制公司回购普通股[221] - 2015年12月董事会决定在可预见未来停止支付普通股股息，信贷安排也限制未来支付股息能力[219] 公司注册与反收购条款影响 - 2022年1月1日公司在特拉华州重新注册，相关法律和组织文件反收购条款或影响股价和管理层变动[220] 产品责任索赔风险 - 作为医疗设备制造商和组织服务提供商，公司面临产品责任索赔风险，现有保险可能不足[209] 债务协议限制 - 公司债务协议包含运营和财务限制条款，可能影响融资和应对经济变化能力[213][214] 资产抵押风险 - 公司已将美国大部分资产作为信贷协议抵押品，违约可能导致资产被处置[215] 股东激进主义影响 - 股东激进主义可能扰乱公司业务，分散管理层注意力，影响股价和业务机会[218]

净利润与每股净收益 - 2025年第一季度归属于公司的净利润为1.316亿美元，较上年同期增加1890万美元，增幅16.8%[160] - 2025年第一季度基本和摊薄后普通股每股净收益均为0.98美元，上年同期为0.82美元，增幅19.5%[155][160] 净利息收入 - 2025年第一季度净利息收入为2.691亿美元，较上年同期增加2010万美元，增幅8.1%[160][161] - 2025年第一季度总利息收入（FTE）较2024年第一季度增加560万美元，贷款利息收入（FTE）为2.559亿美元，较去年同期减少1030万美元，降幅3.9%[166] - 2025年第一季度净利息收入为271416千美元，生息资产净收益率为3.56%；2024年第一季度净利息收入为251312千美元，生息资产净收益率为3.33%[241] 信贷损失拨备 - 2025年第一季度信贷损失拨备为1448.7万美元，较上年同期增加970万美元，增幅202.6%[160] - 2025年第一季度贷款信用损失拨备为1510万美元，较去年同期增加810万美元，较上一季度增加250万美元[182] - 本季度未提取贷款承诺的信用损失拨备为收益60.8万美元，2024年3月31日为收益220万美元[184] 非利息收入 - 2025年第一季度非利息收入为1.58949亿美元，较上年同期增加1010万美元，增幅6.8%[160] - 2025年第一季度总非利息收入为1.589亿美元，较去年同期增加1010万美元，增幅6.8%，主要得益于信托费、存款账户费等增加[172][174] 投资证券损益 - 2025年第一季度投资证券净亏损759.1万美元，上年同期为25.9万美元[160] - 2025年第一季度投资证券净损益为亏损760万美元，去年同期为亏损25.9万美元[175] 非利息支出 - 2025年第一季度非利息支出为2.38376亿美元，较上年同期减少732.1万美元，降幅3.0%[160] - 2025年第一季度非利息支出为2.384亿美元，较去年同期减少730万美元，降幅3.0%，主要因存款保险费用和诉讼和解费用降低[176] 所得税 - 2025年第一季度所得税为3696.4万美元，较上年同期增加531.2万美元，增幅16.8%[160] - 2025年第一季度所得税费用为3700万美元，有效税率为21.9%，2024年第四季度费用为3660万美元，税率为21.2%，2024年第一季度费用为3170万美元，税率为21.9%[206] 有形普通股权益与有形资产比率 - 2025年3月31日有形普通股权益与有形资产比率为10.33%，上年同期为9.24%[155][159] 生息资产净收益率 - 2025年第一季度公司生息资产净收益率（FTE）为3.56%，上年同期为3.33%[165] 投资证券利息收入 - 2025年第一季度投资证券利息收入（FTE）为7700万美元，较去年同期增加1030万美元，美国政府和联邦机构证券利息收入增长2170万美元[167] 其他利息收入 - 2025年第一季度证券回购协议下购买证券的利息收入较去年同期增加580万美元，美联储存款利息收入减少18.3万美元[168] 总生息资产平均完全应税等效收益率 - 2025年第一季度总生息资产平均完全应税等效收益率为4.81%，高于2024年第一季度的4.78%[169] 总利息支出 - 2025年第一季度总利息支出较2024年第一季度减少1450万美元，其中计息存款利息支出减少920万美元，借款利息支出减少520万美元[170] 银行卡交易手续费 - 2025年第一季度银行卡交易手续费为4559.3万美元，较去年同期减少133.7万美元，降幅2.8%[172][174] 全职等效员工总数 - 截至2025年3月31日，全职等效员工总数为4662人，2024年3月31日为4721人[176] 净贷款冲销额 - 2025年第一季度净贷款冲销额为1080万美元，较上一季度增加15.2万美元，较去年同期增加190万美元[180] 平均消费信用卡贷款年化净冲销率 - 截至2025年3月31日的三个月，平均消费信用卡贷款的年化净冲销率为5.04%，上一季度为4.59%，去年同期为4.60%[181] 贷款信用损失准备金 - 2025年3月31日，贷款信用损失准备金较2024年12月31日增加430万美元，达到1.67亿美元[183] 非应计贷款总额 - 2025年3月31日，非应计贷款总额为2260万美元，较2024年12月31日增加430万美元[188] 90天以上逾期仍计利息的贷款总额 - 2025年3月31日，90天以上逾期仍计利息的贷款总额为1940万美元，较2024年12月31日减少510万美元[188] 潜在问题贷款总额 - 2025年3月31日，潜在问题贷款总额为2.869亿美元，较2024年12月31日减少4350万美元，降幅为13.2%[189] 持有修改过的贷款 - 截至2025年3月31日的三个月，公司持有1.363亿美元在该期间内修改过的贷款[190] 贷款信用损失准备金覆盖情况 - 公司认为截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金和未提取承诺负债足以覆盖贷款组合预期损失[185] 建设和土地贷款组合 - 截至2025年3月31日，建设和土地贷款组合占总未偿还贷款的8.2%，商业建设贷款在2025年前三个月增加了1860万美元[192] 多户住宅建设贷款 - 2025年3月31日，多户住宅建设贷款总计约5.857亿美元，占商业建设贷款组合的48.2%，高于2024年12月31日的5.266亿美元和44.0%[192] 商业房地产贷款 - 2025年3月31日，商业房地产贷款总额为36亿美元，占公司总贷款组合的20.9%，其中34.5%用于业主自用房地产[194] 循环房屋净值贷款 - 2025年3月31日，循环房屋净值贷款为3.567亿美元，其中93.3%要求仅支付利息，LTV高于80%的贷款本金为3000万美元，占组合的8.6%[197][198] 汽车贷款 - 2025年3月31日，汽车贷款占消费贷款组合的36.6%，未偿还余额为7.743亿美元，30天以上逾期余额为1090万美元，占比1.4%[199] 消费信用卡贷款 - 2025年3月31日，消费信用卡贷款未偿还余额为5.682亿美元，其中约1.203亿美元（21.2%）享受低促销利率，未来六个月内5270万美元将转为更高合同利率[201] 能源贷款组合 - 2025年3月31日，能源贷款组合总额为3.224亿美元，占总贷款的1.9%，较2024年12月31日减少1560万美元[203] 公司总资产与平均贷款总额 - 2025年3月31日公司总资产为324亿美元，2024年12月31日为320亿美元，2025年第一季度平均贷款总额为172亿美元，较上一季度增加1.0%[207][208] 可供出售债务证券 - 2025年第一季度，可供出售债务证券平均总额较上一季度增加6610万美元至92亿美元，未实现损失减少1.577亿美元至8.329亿美元[209] 总平均存款 - 本季度总平均存款较上季度减少8370万美元，主要因活期存款和定期存款平均余额分别减少1.656亿美元和1.582亿美元，部分被高息支票和货币市场存款平均余额增加2.272亿美元所抵消[210] 平均存贷比 - 本季度平均存贷比为69.4%，上季度为68.5%[210][214] 公司平均借款 - 截至2025年3月31日，公司平均借款增加2.834亿美元至29亿美元，其中包括平均客户回购协议27亿美元[211] 最具流动性资产总额 - 截至2025年3月31日，公司最具流动性资产总额为12.021468亿美元，较2024年3月31日的10.976309亿美元和2024年12月31日的11.764406亿美元有所变化[212] 核心客户存款总额 - 截至2025年3月31日，核心客户存款总额为235亿美元，占公司总存款的90.9%，较2024年12月31日增加5883万美元[214] 转售协议总额与抵押品公允价值 - 截至2025年3月31日，公司转售协议总额为8.5亿美元，抵押品公允价值为8.752亿美元[215] 10万美元及以上定期存款总额 - 截至2025年3月31日，10万美元及以上定期存款总额为14亿美元，占总存款的5.3%[216] 现金流情况 - 2025年前三个月，公司经营活动提供现金流1.386亿美元，投资活动使用现金3.734亿美元，融资活动提供现金1.327亿美元，导致现金、现金等价物和受限现金净减少1.021亿美元[221] 资本充足率 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司满足所有资本充足率要求，监管资本比率超过资本充足机构规定水平，一级普通股风险资本比率分别为16.86%和16.71%[222][223] 外部评级 - 公司从标准普尔和穆迪获得外部评级，评级展望稳定，公司认为这些评级表明资本基础良好、流动性强[220] 股票回购 - 2025年第一季度公司回购854,806股股票，平均价格为每股64.56美元，截至3月31日，董事会授权下还有2,076,842股可回购[225] 普通股每股现金股息 - 2025年第一季度公司普通股每股现金股息为0.275美元，较2024年季度股息增长7.0%[226] 贷款承诺总额 - 截至2025年3月31日，贷款承诺总额为159亿美元，其中未使用的已批准信用卡额度为59亿美元，备用信用证和商业信用证合同金额分别为6.135亿美元和200万美元[228] 税收抵免购买与销售 - 2025年前三个月，公司购买和销售税收抵免分别为4700万美元和4980万美元，销售税收抵免费用为190万美元，低于去年同期的210万美元[230] 各部门税前收入 - 2025年第一季度消费者部门税前收入较2024年同期减少760万美元，降幅12.0%[233] - 2025年第一季度商业部门税前收入较去年同期增加880万美元，增幅9.8%[233] - 2025年第一季度财富部门税前盈利能力较去年同期增加290万美元，增幅6.8%[236] - 2025年第一季度其他/消除类别税前盈利能力较去年同期增加1630万美元，未分配证券损失为760万美元，高于2024年的25.9万美元[237] 会计准则生效影响 - FASB于2023年12月发布的ASU 2023 - 09自2025年1月1日起生效，预计除增加披露外，对公司合并财务报表无重大影响[238] - FASB于2024年11月发布的ASU 2024 - 03自2027年1月1日年度期间和2028年1月1日中期期间生效，预计除增加披露外，对公司合并财务报表无重大影响[239] 各类资产平均余额与收益率 - 2025年第一季度总贷款平均余额为17242681千美元，利息收入为255936千美元，平均收益率为6.02%；2024年第一季度总贷款平均余额为17080067千美元，利息收入为266235千美元，平均收益率为6.27%[241] - 2025年第一季度总投资证券平均余额为10477363千美元，利息收入为77024千美元，平均收益率为2.98%；2024年第一季度总投资证券平均余额为11003644千美元，利息收入为66685千美元，平均收益率为2.44%[241] - 2025年第一季度总生息资产平均余额为30901110千美元，利息收入为366679千美元，平均收益率为4.81%；2024年第一季度总生息资产平均余额为30365774千美元，利息收入为361036千美元，平均收益率为4.78%[241] - 2025年第一季度总付息负债平均余额为20408665千美元，利息支出为95263千美元，平均付息率为1.89%；2024年第一季度总付息负债平均余额为19961618千美元，利息支出为109724千美元，平均付息率为2.21%[241] 利率变动对净利息收入的影响 - 利率上升300个基点时，2025年3月31日净利息收入增加18400万美元，增幅1.68%；2024年12月31日净利息收入增加24800万美元，增幅2.28%[246] - 利率上升200个基点时，2025年3月31日净利息收入增加21200万美元，增幅1.94%；2024年12月31日净利息收入增加25500万美元，增幅2.34%[246] - 利率上升100个基点时，2025年3月31日净利息收入增加23200万美元，增幅2.12%；2

公司资产与业务布局 - 截至2025年3月31日，公司矿产和特许权权益位于美国大陆41个州，拥有约7.1万口生产井[83] - 2025年第一季度，公司以1420万美元收购矿产和特许权权益[134] 钻井与投产情况 - 第一季度末，EXCO Resources Inc.运营1台钻机，Aethon在特定区域运营3台钻机，Aethon本季度成功投产11口毛井（0.7口净井），预计2025年剩余时间再投产17口毛井（1.0口净井）[84] - 第一季度，在路易斯安那州海恩斯维尔根据加速钻井协议有2口毛井（0.2口净井）投产[85] - 得克萨斯州卡尔弗森县一大运营商计划钻超35口毛井（1.25口净井），已开钻24口，预计2025年第四季度9口毛井投产，其余2026年上半年投产[87] 价格与市场数据变化 - 2025年第一季度WTI现货油价为71.87美元/桶，低于2024年第一季度的83.96美元/桶；亨利枢纽现货天然气价为4.11美元/百万英热单位，高于2024年第一季度的1.54美元/百万英热单位[91] - 2025年第一季度美国旋转钻机总数为592台，低于2024年第一季度的621台，其中油井钻机484台（2024年为506台），天然气井钻机103台（2024年为112台），其他钻机5台（2024年为3台）[92] - EIA预计2025年10月底天然气库存将升至3.7万亿立方英尺，比五年平均水平低3%[94] - 2025年第一季度天然气净出口平均为144亿立方英尺/天，较2024年平均水平增长21%，EIA预测2025年剩余时间平均出口为155亿立方英尺/天，2026年为164亿立方英尺/天[95] 套期保值策略 - 公司可使用互换和领口期权对未来预期产量进行套期保值，期限不超四年，前24个月最多可套保90%，第25 - 36个月为70%，第37 - 48个月为50%，截至2025年3月31日，已对2025年剩余时间和2026年部分预期产量进行套保[105] 财务关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1594.8万美元，2024年同期为6392.7万美元；调整后EBITDA分别为8216.7万美元和10411.7万美元；可分配现金流分别为7367.7万美元和9638.8万美元[111] - 2025年第一季度经营活动现金流为6.4835亿美元，较2024年同期的10.446亿美元减少3.9625亿美元[130] - 2025年第一季度投资活动现金流为-1306.7万美元，较2024年同期的-2396.4万美元减少1089.7万美元[130] - 2025年第一季度融资活动现金流为-5186.3万美元，较2024年同期的-1.10322亿美元减少5845.9万美元[130] 业务线产量与收入变化 - 2025年第一季度石油和凝析油产量71.6万桶，较2024年同期的92.3万桶下降22.4%；天然气产量14853百万立方英尺，较2024年同期的16470百万立方英尺下降9.8%[113] - 2025年第一季度石油和凝析油实现价格为69.96美元/桶，较2024年同期的77.17美元/桶下降9.3%；天然气实现价格为3.92美元/千立方英尺，较2024年同期的2.55美元/千立方英尺增长53.7%[113] - 2025年第一季度石油和凝析油销售收入为5009.3万美元，较2024年同期的7122.4万美元下降29.7%；天然气和天然气凝析液销售收入为5823.5万美元，较2024年同期的4201.1万美元增长38.6%[113] 费用与其他收入变化 - 2025年第一季度商品衍生品工具损失为5600.1万美元，较2024年同期的1129万美元增长396.0%，其中实现损失360万美元，未实现损失5240万美元[113][117] - 2025年第一季度租赁奖金和其他收入为692.5万美元，较2024年同期的354.8万美元增长95.2%[113] - 2025年第一季度租赁运营费用为216.2万美元，较2024年同期的243.2万美元下降11.1%[113] - 2025年第一季度勘探费用为511万美元，较2024年同期的3000美元大幅增加，主要因一次性400万美元的地震数据购买及相关项目成本[113][121] 优先股分配率 - 2023年11月28日，B系列累积可转换优先股的分配率调整为9.8%，每两年重新调整一次[125] 资金计划与安排 - 公司计划用运营产生的现金、信贷安排借款以及未来股权和债务发行所得款项为未来收购提供资金[127] 单位回购计划 - 2023年10月30日，董事会批准1.5亿美元单位回购计划[128] 资本支出预算 - 2025年非运营工作权益资本支出预算约为230万美元，第一季度已投入10万美元[133] 信贷安排情况 - 信贷安排最高信贷额度为10亿美元，2027年10月31日到期，2024年4月、11月和2025年4月借款基数重新确定为5.8亿美元[144] - 2025年第一季度，公司信贷安排加权平均未偿借款为4710万美元，加权平均利率为6.92%[152] 储量与定价关系 - 对2025年第一季度SEC商品定价应用10%折扣，证实储量体积较未折扣情况减少约1.3%[149] 衍生品交易对手评级 - 截至2025年3月31日，公司衍生品合约有7个交易对手，穆迪评级均为Baa2或更高[150]

保险子公司损失及准备金对业绩影响 - 每1%的保险子公司损失及损失费用准备金变动，对公司税前经营业绩的影响约为700万美元[93] 保险子公司损失及损失费用负债情况 - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司保险子公司商业和个人险总损失及损失费用负债分别为10.92624亿美元和11.20985亿美元[98] - 2025年3月31日，公司保险子公司商业险汽车、工伤赔偿、商业多险种和其他险种的损失及损失费用负债分别为1.72468亿美元、1.32456亿美元、2.12283亿美元和3938.9万美元[98] - 2025年3月31日，公司保险子公司个人险汽车、房主险和其他险种的损失及损失费用负债分别为1.10817亿美元、2576万美元和302.4万美元[98] 保险子公司净保费收入与写入情况 - 2025年第一季度，公司商业险和个人险净保费收入分别为1.36216亿美元和9648.6万美元，净保费写入分别为1.60618亿美元和8647.4万美元[104] - 2024年第一季度，公司商业险和个人险净保费收入分别为1.32092亿美元和9565.7万美元，净保费写入分别为1.55494亿美元和9594.8万美元[105] 损失及损失费用准备金净再保险调整影响 - 损失及损失费用准备金净再保险调整百分比为-10.0%时，2025年3月31日和2024年12月31日调整后准备金分别为6.26577亿美元和6.33928亿美元，股东权益变化百分比分别为9.4%和10.2%[100] - 损失及损失费用准备金净再保险调整百分比为10.0%时，2025年3月31日和2024年12月31日调整后准备金分别为7.65817亿美元和7.748亿美元，股东权益变化百分比分别为-9.4%和-10.2%[100] 保险业务评估指标说明 - 综合比率低于100%通常表明承保盈利，法定综合比率是基于法定会计原则的非GAAP财务指标[106][107] - 公司保险子公司根据法定会计原则编制财务报表，使用净保费写入和法定综合比率评估个人险和商业险业务表现[101][102] 净保费收入、签单额变化情况 - 2025年第一季度净保费收入2.327亿美元，较2024年第一季度增加500万美元，增幅2.2%[110] - 2025年第一季度净保费签单额2.471亿美元，较2024年第一季度减少440万美元，降幅1.7%，其中商业险增加510万美元，增幅3.3%，个人险减少950万美元，降幅9.9%[111] 净投资收入与损失情况 - 2025年第一季度净投资收入1200万美元，较2024年第一季度增加100万美元，增幅9.2%[112] - 2025年第一季度净投资损失470,861美元，2024年第一季度净投资收益210万美元[113] 赔付率与费用率变化情况 - 2025年第一季度综合赔付率56.7%，低于2024年第一季度的66.3%，核心赔付率从2024年第一季度的58.7%降至2025年第一季度的54.2%[114] - 2025年第一季度费用率34.6%，低于2024年第一季度的35.7%[116] 综合比率变化情况 - 2025年第一季度综合比率91.6%，低于2024年第一季度的102.4%[117] 所得税费用与有效税率情况 - 2025年第一季度所得税费用600万美元，有效税率19.1%；2024年第一季度所得税费用130万美元，有效税率17.8%[118] 净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度净收入2520万美元，摊薄后A类普通股每股0.71美元，B类普通股每股0.65美元；2024年第一季度净收入600万美元，摊薄后A类普通股每股0.18美元，B类普通股每股0.16美元[119] 经营活动净现金流情况 - 2025年前三个月经营活动提供的净现金流为2570万美元，2024年为480万美元[121] 信贷额度与未偿还借款情况 - 截至2025年3月31日，公司在M&T的信贷额度下无未偿还借款，可借款最高额度为2000万美元，利率为当时的Term SOFR利率加2.11%[122] - 截至2025年3月31日，Atlantic States有一笔3500万美元的未偿还预付款，来自匹兹堡联邦住房贷款银行，固定利率为3.806%，2026年9月到期[122] 股票回购计划情况 - 2013年7月18日，公司董事会授权一项股票回购计划，可最多回购500,000股A类普通股，截至2025年3月31日共回购57,658股[124] - 2025年前三个月公司未根据股票回购计划购买A类普通股[124] 股息相关情况 - 2025年4月17日，公司董事会宣布季度现金股息，A类普通股每股0.1825美元，B类普通股每股0.165美元，5月15日支付[125] - 2025年，Atlantic States、MICO和Peninsula无需事先获得监管机构批准可向公司分配的股息分别为4070万美元、780万美元和470万美元，总计约5330万美元[125] - 2025年前三个月公司保险子公司未向公司支付股息[125] 资本支出承诺情况 - 截至2025年3月31日，公司无重大资本支出承诺[126] 市场风险敞口情况 - 2024年12月31日至2025年3月31日，公司定量或定性市场风险敞口无重大变化[133] 保险业务开票方式情况 - 公司保险子公司通过独立保险机构提供财产和意外险保险，大部分业务直接向被保险人开票，部分商业业务通过持牌保险代理人开票[129]

保险子公司损失及损失费用准备金对业绩和股东权益影响 - 每1%的保险子公司损失及损失费用准备金变动（扣除再保险可收回金额），对公司税前经营业绩的影响约为700万美元[93] - 2025年3月31日，若保险子公司损失及损失费用准备金净变动 -10%，股东权益变动9.4%；变动10%，股东权益变动 -9.4% [100] - 2024年12月31日，若保险子公司损失及损失费用准备金净变动 -10%，股东权益变动10.2%；变动10%，股东权益变动 -10.2% [100] 保险子公司商业和个人险业务损失及损失费用总负债 - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司保险子公司商业和个人险业务的损失及损失费用总负债分别为10.92624亿美元和11.20985亿美元[98] 商业险和个人险业务净保费收入与净保费写入 - 2025年第一季度，公司商业险和个人险业务净保费收入分别为1.36216亿美元和0.96486亿美元，净保费写入分别为1.60618亿美元和0.86474亿美元[104] - 2024年第一季度，公司商业险和个人险业务净保费收入分别为1.32092亿美元和0.95657亿美元，净保费写入分别为1.55494亿美元和0.95948亿美元[105] 商业险和个人险业务净未赚保费变动 - 2025年第一季度，公司商业险净未赚保费变动为2440.2万美元，个人险为 -1001.2万美元，总计1439万美元[104] - 2024年第一季度，公司商业险净未赚保费变动为2340.2万美元，个人险为29.1万美元，总计2369.3万美元[105] 综合比率相关概念 - 综合比率低于100%通常表明保险公司承保盈利[106] - 法定综合比率是非GAAP财务指标，基于法定会计原则计算[107] 净保费收入变化 - 2025年第一季度净保费收入为2.327亿美元，较2024年第一季度的2.277亿美元增加500万美元，增幅2.2%[110] 净保费签单额变化 - 2025年第一季度净保费签单额为2.471亿美元，较2024年第一季度的2.514亿美元减少440万美元，降幅1.7%；其中商业险净保费签单额增加510万美元，增幅3.3%，个人险净保费签单额减少950万美元，降幅9.9%[111] 净投资收入变化 - 2025年第一季度净投资收入为1200万美元，较2024年第一季度的1100万美元增加100万美元，增幅9.2%[112] 净投资损失与收益变化 - 2025年第一季度净投资损失为470,861美元，而2024年第一季度为净投资收益210万美元[113] 赔付率变化 - 2025年第一季度综合赔付率为56.7%，低于2024年第一季度的66.3%；核心赔付率为54.2%，低于2024年第一季度的58.7%[114] 费用率变化 - 2025年第一季度费用率为34.6%，低于2024年第一季度的35.7%[116] 综合比率变化 - 2025年第一季度综合比率为91.6%，低于2024年第一季度的102.4%[117] 所得税费用与有效税率变化 - 2025年第一季度所得税费用为600万美元，有效税率为19.1%；2024年第一季度所得税费用为130万美元，有效税率为17.8%[118] 净利润与每股收益变化 - 2025年第一季度净利润为2520万美元，摊薄后A类普通股每股收益0.71美元，B类普通股每股收益0.65美元；2024年第一季度净利润为600万美元，摊薄后A类普通股每股收益0.18美元，B类普通股每股收益0.16美元[119] 经营活动净现金流变化 - 2025年前三个月经营活动提供的净现金流为2570万美元，2024年为480万美元[121] 公司借款情况 - 截至2025年3月31日，公司在M&T的信贷额度下无未偿还借款，可借款最高额度为2000万美元，利率为当时的Term SOFR利率加2.11%[122] - 截至2025年3月31日，Atlantic States有一笔3500万美元的未偿还预付款，与匹兹堡联邦住房贷款银行（FHLB）签订，固定利率为3.806%，到期日为2026年9月[122] 股票回购计划 - 2013年7月18日，公司董事会授权一项股票回购计划，可购买最多50万股A类普通股，截至2025年3月31日，共回购57,658股[124] 季度现金股息 - 2025年4月17日，公司董事会宣布季度现金股息，A类普通股每股0.1825美元，B类普通股每股0.165美元，于2025年5月15日支付[125] 子公司可分配股息 - 2025年，Atlantic States、MICO和Peninsula无需事先获得监管机构批准可分配给公司的股息分别为4070万美元、780万美元和470万美元，总计约5330万美元[125] 重大资本支出承诺 - 截至2025年3月31日，公司无重大资本支出承诺[126] 市场价格风险管理 - 公司通过投资人员对潜在投资进行分析和定期审查股票证券组合来管理市场价格风险[127] 信用风险管理 - 公司通过投资人员对潜在投资进行分析和定期审查固定到期证券组合，并限制对单一发行人证券的投资比例和金额来管理信用风险[128] 利率风险管理 - 公司通过维持投资组合平均期限与负债（保险子公司保单索赔和债务义务）近似期限之间的适当关系来管理利率风险[132] 市场风险敞口变化 - 从2024年12月31日至2025年3月31日，公司的定量或定性市场风险敞口无重大变化[133]

公司酒店资产情况 - 截至2025年3月31日，公司拥有15家酒店，平均每家酒店有484间客房[100] 总营收及各业务线收入变化 - 2025年第一季度总营收为2.34065亿美元，较2024年同期的2.17166亿美元增长7.8%，其中客房收入1.44921亿美元，增长6.7%；餐饮收入6712.8万美元，增长9.4%；其他运营收入2201.6万美元，增长10.0%[108] - 2025年第一季度客房收入增加910万美元，其中收购圣安东尼奥河滨凯悦酒店使客房收入增加770万美元，该酒店入住率为68.6%，平均每日房价为196.95美元，每间可售房收入为135.11美元[109] - 可比投资组合客房收入增加130万美元，入住率提高70个基点，平均每日房价上涨1.0%，每间可售房收入增长2.0%[111][112] - 两家装修酒店使客房收入增加20万美元，入住率提高660个基点，平均每日房价下降5.2%，每间可售房收入增长11.8%[112][113] - 2025年第一季度餐饮收入增加580万美元，增幅9.4%[113] - 2025年第一季度其他运营收入增加200万美元，增幅10.0%[114] 总运营费用及各费用项变化 - 2025年第一季度总运营费用为2.17594亿美元，较2024年同期的1.99907亿美元增长8.8%，其中酒店运营费用1.46689亿美元，增长8.1%；其他物业级费用2972.5万美元，增长7.6%；公司管理费用890.5万美元，增长18.4%；折旧和摊销费用3227.5万美元，增长11.1%[108] - 2025年第一季度酒店运营费用增加1100万美元，增幅8.1%[114] - 2025年第一季度其他物业层面费用增加210万美元，增幅7.6%[117] - 2025年第一季度公司间接费用增加140万美元，增幅18.4%[117] - 2025年第一季度折旧和摊销费用增加320万美元，增幅11.1%[118] 利息及其他收支变化 - 2025年第一季度利息及其他收入为156.4万美元，较2024年同期的545.3万美元下降71.3%；利息费用为1268.2万美元，较2024年同期的1101万美元增长15.2%[108] - 2025年第一季度利息费用增加170万美元，增幅15.2%[120] 出售资产及债务清偿收益变化 - 2025年第一季度出售资产净收益为0，较2024年同期的45.7万美元下降100%；债务清偿收益为0，较2024年同期的2.1万美元下降100%[108] 所得税及净利润相关变化 - 2025年第一季度所得税前收入为535.3万美元，较2024年同期的1218万美元下降56.1%；净所得税费用为9.8万美元，较2024年同期的85.5万美元下降111.5%[108] - 2025年第一季度净利润为525.5万美元，较2024年同期的1303.5万美元下降59.7%；优先股股息为393.1万美元，较2024年同期的368.3万美元增长6.7%[108] - 2025年第一季度普通股股东应占收入为132.4万美元，较2024年同期的935.2万美元下降85.8%[108] - 2025年第一季度优先股股息为393.1万美元，2024年为368.3万美元[131] 调整后EBITDAre相关情况 - 2025年第一季度调整后EBITDAre为5725.6万美元，较2024年第一季度增加270万美元，增幅5.0%[138] - 2025年第一季度凯悦摄政圣安东尼奥河滨酒店调整后EBITDAre为460万美元[141] - 2025年第一季度两家翻修酒店调整后EBITDAre增加370万美元，增幅163.8%[141] - 2025年第一季度公司层面调整后EBITDAre减少560万美元[141] 调整后归属于普通股股东的FFO变化 - 2025年第一季度调整后归属于普通股股东的FFO为4150万美元，较2024年第一季度增加400万美元，增幅10.6%[144] 现金流量情况 - 2025年前三个月经营活动提供的净现金为3200万美元，2024年同期为3850万美元[148] - 2025年前三个月投资活动使用的净现金为2811.6万美元，2024年同期为2766.4万美元[149] - 2025年前三个月融资活动使用的净现金为3539.8万美元，2024年同期为3352.3万美元[151] 公司股权回购情况 - 2025年前三个月公司斥资800万美元回购821771股流通在外普通股[151] 公司现金来源与用途 - 公司预计未来主要现金来源为经营活动、营运资金等，主要现金用途为运营费用、酒店资本投资等[153][154] 公司现金及信贷额度情况 - 截至2025年3月31日，公司无限制现金余额为7230万美元，可从无担保循环信贷安排中借款的额度为5亿美元[156] 公司债务及资产情况 - 截至2025年3月31日，公司债务为8.45亿美元，现金及现金等价物（包括受限现金）为1.488亿美元，总资产为31亿美元[157] 公司利率互换情况 - 2025年1月，公司对定期贷款4进行利率互换，自1月31日起生效，至2026年11月7日到期，固定SOFR利率为4.02%[158] 公司债务利率结构情况 - 截至2025年3月31日，公司52.7%的未偿债务为固定利率或已通过互换转为固定利率，涉及金额4.45亿美元[158] - 截至2025年3月31日，公司浮动利率债务为4亿美元，2025年4月，公司行使选择权将定期贷款3的到期日从2025年5月延长至2026年5月，并从信贷安排中提取2700万美元[159] 公司付款义务和承诺情况 - 截至2025年3月31日，公司付款义务和承诺总计10.05691亿美元，其中1年内到期1.67425亿美元，1 - 3年到期8.35504亿美元，3 - 5年到期178.4万美元，超过5年到期97.8万美元[161] 公司投资及在建合同承诺情况 - 2025年和2024年前三个月，公司分别在投资组合和其他资产上投入2820万美元和2770万美元，截至2025年3月31日，公司有5130万美元的在建装修合同承诺[163] 公司受限现金情况 - 截至2025年3月31日，公司资产负债表中受限现金为7630万美元，存于FF&E储备账户，储备金额为各酒店适用年收入的3.0% - 5.5%[164] 公司REIT资格分配要求 - 为符合REIT资格，公司需将至少90%的REIT应纳税所得（不考虑股息扣除和净资本利得）分配给股东[171] 利率变动对公司影响情况 - 截至2025年3月31日，公司52.7%的债务义务为固定性质或进行了利率互换，若可变利率债务的市场利率变动50个基点，年化利息费用将使未来合并收益和现金流变动约200万美元[173] 营收和运营费用可比性情况 - 2024年4月收购圣安东尼奥河滨凯悦酒店，以及2024年对迈阿密海滩康菲丹特酒店和长滩万丽酒店进行翻新，导致2025年第一季度与2024年同期的营收和运营费用无可比性[110]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为5.768亿美元，较2024年第一季度的5.902亿美元下降2%[80][102] - 2025年第一季度商品销售成本占净销售额的比例升至66.8%，高于去年同期的65.7%[84] - 2025年第一季度总运营费用为7870万美元，较2024年第一季度的7290万美元增加8%，即590万美元[85] - 2025年第一季度净收入为9490万美元，低于2024年第一季度的1.082亿美元；摊薄后每股收益为0.42美元，而2024年第一季度为0.47美元[90] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2.866亿美元，较2024年12月31日的2.333亿美元增加5320万美元[92] - 2025年第一季度资本支出约为3670万美元，高于去年同期的约3190万美元[96] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度汽车净销售额为5.639亿美元，较2024年第一季度的5.776亿美元下降2%；汽车后视镜出货量为1150万套，较2024年第一季度的1250万套下降7%[81] - 2025年第一季度公司有21个内外自动调光镜及电子功能的新铭牌产品推出，其中先进功能产品占比60%[103] - 截至2025年第一季度，公司向18家汽车制造商客户和148个车型铭牌交付全显示后视镜[108] - 汽车业务收入约占公司总收入的97% - 99%[115] 其他业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度其他净销售额为1290万美元，较2024年第一季度的1260万美元增长2%；消防产品销售额为670万美元，较去年同期的680万美元略有下降；可调光飞机产品销售额降至490万美元，较去年同期的580万美元减少[83] 产能相关数据 - 公司估计目前建筑产能为每年生产约4200 - 4500万套车内后视镜和约1900 - 2200万套车外后视镜[99] 产品使用及技术相关数据 - 公司的HomeLink产品约有5000万套在路上使用[110] - 目前超过75%的新车注册在有收费公路的州，每年有超过5000万司机使用这些道路[110] - 公司的虹膜识别生物识别技术误识率低至千万分之一[110] - BioCenturion拥有超过100项已授权专利、待授权专利和专有技术[114] 各地区汽车产量预测 - 2025年第二季度，北美轻型汽车产量预计为367万辆，较2024年第二季度下降10%[122] - 2025年第二季度，欧洲轻型汽车产量预计为429万辆，较2024年第二季度下降4%[122] - 2025年第二季度，日本和韩国轻型汽车产量预计为291万辆，较2024年第二季度下降4%[122] - 2025年第二季度，中国轻型汽车产量预计为731万辆，较2024年第二季度增长5%[122] 公司业务指引相关 - 公司撤回2026年日历年的收入指引，待关税情况更清晰时提供更新指引[124] 市场收入及财务指标预计 - 北美、欧洲和日本/韩国主要市场收入预计在21 - 22亿美元之间[125] - 中国市场收入预计在5000 - 1.2亿美元之间[125] - 毛利率预计在33% - 34%之间[125] - 运营费用预计约为3 - 3.1亿美元[125] - 预计年度税率在15% - 17%之间[125] - 资本支出预计在1 - 1.25亿美元之间[125] - 折旧和摊销预计在8500 - 9000万美元之间[125] 股票回购相关 - 截至2025年3月31日，公司有630万股可根据先前宣布的股票回购计划进行回购[126] 合并业务收入预计 - 与VOXX合并预计在2025年日历年贡献约2.4 - 2.8亿美元收入，年化收入预计增加3.25 - 3.75亿美元[127]