财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 公司2024年持续经营业务收入为1620.6839万港元，较2023年的2308.8446万港元减少约30.0%或690万港元[9][10][11] - 公司2024年持续经营业务毛利为197.7697万港元，2023年为360.1886万港元[9] - 公司2024年持续经营业务年内亏损为2869.5979万港元，较2023年的3672.704万港元有所减少[9] - 公司2024年已终止经营业务年内亏损为0，2022年为28.675万港元，2021年为1035.26万港元，2020年为42.2532万港元[9] - 2024年公司持续经营业务总收入约1620万港元，较2023年约2310万港元减少约30.0%或690万港元[14] - 2024年公司持续经营业务总毛利约200万港元，较2023年约360万港元减少约44.4%或160万港元，毛利率降至约12.3%[14] - 公司年内亏损由2023年约3670万港元减至2024年约2870万港元[14] - 2024年公司持续经营业务每股亏损约32.55港仙，不建议派付末期股息[14] - 公司收入从2023年的约2310万港元降至2024年的约1620万港元，降幅约30.0%[32] - 2024年毛利及毛利率分别为约200万港元及约12.3%[34] - 其他收入及收益或（亏损）从2023年约530万港元减至2024年约120万港元[35] - 年内亏损从2023年约3670万港元减至2024年约2870万港元[40] - 截至2024年12月31日止年度，放贷业务收入约0.8百万港元，2023年为4.2万港元[29] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2024年销售及服务成本为约1420万港元，2023年约为1950万港元[33] - 2024年财务成本为约40万港元，2023年约为80万港元[36] - 2024年行政开支为约2100万港元，2023年约为1990万港元[37] - 2024年总员工成本约1180万港元，2023年约为1130万港元[50] 各条业务线表现 - 机器租赁收入由2023年约990万港元减至2024年约530万港元[17] - 建筑机械、工具及零件买卖总体销售额由2023年约400万港元减至2024年约80万港元[18] - 运输及其他服务收入由2023年约80万港元减至2024年约4.6万港元[19] - 2024年建筑服务业务产生收入770万港元，2023年为800万港元[21] - 汽车租赁服务于截至2024年12月31日止年度新开展，收入约1.5百万港元[30] 管理层讨论和指引 - 公司对施工招标数量增长及香港市场持乐观态度，积极探索商机使收入多元化[12] 其他没有覆盖的重要内容 - 人事变动 - 缪颖娟于2024年12月30日获委任为执行董事[6] - 马健凌于2025年3月12日获委任为执行董事[6] - 陈洁于2025年2月19日辞任独立非执行董事[6] - 苏秉根72岁，1997年7月加入集团，2016年2月26日获委任为董事，2017年4月26日调任为执行董事，负责集团业务营运管理及策略规划等[53] - 刘德生45岁，2020年12月30日获委任为执行董事，自2020年11月起为集团项目经理，有逾10年房地产行业经验[54] - 林东升34岁，2022年8月12日获委任为执行董事，为提名委员会成员，有不同行业工作经历[55] - 张伟39岁，2023年6月23日获委任，为薪酬委员会成员，有房地产、农业、贸易等多行业工作经验[56] - 陈乐燕40岁，2023年6月30日获委任，2023年5月2日加入集团，担任公司秘书等职，有逾10年审计等方面经验[57] - 缪颖娟40岁，2024年12月30日获委任，有逾15年中国金融业经验，自2020年5月起任广东柏舟证券投资基金管理有限公司风控总监[59] - 马健凌43岁，2025年3月12日获委任为独立非执行董事，为提名及薪酬委员会成员，在多间上市公司任职[60] - 陈乐燕于2012年4月加入GSN，负责会计等事务，还曾在多家公司任职[58] - 马健凌曾于2019年5月10日至2024年7月11日任智富资源投资控股集团独立非执行董事[60] - 马健凌曾于2024年12月24日至2025年3月11日任易生活控股独立非执行董事[60] - 詹德禮于2022年2月23日获委任为独立非执行董事，2023年12月任惠陶集团首席财务官[61] - 杜敏于2023年8月3日获委任，曾于2023年2 - 7月任天成控股非执行董事[62] - 罗剑辉于2025年2月21日获委任为独立非执行董事，现任职华检医疗[62] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司治理 - 截至2024年12月31日及报告日期，公司采纳并遵守GEM上市规则附录C1第二部分企业管治守则，存在偏离情况[65] - 公司未每月向董事会全体成员提供更新资料，不定时提供业务资料[66] - 公司未订定股息政策，董事会将综合考虑因素决定未来股息[66] - 截至2024年12月31日，全体董事遵守证券交易必守标准及行为守则[68] - 董事及高级管理人员责任受保险弥偿[69] - 报告日期，董事会由10名董事组成，7名执行董事，3名独立非执行董事[70] - 集团持续向董事提供GEM上市规则及监管规定最新发展[71] - 截至2024年12月31日，董事会由1名女性董事和6名男性董事组成[77] - 截至2024年12月31日，公司员工性别分布为男性64%，女性36%[78] - 2024年度董事会举行了10次会议，苏秉根出席率20%，刘德生和林东升出席率30%，张伟出席率90%，陈乐燕出席率100%，詹德礼出席率90%，杜敏和陈洁出席率40%[80] - 执行董事服务合约初步为期3年，独立非执行董事服务合约初步为期1年，均可由公司重续[81] - 每届股东周年大会上，当时三分之一的董事或最接近但不少于三分之一的董事须轮流退任，至少每三年一次[83] - 2024年12月30日，缪颖娟获委任为执行董事，任期至2025年股东周年大会[83] - 2025年2月21日，罗剑辉获委任为独立非执行董事，任期至2025年股东周年大会[83] - 2025年3月12日，马健凌获委任为执行董事，任期至2025年股东周年大会[83] - 苏秉根、刘德生和林东升将于2025年股东周年大会轮值退任并接受重选[84] - 公司曾因陈洁女士辞任未符合GEM上市规则对独立非执行董事人数及专业资格要求，2月21日委任罗剑辉先生后重新遵守规定，3月12日委任马健凌先生后又未符合独立非执行董事人数占比要求，需在其委任日起三个月内重新遵守规则[86][87][94] - 截至2024年12月31日止年度，全体董事已参与持续专业发展，包括阅读材料及/或参加培训课程[88] - 公司根据2019年6月21日董事决议案设立审核委员会，目前由三名独立非执行董事组成，罗剑辉先生为主席，2024年举行两次会议，成员出席率均为100%[90][91][92] - 公司于2019年6月21日设立薪酬委员会，职权范围于2023年2月6日修订，由三名执行董事和三名独立非执行董事组成，詹德礼先生为主席，3月12日委任马健凌先生后未符合GEM上市规则要求，需在三个月内重新遵守[93][94] - 截至2024年12月31日止年度，薪酬委员会举行两次会议，詹德礼和张伟出席率100%（2/2），杜敏和陈洁出席率50%（1/2），苏秉根出席率0%（0/2）[95] - 截至2024年12月31日止年度，提名委员会举行两次会议，詹德礼出席率100%（2/2），林东升、杜敏和陈洁出席率50%（1/2），苏秉根出席率0%（0/2）[97][98] - 2025年3月12日委任马健凌先生后，公司未能符合GEM上市规则第5.36条规定，需在其委任日期起计三个月内重新遵守[96] - 董事会确保委任最少三名独立非执行董事，且人数至少占董事会成员的三分之一[102] - 公司秘书陈乐燕女士自2023年6月30日起任职，年内根据GEM上市规则第5.15条接受逾15小时专业培训[115] - 持有不少于公司缴足股本十分之一的股东有权要求董事会召开股东特别大会，大会须于呈交要求后两个月内举行[118] - 普通决议案建议需至少足14日（且不少于足10个营业日）书面通知，特别决议案建议需至少足21日（且不少于足10个营业日）书面通知[120] - 公司秉持向股东及投资公众公开及及时披露企业资料政策，通过季度、中期及年度报告更新业务发展及财务表现，企业网站为交流平台[111] - 董事会负责维持集团合适有效的风险管理及内部监控系统，已转授审核委员会每年检讨相关事宜[113] - 截至2024年12月31日止年度集团未设立内部审核职能，委任外聘独立内部监控顾问每年检讨系统[114] - 集团恪守GEM上市规则及内幕消息披露指引的披露规定，实施公平披露政策[116] - 集团严禁未经授权使用机密或内幕消息，建立并实施回应外界查询程序[116] - 公司须每年举行股东周年大会，地点由董事会厘定[117] - 公司于2023年5月18日批准并采纳第二份经修订及重列组织章程细则，截至2024年12月31日宪章文件无变动[123] - 董事提呈截至2024年12月31日止年度的年报及经审核综合财务报表[124] - 公司于2016年2月26日在开曼群岛注册成立，2016年5月31日起成为集团控股公司，2019年7月12日在联交所上市[125] - 截至2024年12月31日止年度，集团在香港及澳门运营遵守适用法律法规，无环境及社会范畴违规事件[127][128] - 董事会不建议就截至2024年12月31日止年度派付末期股息[129] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约为零港元[135] - 公司组织章程细则或开曼群岛法例无优先购买权条文[136] - 获准许的弥偿条文自2019年7月12日至本年度末生效，公司已为董事及高级人员投保责任险[137] - 公司除偏离企管守则的守则条文第C.2.1、D.1.2及F.1.1条外，已遵守GEM上市规则附录C1所载企管守则[138] - 截至2024年12月31日止年度，公司无赎回股份，公司及其附属公司无买卖公司股份[140] - 对五大客户的销售占本年度总销售额约74.0%，对最大客户的销售占约25.8%；向五大供应商的采购占本年度总采购额约70.6%，向最大供应商的采购占约19.4%[141] - 2024年和2023年集团慈善捐赠均为零[142] - 2024年10月4日公司与配售代理订立配售协议，按每股0.01764港元价格认购最多172,800,000股配售股份，配售价比收市价折让约16%，每股净价0.01737港元，最高总面值为1,728,000港元[143] - 配售事项于2024年11月25日完成，所得款项净额已悉数以作集团一般营运资金[144][145] - 2024年12月30日缪颖娟获委任为执行董事；2025年2月19日陈洁辞任独立非执行董事，2月21日罗剑辉获委任为独立非执行董事；2025年3月12日马健凌获委任为执行董事[148] - 苏秉根、刘德生及林东升将在2025年股东周年大会轮值退任并接受重选[149] - 所有独立非执行董事与公司订立服务合约，任期初步为一年[152] - 截至2024年12月31日，公司无重大交易、安排或合约[154] 其他没有覆盖的重要内容 - 购股计划 - 公司采纳购股权计划激励董事及合资格参与人[158] - 购股权计划可向合资格人士授出可认购股份的购股权[160] - 合资格人士接纳购股权时需向公司支付1.00港元作为代价，购股期权将在授出日期起28日内提呈供接纳[161] - 任何12个月内，向参与人授出的购股权获行使而发行及将发行的股份总数不得超已发行股份的1%，超1%需另行召开股东大会寻求股东批准[163] - 购股期权认购股份的行使价至少为授予日期收市价和授予日期前5个交易日平均收市价中的较高者[166] - 可于所有购股计划授出的购股期权行使时发行的股份总数不得超上市日期已发行股份的10%，按上市日期已发行600,000,000股股份算，计划授权限额为60,000,000股股份，占比10%[167] - 公司可召开股东大会“更新”计划授权限额，更新后发行股份总数不得超有关股东批准日期

购股计划补充资料 - 公司为截至2024年3月31日止年度年报提供有关购股计划的补充资料[3] - 2023年4月1日、2024年3月31日及年报日期，根据购股计划分别可授出合共1亿份购股[3] 公告相关信息 - 公告资料遵照联交所GEM证券上市规则刊载，董事承担全部责任[4] - 公告将在联交所网站及公司网站刊发，联交所网站刊发期最少7日[4]

购股权可授出情况 - 截至2024年6月28日，可认购108,056,289股股份（占公司现有已发行股本之10%）的购股权可根据购股权计划授出[3] - 2023年4月1日，无购股权可根据购股权计划授出[3] - 2024年3月31日，可认购108,056,289股股份（占公司现有已发行股本之10%）的购股权可根据购股权计划授出[3] 购股权授出相关规定 - 授出购股 权的代价可能为1.00港元或董事会可能厘定的其他面值金额[6] - 接纳期限一般为要约日后不少于三个营业日及不超过十四个营业日[6] 购股权计划剩余期限 - 截至2024年6月28日，购股权计划的剩余期限为9年3个月[6]

财务数据关键指标变化 - 公司2024年收益约5850万港元，较2023年的约7720万港元减少24.2%[11][39] - 公司2024年毛利约1540万港元，较2023年的约2390万港元减少35.6%[11][43] - 公司2024年就若干项目计提亏损拨备约7830万港元，较2023年的约3650万港元增加[11] - 公司2024年行政开支约1690万港元，较2023年的约2080万港元减少18.7%[12][44] - 公司2024年除税前亏损约8550万港元，较2023年的约3850万港元增加122%[12] - 截至2024年12月31日止年度，公司亏损约8640万港元，2023年为4040万港元[19][38] - 2024年公司拥有人应占亏损净额约8640万港元，2023年约为4040万港元[22] - 2024年员工成本总额约900万港元，较2023年约1130万港元减少[32] - 2024年香港建筑项目收益减少约1610万港元或39%[40] - 2024年澳门收益增加约10万港元或27.2%[41] - 2024年中国内地收益从3590万港元减至3310万港元[42] - 2024年毛利从约2390万港元减至约1540万港元，减少约850万港元或35.6%，毛利率从约31.0%降至26.2%[43] - 2024年行政开支约1690万港元，较2023年约2080万港元减少约390万港元或18.8%[44] - 2024年财务成本净额从520万港元减至490万港元[45] - 2024年所得税开支从约190万港元减至约90万港元[46] - 2024年12月31日集团资本架构包括约5410万港元亏绌（2023年12月31日：权益3520万港元）以及约4650万港元债务（2023年12月31日：5960万港元）[50] - 2024年12月31日集团流动比率约为0.72倍（2023年12月31日：1.47倍）[51] - 2024年12月31日集团资产负债比率为 - 479.6%（2023年12月31日：62.7%）[51][54] - 2024年12月31日集团银行结馀及现金约为30万港元（2023年12月31日：50万港元）[51] - 2024年12月31日集团银行借款总额约为3350万港元（2023年12月31日：3310万港元）[52][57] - 2024年12月31日集团流动负债净额约为4060万港元（2023年：流动资产净额6090万港元）[55] - 2024年12月31日集团就客户建筑合约获银行发出约370.5万港元履约保函担保（2023年：约370.5万港元）[62] - 2025年1月27日集团附属公司须向分包商支付分包商费用约506.5万港元及相关法律开支，2024年12月31日就诉讼索偿及法律开支共约86.8万港元及约506.5万港元计提拨备[63] - 截至2024年12月31日集团应计未付薪金约为1474.4万港元（2023年：933.9万港元）[63] - 2024年温室气体排放总量为15.99吨二氧化碳当量，2023年为24.86吨二氧化碳当量[126] - 2024年无害废弃物总量为456.40吨，2023年为795.41吨[126] - 2024年能源消耗总量为52,844.08千瓦时，2023年为83,837.76千瓦时[126] - 2024年总耗水量为132.33立方米，2023年为204.67立方米[126] - 2024年纸张消耗总量为60,820.00张，2023年为97,500.00张[126] - 2024年雇员流失率合计为35.29%，2023年为417.65%[128] - 2024年新入职雇员比率合计为5.88%，2023年为0.00%[128] - 2024年受训雇员百分比合计为45.45%，2023年为17.65%[131] - 2024年平均培训时数合计为12.45小时，2023年为15.29小时[131] - 2024年和2023年因工亡故和受伤人数均为0，工伤率（每千名雇员）为0[131] 各条业务线表现 - 公司为香港、澳门及中国建筑项目供应云石和花岗石并提供铺砌服务[16] - 公司大部分客户为香港总承建商，提供一站式综合服务[17] 各地区表现 - 2024年香港建筑项目收益减少约1610万港元或39%[40] - 2024年澳门收益增加约10万港元或27.2%[41] - 2024年中国内地收益从3590万港元减至3310万港元[42] 管理层讨论和指引 - 2024年行业缓慢复苏，但香港及内地物业市场表现不确定，影响未来招标活动[15] - 建筑材料和劳工成本上涨使公司利润收窄[15] - 2024年因劳动力市场竞争和成本削减政策，出现人力资源短缺[18] - 2024年国际形势给本地物业和建筑业增添不确定性，但全球营商环境改善[19] - 公司收益取决于项目中标，投标价格受多种因素影响，成本增加或项目延期会减少溢利[20] - 收取客户进度付款与支付分包商及供应商款项的时差会影响现金流和财务状况[21] - 管理层认为集团未来流动资金及表现可能改善，有足够财务资源持续经营[25] - 董事会编制现金流量预测，认为集团能维持营运资金，必要时靠股东/董事贷款履行财务责任[26] - 集团与银行磋商延长逾期借款还款日期，豁免违约权利，暂无即时还款风险[26] - 集团采取措施加快项目认证、计费及收款，与客户磋商项目动工前收取按金[26] - 核数师认为存在不确定因素，如延迟收款、银行催款、无法寻求额外贷款等风险[28] - 审核委员会认为公司积极行动，不确定性及风险可管理，集团正寻求其他融资来源[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 雷宝蔚女士于2024年5月2日获委任为执行董事，雷永耀先生于同日辞任[3] - 冯伟恒先生于2025年2月28日辞任执行董事，唐文敏女士于同日获委任为公司秘书[3][4] - 2024年12月31日银行借款本金及应计利息总额约为3350万港元，较2023年的约3320万港元逾期[13] - 2025年1月，一间银行要求偿还约342.5万港元借款本金及应计利息[22] - 识别出19项相关环境、社会及管治议题[82] - 向21名内外部持份者分发并收集网上调查作分析[82] - 「防止童工及强制劳工」等6个议题被视为最重要议题[82] - 集团建立稳健有效的环境、社会及管治治理架构，董事会承担最终责任[72] - 集团制定可持续发展政策，计划分层制定可持续发展策略及目标[74] - 董事会负责风险管理及内部监控系统有效性，审核委员会监督其设计等[75] - 报告期内，集团无违反重大相关法律法规，无已审结贪污诉讼案件[77] - 集团建立不同沟通渠道与主要持份者保持联系[79] - 报告期内，公司董事会成员及雇员分别接受合共18及6小时的反贪污培训[86] - 公司制定质量控制管理体系监控采购及生产过程，确保产品和服务满足高质量准则及客户期望[87] - 公司不知悉报告期内有关产品及服务的投诉以及因健康与安全理由召回产品的情况[93] - 公司采用全面的供应链管理方法，与供应商及分包商建立长期可靠关系，提升供应链可持续发展[94] - 报告期内，公司委聘的供应商包括76名香港供应商、9名中国内地供应商及1名澳门供应商[95] - 公司秉持最高水平商业道德及诚信，对所有形式的贪污采取零容忍政策[85] - 公司制定雇佣及薪酬制度以及人权政策，保障员工权利及利益[97] - 公司业务发展团队通过客户满意度调查征求意见，制定改善规划及计划[91] - 公司在资讯科技系统安装防火墙等软件，防止网络威胁及数据泄露，正草拟产品及服务责任政策[92] - 公司要求各营运部门遵守质量控制管理体系，执行必要行动降低质量风险[88] - 截至2024年12月31日，公司有11名雇员，包括5名男性及6名女性，整体流失率为35%[100] - 报告期内，54%的雇员已接受培训，每名雇员的平均受训时数约为10小时[106] - 公司招聘遵循客观、透明、公开及公平原则，解雇未达要求或有不当行为的雇员[98] - 公司根据关键绩效指标对雇员进行年度表现评核，表现出色者获晋升机会，薪酬会因应表现和市场调整[98] - 公司为雇员提供具竞争力的薪酬及福利，包括现金、酌情花红、津贴，还有休息日、法定假期及带薪年假等[98] - 公司工作场所严禁骚扰或欺凌，申请人及雇员享有平等招聘、晋升及薪酬机会[98] - 公司严禁童工及强制劳工，招聘时核实申请人身份及工作资格[98][99] - 公司采取全面方法管理职业健康与安全，报告期内无工伤或死亡事故[101][103] - 公司举办入入职、在职、健康与安全等培训活动，推动雇员参与外部培训及证书课程[106] - 公司采取系统化方针管理环境足迹，实施减少排放和优化资源使用的措施[107] - 报告期内公司产生795.41吨无害废弃物，密度为每名雇员46.79吨，分别减少6%及增加384%，无有害废弃物产生[111] - 报告期内公司排放5.47千克氮氧化物、0.10千克硫氧化物、0.40千克可吸入悬浮粒子及24.86吨二氧化碳当量温室气体，温室气体排放减少约37%，密度大幅增加约224%[113] - 2024年与2023年相比，氮氧化物排放从5.47千克降至3.18千克，减少41.86%；硫氧化物从0.10千克降至0.09千克，减少30.00%；可吸入悬浮粒子从0.40千克降至0.38千克，减少32.50%[114] - 2024年与2023年相比，温室气体排放总量从24.86吨二氧化碳当量降至15.99吨，减少35.68%；温室气体密度从1.46吨二氧化碳当量/雇员降至1.45吨，减少0.44%[114] - 因运营重组，电力及整体能源消耗较去年分别减少73%及29%，相关密度大幅增加40%及266%[115] - 2024年与2023年相比，能源消耗总量从83,837.76千瓦时降至52,844.08千瓦时，减少35.84%；能源消耗密度从4,931.63千瓦时/雇员降至4,804.01千瓦时，减少0.84%[116] - 报告期内公司耗水132.33立方米，密度为每名雇员12.03立方米，较去年减少0.08%[118] - 2024年与2023年相比，总耗水量从204.67立方米降至132.33立方米，减少35.34%；耗水密度从12.04立方米/雇员降至12.03立方米，减少0.08%[119] - 报告期内公司纸张消耗减少37.62%，每名雇员的纸张密度减少3.6%[120] - 2024年与2023年相比，总纸张消耗量从97,500.00张降至60,820张，减少37.62%；纸张消耗密度从5,735.29张/雇员降至5,529.09张，减少3.60%[121] - 截至2024年12月31日止年度，集团应用《企业管治守则》原则，贯彻遵守所有守则条文，但存在偏离合规事项[138] - 公司主席及行政总裁两职未按守则条文A.2.1规定区分，由雷雨润先生兼任[138] - 2025年3月28日，公司主要股东太平洋石业投资有限公司在禁售期出售2000万股公司股份，占已发行股份总数约0.83%[138] - 因财务部门人员变动和会计人员短缺，公司2024年度业绩公告延迟刊发，证券自2025年4月1日起暂停买卖[139] - 因业绩公告延迟，公司未能在规定时间内向股东寄发2024年年报，违反上市规则第13.46(2)条[140] - 截至2024年12月31日止年度，公司核数师就集团持续经营能力发出不发表意见[142] - 集团于2025年1月收到催款函，所有银行借款已于2024年12月31日分类为流动负债[143] - 报告日期，董事会由2名执行董事及4名独立非执行董事组成[145] - 独立非执行董事占董事会组成人数66.7%（6名中的4名），符合至少占董事会成员三分之一的规定[147] - 截至2024年12月31日止年度及报告日期，董事会由六名董事组成，其中两名为女性[149] - 雷雨润先生年龄在60岁或以上，雷宝蔚女士年龄在20 - 29岁，高子健先生和程韵华女士年龄在40 - 59岁，黄裕晖先生年龄在30 - 39岁，严建国先生年龄在60岁或以上[151] - 雷雨润先生有商业及管理、建设及分包专业经验，雷宝蔚女士有商业及管理专业经验，高子健先生和程韵华女士有会计及财务专业经验，黄裕晖先生有商业及管理专业经验，严建国先生有法律专业经验[151] - 董事会计划于下一个财政年度解决核数师的不发表意见[143] - 董事会认为所有董事已付出足够时间

财务数据关键指标变化 - 公司2025财年收益约3.959亿港元，较2024财年约4.587亿港元减少约0.629亿港元或13.7%[6] - 公司2025财年毛利约6570万港元，较2024财年约6660万港元稍微减少约80万港元或1.3%[6] - 公司2025财年毛利率约16.6%，较2024财年约14.5%有所提升[6] - 公司2025财年纯利约4170万港元，2024财年纯利约4080万港元，2025财年纯利轻微增加[6] - 公司截至2025年3月31日止年度纯利约4170万港元，较上一年度的约4080万港元轻微增加[16] - 公司收益由截至2024年3月31日止年度约4.587亿港元减少约13.7%至截至2025年3月31日止年度约3.959亿港元[18] - 公司截至2025年3月31日止年度已售货品成本约为3.302亿港元，较上一年度的约3.922亿港元减少约15.8%[19] - 公司截至2025年3月31日止年度毛利约为6570万港元，较上一年度的约6660万港元稍微减少约1.3%[20] - 公司截至2025年3月31日止年度毛利率约为16.6%，较上一年度的约14.5%增加约2.1个百分点[20] - 公司截至2025年3月31日止年度销售及分销成本约为1190万港元，较上一年度的约1160万港元增加约2.9%[21] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，销售及分销成本分别占总收益约3.0%及2.5%[21] - 公司行政开支由截至2024年3月31日止年度870万港元减少至截至2025年3月31日止年度约840万港元[22] - 公司财务成本由截至2024年3月31日止年度约7.2万港元减少至截至2025年3月31日止年度约5.7万港元[23] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，公司税项开支分别约为730万港元及850万港元，减少约130万港元或14.8%[24] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，公司拥有人应占集团溢利及全面收益总额分别约为4170万港元及4080万港元[25] - 截至2025年及2024年3月31日止年度，员工成本总额分别约为750万港元及730万港元[38] - 2025年6月3日，董事会建议派付截至2025年3月31日止年度末期股息每股普通股4.2港仙，合计1176万港元；2024年为每股4.0港仙，合共1120万港元[45] - 于2025年及2024年3月31日，公司可供分派储备分别约为8760万港元及8840万港元[48] - 2025年最大客户及五大客户应占销售总额分别占集团年内总收益约5.0%及23.0%，2024年分别约为9.2%及27.0%[49] - 2025年最大供应商及五大供应商应占采购总额分别占集团年内采购总额约14.9%及45.7%，2024年分别约为12.6%及44.7%[49] 各条业务线表现 - 公司年内供应超100个品种的急冻海鲜产品，服务超370名客户[7] - 公司向逾370名客户供应超100个品种的急冻海鲜产品[16] - 截至2025年3月31日止年度，集团主要从事急冻海鲜产品的进口及批发[141] 管理层讨论和指引 - 公司主席为陈建峰，行政总裁兼执行董事也为陈建峰，其于急冻海鲜行业有逾25年经验[9] - 公司执行谢春霞主要负责产品采购及管理，于急冻海鲜行业有逾22年经验[10] - 截至2025年3月31日及直至年报日期，陈建峰等5位董事任期至2025年8月21日召开的股东周年大会，可重选连任[51] - 执行董事服务协议自上市日期起初步为期3年，独立非执行董事委任函自上市日期起初步为期1年，均可提前3个月书面通知终止[54] - 公司董事酬金由薪酬委员会考虑集团经营业绩等因素而定[55] - 公司已收到各独立非执行董事独立性确认书，认为全体独立非执行董事均属独立人士[53] - 报告日期，董事会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成[102] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，审阅集团截至2025年3月31日止年度经审核综合财务报表及年度业绩[93] - 2025年股东周年大会将提呈决议案续聘德勤•关黄陈方会计师行为公司核数师[94] - 截至2025年3月31日止年度，举行四次董事会会议，全体董事出席率100%[110] - 截至2025年3月31日止年度，举行五次审核委员会会议，全体委员出席率100%[113] - 截至2025年3月31日止年度，薪酬委员会举行两次会议，苏玉祺、谢春霞、梁伟平出席率均为100%（2/2）[116] - 截至2025年3月31日止年度，提名委员会举行一次会议，陈建峰、苏玉祺、李锦运出席率均为100%（1/1）[119] - 董事会五名董事中有三名独立非执行董事，占比60%，符合GEM上市规则要求[123] - 全体董事在2025年3月31日止年度均参与持续专业发展[124] - 董事会对集团内部监控系统负全面责任，认为现行措施可保障资产安全及股东权益[125] - 集团于2025年3月31日止年度委任内部控制顾问提供内部审核职能[126] - 集团采纳风险管理框架，包括识别风险、制定措施、监控检讨[127] - 董事会认为截至2025年3月31日止年度集团风险管理及内部监控系统有效[128] - 徐兆鸿先生2017年5月获委任为公司秘书，截至2025年3月31日止年度接受不少于15小时专业培训[129] - 持有不少于公司缴足股本十分之一的股东可要求召开特别股东大会[130] - 董事会对集团环境、社会及管治策略及汇报承担全部责任[140] - 董事会制定可持续发展计划方向并监督进展，与管理层每年至少开会一次管理气候风险[167] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2017年10月19日在联交所GEM成功上市[7] - 公司核数师为德勤•关黄陈方会计师行[4] - 公司股份代号为8476[5] - 上市所得款项净额约为6300万港元，已用于拟定用途，截至2025年3月31日已全部动用[26][27] - 于2025年及2024年3月31日，集团银行及现金分别约为1.389亿港元及1.049亿港元[29] - 于2025年及2024年3月31日，公司拥有人应占集团总权益分别约为2.919亿港元及2.614亿港元[29] - 于2025年及2024年3月31日，集团总债务分别约为220万港元及110万港元[29] - 于2025年及2024年3月31日，集团资产负债比率分别约为0.8%及0.4%[31] - 截至2025年3月31日止年度，公司与雇员、客户及供应商无重大及严重纠纷[50] - 截至2025年3月31日止年度，公司无签订关于全部或大部分业务的管理及行政合约[57] - 大津物产（香港）有限公司与中村、日川的总销售协议年期延长至2026年3月31日[65] - 日川由Chan Tsan Kan先生及Sun Chung Ching女士分别拥有80%及20%权益[66] - 截至2025年3月31日止年度，与中村总销售协议交易金额1873千港元，年度上限5300千港元；与日川总销售协议交易金额2025千港元，年度上限2200千港元[67] - 2025年股東週年大會於2025年8月21日举行，8月18日至21日暂停办理股份过户登记[79] - 董事建议向2025年8月29日营业结束时股东派付末期股息每股4.2港仙，9月12日派付，须股东批准[80] - 2025年8月28日至29日暂停办理股份过户登记，为获派股息，过户文件等须8月27日下午4时30分前送交[80] - 公司购股计划于2017年9月21日获批，截至2025年3月31日及年报日期无相关购股情况[81] - 购股计划旨在奖励合资格人士，招聘及留任高质量雇员[82] - 董事会可向合资格人士授出要约认购股份[83] - 可授出购股权所涉及股份数目上限为年报日期已发行股份总数的10%，即28,000,000股[84] - 各合资格参与者在任何十二个月期间因行使购股期权已发行及将发行股份数目上限不得超已发行股份的1%，获股东事先批准除外[85] - 购股期权行使期自授出日期起计不得超十年，授出日期后12个月届满前不可行使[86] - 合资格人士接纳购股期权要约时须支付1港元[87] - 购股期权计划有效期自2017年10月19日起计十年[89] - 公司为集团董事及高级职员购买董事及高级职员责任保险[69] - 公司通过印刷及网站发布企业通讯、定期公布、提供资料等方式与股东沟通[136] - 股东可在股东大会向董事及高管反映意见交流观点[136] - 公司股份过户登记处为股东提供股份过户等服务[136] - 集团卡车年度耗油量约为14,846升，行车里数约为46,368公里[147] - 车辆排放物中氮氧化物145.3公斤、硫氧化物0.2公斤、颗粒性物质14.4公斤[148] - 截至2025年3月31日止年度，温室气体排放物总量为3,794.7吨[149] - 截至2025年3月31日止年度，集团冷冻储存设备的制冷剂年度消耗量约为845.9公斤[150] - 截至2025年3月31日止年度，集团年度耗电量约为683,303千瓦时[151] - 范围3其他间接排放物的温室气体排放物总量为2,563.4公斤[151] - 已产生非危险废物堆填区301.8公斤，非危险废物强度（每名雇员）17.8公斤[154] - 集团重视与主要持份者沟通，包括股东及投资者、雇员、客户等[142] - 集团进行重要性评估，确定产品安全与质量监控等为重要事项[143] - 购买电力消耗为683,303千瓦，按销售产量单位计算为201.0千瓦/吨[159] - 年度耗水量为55立方米，耗水强度为每名雇员3.2立方米[159] - 年度已使用包装材料总量约为2,702.1公斤[162] - 公司设有运营指引，提醒雇员离开办公室前关闭设备，分区控制照明及空调系统，使用节能设备以减少电力消耗[156,160] - 公司尽量使用可再用托盘，收集回收废纸及纸箱，提醒雇员双面打印和使用环保纸，交回废弃墨粉匣循环再造[157,158] - 公司要求雇员减少仓库及办公室耗水量，鼓励使用后关闭水龙头，检查漏水情况并采用节水器具[161] - 公司主要急冻海鲜供应商位于日本、中国及加拿大，实施控制程序检查供应商是否遵守休渔期或拖网捕鱼限制[163,164] - 公司采用ERP系统监控存货水平，定期盘点存货，按“先入先出”处理存货以减少浪费[165] - 公司基于气候相关财务披露工作小组框架评估气候风险，识别新风险时制定应对计划[166] - 公司识别的极端天气等实体风险包括短期的中风险、中长的低风险和长期的中风险[170] - 公司识别的政策与法律等过渡风险包括中期的低风险、长期的低风险和中长的中风险[172] - 公司识别的进军新市场等气候相关机遇包括中长的机遇和短期的机遇[174] - 公司应对实体风险将定期检讨业务中断风险并制定特殊工作安排[169] - 公司应对过渡风险将持续监察报告准则并推广应对气候变化方针[172] - 公司应对气候相关机遇将与供应商合作及响应政府政策[174] - 香港政府公布“香港气候行动蓝图2050”，要在2050年前实现碳中和[171] - 公司制定极端天气应急计划并留意天气预报[170] - 公司实施新低碳及节能技术提升能源使用效率[172] - 截至2025年3月31日，公司共有17名雇员，含15名全职和2名兼职[176] - 员工总数17人，男性11人占64.7%，女性6人占35.3%；30岁以下0人，30至50岁6人占35.3%，50岁以上11人占64.7%[177] - 截至2025年3月31日止年度，2名员工离职，均为物流员工，整体流失率11.8%，男性流失率18.2%，50岁以上流失率18.2%[179] - 工作相关死亡数目为0宗，比率为0%，因工伤损失工作日数为0日，过去三年无工作相关死亡事件[182] - 参与培训员工数目为8人，员工总数17人，培训员工百分比为47.1%；男性参与培训6人占75.0%，女性2人占25.0%；管理层3人占37.5%，办公室员工3人占37.5%，物流员工2人占25.0%[184] - 男性员工平均培训时长2.3小时，女性3.7小时，整体2.8小时；管理层平均培训时长8.5小时，办公室员工2.5小时，物流员工0.6小时[185] - 截至2025年3月31日止年度，活跃供应商总数57名，亚洲37名，北美洲8名，南美洲2名，本地10名[188] - 公司实施质量控制措施，采购前要求供应商提供卫生检查报告或证明，成立食品安全委员会

购股计划股份数量限制 - 截至2024年3月31日，公司已发行股本为267,166,606股股份，可根据购股计划向参与者授出购股以认购最多80,149,981股股份，占当日已发行股本30%[6] - 每名参与者在任何十二个月期间内获授购股行使时已发行及可能发行股份总数不得超公司当时已发行股本1%[6] - 可于所有已授出但未获行使购股行使时将发行最高股份数，合共不得超公司不时已发行股本30%[6] - 可于将授出所有购股行使时可发行股份总数，合共不得超批准新购股计划当日已发行股份10%[6] - 公司可于股东大会寻求股东批准更新一般计划限额，“更新”限额下可发行股份总数不得超批准更新限额当日已发行股份10%[6] 购股计划期限及发行情况 - 新购股计划自2021年9月2日起计十年内有效，截至2024年3月31日，该计划项下年内无购股发行（2023年：0份），尚未行使购股为0份（2023年：0份），剩余期限为7.42年（2023年：8.42年）[9] 购股计划特殊批准情况 - 公司可于股东大会寻求股东另行批准，授出超一般计划限额或相关限额购股予特定参与者[6] 购股接纳及行使期限 - 参与者接纳要约须付代价1港元，购股可在董事厘定期限内行使，期限始于要约日，最长不超自要约日起十年[8] 购股认股价规定 - 特定购股认股价由董事会酌情厘定，不得低于股份要约日收市价、前五个交易日平均收市价及股份面值三者最高者[10] - 董事会在购股期限内授出购股，可就不同期间厘定不同认股价，但各段认股价不得低于规定方式厘定价格[11]

公司基本信息 - 公司2024/25年年报[2] - 公司股份代号为1999[8] - 公司网站为www.manwahholdings.com[8] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[6] - 公司股份自2010年4月9日起在联交所主板上市[137] - 公司为投资控股公司，主要附属公司业务载于综合财务报表附注35[138] 管理层信息 - 执行董事黄敏利60岁，于1992年创立集团，在家具行业有逾30年经验[9] - 执行董事许慧卿62岁，于1992年加入集团，在家具行业有逾30年经验[9] - 执行董事Alan Marnie 54岁，在家具行业生产、零售及营销有超30年经验[10] - 执行董事戴全发51岁，于1995年加入集团，在家具行业拥有超20年经验[11] - 执行董事黄影影38岁，于2009年加入集团，负责集团出口业务[12] - 独立非执行董事周承炎61岁，拥有超30年企业融资经验[13] - 简松年自2013年5月20日起为公司独立非执行董事[15] - 丁远自2016年12月31日起为公司独立非执行董事[16] - 2022年3月21日，黄敏利先生获委任为公司行政总裁，其亦为公司主席兼董事总经理[71] - 截至2025年3月31日，董事会由5名执行董事及4名独立非执行董事组成[80] - 董事任期至少每三年轮值退任一次，新委任董事获监管要求简介并不断更新法规要求[89] - 公司委任4名独立非执行董事，任期为3年[90] - 截至2025年3月31日，提名委员会由三名独立非执行董事和一名执行董事组成[97] - 截至2025年3月31日，薪酬委员会由三名独立非执行董事和一名执行董事组成[104] - 截至年报日期，董事会九名董事中有两名女性董事，高级管理层性别比率与董事会相同[98] - 截至2025年3月31日，36%的同事为女性[100] 财务数据关键指标变化 - 2025财政年度公司总收益为17,249,385千港元，毛利率为40.5%[20] - 2025财政年度公司本公司权益拥有人应占溢利为2,062,617千港元，净利率为12.2%[20] - 2025财政年度公司每股基本盈利为53.19港仙，每股摊薄盈利为53.19港仙[20] - 2025财政年度公司中期股息为15.0港仙，建议末期股息为12.0港仙，派息比率为50.8%[20] - 2025财政年度公司存货周转天数为54.5天，应收账款周转天数为38.4天，应付账款周转天数为24.7天[20] - 2025财政年度公司资产总值为20,023,592千港元，总负债为6,374,426千港元，总权益为13,649,166千港元[20] - 2025财政年度公司现金及银行结余为4,006,314千港元[20] - 2025财政年度公司权益回报率为16.2%，资产回报率为10.3%[20] - 2025财政年度公司录得营业收入16,902,634千港元，按年下跌8.2%[24][32] - 毛利率由39.4%提升至40.5%[24][32] - 公司权益拥有人应占溢利为2,062,617千港元，按年下跌约10.4%[24][32] - 撇除相关因素影响，公司权益拥有人应占溢利为2,347,386千港元，按年微升1.3%[24][32] - 投资物业公允价值亏损71,244千港元（去年同期：2,509千港元）[24][32] - 商誉减值拨备104,310千港元（去年同期：12,268千港元）[24][32] - 物业、厂房及设备减值拨备96,419千港元（去年同期：零）[24][32] - 无形资产减值拨备12,795千港元（去年同期：零）[24][32] - 2025财年公司收入及其他收入下降约8.2%至约17,249,385千港元，整体毛利率约40.5%（上年约39.4%）[35] - 已售商品成本总计10,058,472千港元，同比下降9.9%，其中原材料成本同比降11.2%[45] - 2025财年集团其他损益为净亏损约541,062千港元（上年亏损约304,195千港元）[47] - 销售及分销开支由约3,314,346千港元下降约7.2%至约3,075,090千港元[48] - 广告等费用从约579,579千港元下降约30.3%至约404,056千港元，占收入百分比从约3.1%降至约2.4%[48] - 境外运输及港口费用从约588,713千港元增长约31.0%至约771,027千港元，占收入百分比从约3.2%增至约4.6%[48] - 行政及其他开支从2024财年约956,000千港元下降约21.5%至2025财年约750,373千港元，占收入百分比从约5.2%降至约4.4%[50] - 所得税开支从2024财年约468,473千港元增长约11.4%到2025财年约521,776千港元，实际税率从16.4%升至约19.5%[51] - 公司权益拥有人应占溢利从2024财年约2,302,366千港元下降约10.4%到2025财年约2,062,617千港元，净利率从约12.5%降至约12.2%[52] - 2025年3月31日现金及银行结余约4,006,314千港元，较2024年3月31日约3,273,830千港元有所增加[54] - 2025年3月31日短期借款约4,213,483千港元，长期借款约1,066千港元，加权平均实际年利率浮息为4.01%、定息为1.60%[56] - 2025年3月31日流动比率约1.4，较2024年3月31日约1.3有所提高；资本负债比率约33.2%，较2024年3月31日约34.0%有所下降[56] - 2025财年存货拨回减值拨备约13,958千港元，2024财年拨回约5,577千港元[58] - 2025财年计提应收账款及应收票据减值亏损拨备约50,829千港元，2024财年约38,752港元[59] - 截至2025年3月31日员工26,134位，较2024年3月31日29,837位有所减少；2025财年总员工成本约3,055,078千港元，较2024财年约3,193,022千港元有所降低[66] - 回顾期内已派付中期股息每股15.0港仙，合共约581,669千港元，建议派付末期股息每股12港仙，合共约465,370千港元[139] - 2025年公司可供分派储备为2086750千港元，2024年为2634303千港元，其中2025年缴入盈余为1787437千港元，保留盈利为299313千港元；2024年缴入盈余为1785002千港元，保留盈利为849301千港元[143] 各条业务线表现 - 回顾期内公司门店数量净增131间至7,367间（不包括格调和平宁门店）[33] - 海外市场整体出口沙发产品约884千套，按年增长约13.0%[34] - Home集团收入777,388千港元，同比上升15.3%，占集团营业收入由3.7%提升至4.6%[34] 各地区表现 - 2025财政年度公司于中国市场实现销售收入9,927,490千港元，较去年同期下跌17.2%，占公司营业收入由去年的65.0%下降至58.7%[33] - 2025财年北美市场实现收入4,420,102千港元，同比增长3.2%，占集团营业收入由23.3%提升至26.2%[34] - 欧洲及其他海外市场贡献收入1,468,854千港元，按年上升22.9%，占集团营业收入由6.5%提升至8.7%[34] 管理层讨论和指引 - 公司认为中国家居行业内销市场仍有机遇，将挖掘国内市场潜力，参与促消费活动，优化渠道布局，加大研发投入[67] - 公司在多国设有厂房及自建物流团队，将巩固北美和欧洲市场地位，关注新兴市场机会[68] 企业管治相关 - 公司力求符合企业管治最佳常规，应用及遵守企业管治守则，仅在第2部分守则条文C.2.1有偏离[69][70] - 公司采纳上市规则附录C3所载的标准守则作为董事证券交易操守准则，相关人员确认全面遵守[72] - 董事会负责履行企业管治守则规定的职能，回顾期内特别考虑多项企业管治事宜[74] - 回顾期内，除2024年6月24日举行的股东周年大会外，公司未举行其他股东大会[76] - 回顾期内，股东周年大会上部分执行董事和独立非执行董事出席情况不同，如黄敏利先生0/1，许慧卿女士1/1[77] - 公司提供资金鼓励董事参加专业发展课程及研讨会，回顾期内将监管更新等资料送交董事[78] - 回顾期内，各董事均接受了有关监管更新及企业管治事宜的阅读材料或出席相关研讨会/内部工作坊[79] - 董事会每年举行4次常规会议，如有需要会另行安排[84] - 回顾期内共举行4次董事会会议，黄敏利、Alan Marnie、戴全发、黄影影、周承炎、简松年、丁远、杨绍信出席次数为4/4，许慧卿出席次数为3/4[86] - 审核委员会包括4名独立非执行董事（周承炎、丁远、简松年、杨绍信）[93] - 审核委员会主要职责包括审阅集团外聘核数师的审核方案和报告[93] - 审核委员会有权调查活动、获取外部专业意见，获雇员支援及合理资源[94] - 董事会负责制订集团整体策略规划及监察表现，委派执行委员会和高级管理层处理日常运营[83] - 提名委员会咨询董事会后，确定甄选准则并物色人选委任新董事[88] - 回顾期内审核委员会举行两次会议，成员出席率均为100%（2/2）[95] - 回顾期内曾举行一次提名委员会会议，成员出席率均为100%（1/1）[102][103] - 审核委员会主要工作包括监督外聘核数师关系、审阅财务资料等[95] - 提名委员会主要职责包括提名董事、评定董事独立性等[99] - 薪酬委员会获董事会转授职责，按年检讨薪酬待遇[104] - 公司已采纳审核委员会、提名政策、董事会成员多元化政策等相关政策[95][97] - 公司确保所有股东公平获得重大企业发展资讯，重要资料可在公司网站或财务报告、通函获取[110] - 公司股东大会议案以投票表决，主席可决定程序或行政事宜以举手表决，结果按规定刊登[110] - 高级行政人员在业绩公布后安排推介会、路演，参加研讨会与投资者双向沟通[110] - 股东可书面致函投资者关系经理向董事会查询，经理会转交问题并回复[116] - 公司秘书张贤先生接受不少于15小时相关专业培训[125] 股份计划相关 - 公司于2020年7月3日采纳购股计划，期限十年，于2024年6月24日终止[152] - 截至授出日期止12个月内，根据购股权计划向各承授人授出购股权限定已发行及将发行股份不超公司授出日期已发行股份的1%，超上限须经股东大会批准[153] - 12个月内，向公司主要股东等或其联系人授出购股权，合共超公司已发行股份（按授出日期计）的0.1%且总价超5000千港元，须经股东大会事先批准[153] - 可行使购股期限由董事决定，最长为授出起计十年，无最短持有期限规定，董事可酌情实施[154] - 购股行使价由公司董事决定，不得低于规定三者最高者，每名承授人获授时支付1港元，授出购股须28日内接纳[154] - 2024年4月1日，购股计划授权限制下可供授出购股总数为365,266,520股，该计划于6月24日终止[155] - 回顾期内，未根据购股计划授出任何购股[156] - 公司2010年购股计划于2020年3月4日届满，已授出未行使购股可按规定继续行使[156] - 黄敏利先生2024年4月1日有23,600份2020年1月17日授出购股于回顾期失效[157] - 黄敏利先生2024年4月1日有22,800份2020年1月17日授出购股，至2025年3月31日仍未行使[157] - 许慧卿女士2024年4月1日有18,400份2020年1月17日授出购股于回顾期失效[157] - 截至2024年4月1日，戴全發先生尚未行使的购股权总数为268400份，黄影影女士为104400份，其他雇员（非董事）为17574000份[159][160] - 截至2025年3月31日，戴全發先生尚未行使的购股权总数为251200份，黄影影女士为91200份，其他雇员（非董事）为13632400份[159][160] - 2024年回顾期内，其他雇员（非董事）购股权注销3396000份，失效545600份[160] - 2025年3月31日前可行使购股权数量为7049600份[161] - 2018 - 202

财务数据关键指标变化 - 主力日式彈珠機業務總收益同比增加10.1%至145,091百萬日圓[13] - 海外業務中，Dream Games在越南及柬埔寨的收益同比減少2.3%至1,648百萬日圓[13][18] - 日式弹珠机及日式角子机业务收益从2024年的23,944亿日元增加781亿日元或3.3%至2025年的24,725亿日元[24] - 2025年来自日式弹珠机及日式角子机业务总投入额为145,091亿日元，较上一年度增加13,256亿日元或10.1%[25] - 总派彩额从2024年的107,891亿日元增加12,475亿日元或11.6%至2025年的120,366亿日元[26] - 收益率从2024年的18.2%减少1.2%至2025年的17.0%[27] - 游乐场业务收益从2024年的1,687亿日元减少39亿日元或2.3%至2025年的1,648亿日元[28] - 2025年自动贩卖机收入达552亿日元，较2024年增加99亿日元；酒店业务收入为351亿日元，较2024年增加188亿日元；餐厅业务收益为1,040亿日元，较去年增加332亿日元或46.9%[29] - 游戏馆经营开支从2024年的20,654亿日元增加834亿日元或4.0%至2025年的21,488亿日元[31] - 行政开支从2024年的3,795亿日元增加416亿日元或11.0%至2025年的4,211亿日元[32] - 2025年公司拥有人应占溢利607亿日元，去年为695亿日元；每股基本盈利为0.51日元，去年为0.58日元；宣派末期股息每股普通股0.12日元，去年为0.17日元[36] - 2025年3月31日现金及现金等价物为10,574百万日圆，2024年为12,350百万日圆[37][39] - 2025年3月31日借款及租赁负债总额为35,807百万日圆，2024年为38,357百万日圆[37][39] - 2025年3月31日银行借款总额达9,840百万日圆，2024年为10,432百万日圆；银行借款平均实际年利率介乎1.58%至1.64%，2024年为1.08%至1.61%；约3.4%的银行借款为定息借款[40] - 2025年3月31日资产负债比率为1.3，2024年为1.4[37][42] - 2025年3月31日流动负债净值共计1,409百万日圆，2024年为145百万日圆；流动比率为0.90，2024年为0.99[39] - 2025年资本开支为4,223百万日圆，2024年为3,551百万日圆[43] - 2025年3月31日已抵押资产账面价值为9,442百万日圆，2024年为9,657百万日圆[44] - 截至2025年3月31日止年度，集团收益为283.16亿日圆，较2024年增加13.61亿日圆；除税前溢利为16.52亿日圆，公司拥有人应占溢利为6.07亿日圆[111] - 截至2025年3月31日止年度，日式弹珠机收益由上一年度的239.44亿日圆增加7.81亿日圆至247.25亿日圆；更换机器投资达77.51亿日圆；老虎机数目增至超11400部，较上一年度增加7.4%；派彩率较上一年度上调1.2%[112] - 截至2025年3月31日止年度，游乐场业务收益为16.48亿日圆，较上一年度减少0.39亿日圆；柬埔寨产生的收益为6.06亿日圆，较上一年度增加9.9%[113] - 集团餐饮业务收益由截至2024年3月31日止年度的7.08亿日圆飙升46.9%至本年度的10.4亿日圆[114] - 2025年持续经营业务收益为28,316百万日圆，2024年为26,955百万日圆[189] - 2025年其他收入为437百万日圆，2024年为518百万日圆[189] - 2025年经营溢利为2,534百万日圆，2024年为2,722百万日圆[189] - 2025年融资成本净额为 - 882百万日圆，2024年为 - 891百万日圆[189] - 2025年除所得税前溢利为1,652百万日圆，2024年为1,831百万日圆[189] - 2025年来自持续经营业务溢利为607百万日圆，2024年为665百万日圆[189] - 2025年年内溢利为607百万日圆，2024年为118百万日圆[189] - 2025年本公司拥有人应占持续经营业务溢利为607百万日圆，2024年为694百万日圆[189] - 2025年来自持续经营业务每股盈利为0.51日圆，2024年为0.58日圆[189] - 2025年年内每股盈利为0.51日圆，2024年为0.35日圆[189] - 2025年年内溢利6.07亿日圆，2024年为1.18亿日圆[190] - 2025年年内全面收入总额5.65亿日圆，2024年亏损7300万日圆[190] - 2025年本公司拥有人应占全面收入总额5.54亿日圆，2024年为3.75亿日圆[190] - 2025年非控股权益应占全面收入总额1100万日圆，2024年亏损4.48亿日圆[190] - 2025年总资636.53亿日圆，2024年为657.6亿日圆[192] - 2025年权益总额192.35亿日圆，2024年为189.81亿日圆[193] - 2025年负债总额444.18亿日圆，2024年为467.79亿日圆[193] - 2025年流动负债净值亏损14.09亿日圆，2024年亏损1.45亿日圆[193] - 2025年与拥有人交易总数亏损3.11亿日圆，2024年亏损2.4亿日圆[195] - 2025年派发2024年末期股息2.03亿日圆，2025年中期股息1.08亿日圆[195] - 2025年经营所得现金为71.16亿日元，2024年为84.3亿日元[197] - 2025年经营活动所得现金净额为61.63亿日元，2024年为80.95亿日元[197] - 2025年投资活动所用现金净额为32.72亿日元，2024年为17.37亿日元[197] - 2025年融资活动所用现金净额为46.73亿日元，2024年为44.45亿日元[197] - 2025年现金及现金等价物减少净额为17.8亿日元，2024年增加净额为19.13亿日元[197] - 2025年初现金及现金等价物为123.5亿日元，2024年为104.35亿日元[197] - 2025年末现金及现金等价物为105.74亿日元，2024年为123.5亿日元[197] - 2025年银行借款所得款项为51.6亿日元，2024年为49.05亿日元[197] - 2025年偿还银行借款为59亿日元，2024年为46.79亿日元[197] 各条业务线表现 - 公司现有49间游戏馆，设有超29,100部日式弹珠机及日式角子机，服务日本十个县级行政区顾客[4] - 2025年日式弹珠机及日式角子机业务收益24,725百万日圆（1,286百万港元），游乐场业务收益1,648百万日圆（86百万港元），其他收益1,943百万日圆（101百万港元）[7] - 截至2025年3月底，已安裝的遊戲機數目達到29,192部，創下成立以來新高[14] - 46間遊戲館已完成引入自助服務銷售點，佔總數的94%[14] - LIZARRAN在四大洲14個國家經營超過300間分店，2024年7月在神奈川縣橫濱市開設第四間新分店[15] - Komeda在日本經營約1,000間咖啡店，本季度通過收購直接管理的分店開設第三間分店[15] - 貢茶一間分店在全國176間分店中排名第一[16] - 2024年8月收購並開始經營兩個酒店物業[16] - 2025年3月出租公寓建設完成並開始出租[16] - 2025年3月31日，Dream Games共有12間運營中的分店，其中9間在越南，3間在柬埔寨[18] - 公司主要业务为投资控股，旗下附属公司主要于日本从事日式弹珠机及日式角子机游戏馆、游乐场、酒店及餐厅运营[110] - 集团与主要供应商平均有逾十年业务往来[117] - 来自集团五大自动贩卖机客户的收益，占截至2025年3月31日止年度总收益少于1%[118] - 2025年3月31日，集团日式弹珠机及日式角子机业务雇员1012名，游乐场业务雇员258名[119] 各地区表现 - 海外業務中，Dream Games在越南及柬埔寨的收益同比減少2.3%至1,648百萬日圓[13][18] - 截至2025年3月31日止年度，游乐场业务收益为16.48亿日圆，较上一年度减少0.39亿日圆；柬埔寨产生的收益为6.06亿日圆，较上一年度增加9.9%[113] 管理层讨论和指引 - 董事会宣派2025年度末期股息每股普通股0.12日圆，2024年为0.17日圆[52] - 董事向股东宣派每股普通股0.12日圆末期股息，总额1.44亿日圆，2025年7月15日支付给6月13日在册股东[123] - 公司定期审阅集团薪酬政策，执行董事及高级管理层薪酬政策及待遇由薪酬委员会审阅[156] - 审核委员会连同管理层及外部核数师审阅集团会计原则及政策以及2025年3月31日止年度经审核综合财务报表[158] - 控股股东遵守不竞争承诺，独立非执行董事确认其自上市日期至年报日期遵守并执行所有不竞争契据下的承诺[151] - 截至2025年3月31日止年度，罗兵咸永道会计师事务所为公司核数师，将在应届股东周年大会期满告退，续聘决议案将提呈[160] - 独立核数师认为综合财务报表已根据国际财务报告准则真实中肯反映集团财务状况、表现及现金流量[164] - 管理层通过考虑各现金产生单位经营情况评估是否有减值迹象并进行检讨[171] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日现行汇率每19.22日圆兑1.00港元[9] - 2025年4月17日和4月18日，公司间接非全资附属公司分别以358.4百万日圆和798.4百万日圆收购日本两地的土地及楼宇[48] - 2025年3月31日公司有1,270名雇员[51] - 截至2025年3月31日止年度，公司采纳及遵守上市规则附录C1所载企业管治守则的所有适用原则及守则条文，但主席及行政总裁角色区分规定除外[53] - 董事会目前由8名董事组成，包括2名执行董事、1名非执行董事及5名独立非执行董事[55] - 截至2025年3月31日止年度，举行16次董事会会议及2次股东大会，谷口久徳先生等多位董事出席率达100%，轡田倉治先生董事会会议出席率为93.75%（15/16）[61] - 公司于2014年6月25日成立审核委员会，目前包括2名独立非执行董事和1名非执行董事[63] - 截至2025年3月31日止年度，审核委员会举行14次会议，坂内弘先生等出席率达100%[64] - 审核委员会职责包括建议外聘核数师委任等多项工作[64] - 董事会保留公司主要事项决策权，日常管理等授权高级管理层处理，重大交易需董事会批准[55] - 提名委员会考虑任命后向董事会提交建议，全体董事须于下届股东大会退任，有资格获重选[57] - 董事会委任谷口久徳先生为主席兼行政总裁，其自2010年4月起为集团关键领导人物[58] - 董事会认为所有独立非执行董事均为独立人士，具备合适专业资格或相关财务管理知识[60] - 截至2025年3月31日止年度，薪酬委員會已舉行3次會議，谷口久徳先生、南方美千雄先生、小泉義広先生出席率均為100%[66] - 截至2025年3月31日止年度，薪酬少於10,000,000日圓的高級管理層（包括董事）有6人，10,000,001 - 20,000,000日圓的有2人，30,000,001 - 100,000,000日圓的有1人，100,000,001 - 160,000,000日圓的有1人[68] - 截至2025年3月

财务数据关键指标变化 - 商誉及无形资产减值因收购敦南集团和美康茂产生，分别确认约990万元和850万元的商誉及商标减值、约710万元的商誉减值亏损[4] - 2024年12月31日，敦南现金产生单位的可回收金额为零，988.5万元商誉与850万元商标被全数减值[8] - 美康茂现金产生单位的账面价值减记至可收回金额1760万元人民币[19] - 美康茂现金产生单位的商誉确认减值损失706.7万元人民币[19] - 截至2024年12月31日止年度，集团确认融资租赁应收款项减值约为人民币3560万元，占年末总资产约5.9%[25] 各条业务线表现 - 敦南集团自2023年起持续营运亏损，公司于2024年底决定结束其运营[7] - 预测敦南2025年1 - 2月收入为229.2万元，净亏损为392万元[11] - 美康茂收购事项于2024年4月完成[15] - 美康茂月子中心因行政问题开业及收购完成日期延至2024年4月[16] - 美康茂2024年录得净亏损，税息折旧及摊销前利润为负，采用市销率作为股权价值估值依据[22] 行业市场情况 - 2021 - 2024年间月子中心数量大幅增加约27%[15] - 2016 - 2023年，月子中心数量的复合年增长率约为18%[17] - 截至2024年，全国预计有5800间月子中心[17] 业务运营决策 - 敦南月子中心租赁将于2025年2月提前终止，租赁相关押金无法收回[14] - 2024年9月公司与第三方签订为期五年合作协议，转移月子中心营运权[18] - 公司将美康茂在完成交割前取得月子中心牌照作为交易先决条件[16] 估值相关内容 - 本次采用20.4%缺乏流通性折让，参考2024年《Stout受限股票研究报告》[10] - 最终的税后折现率约为15%，根据可比公司平均负债与股权比率计算得出[12] - 本次对美康茂估值采用20.4%缺乏流通性折让，参考2024年《Stout受限股票研究报告》[22] - 美康茂现金产生单位可回收金额按7年期预期未来现金流量净现值计算，税后折现率约为15%[23] - 超过5年的现金流量采用2%终端增长率推算，参考国际货币基金对中国未来通胀率预测[23] - 估值假设美康茂提供的财务与营运资讯准确，且业务不受重大不利影响[24] - 使用价值评估额外假设业务不受法定通知影响，未受异常限制或产权负担[26] - 估值结果高度依赖集团与美康茂提供的溢利与现金流预测，假设未来营运收支符合预测[26] 融资租赁应收款项减值相关 - 融资租赁应收款项减值因素包括客户财务恶化、行业特定压力、新诊所表现未达预期和宏观经济逆风[25][27][28] - 集团采取坏账追收政策，通过电话催收、发催收文件、诉讼仲裁等方式收回坏账[29] - 截至2025年3月31日，约43%逾期金额涉及的融资租赁应收款项个案已进入诉讼或仲裁程序[30] - 进入诉讼或仲裁程序的案件中，约50%（以金额计）获法院判决支持[30] - 截至2025年3月31日，公司已成功取得法院冻结令，冻结相关融资租赁应收款项约20.3%[30] - 截至2025年3月31日，公司已成功收回融资租赁应收款项减值金额的约2.7%[30]

财务数据关键指标变化 - 收购敦南集团及美康茂，本年度分别确认约990万元及710万元商誉减值、850万元商标减值[4] - 2024年12月31日，敦南现金产生单位中988.5万元商誉与850万元商标被全数减值并确认[8] - 美康茂现金产生单位的账面价值减记至可收回金额1760万元人民币[19] - 美康茂现金产生单位的商誉确认减值损失706.7万元人民币[19] - 集团2024年末确认融资租赁应收款项减值约3560万元，占该年度末总资产约5.9%[25] 各条业务线表现 - 2021 - 2024年间月子中心数量大幅增加约27%[15] - 2016 - 2023年，月子中心数量的复合年增长率约为18%[17] - 截至2024年，全国预计有5800间月子中心[17] - 美康茂收购事项于2024年4月完成[15] - 2024年9月公司与第三方签订为期五年合作协议，转移月子中心营运权[18] - 2024年牙科诊所领域面临病患人流减少等挑战，导致集团逾期账户余额增加[27] - 集团部分与新诊所/医院签订的融资租赁合约在2024年违约率上升[27] 管理层讨论和指引 - 2024年底公司决定结束敦南集团运营，以减少财务亏损并重新分配资源[7] - 集团采取坏账追收政策，通过电话催收、发催收文件、诉讼仲裁等方式追回坏账[29] 其他没有覆盖的重要内容 - 本次采用20.4%缺乏流通性折让，参考2024年《Stout受限股票研究报告》[10] - 预测敦南2025年1 - 2月收入为229.2万元，净亏损为392万元[11] - 最终的税后折现率约为15%，根据可比公司平均负债与股权比率计算得出[12] - 敦南月子中心租赁将于2025年2月提前终止，租赁相关押金无法收回[14] - 除集团内部往来应收账项外，其他金融资产视为无法收回，将全数拨备[14] - 本次美康茂估值采用上市公司参考法，使用市销率等常见估值指标[21] - 美康茂2024年录得净亏损，税息折旧及摊销前利润为负，采用市销率作为股权价值估值依据[22] - 本次对美康茂估值采用20.4%缺乏流通性折让，参考2024年《Stout受限股票研究报告》[22] - 美康茂现金产生单位可回收金额按7年预期未来现金流量净现值计算，税后折现率约为15%[23] - 超过5年的现金流量采用2%终端增长率推算，参考国际货币基金对中国未来通胀率预测[23] - 客户财务状况恶化及新冠疫情持续影响导致集团融资租赁应收款项减值[25] - 2024年中国宏观经济复苏慢于预期，增加集团融资租赁组合逾期率和信用风险预期[28] - 截至2025年3月31日，约43%逾期金额涉及的融资租赁应收款项个案已进入诉讼或仲裁程序[30] - 进入诉讼或仲裁程序的案件中，约50%（以金额计）获法院判决支持[30] - 截至2025年3月31日，公司已成功取得法院冻结令，冻结相关融资租赁应收款项约20.3%[30] - 截至2025年3月31日，公司已成功收回融资租赁应收款项减值金额的约2.7%[30]