UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2025. Commission File Number. 1-14173 MARINEMAX, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Florida 59-3496957 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employer Identification Number) 501 Brooker Creek Boulevard Oldsmar, Florida 34677 (Address of Prin ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净利润为610万美元，摊薄后每股收益为0.90美元[3] - 2025年全年净利润为1860万美元，摊薄后每股收益2.71美元，较2024年的1020万美元大幅增长[13] - 净收入同比增长16.3%，达到608万美元[25] - 2025年第四季度净收入为608万美元，环比下降6.0%[27] - 2025年全年净收入为1861.1万美元，同比大幅增长81.7%[29] - 2025年全年基本每股收益为2.73美元，同比增长73.9%[29] - 2025年第四季度总营收为2.0749亿美元，其他收入为2119万美元[46] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入为1860万美元，环比下降100万美元，同比增加62.3万美元[3][8] - 2025年第四季度净息差为3.51%，环比下降26个基点，同比上升23个基点[8] - 2025年全年净利息收入为7580万美元，较2024年增加930万美元或14.0%[13] - 净利息收入同比增长3.5%，达到1863万美元[25] - 2025年第四季度净利息收入为1863万美元，环比下降5.0%[27] - 2025年全年净利息收入为7581.6万美元，同比增长14.0%[29] - 2025年第四季度净息差为3.51%，较2024年同期扩大23个基点[31] - 2025年全年净息差为3.58%，较2024年扩大20个基点[33] - 净息差为3.51%，较上季度的3.77%下降26个基点[35][37] - 2025年第四季度净利息收入为1.863亿美元，全年净利息收入为7.5816亿美元[46][47] - 2025年第四季度净息差（完全应税等值）为3.54%，较前一季度的3.81%有所下降，但全年净息差为3.62%，高于2024年的3.42%[46][47] - 2025年全年完全应税等值净利息收入为7.6699亿美元，2024年为6.7384亿美元[47] 财务数据关键指标变化：非利息收入与非利息支出 - 2025年第四季度非利息收入为210万美元，环比增长21.1万美元或11.1%，同比增长9.2万美元或4.5%[3][10] - 2025年第四季度非利息支出为1270万美元，环比下降120万美元或8.5%[3][11] - 2025年第四季度非利息收入为211.9万美元，环比增长11.1%[27] - 2025年第四季度非利息支出为1272.9万美元，环比下降8.5%[27] - 2025年全年非利息支出为5394.7万美元，同比下降5.0%，主要因并购相关费用减少780.3万美元[29] 财务数据关键指标变化：资产与存款 - 截至2025年12月31日，总资产为22.8亿美元，较2024年底下降5710万美元或2.44%[4] - 截至2025年12月31日，总存款下降5640万美元或2.78%，其中定期存款减少4500万美元[5] - 总资产从23.40亿美元下降2.44%至22.83亿美元[21] - 存款总额下降2.78%，至19.76亿美元，其中大额定期存款增长23.02%至2.57亿美元[21] - 截至2025年12月31日，总资产为22.83147亿美元，有形资产为22.6599亿美元[46] 财务数据关键指标变化：贷款与投资组合 - 贷款总额微降0.14%，至18.16亿美元[21] - 证券投资（可供出售应税类）减少32.12%，至1.41亿美元[21] - 商业房地产贷款从13.85亿美元降至13.44亿美元[23] - 住宅第一抵押权抵押贷款从6803万美元大幅增长至1.64亿美元[23] 财务数据关键指标变化：信贷损失拨备 - 信贷损失拨备大幅减少76.8%，至10.2万美元[25] - 2025年全年信贷损失拨备为665.4万美元，同比增加30.2%[29] - 不良贷款总额为1.6529亿美元，较上季度末的1.671亿美元略有减少[37] - 信贷损失拨备占期末贷款净额的比率为1.12%，较上季度末的1.14%下降2个基点[37] 财务数据关键指标变化：股东权益与账面价值 - 截至2025年12月31日，股东权益增加870万美元或3.31%，权益资产比为11.9%[6] - 每股账面价值增长5.10%，达到40.01美元[21] - 期末普通股每股账面价值为40.01美元，较上季度末的39.48美元增加0.53美元[37] - 截至2025年12月31日，有形股本为2.53555亿美元，有形股本与有形资产比率为11.19%[46] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值为37.48美元[46] 财务数据关键指标变化：平均余额与收益率/成本率 - 2025年第四季度贷款平均余额为180.191亿美元，较2024年同期减少19.316亿美元，收益率下降14个基点至6.30%[31] - 2025年第四季度总生息资产平均余额为210.865亿美元，收益率下降16个基点至5.97%[31] - 2025年第四季度总付息存款平均余额为167.723亿美元，成本率下降46个基点至3.10%[31] - 2025年全年贷款平均余额为182.903亿美元，较2024年增加16.603亿美元，收益率下降9个基点至6.44%[33] - 2025年全年证券投资平均余额增加7.389亿美元至22.344亿美元，收益率上升44个基点至4.50%[33] - 2025年全年总生息资产平均余额为211.640亿美元，收益率下降8个基点至6.17%[33] - 2025年全年总付息存款平均余额为168.724亿美元，成本率下降37个基点至3.24%[33] - 2025年全年总存款平均余额增加15.192亿美元至197.832亿美元，总资金成本率下降33个基点至2.76%[33] - 2025年第四季度总生息资产平均余额为2,108.657亿美元，收益率为5.97%，较上季度增加44.667亿美元，但收益率下降32个基点[35] - 贷款平均余额为1,801.913亿美元，收益率为6.30%，较上季度减少15.638亿美元，收益率下降23个基点[35] - 总证券平均余额为197.498亿美元，收益率为4.20%，较上季度减少20.874亿美元，收益率下降37个基点[35] - 计息存款总额平均余额为1,677.723亿美元，成本率为3.10%，较上季度增加41.873亿美元，成本率下降7个基点[35] - 2025年第四季度平均生息资产为21.08657亿美元，全年平均生息资产为21.16402亿美元[46][47] 财务数据关键指标变化：回报率与效率比 - 平均资产回报率为1.06%，较上季度的1.15%下降9个基点[37] - 平均股本回报率为9.00%，较上季度的9.75%下降75个基点[37] - 2025年第四季度平均有形股本回报率为9.62%，低于前一季度的10.45%[46] - 2025年第四季度调整后效率比为60.38%，较前一季度的63.68%有所改善[46] 业务线表现：贷款和手续费收入 - 2025年全年贷款和手续费收入为11.7768亿美元，同比增长8.5%[29]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净收入为3.3万美元，远低于上一季度的350万美元和2024年同期的390万美元，主要原因是信贷损失拨备大幅增加至610万美元[1][3] - 2025年第四季度拨备前净收入（非GAAP）为620万美元，占平均资产的1.08%，为2022年第四季度以来最高水平[1] - 2025年全年净收入为750万美元，摊薄后每股收益为1.00美元；调整后（非GAAP）净收入为1010万美元，摊薄后每股收益为1.35美元[8] - 2025年第四季度净收入仅为3.3万美元，较上年同期的390.2万美元骤降99.2%[39] - 2025年全年净收入为748.8万美元，较上年的1234.6万美元下降39.4%[39] - 2025年第四季度净收入仅为3.3万美元，环比骤降99.1%，主要受信贷损失拨备激增影响[42] - 2025年第四季度基本每股收益为0美元，稀释后每股收益为0美元[42] - 2025年全年调整后净收入为1006万美元，调整后基本每股收益为1.35美元[44] - 2025年第四季度拨备前净收入资产回报率为1.08%，同比提升8个基点[44][45] - 2025年全年调整后平均资产回报率为0.45%，调整后平均股本回报率为5.01%[44] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入为1580万美元，环比增长3.99%，同比增长14.64%；净息差环比扩大10个基点至2.84%[1][5] - 2025年全年净利息收入为6050万美元，同比增长13.91%；全年净息差从2024年的2.44%提升至2.75%[10] - 2025年第四季度净息差为2.84%，较2024年同期的2.53%有所上升，但一笔C&I不良贷款的应计利息收入冲销使净息差减少了7个基点[31] - 2025年第四季度净利息收入为1583万美元，较上年同期的1380.8万美元增长14.7%[39] - 2025年全年净利息收入为6047.7万美元，较上年的5309.2万美元增长13.9%[39] - 2025年第四季度净利息收入为1583万美元，环比增长4.0%，同比增长14.6%[42] - 2025年第四季度净息差为2.84%，同比提升31个基点[45] - 2025年第四季度净利息收入为1583万美元，净息差为2.84%，同比分别增长14.6%和31个基点[53] - 2025年全年净利息收入为6047.7万美元，净息差为2.75%，同比分别增长13.9%和31个基点[54] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度运营效率比率改善至66.46%，为2024年第一季度以来最低水平[1] - 2025年第四季度信贷损失拨备为610万美元，较上年同期的40万美元大幅增加1425%[39] - 2025年全年非利息支出为5298.4万美元，较上年的4711.2万美元增长12.4%[39] - 2025年第四季度信贷损失拨备大幅增加至610万美元，环比激增360.4%[42] - 2025年第四季度运营效率比率为66.46%，同比改善245个基点[44][45] - 第四季度信贷损失拨备大幅增至592.5万美元，而前一季度为137.5万美元[48] - 2025年第四季度非利息收入为276.5万美元，较上年同期的418.7万美元下降34.0%[39] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，总存款达20.3亿美元，较2024年末增长3.79%；活期存款增长17.07%，推动贷存比改善至99%[1][13] - 截至2025年12月31日，未提取的流动性来源总额为7.769亿美元，约为未保险存款余额的255%[7] - 截至2025年12月31日，总资产为23.8亿美元；贷款总额为20.0亿美元，较2024年末增长1520万美元[12][16] - 截至2025年12月31日总资产为23.83亿美元，较2024年同期的23.12亿美元增长3.1%[38] - 截至2025年12月31日贷款总额（扣除递延费用和成本后）为20.01亿美元，较2024年同期的19.86亿美元略有增长[38] - 截至2025年12月31日核心存款为15.18亿美元，较2024年同期的14.57亿美元增长4.2%[38] - 第四季度末总贷款余额为20.0075亿美元，环比增长0.61%[51] - 第四季度末总存款为20.2839亿美元，环比增长2.71%[51] - 核心存款占总存款比例在第四季度末为74.86%，高于前一季度的71.53%[51] - 第四季度末有形普通股权益（TCE）比率为7.65%，低于前一季度的7.89%[52] - 第四季度一级杠杆比率为9.05%，普通股一级资本比率为12.90%[48] 信贷资产质量与拨备 - 公司通过核销和出售，在2025年第四季度从资产负债表上清除了960万美元的不良贷款[7] - 压力测试显示，约3%（9笔贷款，总计1400万美元）的多户住宅稳定租金贷款组合的预估偿债覆盖率低于1倍[23] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为2160万美元，占总贷款的1.08%，高于2024年同期的0.82%[28] - 2025年第四季度，公司净核销额为960万美元，并计提了610万美元的信贷损失拨备[29][30] - 第四季度净冲销额显著增加至958.5万美元，前一季度为59.2万美元[48] - 截至第四季度末，不良贷款总额增至2160.4万美元，占总贷款比例升至1.08%[48] - 信贷损失准备金对不良贷款的覆盖率在第四季度降至86.53%，前一季度为130.20%[48] 各业务线表现：贷款发放 - 2025年第四季度住宅贷款发放额为8100万美元，全年为2.46亿美元，为2019年以来最高水平[17] - 2025年第四季度公司出售政府担保SBA贷款约600万美元，录得出售收益60万美元，均显著低于2024年同期的3090万美元和250万美元[18] - 2025年第四季度商业及工业贷款发放额为2610万美元，全年为9530万美元[19] 贷款组合构成与期限 - 截至2025年12月31日，公司商业房地产投资组合中25%的贷款余额将在2026年重定价或到期，另有56%在2027年[20] - 截至2025年12月31日，多户住宅贷款组合中64%为市场租金型，36%为稳定租金型[26] - 截至2025年12月31日，办公楼贷款余额为4960万美元，仅占总贷款组合的2.48%[27] - 商业房地产（CRE）集中度在第四季度末为360%[51] 利率与收益率分析 - 2025年第四季度平均生息资产收益率为5.84%，平均付息负债成本为3.67%[45] - 2025年第四季度生息资产平均收益率为5.84%，同比下降22个基点；计息负债平均成本为3.67%，同比下降57个基点[53] - 2025年全年生息资产平均收益率为5.94%，同比下降18个基点；计息负债平均成本为3.88%，同比下降52个基点[54] - 2025年第四季度贷款平均余额为20.03亿美元，利息收入为2996.8万美元，平均收益率为5.94%，同比下降17个基点[53] - 2025年全年贷款平均余额为19.87亿美元，利息收入为1.20亿美元，平均收益率为6.02%，同比下降11个基点[54] - 2025年第四季度储蓄、NOW及货币市场存款平均成本为3.35%，同比下降76个基点；定期存款平均成本为4.04%，同比下降46个基点[53] - 2025年全年储蓄、NOW及货币市场存款平均成本为3.67%，同比下降77个基点；定期存款平均成本为4.17%，同比下降18个基点[54] - 2025年第四季度次级债券利息成本为541万美元，平均成本为8.68%，同比大幅上升343个基点[53] - 2025年全年次级债券利息支出为1519万美元，平均成本为6.15%，同比上升86个基点[54]

收入和利润（同比环比） - 2025年全年总收入为3852万美元，同比下降5.8%（238.3万美元）[4][20] - 2025年第四季度总收入为904.4万美元，同比下降1.2%（11.3万美元）[4][14] - 2025年全年净利润率（NI/销售额）为29.3%，同比下降4.6个百分点；第四季度净利润率为28.4%，同比下降3.3个百分点[4] - 2025年全年净利润为1.1286亿美元，占销售额的29.3%，较2024年的1.3874亿美元（占销售额33.9%）下降18.7%[40] - 2025年第四季度净利润为2565万美元，占销售额的28.4%，较2024年同期的2902万美元（占销售额31.7%）下降11.6%[40][53] - 2025年全年摊薄后每股收益为3.483美元，较2024年的3.961美元下降12.1%；第四季度摊薄后每股收益为0.802美元，较2024年同期的0.857美元下降6.3%[41][53] - 2025年全年净销售额为3.852亿美元，较2024年的4.0903亿美元下降5.8%；第四季度净销售额为9044万美元，较2024年同期的9157万美元下降1.2%[53] - 2025年全年营业利润为1.1402亿美元，较2024年的1.3594亿美元下降16.1%；第四季度营业利润为2442万美元，较2024年同期的2930万美元下降16.7%[53] - 2025年营业利润为11,402美元，较2024年的13,594美元下降2,192美元（降幅16.1%）[27] - 2025年税前利润为14,110美元（占销售额36.6%），较2024年的16,802美元（占销售额41.1%）下降[35] - 2025年调整后综合EBITDA为17,458美元（占销售额45.3%），较2024年的19,852美元（占销售额48.5%）下降12.1%[37][38] 成本和费用（同比环比） - 2025年全年毛利润率为57.1%，同比下降1.9个百分点；第四季度毛利润率为58.2%，与去年同期（58.1%）基本持平[4][9] - 2025年综合毛利率为57.1%，较2024年的59.0%下降1.9个百分点；第四季度毛利率为58.2%，与上年同期的58.1%基本持平[26] - 2025年总运营费用为10,599美元，占销售额的27.5%，高于2024年的10,549美元（占销售额25.8%）[28] - 2025年产品责任诉讼法律费用为1,355美元（占销售额3.5%），较2024年的2,139美元（占销售额5.2%）减少783美元[30] 各条业务线表现 - 2025年收入下降主要归因于三个类别：PendoTECH OEM销售下降230万美元（占下降总额的96%）；非Filshie的OUS分销商销售下降50万美元（占20%）；全球Filshie设备销售下降70万美元（占31%）[5] - 2025年全球Filshie设备收入为1010万美元，同比下降7%（70万美元），其中美国国内直销增长11%（+50万美元），但OUS直销下降16%（-80万美元），OUS分销商销售下降23%（-40万美元）[7] - 2026年对PendoTECH的OEM销售及对中国经销商的血压监测套件销售额预计为零，而2025年该部分销售额合计为250万美元[21][25] 各地区表现 - 2025年OUS（美国以外）美元销售额为15,758美元，较2024年的17,458美元下降1,700美元（降幅9.7%）[21] - 2025年国内（美国）销售额为22,761美元，较2024年的23,444美元下降683美元（降幅2.9%）[24] - 汇率变动对2025年OUS外币销售额产生3.6%的有利影响，使报告的美元销售额增加397美元；按固定汇率计算，OUS销售额同比下降12.0%[22][23] 管理层讨论和指引 - 2026年对PendoTECH的OEM销售及对中国经销商的血压监测套件销售额预计为零，而2025年该部分销售额合计为250万美元[21][25] 其他财务数据 - 2025年公司现金及投资余额增加280万美元，年末达到8580万美元，尽管用于股票回购835.5万美元、支付股息398.4万美元[2][12] - 2025年公司回购了超过4.5%的流通股，支出840万美元[2][11] - 公司在2025年回购了148,935股股票，总成本为835.5万美元，平均成本为每股56.10美元；2024年回购了301,961股，平均成本为每股66.13美元[46] - 截至2025年12月31日，公司现金及投资为8575.6万美元，较2024年底增加280万美元；净无形资产为1489.2万美元，占总资产的12.2%，低于2024年底的13.4%[48][54] - 2025年向股东支付股息398.3万美元（每股1.22美元），低于2024年的426.0万美元（每股1.20美元）；季度股息自2026年1月起增至每股0.310美元[45] - 截至2025年底，公司流通股为3,186,221股，较2024年底的3,335,156股减少4.5%；2025年稀释股份数为3,239,927股，低于2024年的3,503,165股[41][42] - 2025年底股价为55.96美元，较2024年底下跌9.0%，当年道指、标普500和纳斯达克指数分别上涨13.0%、16.4%和20.4%[47] 特殊项目及一次性影响 - 2025年运营费用中的特殊G&A项目包括：确认中国分销商395万美元取消费用坏账；确认澳大利亚子公司经理贪污造成的195万美元损失；因欧元和英镑走强导致的100万美元外汇相关费用增加[10] - 2025年第四季度，欧元和英镑走强对以外币计价的销售额产生了6.4%的正面外汇影响，使美元收入增加了15.3万美元[14][16][17]

收入和利润（同比/环比） - 公司2025年第四季度净亏损1.046亿美元，合每股亏损1.49美元，而2024年同期净利润为940万美元，合每股收益0.13美元[28] - 公司2025年全年净亏损1.119亿美元，合每股亏损1.61美元，而2024年全年净利润为710万美元，合每股收益0.08美元[29] - 2025年第四季度每股摊薄净亏损为1.49美元，而上一季度为每股收益0.34美元，去年同期为每股收益0.13美元[47] - 2025年第四季度总营收为2.76467亿美元，较2024年同期的2.45879亿美元增长12.4%[56] - 2025年第四季度净租金收入为1.59816亿美元，较2024年同期的1.39613亿美元增长14.5%[56] - 2025年第四季度归属于SL Green普通股股东的净亏损为1.04567亿美元，而2024年同期净利润为935.8万美元[56] - 2025年全年总营收为10.03046亿美元，较2024年的8.86272亿美元增长13.2%[56] - 2025年全年归属于SL Green普通股股东的净亏损为1.1186亿美元，而2024年净利润为706万美元[56] - 公司2025年净亏损为9681万美元[60] - 2025年第四季度总营收为1.57874亿美元，较2024年同期的1.62436亿美元下降2.8%[70] - 2025年全年总营收为6.30096亿美元，较2024年同期的6.31179亿美元基本持平[70] - 合资企业总收入在2025年第四季度为4.019亿美元，同比增长6.5%（2024年同期为3.772亿美元）[62] - 合资企业净租金收入在2025年第四季度为3.134亿美元，同比增长3.0%（2024年同期为3.043亿美元）[62] - 合资企业运营收入在2025年第四季度为2.559亿美元，同比增长12.1%（2024年同期为2.283亿美元）[62] - 合资企业全年总收入在2025年为15.617亿美元，同比增长5.2%（2024年为14.845亿美元）[63] - 合资企业全年净收入在2025年为6148万美元，相比2024年净亏损495万美元实现扭亏为盈[63] 运营资金（FFO）和股息 - 公司2025年第四季度运营资金为8620万美元，合每股1.13美元，低于2024年同期的1.319亿美元（合每股1.81美元）[30] - 公司2025年全年运营资金为4.377亿美元，合每股5.72美元，低于2024年同期的5.698亿美元（合每股8.11美元）[31] - 2025年第四季度每股摊薄运营资金（FFO）为1.13美元，低于上一季度的1.58美元和去年同期的1.81美元[47] - 截至2025年12月31日，过去12个月的FFO股息支付率为53.8%，高于上一季度的47.9%和去年同期的37.3%[47] - 2025年第四季度运营资金为8622.9万美元，较2024年同期的1.31883亿美元下降34.6%[59] - 2025年第四季度每股运营资金为1.16美元（基本），较2024年同期的1.87美元下降38.0%[59] - 2025年全年运营资金为4.37672亿美元，较2024年的5.69822亿美元下降23.2%[59] - 2025年第四季度报告的可分配资金为2469.2万美元，较2024年同期的4052.4万美元下降39.1%[59] - 公司2025年支付了1495万美元的永续优先股股息[60] - 公司2025年向普通股股东支付了每股3.09美元的现金分红，总额为1.99782亿美元[60] - 合资企业FFO贡献在2025年第四季度为1.071亿美元，同比增长31.2%（2024年同期为8165万美元）[62] - 合资企业全年FFO贡献在2025年为5.635亿美元，同比增长5.6%（2024年为5.334亿美元）[63] 成本和费用（同比/环比） - 2025年全年折旧和摊销费用为2.55713亿美元，较2024年的2.07443亿美元增长23.3%[56] - 合资企业运营费用在2025年第四季度为1.460亿美元，同比下降1.9%（2024年同期为1.489亿美元）[62] - 全资及合并合资企业2025年第四季度运营费用同比增长2.3%至8661.6万美元，全年同比增长4.0%至3.3833亿美元[68] - 未合并合资企业（SLG份额）2025年第四季度运营费用同比增长5.2%至6685.9万美元，全年同比增长5.6%至2.59188亿美元[69] 物业经营表现（NOI及入住率） - 2025年第四季度同店现金净营业收入（含合资公司份额）同比下降3.4%，2025年全年同比下降2.0%（不含租约终止收入）[33] - 曼哈顿同店办公物业组合入住率（含已签约未开始租约）于2025年12月31日升至93.0%，较2025年9月30日的92.4%和2024年12月31日的92.5%有所增长[36] - 2025年第四季度物业经营收入为1.833亿美元，环比增长8.8%（从第三季度的1.685亿美元）[50] - 2025年第四季度物业经营净收入（NOI）为7351.9万美元，环比增长9.5%（从第三季度的6713万美元）[50] - 包含未合并合资企业份额的总物业NOI在2025年第四季度为1.934亿美元，环比增长1.0%（从第三季度的1.915亿美元）[50] - 2025年第四季度曼哈顿物业NOI为8015.5万美元，环比增长6.4%（从第三季度的7535.5万美元）[50] - 2025年第四季度曼哈顿同店办公入住率（含已签约未开始租约）为93.0%，环比提升0.6个百分点[51] - 公司份额的NOI（包括未合并合资企业）在2025年第四季度为2.079亿美元，同比微降0.6%（2024年同期为2.092亿美元）[64] - 公司份额的现金NOI在2025年第四季度为1.873亿美元，同比增长0.6%（2024年同期为1.861亿美元）[64] - 曼哈顿办公室投资组合在2025年第四季度现金净营业收入为1.5697亿美元，全年为6.17074亿美元[65] - 公司整体2025年第四季度总现金净营业收入为1.87317亿美元，全年为7.19326亿美元[65] - 全资及合并合资企业同店净营业收入在2025年第四季度同比下降8.7%至7060万美元，全年同比下降4.7%至2.89993亿美元[68] - 全资及合并合资企业现金净营业收入在2025年第四季度同比下降10.0%至7017万美元，全年同比下降3.0%至2.95757亿美元[68] - 未合并合资企业（SLG份额）同店净营业收入在2025年第四季度同比增长6.6%至1.01268亿美元，全年同比增长5.6%至3.91564亿美元[69] - 未合并合资企业（SLG份额）现金净营业收入在2025年第四季度同比增长3.1%至8528.4万美元，全年同比微增0.2%至3.34219亿美元[69] - 2025年第四季度净营业收入为1.7187亿美元，较2024年同期的1.72302亿美元微降0.3%[70] - 2025年第四季度现金净营业收入为1.55454亿美元，较2024年同期的1.60657亿美元下降3.2%[70] - 2025年全年现金净营业收入为6.29976亿美元，较2024年同期的6.38387亿美元下降1.3%[70] - 2025年第四季度运营利润率为52.8%，较2024年同期的53.8%下降1.0个百分点[70] - 2025年第四季度现金运营利润率为47.8%，较2024年同期的50.1%下降2.3个百分点[70] 租赁活动与租金 - 2025年第四季度在曼哈顿签署56份办公租约，总面积766,783平方英尺，平均租金为每平方英尺98.26美元，平均租期8.5年[34] - 2025年第四季度置换租约（462,805平方英尺）的平均起始租金为每平方英尺91.74美元，较之前完全递增租金上涨6.4%[34] - 2025年全年在曼哈顿签署199份办公租约，总面积2,568,551平方英尺，平均租金为每平方英尺91.77美元，平均租期8.8年[35] - 2025年全年置换租约（1,452,438平方英尺）的平均起始租金为每平方英尺90.04美元，较之前完全递增租金上涨1.2%[35] - 2025年第四季度新签办公租约44份，总签约办公面积为76.6783万平方英尺[51] - 2025年第四季度新签办公租约的平均起始现金租金为每平方英尺91.74美元，较之前已上浮租金上涨6.4%[51] - 2025年第四季度新签办公租约的平均租期为8.5年，租户优惠套餐为每平方英尺97.54美元[51] - 2025年第四季度已开始履行的办公租约平均起始现金租金为每平方英尺84.32美元，较之前租金上涨1.3%[51] - 第四季度新签及续租总面积达296,051平方英尺，加权平均租期为7.0年，加权平均新现金租金为每平方英尺85.10美元[117] - 办公类物业新签及续租总面积269,793平方英尺，加权平均新现金租金为每平方英尺89.32美元，较之前上浮租金88.33美元/平方英尺增长1.1%[117] - 零售类物业新签及续租总面积22,241平方英尺，加权平均新现金租金为每平方英尺42.40美元，较之前上浮租金70.41美元/平方英尺下降39.8%[117] - 仓储类物业新签面积4,017平方英尺，新现金租金为每平方英尺38.00美元[117] - 早期续租总面积128,798平方英尺，加权平均新现金租金为每平方英尺104.31美元，较之前上浮租金142.87美元/平方英尺下降27.0%[117] - 办公类早期续租面积121,282平方英尺，加权平均新现金租金为每平方英尺83.74美元，较之前上浮租金78.15美元/平方英尺增长7.2%[117] - 零售类早期续租面积7,225平方英尺，加权平均新现金租金为每平方英尺452.38美元，较之前上浮租金1,233.77美元/平方英尺下降63.3%[117] - 不包括填补空置的新租户，办公空间平均起始租金为每平方英尺84.89美元，涉及123,086平方英尺可出租面积[118] - 包括新租和早期续租（不包括填补空置的新租户），办公空间平均起始租金为每平方英尺84.32美元，涉及244,368平方英尺可出租面积[118] 物业组合与运营数据 - 截至2025年12月31日，公司持有56栋建筑权益，总计3140万平方英尺，其中曼哈顿建筑权益面积为2800万平方英尺[4] - 截至2025年第四季度，曼哈顿运营中办公物业总面积达2334.95万平方英尺，其中未合并物业面积为1386.86万平方英尺[50] - 公司合并物业总面积为9,480,852平方英尺，占曼哈顿运营物业总面积的40.6%[93] - 公司合并物业加权平均签约率为87.9%，占用率为84.2%，GAAP收入确认率为82.7%[93] - 公司合并物业年化合同现金租金为5.91亿美元[93] - 公司非合并物业总面积为13,868,633平方英尺，占曼哈顿运营物业总面积的59.4%[93] - 公司非合并物业加权平均签约率为96.5%，占用率为93.9%，GAAP收入确认率为87.4%[93] - 公司非合并物业年化合同现金租金为13.15亿美元，按权益份额计算为6.59亿美元[93] - 曼哈顿运营物业总面积23,349,485平方英尺，加权平均签约率93.0%，占用率90.0%，GAAP收入确认率85.5%[93] - 曼哈顿同店物业总面积21,762,590平方英尺，占运营物业总面积的93.2%，加权平均签约率93.0%，占用率90.6%[93] - 物业“One Vanderbilt Avenue”签约率、占用率及GAAP收入确认率均为100.0%[93] - 物业“1185 Avenue of the Americas”的GAAP收入确认率为67.2%，显著低于其签约率89.0%和占用率74.5%[93] - 零售物业总可出租面积为313,347平方英尺，截至2025年12月31日的整体签约率与入驻率均为84.8%[96] - 零售物业年化合同现金租金总额为4,082.2万美元，其中公司份额为3,827.1万美元[96] - 住宅物业总单元数为1,026个，截至2025年12月31日的整体签约率为98.7%，入驻率为97.2%[96] - 住宅物业年化合同现金租金总额为4,533.7万美元，其中公司份额为3,401.3万美元，平均每月每套租金为5,065美元[96] - 郊区物业（Landmark Square）可出租面积为732,800平方英尺，截至2025年12月31日的签约率为79.4%，入驻率为79.0%[96] - 开发/再开发物业组合总可出租面积为1,249,983平方英尺，截至2025年12月31日的整体签约率与入驻率均为14.1%[98] - 开发/再开发物业年化合同现金租金总额为1,304.6万美元，房地产账面净值为6.01934亿美元[98] - 替代策略投资组合总可出租面积为2,509,307平方英尺，截至2025年12月31日的整体签约率与入驻率均为59.3%[98] - 替代策略投资组合年化合同现金租金总额为1.53216亿美元，其中公司份额为6,861.8万美元，投资净值为2,687.4万美元[98] - 公司零售物业组合总面积为145.806万平方英尺，加权平均签约率为89.8%，使用率为88.6%[104] - 零售组合年化合同现金租金总额为2.20492亿美元，其中公司所占份额为1.60213亿美元[104] - 高端零售物业组合签约率与使用率均为76.1%，年化合同现金租金总额为3670.7万美元[101] - 其他零售物业组合签约率为95.9%，使用率为94.3%，年化合同现金租金总额为1.1696亿美元[101] - 替代策略投资组合签约率与使用率均为70.6%，年化合同现金租金总额为6682.5万美元[104] - 物业“315 West 33rd Street - The Olivia”签约率与使用率均为69.5%，年化合同现金租金为944.9万美元[101] - 物业“2 Herald Square”签约率与使用率均为40.6%，年化合同现金租金为1511.8万美元[104] - 物业“750 Third Avenue”签约率与使用率均为42.3%，年化合同现金租金为159.8万美元[101] - 物业“1515 Broadway”签约率与使用率均为99.8%，年化合同现金租金总额为3265.7万美元，公司所占份额为1858.1万美元[101] - 物业“650 Fifth Avenue”签约率与使用率均为100.0%，年化合同现金租金总额为4257.4万美元，公司所占份额为2128.7万美元[104] - 公司总可出租面积为8,878,840平方英尺，年化合同现金租金总额为8.311亿美元，其中SLG份额为4.976亿美元，占总年化合同现金租金的34.9%[108] - 顶级租户Paramount Global在1515 Broadway等物业的总年化合同现金租金为1.228亿美元，SLG份额为7,460万美元，占SLG总份额的5.3%，平均租金为每平方英尺68.21美元[108] - 租户UBS Americas, Inc.在11 Madison Avenue的年化合同现金租金为8,090万美元，SLG份额为4,860万美元，占SLG总份额的3.4%，平均租金为每平方英尺68.32美元[108] - 租户Nike Retail Services, Inc.在650 Fifth Avenue的平均租金为每平方英尺615.10美元，是表中列出的最高租金之一[108] - 租户Giorgio Armani Corporation在760 Madison Avenue的平均租金为每平方英尺819.24美元，是表中列出的最高租金[108] - 租户McDermott Will & Emery LLP在One Vanderbilt Avenue的平均租金为每平方英尺185.97美元[108] 租约到期情况 - 2025年公司全资及合并合资物业的租约到期面积为45,517平方英尺，占总面积0.5%，到期年化

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 2025年第四季度净利润为718.6万美元，环比增长7.9%，摊薄后每股收益为0.61美元[1][2][5] - 2025年全年净利润为2180万美元，较2024年增长33.6%[2] - 2025年第四季度净收入为718.6万美元，环比增长7.9%，同比增长28.3%[33] - 2025年全年净收入为2183.6万美元，较2024年的1634.6万美元增长33.6%[33] - 2025年第四季度基本每股收益为0.62美元，较2024年同期的0.50美元增长24.0%[37] 财务数据关键指标变化：收入与利润（税前及拨备前） - 2025年第四季度税前利润为867.3万美元，全年税前利润为2840.2万美元[40] - 2025年第四季度拨备前净收入为1152.3万美元，全年拨备前净收入为4355.4万美元，较2024年全年的3318.6万美元增长31.2%[40] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净息差为3.77%，贷款收益率降至7.15%，资金成本从上一季度的3.23%下降[5] - 2025年第四季度净息差（税后等值）为3.77%，与上季度持平，同比提升48个基点[31] - 2025年第四季度净利息收入为2362.7万美元，环比增长2.2%，同比增长22.4%[33] - 2025年第四季度净利息收入为2362.7万美元，较2024年同期的1929.9万美元增长22.4%[37] - 2025年全年净利息收入为8767.8万美元，较2024年全年的7099.6万美元增长23.5%[37] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 非利息收入环比增长66.2万美元（6.7%），主要得益于投资证券出售收益增加40.5万美元，以及公允价值变动、对冲活动收益和其他费用收入增加[16] - 2025年第四季度非利息收入为1061.5万美元，较2024年同期的1328.0万美元下降20.1%[37] 财务数据关键指标变化：信贷损失拨备 - 2025年第四季度信贷损失拨备为328.7万美元，环比增长15.3%[33] - 2025年第四季度信贷损失拨备为328.7万美元，较2024年同期的357.2万美元下降8.0%[37] - 2025年全年信贷损失拨备为1515.2万美元，较2024年全年的1140.0万美元增长32.9%[37] - 2025年全年信贷损失拨备为1515.2万美元，较2024年全年的1140万美元增长32.9%[40] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 非利息支出环比微增11.2万美元（0.5%），其中薪酬福利减少51万美元（-3.7%），但占用和设备费用增加21.9万美元（22.1%）[18] - 2025年第四季度效率比率为63.25%，环比改善190个基点[31] 财务数据关键指标变化：回报率与资本比率 - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.10%，年化平均股本回报率为14.79%[5][7] - 2025年第四季度平均资产回报率（年化）为1.10%，环比提升6个基点[31] - 银行总风险加权资本比率为11.66%，环比提升12个基点[31] - 截至2025年12月31日，公司口径有形普通股权益与有形资产比率为7.61%，银行口径该比率为9.41%[43] 资产与负债规模变化 - 截至2025年12月31日，总资产为26.0亿美元，较2024年12月31日的23.9亿美元增长[5][7] - 总资产环比增长1930万美元（0.8%），达到26亿美元[20] - 2025年第四季度总资产为25.60亿美元，较2024年第四季度的23.86亿美元增长7.3%[35] - 截至2025年12月31日，公司总资产为25.604亿美元，有形资产为25.57亿美元[43] 贷款组合表现 - 核心商业、工业和房地产贷款组合同比增长10.7%[2] - 商业贷款（不含租赁）环比增加3520万美元，增幅2%[5] - 投资组合贷款环比增长840万美元（0.4%），主要由商业及工业贷款（增长1090万美元或2.6%）和建筑贷款（增长1540万美元或4.9%）驱动[21] - 2025年第四季度贷款及融资应收款净额为21.49亿美元，较2024年第四季度的20.12亿美元增长6.8%[35] - 截至2025年12月31日，贷款及其他融资应收款总额为21.706亿美元，剔除公允价值贷款后为21.562亿美元[42] 存款表现 - 总存款环比增长2700万美元（1.3%），其中计息存款增长2120万美元[22] - 2025年第四季度存款总额为21.58亿美元，较2024年第四季度的20.05亿美元增长7.6%[35] 信贷质量 - 不良贷款总额环比减少29.8万美元至5510万美元，不良贷款与总贷款比率下降3个基点至2.50%[24] - 2025年第四季度不良贷款占总贷款比例为2.50%，环比略降3个基点[31] - 净核销额环比增至350万美元（占季度平均贷款的0.16%），上一季度为190万美元（0.09%）[25] - 截至2025年12月31日，信贷损失准备金（ACL）占贷款总额（GAAP口径）的比率为0.99%，占剔除公允价值贷款后贷款总额（非GAAP口径）的比率为1.00%[42] - 信贷损失准备金（ACL）余额从2024年12月31日的1843.8万美元增长至2025年12月31日的2157.3万美元[42] 各条业务线表现：财富管理业务 - 财富管理业务年度税前收入为230万美元，管理资产规模增长7.8%[4] - 按业务划分，2025年全年银行、财富管理、抵押贷款业务的拨备前净收入分别为4014万美元、233.7万美元和107.7万美元[40] 各条业务线表现：抵押贷款业务 - 抵押贷款业务税前收入为110万美元，抵押贷款收入同比下降约26万美元或1.3%[4] - 抵押贷款银行收入环比下降20万美元（-3.4%），尽管抵押贷款销售额增长100万美元（0.5%），但利润率下降11个基点[16] 各条业务线表现：SBA贷款业务 - SBA贷款收入环比下降14.6万美元（-10.2%），因出售的SBA贷款量减少450万美元至2080万美元[16][17] 股东权益与股息 - 季度现金股息增至每股0.14美元，较上一季度宣布的每股0.125美元增加0.015美元或12%[5] - 股东权益环比增加1010万美元至1.981亿美元，主要受720万美元净利润和750万美元ATM股票发行推动[23] - 2025年第四季度每股账面价值为16.75美元，环比增长2.6%[31] - 截至2025年12月31日，公司普通股每股账面价值为16.75美元，每股有形账面价值为16.46美元[43]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度综合收入为8.518亿美元，2024年同期为8.023亿美元；2025年全年综合收入为34亿美元，2024年为33亿美元[2][3] - 2025年第四季度总收入为8.51775亿美元，同比增长6.2%；全年总收入为33.6405亿美元，同比增长3.0%[26] - 2025年第四季度归属于Kirby的净收益为9180万美元（每股1.68美元），而2024年第四季度为4280万美元（每股0.74美元）；剔除一次性项目后，2024年第四季度净收益为7490万美元（每股1.29美元）[2] - 2025年全年归属于Kirby的净收益为3.546亿美元（每股6.33美元），2024年为2.867亿美元（每股4.91美元）；剔除一次性项目后，2024年净收益为3.188亿美元（每股5.46美元）[3] - 2025年第四季度归属于Kirby的净利润为9181万美元，同比增长114.4%；全年净利润为3.54569亿美元，同比增长23.7%[26] - 2025年第四季度调整后EBITDA为2.031亿美元，2024年同期为1.723亿美元；经营活动提供的净现金为3.122亿美元，资本支出为4700万美元[15] - 2025年第四季度调整后EBITDA为2.03059亿美元，同比增长17.8%；全年调整后EBITDA为7.81019亿美元，同比增长10.3%[28] - 2025年全年自由现金流为4.057亿美元，较2024年的4.138亿美元略有下降[39] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度资本支出为4703.3万美元，同比大幅下降51.4%；全年资本支出为2.64473亿美元，同比下降22.8%[28] 各条业务线表现：内陆运输业务 - 内陆运输业务第四季度驳船利用率平均在80%中高段，2026年第一季度已进一步改善至90%低段范围；该季度营业利润率在20%低段范围[4][5][9] - 2025年第四季度内陆运输吨英里数为34.92亿，同比增长8.4%；全年吨英里数为139.77亿，同比增长7.6%[41] - 2025年第四季度内陆运输每吨英里收入为10.9美分，同比下降8.4%；全年每吨英里收入为11.1美分，同比下降7.5%[41] - 2025年第四季度内陆船舶运输收入为3.792亿美元[42] - 2025年第四季度内陆船舶运输吨英里数为34.92亿[42] - 2025年第四季度内陆船舶运输每吨英里收入为10.9美分[42] 各条业务线表现：沿海运输业务 - 沿海运输业务第四季度驳船利用率平均在90%中高段，营业利润率约为20%[5][6][10] - 2025年第四季度海运业务营业收入为1.00253亿美元，营业利润率为20.8%，同比提升2.4个百分点[31] 各条业务线表现：分销与服务业务 - 分销与服务业务中，发电市场第四季度收入同比增长47%，营业利润同比增长41%；发电收入约占该部门收入的52%[5][7][12] - 2025年第四季度分销与服务业务营业收入为3005.7万美元，营业利润率为8.1%，同比提升0.1个百分点[33] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年每股收益将与上年持平或增长高达12%；全年经营活动提供的净现金预计在5.75亿至6.75亿美元之间，资本支出预计在2.2亿至2.6亿美元之间[5][19] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，公司总债务为9.193亿美元，债务与资本化比率为21.4%[15] - 截至2025年12月31日，债务资本化比率为21.4%，较2024年末的20.7%有所上升[29] - 公司第四季度以平均每股98.53美元的价格回购了1,030,729股股票，总计1.016亿美元，并减少了1.3亿美元的债务[5] 其他没有覆盖的重要内容：关键绩效指标定义 - 公司使用调整后EBITDA作为关键绩效指标，其定义为归属于Kirby的净收益加回利息支出、所得税、折旧与摊销及资产减值[42] - 公司使用自由现金流评估流动性，其定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[42] - 公司使用吨英里来衡量船队生产力，例如一个载重3300吨的驳船移动100英里可产生33万吨英里[42] - 公司使用延迟天数来衡量船队在运输途中损失的时间，包括天气、船闸延误或其他航行因素造成的延误[42] - 公司使用运营中的拖船数量，该数字为报告期内自有和租用拖船的平均运营数量[42] - 公司使用排除一次性项目的财务指标，如税前收益、归属于Kirby的净收益及稀释后每股收益，以评估核心运营表现[42] - 调整后EBITDA被用于公司的激励奖金计划、评级机构的信用评级评估以及分析师和投资者的公司估值[42]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三财季净利润为140万美元，稀释后每股收益为0.07美元[3] - 2025年第四季度净利息收入为1054.5万美元，同比增长12.3%（从938.8万美元）[41] - 2025年第四季度净收入为137.7万美元，同比增长11.8%（从123.2万美元）[41] - 2025年前九个月净利息收入为3016.7万美元，同比增长11.1%（从2715.1万美元）[41] - 2025年前九个月净收入为370.1万美元，同比下降1.4%（从375.5万美元）[41] - 2025年第四季度税前及拨备前收入（非GAAP）为184万美元，高于前一季度的139.5万美元和一年前的157.5万美元[34] - 2025年第四季度平均资产回报率为0.36%，平均股本回报率为3.32%，均较前一季度有所改善[45] - 截至2025年12月31日的九个月，公司基本每股收益和稀释每股收益均为0.18美元，与上年同期持平[45] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 非利息支出为1220万美元，同比增加100万美元[3][16] - 2025年第四季度非利息支出为1220.9万美元，同比增长9.5%（从1115.4万美元）[41] - 效率比为86.9%，同比改善70个基点；有效税率为20.9%[16][17] - 2025年第四季度效率比率为86.90%，较前一季度的89.76%有所优化[45] 业务线表现：贷款 - 贷款总额增长1510万美元至10.7亿美元，贷款收益率为5.26%，同比上升29个基点[13][18] - 截至2025年12月31日，贷款净额为10.70亿美元，同比增长3.9%（从10.30亿美元）[40] - 2025年第四季度贷款收益率升至5.26%，高于前一季度的5.11%和上年同期的4.97%[45] - 截至2025年12月31日，总贷款额为1,085,166千美元，净贷款额为1,069,885千美元[43] - 商业与建筑贷款总额为956,594千美元，其中商业地产抵押贷款占主要部分，为706,051千美元[43] - 消费贷款总额为128,572千美元，其中一到四户家庭房地产贷款为98,929千美元[43] 业务线表现：存款 - 存款总额减少290万美元至12.3亿美元，存款成本为1.39%[13][22] - 截至2025年12月31日，存款总额为12.34亿美元，同比增长1.2%（从12.19亿美元）[40] - 截至2025年12月31日，总存款为1,233,518千美元，其中无息支票存款为291,207千美元，定期存款为240,627千美元[42] 业务线表现：投资与资产 - 投资证券减少960万美元至3.016亿美元，投资组合久期约为4.8年[12] - 截至2025年12月31日，公司平均生息资产为1,417,625千美元，平均付息负债为1,017,872千美元，净平均收益资产为399,753千美元[42] - 2025年第四季度总生息资产收益率为4.47%，成本付息负债成本为2.11%，利差扩大至2.36%[45] 资产质量与信贷风险 - 不良资产为110万美元，占总资产的0.07%；不良贷款（剔除政府担保）为110万美元，占总贷款的0.10%[3][25] - 本季度计提10万美元信贷损失拨备，净核销额为24.6万美元[3][26] - 分类资产在2025年12月31日为1350万美元，较2025年9月30日的1070万美元和2024年12月31日的22.6万美元大幅增加[27] - 分类资产占总资本比率在2025年12月31日为7.4%，高于前一季度的5.9%和一年前的0.1%[27] - 受批评资产在2025年12月31日为3970万美元，低于前一季度的4410万美元和一年前的5040万美元[27] - 信贷损失拨备在2025年12月31日为1530万美元，占总贷款的1.41%，前一季度为1.44%，一年前为1.47%[28] - 不良贷款占总贷款比率（GAAP）在2025年12月31日为0.10%，前一季度为0.07%，一年前为0.04%[36] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为1,129千美元，较2024年12月31日的469千美元显著增加，不良贷款占总贷款比率从0.04%上升至0.10%[42] - 2025年第四季度净贷款冲销额为246千美元，占平均净贷款的0.09%，而前一季度为净回收1千美元[42] - 信贷损失拨备为15,281千美元，覆盖不良贷款的比率为1353.50%，较2024年同期的3273.35%有所下降[42] 资本与流动性状况 - 公司总风险资本比率为16.35%，一级杠杆比率为11.24%，有形普通股权益与平均有形资产比率（非GAAP）为9.23%[29] - 公司在2025年12月31日拥有约5.155亿美元可用流动性，其中FHLB借款能力为2.272亿美元，FRB借款能力为2.883亿美元[30] - 未投保存款比率为25.5%，FRB信贷额度可覆盖100%的未投保存款，FHLB和FRB信贷额度合计可覆盖164.0%[31] - 总资本充足率为16.35%，一级资本充足率为15.09%，普通股一级资本充足率为15.09%[42] 股东权益与股息 - 有形账面价值每股增至6.62美元，季度现金股息为每股0.02美元[3][24] - 截至2025年12月31日，股东权益为1.64亿美元，同比增长3.8%（从1.58亿美元）[40] - 截至2025年12月31日，公司每股账面价值为7.93美元，每股有形账面价值为6.62美元[45] - 2025年第四季度期末每股现金股息为0.0200美元，与前一季度及上年同期持平[45] - 2025年第四季度平均流通基本股数为20,762,668股，较上年同期略有下降[45] 净息差与盈利能力指标 - 净利息收入为1050万美元，净息差为2.96%，同比分别增长11.7%和36个基点[3][10][11] - 2025年第四季度净息差为2.96%，较前一季度的2.76%和上年同期的2.60%均有所提升[45] 非利息收入 - 非利息收入为350万美元，同比增加20万美元；非利息支出为1220万美元，同比增加100万美元[3][14][16] - 2025年第四季度非利息收入为350.4万美元，同比增长4.9%（从334.1万美元）[41] 地区表现 - 2025年12月31日，西北俄勒冈地区的不良资产为425千美元，西南华盛顿地区为704千美元，合计1,129千美元[44] 其他财务数据 - 公司总资产在2025年12月31日为15.1亿美元[37] - 截至2025年12月31日，公司总资产为15.12亿美元，较2024年12月31日的15.09亿美元略有增长[40] - 2025年第四季度覆盖率为86.37%，较前一季度的80.00%显著提升[45]

财务数据关键指标变化：净利润与每股收益 - 第四季度净利润为38.2万美元，环比下降52.4%（第三季度为80.2万美元），同比扭亏为盈（去年同期净亏损280万美元）[2] - 每股基本和摊薄收益为0.04美元，环比下降55.6%（第三季度为0.09美元），同比扭亏为盈（去年同期每股亏损0.32美元）[2] - 2025年第四季度公司净收入为382万美元，每股收益0.04美元；2025年全年净亏损为4191万美元，每股亏损0.48美元[35] - 2025年第四季度净收入（GAAP）为38.2万美元，全年净亏损为419.1万美元[42] 财务数据关键指标变化：净息差与净利息收入 - 净息差环比上升9个基点至3.00%（第三季度为2.91%）[8] - 2025年第四季度净息差为3.00%，较前一季度的2.91%和2024年同期的2.73%有所提升，连续六个季度改善，累计增长30个基点[17] - 2025年第四季度净息差为3.00%，较2024年同期的2.73%上升27个基点[39] - 2025年第四季度净利息收入为1470万美元，较2024年同期的1414万美元增长3.9%[39] - 2025年第四季度净利息收入为1.469亿美元，全年净利息收入为5.7299亿美元，较2024年全年的5.632亿美元增长1.7%[35] 财务数据关键指标变化：利息收入与支出 - 2025年第四季度总利息收入为2610万美元，环比减少77.3万美元，同比减少210万美元；生息资产收益率下降3个基点至5.34%[17] - 2025年第四季度总利息支出为1150万美元，环比减少89.4万美元，同比减少260万美元[17] - 2025年第四季度总利息收入为2.6137亿美元，环比下降3.0%；总利息支出为1.1447亿美元，环比下降7.2%[35] - 2025年第四季度生息资产平均收益率为5.34%，较2024年同期的5.45%下降11个基点[39] - 2025年第四季度计息负债平均成本率为2.78%，较2024年同期的3.21%下降43个基点[39] - 2025年全年存款利息支出为3.702亿美元，较2024年全年的4.2427亿美元下降12.7%[35] 财务数据关键指标变化：非利息收入与支出 - 2025年第四季度非利息收入为370万美元，环比增加170万美元，主要因保险公司170万美元的赔款入账[17] - 2025年第四季度非利息支出为1690万美元，环比减少48.8万美元，法律费用减少92.2万美元，但被68.1万美元的分行关闭相关费用部分抵消[17] - 2025年全年非利息支出为6.7057亿美元，较2024年全年的5.9993亿美元增长11.8%[35] - 2025年第四季度专业费用支出为1957万美元，全年为6851万美元，较2024年全年的3105万美元大幅增长120.6%[35] - 2025年全年其他收入（损失）为3791万美元，而2024年全年为亏损694万美元，主要受季度波动影响[35] 财务数据关键指标变化：信贷损失拨备 - 第四季度计提贷款信用损失拨备46.6万美元，而第三季度为收回62万美元，去年同期为计提380万美元[8] - 贷款损失拨备金总额增加78.4万美元至1700万美元，占贷款总额比例升至1.04%（第三季度为1.00%）[14] - 2025年全年信贷损失拨备总额为7315万美元，较2024年全年的1.6498亿美元大幅减少55.6%[35] - 2025年第一季度信贷损失拨备异常高，达7785万美元，显著影响当季及全年业绩[35] 财务数据关键指标变化：资产回报率与权益回报率 - 2025年第四季度GAAP平均资产回报率为0.07%，全年为-0.20%[42] - 2025年第四季度调整后PPNR平均资产回报率（非GAAP）为0.09%，全年为0.20%[42] - 2025年第四季度GAAP平均权益回报率为0.96%，全年为-2.74%[43] 业务线表现：贷款组合 - 截至2025年12月31日，净贷款总额（不含待售贷款）为16.1亿美元，环比增加420万美元（0.3%），同比减少6.32亿美元（-3.8%）[21] - 截至2025年12月31日，贷款总额为16.28亿美元，较2024年同期的16.96亿美元下降4.0%[37] - 截至2025年12月31日，建筑和土地贷款总额为6.13亿美元，较2024年同期的7.81亿美元下降21.5%[37] - 截至2025年12月31日，汽车及其他消费贷款总额为28.35亿美元，较2024年同期的26.89亿美元增长5.4%[37] - 截至2025年12月31日，商业贷款总额为13.03亿美元，较2024年同期的15.15亿美元下降14.0%[37] - 截至2025年12月31日，未提取信贷承诺为16.75亿美元，较2024年同期的16.38亿美元增长2.3%[37] - 截至2025年12月31日，贷款净额为16.12028亿美元，较2025年9月30日的16.07825亿美元略有增加[33] 业务线表现：存款业务 - 总存款成本环比下降8个基点至2.12%（第三季度为2.20%）[8] - 经纪存款余额环比减少1790万美元（降幅17.1%）至8650万美元，同比减少9640万美元（降幅52.7%）[8] - 截至2025年12月31日，总存款为15.99亿美元，较2025年9月30日的16.53亿美元减少5420万美元（环比下降3.3%），较2024年12月31日的16.88亿美元减少8890万美元（同比下降5.3%）[24][25] - 2025年第四季度客户存款余额减少3640万美元，经纪存款余额减少1790万美元[24] - 2025年第四季度客户计息存款支付利率为2.37%，较第三季度的2.47%下降10个基点，较上年同季度下降53个基点[24] - 与2024年12月31日相比，客户存款结构向储蓄和货币市场账户转移，客户平均余额总体增加520万美元，而经纪存单平均余额减少9920万美元是总存款同比下降的主因[24] - 非计息活期存款为2.4576亿美元，环比下降3.8%，同比下降4.2%[25] - 储蓄账户存款为2.39258亿美元，环比增长2.8%，同比增长16.7%[25] - 经纪存单存款为8651万美元，环比下降17.1%，同比下降52.7%[25] - 2025年第四季度所有存款（含不计息存款）总成本率为2.12%，较2024年同期的2.58%下降46个基点[40] 业务线表现：投资与预付款项 - 预付款项环比增加4850万美元（增幅21.6%）至2.735亿美元，部分抵消了存款余额5420万美元的减少[8] - 截至2025年12月31日，投资证券总额为2.703亿美元，环比减少1230万美元（-4.4%），同比减少7000万美元（-20.6%）[20][21] 业务线表现：贷款服务费收入 - 2025年第四季度贷款和存款服务费收入为1044万美元，全年为4359万美元，较2024年增长1.6%[35] 资产质量与风险指标 - 不良贷款环比增加920万美元至2260万美元，拨备金对不良贷款的覆盖率降至75%（第三季度为121%）[15] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为2259.5万美元，较前一季度的1337.2万美元增加，不良贷款占总贷款比例为1.39%[18] - 截至2025年12月31日，贷款信用损失准备（ACLL）余额为1698.7万美元，占总贷款比例为1.04%，覆盖不良贷款的比例为75.18%[18] - 2025年第四季度，公司录得净贷款回收31.8万美元，占平均未偿还贷款的年化比例为-0.08%[18] 资本与流动性状况 - 截至2025年12月31日，股东权益增至1.5726亿美元，较三个月前的1.5453亿美元增加，主要得益于可供出售投资证券组合税后公允价值增加190万美元以及净收入38.2万美元[25] - 截至2025年12月31日，银行初步计算的普通股一级资本比率和总风险资本比率分别为12.5%和13.6%[26] - 截至2025年12月31日，总股东权益为1.5726亿美元，有形普通股权益为1.5590亿美元[43] - 截至2025年12月31日，总资产为21.08亿美元，有形资产为21.07亿美元[43] - 截至2025年12月31日，每股账面价值为16.61美元，每股有形账面价值为16.47美元[43] 管理层讨论和指引：成本节约措施 - 关闭贝尔维尤分行预计每年将减少约90万美元的运营费用[4] 管理层讨论和指引：非GAAP财务指标 - 2025年第四季度PPNR（非GAAP）为147.8万美元，全年PPNR为188.1万美元[42] - 2025年第四季度调整后PPNR（非GAAP）为47.8万美元，全年调整后PPNR为435.4万美元[42] 其他重要内容：平均资产规模 - 2025年第四季度平均总资产为20.84亿美元，全年平均总资产为21.39亿美元[42]

收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度运营总收入为6.515亿美元，较2024年同期的5.495亿美元增长18.6%[10] - 2025年第四季度公司总收入为6.515亿美元，较2024年同期的5.495亿美元增长18.6%[47][48] - 2025年第四季度，公司合并总收入为6.51507亿美元，较2024年同期的5.49482亿美元增长18.6%[83] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1.816亿美元，较2024年同期的4499万美元大幅增长303.7%[10] - 公司2025年第四季度净利润为1.816亿美元，较2024年同期的4499万美元大幅增长303.7%[20] - 2025年第四季度，公司合并净利润为1.81645亿美元，较2024年同期的4498.6万美元大幅增长303.8%[83] - 2025年第四季度基本每股收益为1.99美元，较2024年同期的0.50美元增长298%[10] - 2025年第四季度运营收入为2.761亿美元，较2024年同期的8619万美元大幅增长220.5%[10] - 2025年第四季度，综合上游与集输板块净利润为1.24047亿美元，而2024年同期净亏损为1963.2万美元[83] 各条业务线表现 - 2025年第四季度综合上游和收集业务收入为3.232亿美元，较2024年同期的2.523亿美元增长28.1%[10] - 2025年第四季度公用事业业务收入为2.590亿美元，较2024年同期的2.284亿美元增长13.4%[10] - 上游与集气板块收入为3.232亿美元，其中天然气销售收入为3.025亿美元，衍生金融工具收入为0.134亿美元[47] - 管道与储气板块收入为1.069亿美元，其中天然气运输服务收入为0.811亿美元，储气服务收入为0.251亿美元[47] - 公用事业板块收入为2.591亿美元，其中居民用气销售收入为1.980亿美元，商业用气销售收入为0.279亿美元[47] - 2025年第四季度，综合上游与集输板块收入为3.23223亿美元，管道与存储板块收入为1.06901亿美元，公用事业板块收入为2.59137亿美元[83] - 截至2025年12月31日，综合上游与集输板块资产为39.25191亿美元，管道与存储板块资产为25.04541亿美元，公用事业板块资产为26.45957亿美元[83] 成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度资产减值费用为零，而2024年同期为1.418亿美元[10] - 2025年第四季度，资产减值费用为0美元，而2024年同期综合上游与集输板块发生1.41802亿美元的非现金资产减值[83] - 2025年第四季度公司资本支出为2.776亿美元，较2024年同期的2.404亿美元增长15.5%[20] - 2025年第四季度，公司长期资产新增支出总额为2.22721亿美元，较2024年同期的1.92055亿美元增长16.0%[83] - 2025年第四季度，公司所得税费用为5933.7万美元，较2024年同期的1118.2万美元大幅增长430.6%[83] - 2025年第四季度有效税率为24.6%，较2024年同期的19.9%有所上升[69] - 退休金与其他退休后福利净定期福利成本为收入251.9万美元（退休计划）及费用349.4万美元（其他退休后福利）[84] - 公司2025年第四季度坏账准备期初余额为1709.9万美元，期末余额为1750.4万美元，期间计提费用521.4万美元[29] 现金流与融资活动 - 公司2025年第四季度经营活动产生的净现金为2.749亿美元，较2024年同期的2.201亿美元增长24.9%[20] - 2025年第四季度末现金及临时现金投资为2.714亿美元，较2025年9月30日的4317万美元大幅增长528.7%[15] - 公司2025年12月31日现金及现金等价物为2.714亿美元，较季度初的4317万美元大幅增长428.6%[20] - 公司通过普通股销售获得净收益3.471亿美元，并支付股息4835万美元[20] - 公司于2025年12月17日完成私募配售，以每股79.50美元的价格发行4,402,513股普通股，扣除配售费用后净收益为3.386亿美元[43] - 公司于2025年12月17日完成私募配售，发行4,402,513股普通股，每股价格79.50美元，净筹资3.386亿美元[71] 资产、债务与权益 - 截至2025年12月31日，公司总资产为92.059亿美元，较2025年9月30日的87.191亿美元增长5.6%[15] - 公司2025年12月31日综合股东权益总额为35.88亿美元，较2025年9月30日的30.95亿美元增长15.9%[18] - 公司长期债务净额（扣除当期部分等）为20.84亿美元，较上一季度的23.83亿美元减少12.6%[18] - 长期债务账面价值为26.84亿美元，公允价值为26.95亿美元（截至2025年12月31日）[57] - 2025年12月31日的长期债务当期部分包括一笔3亿美元的长期延迟提款定期贷款（已于2026年1月偿还）和3亿美元、利率5.50%、2026年10月到期的票据[72] - 公司勘探与生产活动资本化成本净额2025年12月31日为25.1亿美元，较2025年9月30日的24.6亿美元增长2.0%[30] - 公司未探明物业相关资本化成本2025年12月31日为1.057亿美元，较2025年9月30日的1.124亿美元减少6.0%[31] 公允价值与衍生品 - 截至2025年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产净额为3.545亿美元，较2025年9月30日的0.878亿美元大幅增长[53][54] - 现金等价物（货币市场共同基金）从2025年9月30日的0.306亿美元大幅增加至2025年12月31日的2.609亿美元[53][54] - 天然气场外互换合约公允价值资产为0.514亿美元，负债为0，净额调整后净头寸为资产[53] - 公司持有403.1亿立方英尺的天然气商品衍生品合约（掉期和无成本领子期权）未平仓[63] - 公司使用外汇远期合约对冲4100万美元以加元计价的预测运输成本[63] - 累计其他综合收益中包含税后净套期收益4620万美元，预计其中4590万美元将在未来12个月内重分类至损益表[64] - 2025年第四季度，商品合约衍生品收益在综合收益表中确认为4888万美元，重分类至损益表（营业收入）为1339.5万美元[65] - 公司评估认为，截至2025年12月31日，与衍生品合约相关的交易对手信用风险等履约风险对财务状况无重大影响[56] - 信用风险方面，公司在盈利头寸的对手方平均信用风险敞口为430万美元，最大单家对手方敞口为1080万美元（截至2025年12月31日）[66] 资产减值与上限测试 - 2024年第四季度，公司在综合上游与集输板块确认了1.083亿美元的非现金、税前上限测试减值支出[32] - 与2024年第四季度的非现金减值支出相关的2920万美元递延所得税收益也在同期确认[32] - 在2025年12月31日的上限测试中，因对冲调整使估计未来净现金流增加了1.707亿美元[32] - 截至2025年12月31日，SEC全额成本上限测试的限额超出勘探与生产资产账面价值约13亿美元[32] - 2024年第四季度，公司对水处理资产计提了0.338亿美元的减值损失，将其账面价值减记至公允价值1.288亿美元[54] 收购与重大合同 - 公司于2025年10月20日签订协议，同意以26.2亿美元的总收购价收购CenterPoint Ohio[43] - 收购对价包括14.2亿美元现金和公司将在交易结束时向卖方发行的12亿美元本票[43] - 本票期限为交易完成后364天，利率为6.5%[43] - 公司管道与储气板块未来合同履约义务相关的“固定”收费收入确认预期为：2026财年剩余期间1.748亿美元，2027财年2.187亿美元[50] 股权激励 - 2025年第四季度，公司授予了137,995份绩效股票，加权平均公允价值为每股62.07美元[39] - 2025年第四季度，公司授予了128,755份限制性股票单位，加权平均公允价值为每股77.75美元[42] 其他综合收益 - 2025年第四季度其他综合收益为2623万美元，而2024年同期为其他综合亏损6068万美元[12] 其他投资 - 其他投资总额为6896.2万美元（截至2025年12月31日），其中人寿保险合同占4457.6万美元[59] 监管与费率事务 - 2025财年纽约管辖区授权收入要求增加5730万美元，2026财年增加1580万美元，2027财年增加1270万美元[86] - 纽约三年费率计划中，每年收入要求因合格养老金等福利的精算预期收入而减少1400万美元[86] - 宾夕法尼亚管辖区2023年费率命令使年基本费率营业收入增加2300万美元[87] - 公司向宾夕法尼亚公用事业委员会申请增加年基本费率营业收入1970万美元，提议生效日期为2026年3月29日[87] - 公司提议重新激活OPEB附加费抵免以退还720万美元，为客户提供账单减免[88] - 截至2025年12月31日的季度，公司通过DSIC从客户处收回110万美元[89] - FERC批准的Empire费率和解修正案预计每年将使其收入减少约50万美元[91] 环境与清理义务 - 截至2025年12月31日，公司估计与前人造气厂址相关的剩余清理成本约为290万美元[75] - 截至2025年12月31日，公司资产负债表上记录了150万美元与环境清理成本相关的监管负债[75]