收入和利润（同比环比） - 收益约为1702.1百万港元，同比下降7.6%[11] - 公司拥有人应占年内亏损约为66.4百万港元，对比去年溢利50.6百万港元[11] - 每股基本亏损为5.11港仙，对比去年每股盈利3.89港仙[11] - 公司收益较上一年减少约7.6%至约1702.1百万港元[44] - 公司拥有人应占亏损约66.4百万港元[48] 成本和费用（同比环比） - 毛利率约为72.3%，同比下降0.3个百分点[11] - 公司毛利率减少至72.3%，录得公司拥有人应占亏损约66.4百万港元[45] 各条业务线表现 - 公司旗下“富临”系列品牌收益为626925千港元，按年下跌17.0%[45] - 公司旗下“陶源”系列品牌收益为196547千港元，按年下跌11.0%[45] - 公司旗下“概念线”系列收益为774316千港元，按年上升1.5%[45] 管理层讨论和指引 - 香港餐饮业面临消费者消费意欲疲弱及营运成本攀升的挑战[15] - 公司调整业务架构，将部分后勤部门迁至中国珠海以减省成本[15] - 公司积极扩展美食广场业务，开发不同经营模式以扩大顾客基础[15] - 公司确认具备充足营运资金履行未来12个月财务责任[118] - 公司业务表现讨论涵盖第8至14页的管理层讨论与分析[139] 市场及行业环境 - 2025年首季香港本地生产总值录得约2%增长，但私人消费开支下跌1.2%[30] - 2025年首季访港旅客量约1220万人次，按年增长9%[31] - 2024年第四季食肆总收益价值约275.6亿港元，按年微升0.46%，但收益数量指数下跌约1.1%[31] - 中式餐馆收益以价值计及数量计分别下跌3.6%及5.3%，非中式餐馆则分别上升2.2%及1.6%[31][36] - 快餐店收益以价值计及数量计分别上升6.6%及4.3%，酒吧收益则下跌8.9%及11.9%[36] - 2024年中国内地社会消费品零售总额达48.8万亿人民币，按年增长3.5%，餐饮行业收入接近5.6万亿人民币，按年增长5.3%[36] 资产、债务及现金流 - 公司总资产减少至1013.7百万港元（2024年：1274.5百万港元），同比下降约20.5%[48] - 公司权益总额降至125.1百万港元（2024年：193.4百万港元），同比下降约35.3%[48] - 可用现金及银行结余减少至74.6百万港元（2024年：121.8百万港元），同比下降约38.8%[48] - 流动比率降至0.39（2024年：0.45）[48] - 总借贷约为249.1百万港元（2024年：281.4百万港元），同比下降约11.5%[48] - 租赁负债约为394.8百万港元，其中258.4百万港元一年内到期[54] - 抵押资产账面值为162.6百万港元（2024年：165.7百万港元）[54] - 或然负债约为17.6百万港元（2024年：19.6百万港元）[50] 股息政策 - 董事会不建议派付年度股息，去年末期股息为每股0.3港仙[11] - 公司未支付截至2025年3月31日止年度的股息（2024年：每股0.3港仙）[58] - 公司截至2025年3月31日止年度未派付任何股息[141] 公司治理结构 - 公司董事会由8名董事组成包括5名执行董事和3名独立非执行董事[82] - 独立非执行董事占比为37.5%符合上市规则要求不低于三分之一的规定[84] - 公司确认全体独立非执行董事在截至2025年3月31日止年度均符合独立性要求[85] - 公司董事会包含饮食食品饮料专才及会计金融专业人士[82] - 董事会每年至少举行一次主席与独立非执行董事的私人会议[85] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成[98] - 执行委员会由5名执行董事组成[96] - 提名委员会由2名独立非执行董事和1名执行董事组成[101] - 薪酬委员会由3名成员组成（2名独立非执行董事+1名执行董事）[111] - 董事会成员包含6名执行董事、1名非执行董事和4名独立非执行董事[115] 关键管理人员背景 - 杨润基先生为集团联合运营总裁及创始人之一，拥有逾40年餐饮业经验[63] - 梁兆新先生为集团行政总厨，拥有逾40年经验，曾任职于香港美心食品有限公司等机构[64] - 杨振年先生为执行董事，拥有逾15年餐饮经营经验，2009年加入集团[66] - 杨振年先生自2017年起担任香港餐饮联业协会成员，现任协会主席[66] - 黄伟梁先生为独立非执行董事，拥有逾32年会计及金融服务行业经验[67] - 黄伟梁先生曾于2006年6月至2012年6月担任香港Credit Agricole (Suisse)执行董事[67] - 陈振邦先生为独立非执行董事，拥有逾16年企业管理及业务拓展经验[70] - 陈振邦先生曾于2010年3月至2015年3月任职莎莎化妆品有限公司高级业务发展经理[70] - 陈振邦先生于2023年取得香港管理专业协会可持续发展专业行政文凭[70] - 陈振邦先生于2019年9月获颁"亚洲华人领袖奖"[72] - 业务总裁叶彬先生拥有逾42年餐馆营运经验[74] - 黄丽梅女士于2025年获委任香港中华厨艺学院评委[73] 公司治理实践 - 公司已采纳董事证券交易操守守则符合上市规则标准守则要求[79] - 公司企业管治机制包括明确职责分工和完善内部监控[77] - 公司持续专业发展计划确保董事了解业务运营及上市规则合规要求[89] - 公司设定董事会多元化可计量目标包含性别/年龄/专业经验等维度[104] - 公司实现董事会多元化目标包括至少1名合资格会计师及1名餐饮业经验董事[107] - 提名政策包含7项董事候选人评估标准[109] - 公司未设立内部审核功能，委託外部顾问评估风险管理及内部监控效能[123] - 公司风险管理及内部监控系统经审核委员会评估确认为有效且充足[124] - 公司风险管理框架包括识别重大风险、制定管理措施及监察有效性[125] - 公司第三次修订组织章程以符合上市规则电子通讯要求[134] - 公司股东通讯政策经审视确认为有效和充分[130] 会议及出席情况 - 董事会于截至2025年3月31日止年度内召开5次会议[92] - 执行委员会于同期召开12次会议[97] - 提名委员会于同期召开2次会议[101] - 薪酬委员会截至2025年3月31日止年度召开2次会议[113] - 董事出席率：执行董事杨维董事会5/5、薪酬委员会2/2、提名委员会2/2；独立董事黄伟梁董事会5/5、审核委员会2/2、薪酬委员会2/2[115] 董事及员工构成 - 公司员工（含执行董事及高级管理层）性别比例为男性36.3%、女性63.7%[106] - 董事会由8名董事组成，其中女性占比12.5%（1名）[105] 薪酬与激励 - 高级管理人员薪酬分布：4人位于50-100万港元区间，1人位于100-150万港元区间，1人位于150-200万港元区间[116] - 董事服务协议可通过至少三个月书面通知终止[164] - 公司为董事提供责任保险保障[168] 股权结构 - 执行董事杨维与杨润基共同持有公司股份915,375,000股，占股权70.41%[175] - 执行董事梁兆新持有公司股份73,625,000股，占股权5.66%[175] - 非执行董事邬锦安持有公司股份4,000,000股，占股权0.31%[175] - 执行董事杨浩宏持有公司股份4,000,000股，占股权0.31%[175] - 执行董事杨振年持有公司股份1,087,500股，占股权0.1%[175] - 独立非执行董事黄伟梁持有公司股份1,360,000股，占股权0.1%[175] - 独立非执行董事陈振邦持有公司股份1,360,000股，占股权0.1%[175] - 独立非执行董事伍毅文持股比例为0%[175] - 主要股东林敏琪、容玉玲、许莲娜通过配偶权益各持有915,375,000股股份，占比70.41%[180] - 中贤国际有限公司持有452,075,000股股份，占比34.78%[180] - 梁少娟女士通过配偶权益持有73,625,000股股份，占比5.66%[180] 购股权计划 - 购股权计划于2024年11月12日届满，2025年3月31日可供发行股份总数为零[189] - 购股权计划授出股份上限为公司已发行股本10%（130,000,000股）[189] - 每名参与者12个月内获授购股权上限为已发行股份1%[190] - 主要股东或独立非执行董事获授购股权超0.1%或500万港元需股东批准[190] - 2025年3月31日董事杨维持有7,000,000股购股权，行使价0.2056港元[193] - 2025年3月31日董事杨润基持有7,000,000股购股权，行使价0.2056港元[193] - 2025年3月31日董事梁兆新持有7,000,000股购股权，行使价0.2056港元[193] - 2021年8月18日授予的购股权行使价为0.2056港元，初始数量40,127,500份，期内失效5,850,000份，剩余34,277,500份未行使[194] - 2023年3月22日授予的购股权行使价为0.228港元，数量15,000,000份全部未行使[194] - 2023年3月22日授予购股权前一日收市价为0.19港元[199] - 2021年授予购股权分三批行使：满24个月可行使33%、36个月33%、48个月34%[194] - 2022年授予购股权分三批行使：满12个月可行使33%、24个月33%、36个月34%[194] - 截至2025年3月31日年度共7,210,000份购股权失效（含雇员5,850,000份及董事1,360,000份）[199] - 杨润全退任执行董事后保留7,000,000份购股权有效期[199] - 购股权行使受联交所公众持股量规定限制[199] - 2021年授予购股权前一日收市价为0.205港元[194] - 2022年授予购股权前一日收市价为0.203港元[194] 审计与费用 - 外聘核数师费用总额为261.8万港元，其中审计服务215万港元，非审计服务46.8万港元[121] - 审计服务费用占比82.1%（215万/261.8万）[121] 其他财务数据 - 除利息开支、税项、折旧及摊销前盈利为309.7百万港元[11] - 可供分派储备为95,355,000港元[157] - 慈善捐款总额33,000港元[160] - 五大供应商采购额占比约29.7% 单一最大供应商占比16.4%[161] 业务与战略 - 公司主要业务为在香港及中国内地从事餐馆营运及食品销售[139] - 首次公开发售所得款项净额约431.8百万港元已全部动用[145] - 所得款项净额中172.7百万港元用于开设富临及陶源系列新餐馆[145] - 所得款项净额中64.8百万港元用于开设概念线系列特色餐馆[145] - 所得款项净额中86.3百万港元用于在中国开设餐馆[145] - 所得款项净额中64.8百万港元用于现有餐馆及总部翻新装修[145] - 所得款项净额中21.6百万港元用于收购或联盟其他品牌[145] - 公司总股本为1,300,000,000股每股面值0.001港元[150] - 公司股东可要求召开股东特别大会，需持有不少于十分之一表决权股本[129] - 公司地址为香港九龙湾伟业街38号富临中心26楼[136]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年收入为390,286千港元，同比增长3.2%（2024年同期为378,094千港元）[5] - 2025年上半年毛利为155,727千港元，同比增长11.6%（2024年同期为139,534千港元）[5] - 经营盈利为61,749千港元，同比增长45.7%（2024年同期为42,369千港元）[5] - 期内盈利为51,089千港元，同比增长32.7%（2024年同期为38,510千港元）[5] - 基本每股盈利为13.3仙，同比增长31.7%（2024年同期为10.1仙）[5] - 公司2025年上半年总收入为390,286千元，同比增长3.2%（2024年同期为378,094千元）[18][19] - 公司2025年上半年经营盈利55,634千元，同比增长50.7%（2024年同期为36,922千元）[18][19] - 公司2025年上半年每股基本盈利0.133元，同比增长32%（2024年同期为0.101元）[30] - 公司2025年上半年综合盈利为5110万港元，同比增长33%，2024年同期为3850万港元[35] - 公司2025年上半年综合收入为3.90亿港元，同比增长3.2%，毛利达1.56亿港元，同比增长11.6%，毛利率为39.9%[35] 成本和费用（同比环比） - 中国内地所得税支出4,601千元，同比增长26.8%（2024年同期为3,628千元）[26] 各地区表现 - 香港地区收入250,054千元（占比64%），中国内地收入140,232千元（占比36%）[18] - 香港地区经营盈利37,357千元（同比增长71.8%），中国内地经营盈利18,277千元（同比增长20.5%）[18] - 菲律宾市场收入240,960千元（占外部客户总收入61.7%），同比增长8.3%[24] - 公司香港业务2025年上半年本地总销量下跌4%，但出口销量大幅增长带动总销量增加14%[37] - 公司华南业务2025年上半年本地销量增长3%，出口量下跌3%，经营盈利1690万元人民币，同比增长23%[39] - 公司2025年上半年香港经济首季实质本地生产总值按年上升3%，但私人消费开支收缩1%[37] - 公司2025年上半年中国首季经济录得5%的增长，生力广东本地销量增长3%[39] 现金及银行存款 - 现金及银行存款为249,598千港元，同比增长15.3%（2024年末为216,520千港元）[10] - 截至2025年6月30日，公司现金及银行结余为2.50亿港元，2024年12月31日为2.17亿港元[35] 资产及负债 - 物业、机器及设备价值为250,719千港元，同比增长1.1%（2024年末为247,963千港元）[10] - 存货为70,443千港元，同比下降14.2%（2024年末为82,077千港元）[10] - 资产净值为668,595千港元，同比增长5.3%（2024年末为634,794千港元）[11] - 非控股权益为-21,321千港元，同比减少4.8%（2024年末为-22,405千港元）[11] - 公司总资产1,043,575千元，同比增长4.7%（2024年末为997,089千元）[19][21] - 公司2025年上半年贷款总额为360万港元，2024年12月31日为350万港元，总资产净值为6.69亿港元[35] - 应收账款总额29,974千元，其中未到期账款占比93%[32] - 公司应付贸易账项中未到期及过期日少于一个月的金额为28,731千元，占总应付贸易账项的99.95%[34] 股息及分红 - 公司应付股息18,679千元（每股0.05元），与2024年同期持平[29] - 公司董事会议决不派发截至2025年6月30日止六个月的股息[36]

合约价值 - 长城合约A的合约价值为人民币2,733,944.95元（不包括增值税9%）[8] - 长城合约B的合约价值为人民币519,266.06元（不包括增值税9%）[10] - 宏信合约的合约价值为人民币17,652,229.36元（不包括增值税9%）[13] - 长城合约A价值为人民币2,733,944.95元（不含9%增值税）[32] - 长城合约B价值为人民币519,266.06元（不含9%增值税）[32] - 宏信合约价值为人民币17,652,229.36元（不含9%增值税）[34] 付款条款 - 长城合约A的付款条款规定项目竣工后支付合约价值的70%[8] - 长城合约B的付款条款规定项目竣工后支付合约价值的70%[10] - 宏信合约的付款条款规定项目竣工后支付合约价值的70%[14] 质量保证金 - 长城合约A的质量保证金为已审核建筑造价的10%[8] - 长城合约B的质量保证金为已审核建筑造价的10%[10] - 宏信合约的质量保证金为已审核建筑造价的10%[14] 合约结算 - 合约价值的最终结算金额由公司内部资源拨付[16] 业务构成 - 公司主要业务包括煤炭加工销售（占比未披露）、木薯种植深加工及信息技术服务[17] 交易披露 - 长城合约及宏信合约的适用百分比率超过5%但低于25%，构成须予披露交易[22] - 公司因沟通失误未及时披露合约，违反上市规则第14章[22] 合规措施 - 公司已成立小组监控建筑及固定资产采购合约，确保合规[25] 债务重组计划 - 公司计划2025年寻求潜在投资者进行债务重组（账面值未披露）[26] - 需与其他债权人协商延期偿还约1.197亿元人民币应付款项[26] - 2025年4-8月为债务重组关键磋商期（涉及2017年票据持有人）[28] - 目标2025年底前完成债务重组及所有延期协议签署[28] - 公司正与中国一家国有企业磋商投资条款，作为债务重组计划的一部分[29] - 与2017年票据持有人的三方会议计划于7月底或8月初举行[30] - 与其他债权人的和解/延期会议计划于8月首周举行[30] 审计意见 - 核数师对2024年财报发表不发表意见，涉及持续经营不确定性[24] 股权结构 - 长城公司股权结构为李飞峰95%、赵玲5%[20] - 山西煤炭运输持有古交福昌69.4%股权[34]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年收入减少7%至10.27亿港元（2024年：11.03亿港元）[15] - 2025年经营亏损净额为5510万港元（2024年：溢利3440万港元）[15] - 2025年股东应占亏损为5.64亿港元（2024年：6670万港元）[15] - 2025年每股基本亏损为1.02港元（2024年：0.12港元）[15] - 公司2025年收入为10.27亿港元（2024年：11.03亿港元），主要来自物业销售和租金收入[102] - 公司2025年经营亏损5510万港元（2024年：经营溢利3440万港元）[102] - 公司2025年股东应占亏损净额为5.64亿港元（2024年：6670万港元）[103] - 公司2025年每股基本亏损为1.02港元（2024年：0.12港元）[103] 成本和费用（同比环比） - 投资物业价值下调3.2%，重估亏损攀升至4.907亿港元（2024年：1.011亿港元）[15] - 公司2025年投资物业重估亏损净额为4.907亿港元（2024年：1.011亿港元）[102] - 物业及停车场管理收入2025年为4600万港元（2024年：5800万港元），管理停车场数量从26个减少至15个，车位从1810个减少至1540个[149] 各条业务线表现 - 建筑及贸易业务溢利提升96%至1470万港元（2024年：750万港元）[15] - 物业发展分类总收入为港币528,000,000元（2024年：港币593,000,000元），贡献分类溢利总额港币181,000,000元（2024年：港币235,000,000元）[104] - 广州港汇台项目已售出60个单位，已订约销售总额约为港币612,000,000元，2024/2025财政年度确认销售收入港币399,000,000元[105] - 广州宝翠园项目年內售出部分车位，产生销售收入港币45,000,000元[106] - 南海雅瑶绿洲项目年內售出余下住宅单位及车位，产生销售收入港币84,000,000元[109] - 深圳侨城坊项目年內物业销售收入及租金收入合共为港币172,000,000元（2024年：港币270,000,000元），公司应占溢利净额为港币200,000元（2024年：港币9,000,000元）[110][112] - 物业投资分类年內贡献租金收入港币453,000,000元（2024年：港币452,000,000元），但确认公平值亏损港币490,700,000元（2024年：港币101,100,000元），导致分类亏损总额港币427,000,000元（2024年：分类溢利港币99,000,000元）[115] - 联营公司建联2024年收入76.92亿港元（2023年：59.82亿港元），股东应占溢利净额5070万港元（2023年：2570万港元）[150] - 建业建荣（建联子公司）2024年收入24.86亿港元（2023年：21.19亿港元），经营溢利1.495亿港元（2023年：1.425亿港元）[150] - 楼宇建筑部门2024年收入7.18亿港元（2023年：8.88亿港元），经营亏损1320万港元（2023年：溢利1100万港元）[151] - 楼宇相关承造服务部门2024年收入34.85亿港元（2023年：22.62亿港元），经营业绩转亏为盈，录得溢利880万港元（2023年：亏损1500万港元）[152] - 航空部门2024年收入4.9亿港元（2023年：3.06亿港元），经营溢利2420万港元（2023年：620万港元）[152] 各地区表现 - 广州北京路项目"港汇臺"每周出售约两个单位，三分之一可供出售单位已售出[19] - 汉国佐敦中心维持高出租率，数据中心出租率达到100%[21] - 公司收购大阪物业，日本酒店组合扩大至9家，房价上升且入住率高企[21] - 广州港汇大厦年內平均出租率约为87%（2024年：83%）[119] - 深圳汉国城市商业中心年內平均整体出租率为65%（2024年：68%）[120] - 重庆汉国中心年內平均出租率为65%（2024年：69%）[125] - 重庆金山商业中心年內整体平均出租率为81%（2024年：84%）[130] - 宝轩酒店（尖沙咀）2025年平均入住率提升至95%（2024年：88%）[140] - 汉国佐敦中心2025年3月31日出租率改善至87%（2024年平均出租率82%）[141] - 公司投资物业组合2025年3月31日估值为153.91亿港元（2024年：155.48亿港元），其中中国大陆物业组合97.15亿港元，香港物业组合51.14亿港元，日本物业组合5.62亿港元[148] - 投资物业公平值减少净额为4.907亿港元，其中香港及大陆物业公平值减少5.486亿港元，日本物业公平值收益0.579亿港元[148] 管理层讨论和指引 - 公司组建新管理团队以应对市场波动，推进多项变革[27] - 公司面临严峻经营环境，但预计中长期前景乐观[27] - 公司2025年不派发末期股息（2024年：每股2.5港仙）[99] - 公司可供分派储备为5.81381亿港元，未建议派发末期股息[170] 其他财务数据 - 2025年股东权益为71.18亿港元（2024年：75.39亿港元）[16] - 2025年每股资产净值为12.91港元（2024年：13.67港元）[16] - 负债比率2025年为54%（2021年：45%）[11] - 公司2025年3月31日股东权益为71.18亿港元（2024年：75.39亿港元）[103] - 公司2025年负债比率上升至60%（2024年：56%）[103] - 公司附属公司汉国集团权益占比为68.09%[103] - 公司计息债务总额为756.8亿港元（2024年：764.3亿港元），其中13%归类为流动负债（2024年：34%）[155] - 公司现金及现金等价物总额为110.6亿港元（2024年：132亿港元），包括受限制银行存款25.2亿港元（2024年：13.7亿港元）[155] - 公司股东资金总额为711.8亿港元（2024年：753.9亿港元），负债比率为60%（2024年：56%）[156] - 公司交叉货币利率掉期合约名义本金为1.7亿港元[157] - 公司抵押物业账面总值为1614.7亿港元，用于获取银行信贷[158] - 公司银行借贷主要以浮动利率计息，面临利率波动风险[164] 公司治理 - 公司董事会由8名董事组成，其中4名为独立非执行董事，占比50%[59] - 回顾年度内共举行四次董事会会议，全体董事均获至少14天通知[57] - 公司主席与董事总经理职责分离，分别由王承伟和陳遠強担任[60] - 独立非执行董事徐英略持有证监会第9类（资产管理）牌照[45] - 财务总监蕭佳娜拥有超过30年会计财务经验，为香港及英国会计师公会资深会员[50] - 企业融资及业务拓展部董事吳銘銳拥有25年投资银行及会计经验[51] - 公司秘书尹嘉怡拥有20年公司秘书及企业管治经验[52] - 王妍及范伟立将在股东周年大会上轮值退任并符合资格膺选连任[64] - 董事培训记录显示所有董事在2025年3月31日止年度均完成A类（研讨会/会议/论坛）和B类（经济/业务/治理相关阅读）培训[65] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事和2名执行董事组成，范伟立任主席，年度内举行1次会议审议董事薪酬[66] - 执行董事薪酬包含与个人表现及集团业绩挂钩的可变部分，非执行董事为固定薪酬[71] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，年度内举行2次会议并审阅财务报告及内控政策[70][73] - 公司偏离企业管治守则B.2.2条，未要求主席与董事总经理轮值退任以保持领导连续性[64] - 薪酬政策要求每年由薪酬委员会检阅董事薪酬，并需股东周年大会授权确定[71] - 董事轮值退任规则要求至少三分之一董事（非三倍数时取最接近值）在股东周年大会退任[62] - 提名委员会由3名独立非执行董事、1名执行董事和1名非执行董事组成，其中罗志豪担任主席[74] - 2025年3月31日公司整体员工男女比例为1:0.84[79] - 董事会成员中女性董事1名，男性董事7名[79] - 董事会年龄分布：50-59岁3名，60-69岁4名，70岁或以上1名[79] - 董事会服务年期：5年或以下3名，6至10年5名[79] - 独立核数师安永会计师事务所收取审计服务费用481.6万港元，非审计服务费用85.1万港元，总计566.7万港元[81] - 2025年度董事会举行4次会议，薪酬委员会1次，审核委员会2次，提名委员会1次[80] - 公司秘书年内参加不少于15小时的专业培训[86] 股东和股权结构 - 王先生为建业发展（集团）及Lucky Year Finance Limited的董事，两家公司均为公司主要股东[32] - 王博士通过受控公司持有341,439,324股普通股，占公司已发行股份的61.93%[180] - Lucky Year和建业发展（集团）同样持有341,439,324股普通股，占公司已发行股份的61.93%[180] - 公司已发行股份总数中至少25%由公众人士持有[187] 关联交易和贷款协议 - 汉汇发展有限公司与建业建筑有限公司签订框架协议，合约金额不超过96,300,000港元[182] - 汉汇发展有限公司与顺昌楼宇设施有限公司签订框架协议，合约金额不超过141,000,000港元[182] - 汉国融资有限公司与银团签订贷款协议，金额为737,000,000港元，可增至1,500,000,000港元[183] - 金誉发展有限公司与银团签订贷款协议，金额为1,525,000,000港元[185] - 建业融资有限公司与银团签订贷款协议，金额为537,500,000港元[185] - 截至2025年3月31日，已向顺昌支付49,103,000港元，向建业建筑支付10,687,000港元[182] 社会责任和环境 - 公司慈善捐款金额为港币218,000元[192] - 公司环境及社会相关政策和表现详情可查阅2024/25年度环境、社会及管治报告[190] - 公司未发生严重违反或不遵守适用法律及条例的情况[191] - 公司为董事及高级人员安排了董事及高级人员责任保险[189] 其他重要内容 - 宝轩酒店（中环）预计今年第三季度开张，配备100%太阳能板幕墙[21] - 香港银行同业拆借利率(HIBOR)下跌至1%以下，借款人负担缓和[24] - 香港机场客运量恢复至疫情前水平，第三跑道开通后预计进一步攀升[24] - 香港政府“北部都会区”计划将打造新市镇，预计容纳250万居民及650,000个就业机会[24] - 中国中央政府推出措施降低借贷成本及增加资金流动性，重点发展高科技及制造业[25] - 中国城镇化率计划从65%提升至80%，公司寻求物业相关资产商机[27] - 公司项目“港汇臺”累计合约销售金额达6.12亿港元[102] - 公司雇员人数为330位（2024年：370位）[160] - 公司五大供应商占全年总采购额70%，最大供应商占比28%[171] - 公司五大客户销售额占全年总销售额不足30%[171] - 公司投资物业按公平值计量金额约为港币15,391,000,000元，确认公平值变动亏损净额约港币704,000,000元[199] - 公司待出售已完成物业账面价值约港币1,071,000,000元[200] - 公司核数师安永会计师事务所将续聘为公司核数师[193]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年6月30日止六个月，公司收入207.993亿元，同比增长20.6%；毛利91.122亿元，同比增长36.0%[2] - 母公司持有者应占净利润82.873亿元，同比增长95.5%；经调整非准则下应占净利润63.148亿元，同比增长44.4%[2] - 2025年基本每股盈利2.92元，同比增长100.0%；摊薄每股盈利2.89元，同比增长99.3%[2] - 报告期内，持续经营收入204.1亿元，美国客户收入140.3亿元，同比增长38.4%[7] - 欧洲客户收入23.3亿元，同比增长9.2%；中国客户收入31.5亿元，同比下降5.2%[7] - 其他地区客户收入9.0亿元，同比增长7.6%[7] - 化学业务收入163.014亿元，同比增长33.5%；测试业务收入26.886亿元，同比下降1.2%[9] - 生物学业务收入12.516亿元，同比增长7.1%；其他业务收入1.635亿元，同比下降49.6%[9] - 化学业务收入163.0亿元，同比增长33.5%；小分子D&M业务收入86.8亿元，同比增长17.5%；TIDES业务收入50.3亿元，同比增长141.6%[10] - 测试业务收入26.9亿元，其中生物学业务收入12.5亿元，同比增长7.1%；实验室分析与测试业务收入18.9亿元，同比增长0.4%；临床CRO及SMO业务收入8.0亿元，同比下降4.7%[11] - 2025年上半年公司实现毛利91.122亿元，较2024年同期上升36.0%，毛利率43.8%，较去年同期上升4.9个百分点[14] - 其他收益及亏损从2024年上半年的2.084亿元增加至2025年上半年的24.489亿元，主要因出售联营公司部分股票收益增加[17] - 应占联营公司之业绩从2024年上半年的1.158亿元增加至2025年上半年的2.402亿元[21] - 报告期内溢利从2024年6月30日止六个月的42.808亿元增加至2025年6月30日止六个月的83.838亿元[23] - 2025年息税折旧及摊销前利润为115.176亿元，利润率为55.4%；2024年分别为65.706亿元和38.1%[32] - 2025年经调整息税折旧及摊销前利润为95.74亿元，利润率为46.0%；2024年分别为67.349亿元和39.1%[32] - 2025年经调整非《国际财务报告准则》之母公司持有者应占净溢利为63.148亿元，2024年为43.722亿元；2025年经调整非《国际财务报告准则》之毛利为92.58亿元，2024年为68.652亿元；2025年经调整非《国际财务报告准则》之毛利率为44.5%，2024年为39.8%[33] - 截至2025年6月30日止六个月，公司收入为20,799,282千元，较2024年的17,240,918千元增长20.64%[99] - 2025年上半年毛利为9,112,233千元，2024年为6,700,890千元，同比增长36%[99] - 2025年上半年经营溢利为9,559,361千元，2024年为5,066,848千元，同比增长88.67%[99] - 2025年上半年期内溢利为8,383,750千元，2024年为4,280,846千元，同比增长95.84%[99] - 基本每股盈利从2024年的1.46元增至2025年的2.92元，增幅达99.99%[99] - 2025年6月30日期内综合收益总额为8,345,864千元，2024年为4,295,580千元，同比增长94.29%[101] - 截至2025年6月30日止六个月，持续经营业务中，WuXi Chemistry分部收入为16,301,370千元，WuXi Testing为2,688,647千元，WuXi Biology为1,251,605千元，其他业务为163,481千元，合计20,405,103千元；终止经营业务收入为394,179千元，总计20,799,282千元[112] - 截至2024年6月30日止六个月，持续经营业务中，WuXi Chemistry分部收入为12,209,867千元，WuXi Testing为2,721,384千元，WuXi Biology为1,168,910千元，其他业务为324,098千元，合计16,424,259千元；终止经营业务收入为816,659千元，总计17,240,918千元[113] - 截至2025年6月30日止六个月，持续经营业务中，WuXi Chemistry分部业绩为7,875,663千元，WuXi Testing为656,349千元，WuXi Biology为435,961千元，其他业务为94,801千元，合计9,062,774千元；终止经营业务业绩为49,459千元，总计9,112,233千元[112] - 截至2024年6月30日止六个月，持续经营业务中，WuXi Chemistry分部业绩为5,243,846千元，WuXi Testing为996,972千元，WuXi Biology为420,499千元，其他业务为178,361千元，合计6,839,678千元；终止经营业务业绩为 - 138,788千元，总计6,700,890千元[113] - 截至2025年6月30日止六个月，公司税前溢利为9,630,818千元[112] - 截至2024年6月30日止六个月，公司税前溢利为5,049,554千元[113] - 2025年上半年总收入为20,799,282千元，2024年为17,240,918千元，同比增长20.64%[116,120,122] - 2025年持续经营业务收入为20,405,103千元，2024年为16,424,259千元，同比增长24.24%[116,120,122] - 2025年终止经营业务收入为394,179千元，2024年为816,659千元，同比下降51.73%[116,120,122] - 2025年美国地区收入为14,344,196千元，2024年为10,768,918千元，同比增长33.19%[116] - 2025年中国地区收入为3,191,663千元，2024年为3,369,795千元，同比下降5.28%[116] - 2025年欧洲地区收入为2,339,059千元，2024年为2,205,051千元，同比增长6.08%[116] - 2025年其他地区收入为924,364千元，2024年为897,154千元，同比增长3.03%[116] - 2025年其他收入为639,542千元，2024年为511,017千元，同比增长25.15%[124] - 2025年上半年持续经营业务用于计算每股基本盈利的盈利为8418859千元，2024年为4707159千元[136] - 2025年上半年归属母公司持有者持续经营业务每股基本盈利所用盈利为8287319千元，2024年为4239822千元[136] 成本和费用（同比环比） - 预期信用损失模式下的减值亏损（扣除拨回）从2024年上半年的0.821亿元增加至2025年上半年的2.906亿元[18] - 2025年上半年非金融资产减值亏损为0.735亿元，主要因战略性业务布局调整[19] - 2025年上半年分类为持作出售之资产之减值亏损为1.207亿元，主要与预期出售的WuXi ATU中国业务相关[20] - 2025年财务成本为168,811千元，2024年为128,943千元，同比增长30.92%[129] - 2025年物业、厂房及设备折旧为1560047千元，2024年为1074199千元[133] - 报告期内债务部分利息费用为102842000元[148] 各条业务线表现 - 化学业务收入163.014亿元，同比增长33.5%；测试业务收入26.886亿元，同比下降1.2%[9] - 生物学业务收入12.516亿元，同比增长7.1%；其他业务收入1.635亿元，同比下降49.6%[9] - 化学业务收入163.0亿元，同比增长33.5%；小分子D&M业务收入86.8亿元，同比增长17.5%；TIDES业务收入50.3亿元，同比增长141.6%[10] - 测试业务收入26.9亿元，其中生物学业务收入12.5亿元，同比增长7.1%；实验室分析与测试业务收入18.9亿元，同比增长0.4%；临床CRO及SMO业务收入8.0亿元，同比下降4.7%[11] - 2025年上半年化学业务毛利78.757亿元，毛利率48.3%；测试业务毛利6.563亿元，毛利率24.4%；生物学业务毛利4.36亿元，毛利率34.8%[13] - 截至2025年6月30日止六个月，持续经营业务中，WuXi Chemistry分部收入为16,301,370千元，WuXi Testing为2,688,647千元，WuXi Biology为1,251,605千元，其他业务为163,481千元，合计20,405,103千元；终止经营业务收入为394,179千元，总计20,799,282千元[112] - 截至2024年6月30日止六个月，持续经营业务中，WuXi Chemistry分部收入为12,209,867千元，WuXi Testing为2,721,384千元，WuXi Biology为1,168,910千元，其他业务为324,098千元，合计16,424,259千元；终止经营业务收入为816,659千元，总计17,240,918千元[113] - 截至2025年6月30日止六个月，持续经营业务中，WuXi Chemistry分部业绩为7,875,663千元，WuXi Testing为656,349千元，WuXi Biology为435,961千元，其他业务为94,801千元，合计9,062,774千元；终止经营业务业绩为49,459千元，总计9,112,233千元[112] - 截至2024年6月30日止六个月，持续经营业务中，WuXi Chemistry分部业绩为5,243,846千元，WuXi Testing为996,972千元，WuXi Biology为420,499千元，其他业务为178,361千元，合计6,839,678千元；终止经营业务业绩为 - 138,788千元，总计6,700,890千元[113] 各地区表现 - 报告期内，持续经营收入204.1亿元，美国客户收入140.3亿元，同比增长38.4%[7] - 欧洲客户收入23.3亿元，同比增长9.2%；中国客户收入31.5亿元，同比下降5.2%[7] - 其他地区客户收入9.0亿元，同比增长7.6%[7] - 2025年美国地区收入为14,344,196千元，2024年为10,768,918千元，同比增长33.19%[116] - 2025年中国地区收入为3,191,663千元，2024年为3,369,795千元，同比下降5.28%[116] - 2025年欧洲地区收入为2,339,059千元，2024年为2,205,051千元，同比增长6.08%[116] - 2025年其他地区收入为924,364千元，2024年为897,154千元，同比增长3.03%[116] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年持续经营业务收入增速从10 - 15%上调至13 - 17%，全年整体收入从415 - 430亿元上调至425 - 435亿元[12] - 预计2025年底小分子原料药反应釜总体积将超4000kL，多肽固相合成反应釜总体积将提升至超100000L[47] - 2025年公司坚持一体化CRDMO业务模式，聚焦核心业务，推进全球产能和能力建设，激励保留人才[63] - 2025年公司持续聚焦一体化CRDMO业务模式，拓展新能力、建设新产能，优化工艺、提高效率[64] - 2025年公司加强平台建设，发挥“一体化、端到端”研发服务平台优势，增强客户转化[65] - 2025年公司提升客户满意度，拓展全球新客户，尤其是长尾客户[66] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年中期每10股派发现金股息3.5元（含税），共计10.03083788亿元（含税）[3] - 截至2025年6月末，公司持续经营业务在手订单566.9亿元，同比增长37.2%[7] - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金股息人民币9.8169元（含税），共计派发人民币2832309813.65元（含税）[50] - 2025年特别股息分派为每10股派发现金股息人民币3.5000元（含税），共计派发人民币100979

财务数据关键指标变化 - 公司2025年收入减少7%至10.13亿港元（2024年：10.87亿港元）[9] - 2025年股东应占亏损净额为6.753亿港元，较2024年盈利460万港元大幅恶化[9] - 每股基本亏损为0.9374港元（2024年：每股盈利0.0063港元）[9] - 投资物业价值下调4.5%，重估减值增加6.88亿港元（2024年：1.275亿港元）[9] - 2025年股东权益为105.27亿港元（2024年：110.6亿港元），每股资产净值为14.61港元（2024年：15.35港元）[10] - 负债比率从2021年的60%持续下降至2025年的57%[8] - 公司收入为港币1,013,000,000元，同比下降6.8%（2024年：港币1,087,000,000元）[94] - 核心经营溢利为港币12,700,000元，同比下降90.4%（2024年：港币132,100,000元）[94] - 投资物业重估亏损净额为港币688,000,000元（2024年：港币127,500,000元）[95] - 股东应占亏损净额为港币675,300,000元（2024年：溢利港币4,600,000元）[95] - 股东权益为港币10,527,000,000元，同比下降4.8%（2024年：港币11,060,000,000元）[95] - 负债比率上升至48.7%（2024年：46.4%）[95] 各条业务线表现 - 广州北京路项目销售延迟导致利润贡献延期至新财年[9] - 重慶"漢•林間"租赁计划成功提升租住率，并扩展至深圳及广州[13] - 广州"港汇臺"住宅项目每周售出约2个单位，三分之一可售单位已售出[13] - 汉国数据中心出租率达到100%[16] - 物业发展分类收入为港币528,000,000元，同比下降11.0%（2024年：港币593,000,000元）[96] - 广州港汇台项目累计合约销售金额达港币612,000,000元，已确认收入港币399,000,000元[98] - 深圳侨城坊项目收入为港币172,000,000元，同比下降36.3%（2024年：港币270,000,000元）[102] - 物业投资租金收入为港币438,000,000元，同比增长0.5%（2024年：港币436,000,000元）[107] - 深圳宝轩公寓平均入住率为93%（2024年为94%）[116] - 重庆汉国中心平均出租率为65%（2024年为69%）[117] - 重庆金山商业中心整体平均出租率为81%（2024年为84%）[122] - 尖沙咀宝轩酒店平均入住率改善至95%（2024年为88%）[130] - 汉国佐敦中心平均出租率下跌至82%（2024年为90%），但2025年3月31日改善至87%[131] - 物业及停车场管理分类2025年收入为4600万港元（2024年为5800万港元）[141] - 公司管理15个停车场共1540个车位（2024年为26个停车场共1810个车位）[141] 各地区表现 - 香港甲级写字楼空置率升至15%以上，物业价值大幅下跌[11] - 公司收购大阪物业，日本酒店组合扩大至9家[14] - 香港宝轩酒店（中环）延迟开业导致估值严重下跌，预计第三季度重开[14][16] - 公司投资物业组合2025年3月31日估值为148.77亿港元（2024年为150.13亿港元），其中中国大陆物业组合93.25亿港元，香港物业组合49.9亿港元，日本物业组合5.62亿港元[140] - 公司投资物业公平值减少净额为6.88亿港元，其中香港及大陆物业公平值减少7.732亿港元，日本物业公平值收益0.852亿港元[140] 管理层讨论和指引 - 香港银行同业拆借利率(HIBOR)下跌至1%以下[18] - 香港机场客运量恢复至疫情前水平，第三条跑道开通预计进一步提升[18] - 中国中央政府推出措施降低借贷成本及增加资金流动性[19] - 中国城镇化率目前为65%，公司目标提升至80%[19] - 公司预计中长期经济将有更健康增长，重点发展电动车、机器人及人工智能[19] - 公司组建新管理团队以应对市场波动[20] - 公司创始人王世荣博士于2025年2月16日离世[21] - 公司主要业务包括物业发展、物业投资及物业管理，专注于深圳、广州、重庆、香港和日本市场[90] 管理层变动及背景 - 林燕勝於2024年4月獲委任為執行董事，並於2025年4月晉升為董事總經理，主要負責集團整體財務管理及日常營運[28] - 林燕勝在恒生銀行有限公司任職21年，退休前擔任大中華區商業銀行業務總監及執行委員會成員[28] - 林燕勝持有香港大學經濟及管理學社會科學學士（一級榮譽）及香港中文大學科學（電子商貿）碩士和工商管理碩士學位[28] - 李曉平自2009年起擔任執行董事，擁有中國經濟及管理方面逾40年經驗，持有中國高級經濟師資格證書[30] - 王妍自2023年起擔任非執行董事，持有華盛頓大學醫學博士學位及高階健康管理碩士學位[31] - 林炳麟於2019年獲委任為執行董事，2025年7月調任為非執行董事，曾擔任香港大學財務處處長超過20年[32] - 方文靜自2019年起擔任獨立非執行董事，現任華美銀行高級董事總經理，擅長美國－亞洲跨境交易[35] - 馬德瑋自2019年起擔任獨立非執行董事，曾參與上海人民幣20億元的豪華住宅項目(Chateau Pinnacle)[36] - 馬德瑋在房地產與資本市場顧問業務方面有豐富經驗，曾領導公司聯屬公司投資LaSalle Investment Management Limited的杭州項目[36] - 馬德瑋持有美國大學工商管理學士學位，並在香港及美國長大[38] - 周明祖管理的香港置地物业组合价值约300亿美元，年收入达10亿美元[41] 公司治理 - 公司董事会于回顾年度内共举行了四次会议，讨论业务发展、营运表现及财务状况[51] - 公司独立非执行董事不授予与业绩挂钩的股权薪酬，以保持其独立性和客观性[52] - 公司董事进行证券交易均遵守上市规则附载的标准守则[49] - 公司董事会成员中除王承伟及王妍为兄妹关系外，无其他重要关系[51] - 公司董事会由9名董事组成，其中4名为独立非执行董事，占比44.4%，符合上市规则要求[53] - 公司主席王承伟与董事总经理林燕胜职责分离，分别负责董事会运作和日常业务管理[55] - 提名委员会严格评估独立非执行董事候选人，标准包括专业资格（占比33.3%）、时间投入（占比22.2%）等多元化因素[56] - 非执行董事任期不超过3年，每年约三分之一董事（精确到最接近整数）需轮值退任[57] - 2025年度所有董事均完成A类（研讨会/会议）和B类（阅读资料）专业培训，覆盖率100%[60] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事（占比60%）和2名执行董事组成，2025年召开1次会议[62] - 公司偏离企业管治守则：主席与董事总经理不参与轮值退任，以保持领导连续性[57] - 马德玮（独立非执行董事）将于股东周年大会后退任，剩余独立董事占比将降至33.3%[58] - 薪酬政策参考同行业水平（占比20%）、公司盈利（占比30%）等6项核心指标[62] - 董事年度培训记录显示，执行董事与非执行董事的培训参与率均为100%[60] - 公司董事薪酬政策包括执行董事的薪酬与个人表现及集团业绩挂钩，非执行董事收取固定薪酬，每年由薪酬委员会检阅并由董事会批准[63] - 公司审计委员会由三位独立非执行董事组成，年内举行两次会议，独立核数师安永会计师事务所出席所有会议[65][66] - 公司提名委员会由三名独立非执行董事、一名执行董事及一名非执行董事组成，年内举行一次会议，主要评估独立非执行董事独立性及推荐董事候选人[67][69] - 公司董事会成员多元化政策涵盖性别、年龄、文化背景等，当前董事会由2名女性及7名男性董事组成[70][72] - 公司员工男女比例为1:0.84（截至2025年3月31日）[72] - 公司董事会年内举行4次会议，薪酬委员会1次，审计委员会2次，提名委员会1次[73] - 公司支付独立核数师安永会计师事务所审计服务费用335.8万港元，非审计服务费用31.2万港元，总计367万港元[74] - 公司内部监控系统被认为合理有效及合适，涵盖财务、营运及合规方面的监控以及风险管理[77] - 公司秘书在年内参加了不少于15小时的相关专业培训[79] - 公司股息政策考虑因素包括财务业绩、现金流状况、业务状况及策略、未来营运及盈利等[81][82] - 公司股东通讯政策通过中期报告、年报、公告等方式向股东披露信息，并定期检视其有效性[87] - 公司董事会承认对账目应负的责任，并表示不知悉有任何可能对公司持续经营能力产生重大疑问的事件[76] 财务及债务状况 - 公司计息债务总额为港币6,344,000,000元（2024年：港币6,553,000,000元），其中9%归类为流动负债（2024年：27%）[142] - 公司现金及现金等价物总额为港币1,043,000,000元（2024年：港币1,294,000,000元），其中受限制银行结余为港币252,000,000元（2024年：港币137,000,000元）[142] - 公司股东资金总额为港币10,527,000,000元（2024年：港币11,060,000,000元），减少主要由于年度亏损及汇率影响[142] - 公司负债比率为49%（2024年：46%），计息债务净额为港币5,301,000,000元（2024年：港币5,259,000,000元）[143] - 公司交叉货币利率掉期合约名义本金为港币170,000,000元，用于对冲利率风险[144] - 公司抵押物业账面总值为港币15,633,000,000元，作为银行信贷抵押品[145] - 公司全资附属公司汉国融资有限公司与银团订立贷款协议，金额为港币737,000,000元，可增加至港币1,500,000,000元[178] - 公司全资附属公司金誉发展有限公司与银团订立贷款协议，金额为港币1,525,000,000元[178] 股东及股息信息 - 公司建议派发截至2025年3月31日止年度的末期股息每股普通股港币3仙（2024年：港币6.25仙），预计股息支票将于2025年10月6日或之前寄发[91] - 公司股东周年大会定于2025年8月29日举行，股份过户登记手续将于2025年8月26日至8月29日暂停办理[92] - 主要股东王博士通过受控公司持有502,262,139股普通股，占公司已发行股份的69.72%[172] - Lucky Year、建业发展（集团）及建业实业各自通过受控公司持有490,506,139股普通股，占公司已发行股份的68.09%[172] - 公司已发行股份总数中至少25%由公众人士持有[181] - 公司可供分派储备为港币69,852,000元，其中港币21,613,000元建议作为末期股息[158] 关连交易及供应商信息 - 公司向建业实业支付的管理费用在2024年为港币7,392,000元，而2025年未支付任何费用[171] - 公司与建业建筑及顺昌的关连交易金额分别为不超过港币96,300,000元和141,000,000元，2025年已支付顺昌港币49,103,000元和建业建筑港币10,687,000元[175] - 公司五大供应商占全年总采购额70%，最大供应商占比28%[159] - 公司五大客户占全年总销售额不足30%[159] 其他重要内容 - 投资物业按公允价值计量金额约为港币148.77亿元，公允价值变动产生亏损净额约为港币6.79亿元[193] - 待出售已完成物业录得约港币10.71亿元，按成本与可变现净值孰低列账[194] - 慈善捐款金额为港币218,000元[185] - 核數師對綜合財務報表整體是否存在重大錯誤陳述提供合理保證[200] - 核數師報告僅對全體成員負責，不向其他人士承擔責任[200] - 合理保證不能確保在所有情況下發現重大錯誤陳述[200] - 錯誤陳述可能由欺詐或錯誤引起，影響經濟決定則視為重大[200] - 公司董事及集团高级人员已获得董事及高级人员责任保险[182]

收入和利润（同比环比） - 公司截至2025年3月31日止年度收益约为166.3百万港元，按年下跌50.1%，减少约167.2百万港元[5][12][13] - 公司该年度录得亏损净额约5.7百万港元，上一财年录得纯利约39.5百万港元[5][12] - 公司该年度整体毛利率由18.2%下降至15.2%[12] - 公司该年度毛利约为25.3百万港元，较上一年度减少约35.5百万港元或58.3%[14] - 公司该年度其他收入及其他收益约为8.8百万港元，较上一年度增加约4.4百万港元或99.7%[17] - 公司在回顾年度亏损净额约为570万港元，2024年纯利约3950万港元[21] - 2025财年和2024财年总收益分别约为166.3百万港元及333.4百万港元[142] 成本和费用（同比环比） - 公司该年度行政及其他经营开支约为31.9百万港元，较上一年度增加约9.6百万港元或42.8%[18] - 公司该年度金融资产及合约资产减值亏损净额约为9.2百万港元，上一年度约为0.1百万港元[12][20] - 2025年3月31日集团聘用59名全职雇员，2024年3月31日为54名；回顾年度薪酬成本总额约4440万港元，2024年同期约3320万港元[41] 业务项目情况 - 2025年3月31日，公司共有10个正在进行的项目，原合约金额约为305.8百万港元[11] - 公司主要营运附属公司合记工程自2009年12月起注册为“基础工程”及“地盘平整工程”类别的注册专门承建商[11] - 公司收入主要来自定制地基项目，已调整客户发展方法[160] 股息政策与分配 - 公司董事会不建议就回顾年度宣派末期股息[7] - 董事会决定不建议宣派回顾年度内的任何末期股息[38] - 董事会决定不建议宣派回顾年度内任何末期股息[200] - 股息政策考虑集团经营业绩、保留盈利等因素决定股息支付[66] 管理层与董事会情况 - 罗嘉豪42岁，2016年9月任独立非执行董事，2004年12月获香港中文大学工商管理学士学位[46] - 梁唯亷52岁，2016年9月任独立非执行董事，拥有逾20年法律相关工作经验，2025年4月起任永联丰集团控股有限公司独立非执行董事[47][48] - 谭伟德47岁，2016年9月任独立非执行董事，2001年6月获University of Glamorgan会计及金融（一级荣誉）文学学士学位[49] - 岑果夫76岁，2008年8月加入集团任技术总监，在建造业拥有逾40年经验，1971年10月获香港大学工程学理学学士学位[52] - 报告日期董事会主席为黄仁雄先生，董事会由七名成员组成，包括四名执行董事及三名独立非执行董事[58] - 2024年12月3日董事会委任杜洁雯女士为执行董事，目前董事会由6名男性董事和1名女性董事组成[62] - 董事会多元化政策从多方面考虑成员多元化，所有委任以用人唯才为原则[63] - 提名政策基于诚信声誉、行业成就等标准甄选、委任/重新委任董事[64] - 公司主席和行政总裁职位由不同人士担任，分别为黄仁雄先生和黄义邦先生[68] - 回顾年度及报告日期，公司有3名独立非执行董事，占董事会三分之一以上成员[69] - 两名独立非执行董事罗嘉豪先生及谭伟德先生具备专业会计资格或相关专长[69] - 公司已获各独立非执行董事独立性年度确认书，认为全体均属独立[69] - 每届股东周年大会三分之一董事须轮值退任，黄仁雄等四人将在应届股东周年大会退任并愿重选连任[70] - 罗嘉豪等三人担任独立非执行董事超八年，下届股东周年大会后不久将接近九年门槛，董事会将评估其独立性[71] - 若董事会内所有独立非执行董事任期均超九年，公司将在下一财政年度委任新独立非执行董事[72] - 董事会负责集团整体管理，日常运营管理转授管理层[73] - 回顾年度董事会已举行六次会议，各董事出席情况良好[86] - 董事会成立审核、提名、薪酬三个委员会，各委员会职权范围经批准并定时审视[87] - 审核委员会、提名委员会和薪酬委员会于2016年9月3日成立[91][95][99] - 回顾年度内，审核委员会、提名委员会和薪酬委员会均召开两次会议[92][96][101] - 审核委员会、提名委员会和薪酬委员会成员出席率均达100%[92][96][101] - 提名委员会致力在2024年底前使董事会至少有一名不同性别人士为董事[96] - 自2025年6月30日起，黄雅玲女士获委任为执行董事及提名委员会成员[96] - 薪酬委员会确保无董事参与决定其个人薪酬[100] - 董事负责编制及适时刊发集团综合财务报表[102] - 董事未发现重大不明朗因素影响集团持续经营能力[103] 企业管治与政策 - 公司采纳并应用联交所证券上市规则附录C1所载企业管治守则[55] - 公司采纳上市规则附录C3所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则，全体董事确认回顾年度遵守规定准则[57] - 公司为全体董事安排合适保险[77] - 公司为董事安排内部培训，费用由公司承担，董事需提供培训记录[78] - 董事会定期会议每年最少举行四次，董事提前14天获书面通知及议程，文件提前3天送交[80] - 公司于2024年9月13日举行上届股东周年大会，投票结果在联交所和公司网站刊载[84] - 集团禁止所有形式的贿赂及贪污，为雇员制定反贿赂政策[65] 环境、社会及管治（ESG） - 环境、社会及管治报告涵盖2025财年（截至2025年3月31日）及2024财年（截至2024年3月31日）以供比较[121] - 公司成立专门团队监督环境、社会及管治策略执行并定期向董事会汇报[122] - 公司与股东沟通了解关切事项，不同持份者有不同主要要求及沟通渠道[125][126][129] - 公司环保政策包括遵守法律法规、节能减排、推广绿色建筑等[130][131][132] - 公司为员工提供环保培训，定期评估环境风险并制定应对措施[133] - 公司定期检讨评估环境政策及目标，持续改善环境管理系统[134] - 香港面临极端降雨和海平面上升，公司支持香港减排目标[137] - 公司将国际财务报告准则第S2号“气候相关披露”纳入报告及日常实务[137] - 2025财年电力消耗93,464千瓦，2024财年为237,067千瓦，密度分别为562和711（单位/百万销售）[142] - 2025财年柴油消耗363,819升，2024财年为380,088升，密度分别为2,188和1,140（单位/百万销售）[142] - 2025财年温室气体总排放量1,014吨，2024财年为1,136吨，密度分别为6.1和3.4（单位/百万销售）[142] - 2025财年建筑废物总产生量51,813吨，2024财年为158,504吨，密度分别为311和475（单位/百万销售）[144] - 2025财年按日雇佣员工36人，2024财年为34人[147] - 2025财年按月雇佣员工23人，2024财年为20人[147] - 2025财年男性员工49人，2024财年为46人[147] - 2025财年女性员工10人，2024财年为8人[147] - 截至2025年3月31日公司在香港有59名员工，2024财年为54人[147] - 2025财年男性、女性雇员流失率分别为57%、21%，2024财年分别为38%、59%[148] - 2025财年30岁及以下、31至40岁雇员流失率分别为50%、71%，2024财年分别为88%、73%[148] - 2025财年香港地区雇员流失率为53%，2024财年为57%[148] - 2025财年涉及本集团工人工伤2起，损失248个工作日，2024财年工伤2起，损失358个工作日[152] - 2025财年男性、女性雇员完成培训平均时数分别为11.7、8.2，受训雇员百分比分别为85%、44%[154] - 2025财年管理层、工人完成培训平均时数分别为15.8、12.9，受训雇员百分比分别为40%、100%[154] - 2025财年行政/监督/技术人员完成培训平均时数为1.5，受训雇员百分比为50%[154] - 2025财年总计完成培训平均时数为11.5，受训雇员百分比为80%[154] - 2025年全部160家香港主要供应商无违反或对环境有重大威胁情况[159] - 公司执行董事参与11小时反贪污培训课程，无贪污诉讼及涉嫌贪污举报[167] - 2024年6月2日公司捐款20,000港元用于为患病儿童举办慈善音乐会[169] - 2024年12月1日公司赞助38,000港元用于举办慈善长跑[169] - 2024年12月8日公司捐款2,000港元用于为视障人士举办户外活动[169] - 公司遵守《个人资料（私隐）条例》规定，将客户资料保密及限制内部使用列为优先处理项目[165] - 公司严格遵守《防止贿赂条例》规定，对贪污及相关不当行为零容忍[166] - 公司执行《企业管治常规守则》，制定内部反贪污指引及程序[166] - 公司环境、社会及管治报告多项强制披露要求已遵守[170] - 公司环境、社会及管治报告中排放物等多项关键绩效指标已遵守[172] - 公司运营未产生大量有害废弃物，关键绩效指标A1.3不适用[172] - 公司需统计按类型划分的直接及/或间接能源总耗量（以千瓦小时计算）及密度[173] - 公司需统计总耗水量及密度[173] - 公司需统计按性别、雇佣类型、年龄组别及地区划分的雇员总数[174] - 公司需统计按性别、年龄组别及地区划分的雇员流失比率[174] - 公司需统计过去三年每年因工亡故的人数及比率[174] - 公司需统计因工伤损失工作日数[174] - 公司需统计按性别及雇员类别划分的受训雇员百分比[175] - 公司需统计按性别及雇员类别划分，每名雇员完成受训的平均时数[175] - 公司需统计按地区划分的供应商数目[175] - 公司需描述聘用供应商的惯例、执行该惯例的供应商数目及相关执行和监察方法[175] 集团业务风险与挑战 - 地基行业未来发展及香港地基项目受物业市场影响，物业市场增长放缓或对集团业务造成重大不利影响[183] - 集团业务经营受法律、规例及政府政策监管，牌照及资格规定变动或增加成本负担，影响业务、财务及经营业绩[184] - 不可预料的地质或底土情况可能导致地基工程成本超支，影响集团业务营运及财务状况[185] - 进行地基工程可能破坏地底公用服务设施，集团或需承担维修成本且无保险保障[186] - 集团无与客户的长期协议，不能保证取得新业务，业务量难预测，若新合约减少或影响业务、财务及前景[187] - 地基工程受多项环保法例及规例限制，集团实施环境管理体系，制定环境管理政策[188] - 集团将分包商环境贡献作为审核标准，优先考虑有ISO 14001认证的分包商，建立并实行职安健管理制度[189] - 回顾年度内集团无严重违反适用法律法规情况，未对业务及经营产生重大影响[190] 股份情况 - 2024年7月23日公司董事建议实施股份合并，基准为每十股每股面值0.01港元之已发行及未发行股份合为一股每股面值0.10港元之合并股份[195] - 2024年9月13日股份合并获公司股东批准，于2024年9月17日生效，生效后公司已发行股本总数由40亿股调至4亿股[195] - 2025年3月31日公司并无任何库存股份[197] - 2025年3月31日公司可分派储备按开曼群岛公司法计算约为2690万港元[199]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年收益为194,780千港元，较2024年的116,469千港元增长67.2%[6] - 截至二零二五年三月三十一日止年度收益为207,852千港元，较上一年度129,414千港元增长60.6%[15][16] - 2025年股东应占亏损为9,095千港元，较2024年的6,356千港元扩大43.1%[6] - 2025年每股基本及摊薄亏损为0.91港仙，较2024年的0.64港仙扩大42.2%[6] - 2025年除税前亏损为6,845千港元，较2024年的8,376千港元收窄18.3%[6] - 2025年未计利息、税项、折旧及摊销前亏损为58千港元，较2024年的825千港元改善93.0%[6] - 2025年经营亏损为6,549千港元，较2024年亏损8,246千港元收窄20.6%[183] - 公司2025年收益为194,780千港元，同比增长67.2%（2024年：116,469千港元）[183] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从二零二四年的3.6%下降至二零二五年的1.9%，主要由于项目W61早期阶段工程进度及材料成本上涨[16] - 行政及经营开支减少3.6%至24,900,000港元（二零二四年：25,800,000港元），主要因董事薪酬及一般行政开支减少[16] - 2025年度员工成本为49,400,000港元，较2024年的43,700,000港元增长13%[31] 业务线表现 - 公司获得两个政府土木工程项目（W62和W63），总合约金额为1,110,000,000港元[8] - 项目W62合约金额为668,000,000港元，合约期为2025年3月至2029年10月[8] - 项目W63合约金额为442,200,000港元，合约期为2025年5月至2029年9月[8] - 公司2024年5月中标项目W61，合约金额为560,000,000港元，合约期为2024年6月至2028年12月[13] - 二零二五年三月及五月新中标项目W62及W63总合约金额为1,110,000,000港元[18][20] - 土木工程服务确认的收益为194,780,000港元[167] - 公司使用产出法确认土木工程服务收益，基于建筑师或客户代表验证的进度付款申请[167] 地区表现 - 公司客户集中度极高，香港政府辖下部门（土木工程拓展署及渠务署）占总收益的100%，其中土木工程拓展署单独占比95.5%（2024年：98.1%）[92] - 公司核心客户均为香港公共工程部门，业务模式依赖政府项目投标[92] - 公司为香港丙组（无金额限制）认可承建商，可竞投价值超过4亿港元的公共工程合约[13] 管理层讨论和指引 - 公司业务依赖香港政府授予的公共部门项目[44] - 公司面临的主要风险包括分包商依赖、投标定价误差及自然灾害影响[44] - 公司未报告任何重大违法或违规事件[50] - 可持續發展委员会负责评估环境、社会及管治问题[47] - 公司未设定员工性别多元化的量化目标，因建筑行业传统以男性为主[121] 现金流和融资 - 现金及现金等价物减少13,600,000港元至28,700,000港元（二零二四年：42,300,000港元），主要用于收购物业及设备[22] - 未动用银行融资为75,000,000港元（与二零二四年持平）[22] - 股份发售所得款项净额79,800,000港元已全部动用，其中58.3百万港元用于收购机器及设备[34][35] - 2025年动用3.6百万港元收购机器及设备，原计划剩余款项已清零[35] - 公司2025年现金及现金等价物为28,691千港元，同比下降32.2%（2024年：42,263千港元）[191] - 2025年经营活动所用现金净额为5,069千港元，同比减少61.3%（2024年：13,109千港元）[190] 资产和负债 - 资本负债比率从二零二四年的0.4%降至二零二五年的0.2%[23] - 预付款项、按金及其他应收款项减少14,400,000港元，主要用于项目W60、W61及W62[17] - 已抵押银行存款为4,500,000港元（二零二四年：4,300,000港元）[22][28] - 公司2025年资产净值为293,933千港元，同比下降3.0%（2024年：303,028千港元）[186] - 2025年递延税项负债为2,319千港元，同比增长191.0%（2024年：797千港元）[186] - 2025年贸易应收款项为14,186千港元，同比增长13.1%（2024年：12,548千港元）[185] - 公司2025年合约资产为90,131千港元，同比增长45.1%（2024年：62,117千港元）[185] - 2025年物业、机器及设备资产为22,044千港元，同比增长98.2%（2024年：11,122千港元）[185] - 其他应收款项（扣除预期信贷亏损拨备）约为70,916,000港元[170] 公司治理 - 公司董事会年内仅召开三次会议，未达到企业管治守则要求的四次[100] - 公司董事会由六名成员组成，包括两名执行董事和四名独立非执行董事[104] - 公司企业管治报告披露其部分偏离企业管治守则要求（如董事会会议次数）[100] - 公司截至2025年3月31日止年度遵守上市规则，委任至少三名独立非执行董事，其中一名具备适当专业资格或会计/财务管理专长，独立非执行董事占董事会至少三分之一[105] - 2025年度董事会举行三次会议，股东大会举行一次，独立非执行董事梁以德、何大东、曾咏翘、蔡浩仁出席全部会议，执行董事赖英华缺席所有会议[113] - 公司主席赖伟先生参与全部3次董事会会议和1次股东大会，而执行董事赖英华先生缺席所有会议[113] - 独立非执行董事均确认其独立性，提名委员会评估认为符合上市规则第3.13条独立性指引[109] - 公司每两年进行一次董事会绩效评估，自2023年3月31日起实施[114] - 执行董事任期三年，非执行董事（含独立非执行董事）任期两年，所有董事至少每三年轮值退任一次[110] - 公司主席与行政总裁职责分离，主席负责董事会管理及集团策略计划，行政总裁负责日常业务管理[117] - 公司为董事提供持续培训，除执行董事赖英华外，其他董事均参与企业管治/法律/财务相关的简报会或研讨会[116] - 董事会由5名男性董事和1名女性董事组成，性别比例为83.3%男性，16.7%女性[120] - 公司员工总人数中66.7%为男性（2024年：62.1%），33.3%为女性（2024年：38.8%）[121] - 董事会已成立五个专门委员会（审核、薪酬、提名、可持续发展及投资委员会）以协助治理[122] - 可持续发展委员会由4名独立非执行董事组成，2025财年召开1次会议且全体成员出席[127] - 投资委员会由3名高管组成，2025财年召开2次会议且全体成员出席[128] 股东和股权结构 - 执行董事赖伟先生持有公司60%股份（600,000,000股）[69] - 主要股东世慧持有600,000,000股，占比60.0%[72] - 顿新春女士作为配偶权益同样持有600,000,000股，占比60.0%[72] - 购股权计划可供发行股份总数为100,000,000股，占已发行股份总数约10%[79] - 公司已发行股份总数为1,000,000,000股[79] - 任何人士12个月内通过购股权获发股份不得超过公司已发行股本的1%[80] - 购股权行使价需为最高者：授出日收市价、前五日平均收市价或股份面值[82] - 购股权计划将持续有效至2030年3月17日[86] - 公司维持至少25%已发行股份的公众持股量[93] 审计和财务报告 - 独立核数师确认公司2025年3月31日的综合财务报表真实公平地反映了财务状况[164] - 财务报表审计依据香港会计师公会颁布的香港审核准则进行[165] - 关键审核事项为审计期间综合财务报表最重要的事项[166] - 2025财年支付审计费用120万港元，非审计服务费用25万港元[131] - 公司未设内部审计部门，但通过独立顾问评估风险管理系统有效性[132] - 综合财务报表以港元呈列，数值四舍五入至最接近的千位数（千港元）[193] - 应用香港财务报告准则第16号修订本对售后租回交易中的租赁负债进行处理[194] - 香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日生效，影响损益表呈列及财务披露[197] - 公司未提前采纳香港财务报告准则第9号及第7号修订本[196] - 综合财务报表按历史成本基准编制，部分金融工具按公平值计量[199] - 公平值计量分为第一级、第二级或第三级，基于输入数据可观察程度[200] 员工和人力资源 - 截至2025年3月31日，公司员工总数147名，较2024年的98名增长50%[31] - 员工薪酬组合包括薪金、花红、现金补贴及购股权[33] - 公司向强积金计划的雇主供款按雇员基本薪金的固定比例计算，供款后资产归雇员所有[94] - 高级管理层（不包括董事）薪酬分布：1人在0-1,000,000港元区间，2人在1,500,001-2,000,000港元区间[125] 其他重要内容 - 公司2025年度未派发末期股息（2024年同期亦无）[39] - 公司可供分派储备为84,400,000港元（2024年：87,800,000港元）[52] - 公司股本在截至2025年3月31日止年度无变动[56] - 公司未发行任何债券[57] - 独立非执行董事梁以德教授、何大东先生及曾詠翹女士的任期将于2026年3月16日届满[64] - 公司未购买、出售或赎回任何上市证券[60] - 公司未订立任何与股票挂钩的协议[54] - 公司未与控股股东或其附属公司订立重大合约[67] - 公司未向董事提供收购股份或债权证的权利[68] - 公司未向股东提供任何税项宽免[53] - 公司附属公司租赁办公室月租为7,500港元，租期两年至2025年3月31日[87] - 截至2025年3月31日年度，公司已付租金总额为90,000港元[88] - 公司五大供应商占总采购额的78.4%，最大供应商占比61.0%（2024年分别为52.1%和18.5%）[92] - 公司确认董事及高级管理层年内未违反证券交易标准守则[103] - 公司于2020年3月17日在香港联交所主板上市[193] - 执行董事赖伟先生拥有33年土木工程行业经验，负责集团整体企业策略及业务发展[148] - 执行董事赖英华先生同样拥有33年土木工程行业经验，负责业务发展及地盘平整项目日常营运[148] - 独立非执行董事梁以德教授拥有43年高校教学经验，曾任香港城市大学可持续建设系主任[151] - 独立非执行董事何大东先生在银行业拥有40年经验，曾任职于多家银行担任高级职位[155] - 公司股东通讯政策在年内有效执行，董事会已进行年度检讨[145] - 公司网站会尽快登载财务報表、業績公告等监管披露资料[144] - 公司通讯文件以中英双语编制，便于股东理解[143] - 股东大会将有董事会主席、各委员会主席及外聘核数师出席回答股东提问[145] - 梁以德教授曾担任瑞港建设控股有限公司（股份代号：6816）的独立非执行董事[152] - 公司行政总裁欧俊荣拥有21年香港土木工程行业经验[160] - 财务总监岑子扬拥有25年会计、审计及财务管理经验[161] - 公司秘书张锦丽拥有25年审计及财务管理经验[162] - 独立非执行董事蔡浩仁拥有26年会计及企业融资经验[159] - 独立非执行董事曾咏翘拥有27年会计及财务经验[158] - 公司高级管理层均具备相关领域专业资格及丰富行业经验[160][161] - 公司组织章程大纲及细则在截至2025年3月31日止年度无变动[146] - 股东需持股至少10%方可要求召开特别股东大会[137] - 公司采用反贪污政策对舞弊行为零容忍[134] - 公司设立举报政策供员工匿名报告不当行为[133] - 主要股东沟通渠道包括财务报告、ESG报告及股东大会[141] - 公司秘书张锦丽在2025财年完成至少15小时专业培训[136] - 截至2025年3月31日，董事未发现影响持续经营能力的重大不确定因素[129]

公司基本信息 - 公司为亚洲速运物流控股有限公司，股份代号8620，2025年年报发布[1][2] - 公司为空运货物地勤服务提供商，有超20年经验，总部在香港[14] - 公司在2020年4月20日在联交所GEM上市[115] 市场环境与机遇挑战 - 公司面临新一波经济不明朗及政治障碍，美国加征关税影响物流行业[10] - 经济活动复苏为公司带来增长机遇，但全球地缘政治局势带来不确定性[15] 业务合作 - 公司成功与中国最大综合物流服务供应商签订新合约[11] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 本年度公司整体收入略有下降，因某五大客户重组致仓储及增值服务销售额减少[14] - 公司整体收益从2024年约356.2百万港元降至2025年约348.0百万港元，减少约8.1百万港元或2.3%[17] - 五大客户之一销售额从2024年约121.9百万港元降至2025年约91.2百万港元，减少约30.7百万港元或25.2%[18] - 空运货站营运服务收益从2024年约112.6百万港元增至2025年约126.3百万港元，增加约13.6百万港元或12.1%[17][18] - 其他收入从2024年约0.9百万港元增至2025年约2.5百万港元，增加约1.6百万港元或171.1%[19] - 年内亏损从2024年约4.5百万港元降至2025年约3.5百万港元[30] - 截至2025年3月31日止年度净利率约–1.0%（2024年：约–1.3%），权益回报率约–10.7%（2024年：约–12.2%）[125] - 截至2025年3月31日止年度经营活动所得现金净额约9.7百万港元（2024年：约27.6百万港元），现金及现金等价物约9.1百万港元（2024年：约11.0百万港元）[125] - 2025年收益为348,015千港元，2024年为356,161千港元[199] - 2025年其他收入为2,464千港元，2024年为909千港元[199] - 2025年其他收益及亏损为517千港元，2024年为 - 791千港元[199] - 2025年除税前亏损为4,100千港元，2024年为4,772千港元[199] - 2025年年内亏损为3,543千港元，2024年为4,457千港元[199] - 2025年年内其他全面收益为47千港元，2024年为155千港元[199] - 2025年年内全面开支总额为3,496千港元，2024年为4,302千港元[199] - 2025年基本每股亏损为0.67港仙，2024年为0.85港仙[199] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 为另一五大客户提供空運貨站營運服务销售额增加，抵消费用减少影响[14] - 雇员福利开支从2024年约48.4百万港元降至2025年约47.9百万港元[21] - 派遣劳工成本从2024年约124.4百万港元增至2025年约124.8百万港元，增加约0.4百万港元或0.3%[22] - 运输成本从2024年约131.5百万港元增至2025年约134.0百万港元，增加约2.5百万港元或1.9%[23] - 仓储营运成本从2024年约29.4百万港元降至2025年约28.1百万港元，减少约1.2百万港元或4.2%[24] - 2025年僱员福利开支为47,948千港元，2024年为48,353千港元[199] - 2025年派遣劳工成本为124,778千港元，2024年为124,394千港元[199] 其他财务数据 - 贸易应收款项周转天数从2024年约43天降至2025年约40天，贸易应付款项周转天数从2024年约38天降至2025年约36天[31][32] - 2025年3月31日银行及其他借款余额约1420万港元，2024年约1350万港元，2025年实际利率约5.4%，2024年约6.8%，2025年资产负债率约86.9%，2024年约91.1%[33] - 2025年3月31日及2024年3月31日已抵押以取得短期银行贷款及未提取融资的存款分别约为500万港元[34] - 2025年3月31日全职雇员189名，2024年3月31日190名，2025年员工成本（不包括董事薪酬）约4620万港元，2024年约4660万港元，2025年董事薪酬约180万港元，2024年约170万港元[35] - 2025年3月31日流动比率约1.0倍，与2024年3月31日持平，2025年现金及现金等价物总额约910万港元，2024年约1100万港元[36] - 2025年3月31日未产生任何资本承担，2024年3月31日也无[38] - 2025年3月31日及2024年3月31日集团并无任何或然负债[41] - 公司2025年3月31日可供分派股东储备约为1770万港元，2024年约为2060万港元[150] 管理层与董事会信息 - 2025年3月31日执行董事长陈烈邦36岁，行政总裁陈宇44岁，非执行董事蔡颖恒47岁，独立非执行董事府磊45岁[45][46][49][50] - 府磊拥有超22年会计及财务管理经验，自2007年7月起为香港会计师公会会员，2016年5月起为资深会员，自2006年8月起为特许公认会计师公会会员，2011年8月起为资深会员[50][51] - 陈志豪49岁，2020年3月23日获委任为独立非执行董事，在基建行业有逾26年经验[52] - 徐倩珩44岁，2020年3月23日获委任为独立非执行董事，拥有超18年财务及会计经验[53][54] - 叶峻铭40岁，2018年1月加入集团任公司秘书，5月成为财务总监，在金融及会计领域有超16年经验[56] - 马嘉荣50岁，2018年4月获委任为集团高级经理，在空运货物地勤行业有逾23年经验[57] - 杨金城72岁，2012年8月获委任为集团高级经理，在香港物流行业有逾39年经验[59] - 陈玉梨46岁，2014年7月获委任为集团高级经理，在中国及香港物流行业有逾17年经验[60] - 截至2025年3月31日及报告期内，公司遵守企业管治守则所有守则条文[62] - 董事会由资深及优秀人士组成，其中三名是独立非执行董事[62] - 公司就董事证券交易采纳不逊于GEM上市规则规定交易准则的操守守则[63] - 报告期内未发现董事不遵守规定交易准则及证券交易操守守则的情况[63] - 截至报告日期，董事会由6名董事组成，包括2名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事，独立非执行董事比例超过董事会成员的三分之一[64] - 截至2025年3月31日止年度，举行了4次董事会会议和1次股东周年大会[68] - 各董事在2025年董事会会议、股东周年大会及相关委员会会议的出席率均为100%[69] - 全体董事就定期董事会会议获至少14日通知，会议议程及文件在会议前至少3日送交董事[70] - 管理层须每月向董事会全体成员提供月度更新资讯[73] - 各执行董事、非执行董事和独立非执行董事与公司订立的初步年期均自上市日期起为3年，可续期和终止[74] - 细则规定每届股东周年大会上，当时三分之一董事须轮值告退，每名董事至少每3年轮值告退一次[76] - 薪酬委员会向董事会提供董事及高级管理人员薪酬待遇建议，薪酬参考职务、责任等因素[77] - 所有董事均须参与持续专业发展[78] - 报告期内所有董事均参与持续专业发展[79] - 报告期内董事会由审核、薪酬和提名三个委员会辅助[82] - 审核委员会于2020年3月23日成立，截至2025年3月31日止年度举行两次会议[83][85] - 薪酬委员会于2020年3月23日成立，截至2025年3月31日止年度举行一次会议[86] - 提名委员会于2020年3月23日成立，截至2025年3月31日止年度举行两次会议[90] - 公司于2020年3月23日根据企业管治守则采纳提名政策[91] - 审核委员会主要职责包括就委聘外部核数师提建议及检讨财务报告程序等[83] - 薪酬委员会主要职责包括就董事及高管薪酬向董事会提建议[86] - 提名委员会主要职责包括就董事委任及继任计划提建议和评估独董独立性[90] - 评估及甄选董事人选时提名委员会会考虑董事会架构等因素[92] - 提名委员会及董事会负责对拟议董事进行评估、建议、提名、甄选及委任或续聘[94] - 公司采纳董事会多元化政策，提名委员会每年审阅董事会组成[95] - 2025年3月31日，集团每三名高级管理人员（兼任董事的高级管理人员除外）中有一名为女性，占高级管理人员的33.3%[97] - 2025年3月31日，集团约25.0%的雇员（不包括高级管理层）为女性[98] - 董事会目前有一名女性董事，已达成董事会性别多元化[97] - 董事会将设定可计量目标实施董事会多元化政策并检讨[98] - 公司秘书叶峻铭在截至2025年3月31日止年度参加不少于15个小时相关专业培训[105] - 持有公司股东大会不少于10%投票权的股东有权要求董事会召开股东特别大会[108] - 股东提名人士参选董事，通知递交期限自发出指定选举的股东大会通告后翌日开始，不晚于该股东大会日期前7日结束，且向公司发出有关通告最少期限不少于7日[110] - 公司实施股东通讯政策，截至2025年3月31日止年度成效令人满意及有效[113] - 截至2025年3月31日止年度，公司的章程文件并无重大变更[114] - 三分之一董事（或最接近且不少于三分之一）在股东周年大会轮值退任，至少每三年一次[152] - 陈烈邦先生及陈宇先生将在2025年股东周年大会退任并可膺选连任[153] - 执行董事和非执行董事、独立非执行董事服务协议或委任函初步年期为三年[154] - 2025年3月31日陈烈邦先生持股3.3012亿股，占已发行股本62.5%[157] - 2025年3月31日蔡颖恒先生持股2988万股，占已发行股本5.7%[157] - 截至2025年3月31日，3C Holding Limited持有330,120,000股普通股，占公司已发行股本的62.5%[159] 股息政策与分配 - 董事会不拟派付截至2025年3月31日止年度的末期股息，2024年也无[43] - 公司根据股息政策决定是否派付股息及金额，无预定股息分派比率[99][100] - 董事会于截至2025年3月31日止年度内股息决定符合股息政策[100] - 董事会无建议派付截至2025年3月31日止年度的末期股息（2024年：无）[127] 购股计划 - 2024年4月1日及2025年3月31日，公司购股权计划项下可予授出的尚未行使的购股权限为48,000,000股，计划剩余年期约五年[139] - 行使购股计划及其他股份计划授出但未行使的购股，可配发及发行股份数目上限不得超已发行股份30%[141] - 12个月内，行使购股计划及其他股份计划向每位参与者授出购股而发行及将发行股份总数，不得超已发行股份1%[143] - 行使购股计划及其他股份计划授出的购股权后可配股份数不超首次上市已发行股份10%（即4800万股，约占年报日期已发行股本9.1%）[145] - 购股权行使期限由要约授出日起不超10年，购股计划自上市后满6个月起10年内有效[146][147] - 参与者可在要约授出购股日期起21天内接纳，接纳时支付1港元名义代价[148][149] - 购股计划每股认购价由董事定，不低于收市价、前五交易日平均收市价及股份面值最高者[144] 业务相关其他信息 - 公司主要业务性质于截至2025年3月31日止年度并无重大变动[116] - 业务回顾详情载于年报第7至12页的“管理层讨论及分析”，业务未来发展载于年报第5至6页的“主席报告”[117] - 综合财务报表附注26载列集团财务风险管理、目标及政策的分析[119] - 截至2025年3月31日止年度，董事会已审阅及考虑内部控制及风险管理系统的适用性及有效性，符合企业管治守则条文[104] - 截至2025年3月31日止年度最大客户占集团收益总额约44.1%（2024年：约37.0%），五大客户占约84.4%（2024年：约50.9%）[132] - 截至2025年3月31日止年度五大供应商占采购总额约36.2%（2024年：约33.9%），最大供应商占约11.9%（2024年：约9.4%）[132] - 截至2025年3月31日止年度无慈善捐赠（2024年：无）[131] - 集团于截至2025年3月31日止年度订立的关联方交易载于综合财务报表附注2

收入和利润 - 公司年收益从2024年的764.5百万港元下降至2025年的760.4百万港元，降幅0.5%[10] - 公司年税前亏损从2024年的14.6百万港元收窄至2025年的5.7百万港元，改善61%[10] - 公司年所得税费用转为所得税抵免8.3百万港元，使年内业绩扭亏为盈至溢利2.6百万港元[10] - 公司净溢利约为260万港元，相比上一财年净亏损约1580万港元实现扭亏为盈[30] - 公司收益约为7.604亿港元，较上一财年约7.645亿港元轻微下降约0.5%[30] - 公司总收益从上年约7.645亿港元轻微下降至约7.604亿港元[33][34] - 净溢利改善至2.6百万港元（上年度净亏损15.8百万港元），净溢利率0.3%[53] 毛利和毛利率 - 公司年毛利从2024年的131.7百万港元增长至2025年的142.1百万港元，增幅7.9%[10] - 公司毛利约为1.421亿港元，毛利率为18.7%，相比上一财年约1.317亿港元和17.2%有所改善[30] - 整体毛利率从17.2%提升至18.7%，毛利增至约1.421亿港元[33][41] - 广东业务毛利增至约1.316亿港元，毛利率从16.6%改善至17.6%[42] - 物业租赁毛利从约600万港元大幅增至约1050万港元[43] 成本和费用 - 销售费用减少4.4%至56.5百万港元，其中运输开支减少12%至34.0百万港元[48] - 行政费用大幅减少9.2%至70.0百万港元[48] - 其他营运费用总计14.0百万港元，包含一次性裁员成本6.4百万港元及设备撇销开支6.3百万港元[49] - 租赁负债利息开支减少至14.8百万港元，银行借款利息开支大幅下降至6.7百万港元[50] 业务线表现 - 纸制包装业务收益从上年约7.582亿港元下降1.2%至约7.488亿港元[37] - 物业投资租金收入大幅增长84.1%至约1160万港元[38] 运营效率 - 公司成功整合生产线并优化东莞工厂产能利用率以应对市场挑战[17] - 公司调整销售组合，更重视交货期较短的纸板及半成品以改善应收账款周转周期[18][28] - 公司整合惠州工厂与东莞工厂的生产线以提升生产效率并将惠州工厂转化为投资物业产生租金收入[29] - 存货大幅下降18.0%至41.7百万港元，存货周转日数缩减至27日[58] - 现金循环周期大幅缩短至16日（上年度45日）[55][58] 其他收益和费用 - 公司录得其他营运费用约1400万港元，主要因工厂关闭及资产处置产生，并收到政府赔偿310万港元及终止租赁收益390万港元[31] - 公司获得其他收益共约1350万港元，包括增值税激励约430万港元及租金减让约190万港元[31] - 公司审回税项超额拨备金额约1900万港元，助力实现扭亏为盈[31] - 投资物业公平值亏损约470万港元，部分被终止租赁收益390万港元等抵消[47] - 应占联营公司亏损1.4百万港元[52] 资产负债和财务结构 - 公司总资产从2024年的1097.2百万港元下降至2025年的1006.6百万港元，降幅8.3%[11] - 公司总负债从2024年的581.5百万港元下降至2025年的495.5百万港元，降幅14.8%[11] - 公司资产净值从2024年的515.6百万港元微降至2025年的511.1百万港元，降幅0.9%[11] - 公司非流动负债从2024年的190.9百万港元下降至2025年的155.4百万港元，降幅18.6%[11] - 公司流动负债从2024年的390.7百万港元下降至2025年的340.1百万港元，降幅12.9%[11] - 流动比率改善至1.23，资产负債比率11.5%[59][62] - 银行结余及现金107.8百万港元，含已抵押存款20.1百万港元[61] 行业和市场环境 - 中国纸及纸制品行业2024年全年增长约8.2%[24] - 中国实体货品网上零售额增长约6.5%至人民币130,816亿元[24] - 2024年中国纸及纸板平均出口价格为每吨1,175.04美元，较2023年下降13.93%[25] - 2024年中国纸及纸板生产企业的总利润为人民币258亿元，按年下降2.71%[25] 资本开支和投资 - 公司年度收购物业、厂房及设备支出约300万港元[158] - 公司支付收购物业、厂房及设备押金约70万港元[160] - 已订约但未拨备资本开支为300,000港元，较去年200,000港元增长50%[66] - 无已授权但未订约资本开支[67] - 无重大投资或资本资产拟定计划[74] - 原材料采购实行多元化策略应对市场波动[72] 税务事项 - 香港税务局最终确定评税导致利得税拨备不足约10,821,000港元[68] - 使用储税券支付9,766,000港元及现金支付余额处理税务争议[68] - 暂缓征收利得税约20,204,000港元[68] 雇员和薪酬 - 雇员总数减少至627名，较去年785名下降20.1%[70] - 雇员薪酬总开支减少至100,800,000港元，较去年116,900,000港元下降13.8%[70] - 公司男女雇员性别比例为3.14:1（截至2025年3月31日）[107] - 执行董事庄金洲先生固定薪金自2025年4月1日起由每年291万港元增至320.4万港元（增幅10.1%）[181] - 执行董事庄华彬先生固定薪金自2025年4月1日起由每年216万港元增至270万港元（增幅25%）[181] - 执行董事庄华清先生固定薪金自2025年4月1日起由每年150万港元增至210万港元（增幅40%）[181] - 独立非执行董事袍金统一自2025年4月1日起由每年13.2万港元增至15万港元（增幅13.6%）[181] - 高级管理人员薪酬政策由薪酬委员会根据市场水平及个人绩效制定[200] 公司治理和董事会 - 董事局年内举行4次会议和1次股东大会[88] - 执行董事庄金洲、庄华彬、庄华清均100%出席4次董事局会议和1次股东大会[88] - 独立非执行董事徐珮文和罗子璘100%出席4次董事局会议和1次股东大会[88] - 独立非执行董事张宏业出席2/2次董事局会议和1/1次股东大会[88] - 独立非执行董事周安达源出席2/2次董事局会议后于2024年7月8日辞任[88] - 董事局会议通告至少提前14天发送，会议议程至少提前10天提交[89] - 会议记录初稿于会后5个工作天内发送，定稿于15个工作天内发送[89] - 独立非执行董事服务协议任期为一至13个月[91] - 执行董事离职需提前3个月书面通知，独立非执行董事需1个月[91] - 董事局设4个委员会：审核委员会、薪酬委员会、提名委员会及执行委员会[94] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，包括主席罗子璘、徐珮文及张宏业[95] - 审核委员会年内举行四次会议，讨论续聘外部核数师及审阅年度中期业绩[97] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事及一名执行董事组成，包括主席徐珮文、罗子璘、张宏业及庄华彬[101] - 薪酬委员会年内举行一次会议，审阅2024/25财年董事及高管薪酬[102] - 提名委员会由三名独立非执行董事及一名执行董事组成，包括主席徐珮文、罗子璘、张宏业及庄华彬[105] - 提名委员会年内举行一次会议，评估董事组成及独立非执行董事独立性[110] - 审核委员会职责包括监控财务报告完整性及检阅重大财务报告判断[98] - 薪酬委员会职责包括制定董事及高管薪酬政策与结构[103] - 提名委员会职责包括检视董事会架构规模及成员多元化政策[108] - 公司执行委员会由三名执行董事组成，负责集团策略制定和业务表现监督[111] - 公司确认全体独立非执行董事符合独立性要求[198] - 董事未持有与公司业务存在竞争关系的权益[199] 风险管理和内部控制 - 公司风险管理制度每年至少进行一次风险评估，年内未识别出任何重大风险[120] - 公司内部监控制度符合COSO 2013框架，年内检讨未发现重大监控不足[121][124] - 公司设立内部审核职能，由执业会计师等专业人员组成，独立于日常运营[125] - 董事会认为风险管理及内部监控制度有效且资源充足[126] - 公司采用按需知情基础限制内幕信息访问，员工熟知保密义务[127] 股东和投资者关系 - 公司股东周年大会定于2025年9月2日举行，将提前21天发送通知[130] - 公司不派发本年度末期股利[132] - 股东需持有至少10%表决权方可要求召开股东特别大会[133] - 股东可通过书面形式向香港办事处提交建议供董事局审议[137] - 股东查询需通过香港柴湾永泰道50号港利中心8楼8-10室地址或指定邮箱/电话[138] - 投资者关系联络方为香港中环永吉街8号诚利商业大厦16楼第一投有限公司[141] - 公司股东周年大会将于2025年9月2日举行[157] 股权结构和关联方 - 庄氏家族信托持有公司股份2.33亿股，占总已发行股份70.37%[184] - 庄金洲先生通过Perfect Group Version Limited持有相联法团100%股权（1万股普通股）[186] - 公司所有董事及高级管理人员通过家族信托结构共同持有2.33亿股公司股份[188] - 公司已发行股份总数为331,000,000股（基于70.37%持股比例反推计算）[191] - 庄氏家族信托通过多层控股结构实际持有233,000,000股，占总股本70.37%[191][192] - 陈宝锭、洪瑗婥、袁颂茵等家族成员因关联关系被视同持有233,000,000股[191][192] - 汇丰国际信托有限公司作为受托人持有Jade City全部股权[192] 其他重要事项 - 无重大或然负债[69] - 公司报告期末未持有重大投资[194] - 本年度未发生重大收购或出售附属公司/联营公司行为[195] - 报告期内未存在需披露的董事/控股股东相关重大合约[196] - 公司确认截至年报日期在所有重大方面遵守中国及香港相关法律法规[173] - 公司可供股东分派储备约为3.733亿港元[164] - 公司未派付中期及末期股利[156] - 公司未购买、出售或赎回任何上市证券[166] - 公司未订立任何股票挂钩协议[167] - 公司附属公司业务详情载于综合财务报表附注42[154] - 公司年度业绩载于综合损益及其他全面收入报表[155] - 公司储备变动详情载于综合财务报表附注43(d)[165] - 银行借款及其他贷款详情参见综合财务报表附注31及32（截至2025年3月31日）[179] - 公司五年财务业绩及资产负债概要参见年报第4页[180] - 公司秘书濮玉云女士自2017年1月16日起任职，符合专业培训规定[129] - 董事会持续采用持续经营基准，未发现可能影响持续经营的重大不确定因素[114] - 公司组织章程文件本年度无重大变动[139] - 外部核数师天健国际会计师事务所审计服务费用为100万港元，未提供非审计服务[118]