会议主要讨论的核心内容 - 工信部等开展2024年新能源汽车下乡活动,促进三四线城市、县区等新能源汽车消费 [1][2][3] - 下乡车型广泛覆盖乘用车、皮卡、轻客、微卡、微面等,主要位于10-20万元价格区间 [3][4] - 自主品牌产品矩阵完善,比亚迪王朝海洋、吉利银河、长安启源/深蓝等有望受益 [4] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：无人驾驶、存储芯片、有色、地产链、玻璃基板、民爆、光模块、计算机、仪器仪表、燃气、房地产、公用事业、医疗激光 - **公司**：小鹏汽车、兴民智通、锐明技术、SK海力士、通富微电、华海诚科、洲明科技、凌云股份、蓝海华腾、宝丽迪、航天彩虹、万丰奥威、海目星、广安爱众 纪要提到的核心观点和论据 无人驾驶行业 - **核心观点**：智能驾驶产业进展加速，基于端到端架构的模型是产业趋势，智能驾驶板块具有板块性机会 [2] - **论据**：FSD V12后特斯拉智能驾驶进展加速；2024年第三季度小鹏汽车将实现全国无图驾驶，2025年在中国实现类L4级智驾体验；兴民智通通过网联化产品及测试系统业务给无人驾驶赋能，锐明技术自主研发的L4低速自动驾驶解决方案已在国内几个城市试点落地 [2] 存储芯片行业 - **核心观点**：HBM市场需求增长，对先进封装材料和设备有带动作用 [3] - **论据**：预计24年HBM市场需求达150亿美金，较23年翻倍；HBM对环氧塑封料、硅微粉、电镀液和前驱体用量等有提升，在设备端带来热压键合机、大规模回流焊机和混合键合机等需求 [3] 市场行情 - **核心观点**：市场放量，三大指数均小幅上涨，周期股集体走强 [5] - **论据**：市场相较于上个交易日放量1080亿，两市成交10亿以上个股增加31家至154家；沪指再创年内新高，盘面上贵金属、有色方向领涨，玻璃基板、地产链也受到资金关注 [5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **小鹏汽车**：国内首个端到端大模型将量产上车，智驾能力和感知距离提升二倍，识别目标物50 +，可认识待转区、潮汐车道等，复杂场景的顿挫、卡死、安全接管均减少近50% [2] - **SK海力士**：2024年第一季客户存款再次大幅增长，收到561亿韩元的预付款和2.7459兆韩元的客户负债，客户存款比上一季增加1.16兆韩元（约8.5亿美元） [3] - **凌云股份**：拟以自有资金收购控股子公司凌云世东50%的股权，有利于发挥集团化资源优势，推动凌云世东拓展业务，提高整体盈利水平 [9] - **海目星**：在中红外飞秒激光关键技术及其医疗领域应用取得重大突破，争取尽快完成医疗器械产品临床实验，获得二类及三类医疗许可证，三到五年内实现医疗相关产业产业化布局和规模化生产 [9] - **广安爱众**：最终控制人为广安市广安区人民政府，是公用事业综合运营服务商，全资子公司从事“公用事业 +”行业信息化解决方案等，参股孙公司旗下子公司启动“丝绸云谷”低碳算力产业园项目，多家证券营业部买入该公司股票 [10]

报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 大城市县的人口增长率在2019-2023年间比疫情前趋势低近1个百分点,而其他县的人口增长率则高于疫情前趋势0.4个百分点左右[4][6] 2. 这一趋势主要由国内移民造成,国际移民仍主要集中在大城市[7][8][9] 3. 大城市以外地区的房价涨幅相对疫情前有所加快,而大城市地区的房价涨幅则相对较慢[12] 分组1 - 大城市县人口增长低于疫情前趋势,其他县人口增长高于疫情前趋势[4][6] - 国内移民大量离开大城市,而国际移民仍主要集中在大城市[7][8][9] - 大城市以外地区房价涨幅相对疫情前有所加快[12] 分组2 - 远程和混合工作模式使得工人更容易从城市中心搬离[5] - 调查显示大部分人更偏好居住在房子更大、更分散但设施更远的社区[15] - 2022年单户家庭住宅平均面积增加2%,反映了长期趋势[15]

报告行业投资评级 - 未提及 [无] 报告的核心观点 - 多地推出房地产相关政策如“以旧换新”和房票安置等多种模式推进城市建设同时房地产行业在资本市场处于下行周期多房企面临退市风险 [1][3][8][11] 根据相关目录分别进行总结 以旧换新相关 - 国资收购模式兼具高效性和确定性如郑州通过国有保障房运营公司收购居民二手房与新房开发商交易解决居民卖房难题提高置换效率且确保交易安全 [3] - 上海启动住房“以旧换新”市场试水效果待观察首批参与项目超30个已确定7个楼盘价格区间为36000元/㎡至56000元/㎡ [5] - 二线城市如无锡郑州推出买房“以旧换新”优惠活动郑州试点期间计划完成500套并逐步在主城区全面实施全年计划完成5000套且今年“以旧换新”购买新建商品住房群众可享契税补贴30%优惠 [2] 拆迁补偿相关 - 广州黄埔发放全国首张城中村改造项目房票安置政策房票最长使用期限为18个月可购买纳入房源的商品房及同一住宅小区车位还允许实名转让一次到期未购房按基础补偿金额兑付现金 [7] - 房票安置有助于锁定购房需求在本地释放缓解地方政府短期财政集中支出压力相比传统安置方式给安置户更多选择提高补偿满意度促进库存去化为房地产市场注入新活力 [8] 房企退市相关 - ST世茂已提前锁定退市ST中南于5月8日满足面值退市标准还有多家企业如ST迪马ST金科等处于退市风险之中碧桂园面临资金调拨困难无法如期支付票据利息 [11] - 房地产行业和建筑行业处于低迷周期多数房企面临严峻经营挑战万科采取“瘦身健体”策略挂牌转让深圳湾总部基地地块优化资产结构提升运营效率 [12]

报告的核心观点 - 2024年上海第一批次集中供地11幅涉宅地块全部出让完成,成交总价达253亿元[1] - 常态化供地市场在工业用地的有力支撑下,总成交面积升至约64万平方米,再次超过近半年的平均成交面积[3] - 第一批次第二轮出让地块4幅溢价成交,其中静安区中兴社区C070201单元151b-19地块采取"招挂复合"方式出让,成交总价16亿元,溢价率达到封顶的10%[3] - 经营性用地市场持续低迷,工业用地成交量回归高位,成交总价约16.4亿元[4] - 经营性用地均价处低位,工业用地均价止跌回升,整体工业用地平均成交单位地价止跌回升至2584元/平方米[8] - 浦东新区张江镇Z00-2001单元43-01地块由格科微电子(上海)有限公司竞得,将用于建设格科集团总部,包括研发办公楼和员工宿舍综合楼[9][10] 分组1: 集中供地 - 2024年第一批次11幅涉宅地块全部出让完成,成交总价253亿元[1] - 第一批次第二轮出让6幅地块,4幅溢价成交,其中静安区中兴社区C070201单元151b-19地块采取"招挂复合"方式出让,成交总价16亿元,溢价率10%[3] 分组2: 常态化供地市场 - 总成交面积升至约64万平方米,再次超过近半年的平均成交面积[3] - 经营性用地市场持续低迷,工业用地成交量回归高位,成交总价约16.4亿元[4] - 经营性用地均价处低位,工业用地均价止跌回升,整体工业用地平均成交单位地价止跌回升至2584元/平方米[8] 分组3: 个案分析 - 浦东新区张江镇Z00-2001单元43-01地块由格科微电子(上海)有限公司竞得,将用于建设格科集团总部,包括研发办公楼和员工宿舍综合楼[9][10]

市场趋势 - 上海存量住宅整租市场2024年4月挂牌量达到5.9万套，为近一年最高位[2] - 全市整租市场租金持续下探，挂牌均价为7900元/月[2] - 租赁需求逐步释放，整体成交均价仍处低位[3] - 低端市场挂牌占比增加，房龄超过30年的房源挂牌和成交占比提升[5] - 大户型房源关注度提升，市场对大户型房源关注度增加，小户型需求或逐渐减弱[6] - 三林板块整租租金近半年有2%-3%的下跌，生活配套便利的偏好高于单纯的交通便利[8] - 市场需求偏向中大户型产品，小户型房源去化周期较往年延长，整体市场租金将保持稳中微降态势[13] 租金比较 - 浦发绿城2房普通装修租金约为4500-5000元/月，而三林世博家园AB区2房租金在5500-6000元/月之间[9][11]

报告的核心观点 - 近期合租市场挂牌房源较多,以朝北单间等低质房源为主,议价空间略有扩大,整体合租市场租金继续下行[2] - 全市大部分板块合租租金延续下降趋势,仅部分具备优质房源且区域内竞品相对稀缺的板块,租金价格得以维持相对稳定[3][4] - 全市轨交房平均合租租金累计下跌,其中9号线下跌最多,而5号线和7号线周边合租租金价格略有回升[5][6] - 就业需求较大的区域租赁市场需求有微升态势,租金小幅回暖站点多集中在产业聚集地区[7] 报告内容总结 全市概况 - 2024年3月,全市存量住宅合租租金为2340元/月·间,半年累计下跌约3.5%[2] - 优质单间去化情况相对稳定,但部分低品质单间租户转向保租房市场,整体合租市场需求略低于以往同期[2] 板块分析 - 相较上一统计周期,本期租金上涨板块数量继续减少,仅部分具备优质房源且区域内竞品相对稀缺的板块,如古北、中山公园和南京西路等,租金价格得以维持相对稳定[3] - 租金累计下跌的板块数量进一步扩大,占比增加约4个百分点,其中半年累计下跌超过250元/月·间的板块数量与上一统计周期持平,半年累计下跌0-250元/月·间的板块数量上升,增加约2个百分点[4] 轨交线路分析 - 近两个月,全市轨交房平均合租租金累计下跌0.74%[5] - 5号线和7号线等周边合租租金价格略有回升,两条线路均价累计上涨约20元;9号线下跌最多,累计下跌近70元[5] - 就业需求较大的区域租赁市场需求有微升态势,租金小幅回暖站点多集中在产业聚集地区,如繁荣路、上海汽车城站等[7] 市场需求分析 - 租赁市场整体需求较往年有所下降,为加快房源去化速度,存量住宅合租市场租金均价维持稳中微降的态势[8] - 租赁市场需求年轻化程度较高,年轻租客普遍面临租赁成本控制的问题,合租相较于整租通常具有更高的性价比,同时他们更注重个人隐私,独立单间在合租市场中的关注度逐渐提升[8]

行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[1][2][3][4][5][6] 报告核心观点 1) 2024年5月1日上海市住宅小区基价均值为57,124元/平方米，环比下跌1.06%，同比下跌12.88% [1] 2) 4月份上海二手房成交套数约为18,000套，其中存量住宅成交套数为16,000套 [4] 3) 整体住宅均价继续处于下降通道，但降幅已有所收窄 [4] 4) 各环线成交回暖，对于价格下行起到小幅减缓作用，内环内轨交和生活配套较其它环线更为完善，此次均价跌幅收窄最多 [4] 5) 内环内优质地段如黄浦滨江板块等，其房源原先下调挂牌价格的意愿较低，但随着去化周期变长、学区热度降低以及新盘入市等多重因素影响，这类板块价格也开始松动 [5] 6) 整体下降幅度较前期减缓，大部分板块跌幅在0~-1%之间，已接近六成 [6] 行业概况 1) 2024年4月16日，上海2024年住宅用地第一批次集中供应地块全部完成出让，总出让金额达253亿元 [3] 2) 为提升居住品质和强调房屋的居住本质，本轮出让地块调整了中小套型住宅的管理要求，支持多样化改善性居住需求 [3] 3) 从竞拍情况看，11幅地块平均溢价率约为7%，轨交生活配套齐全和位于中心城区的成熟地块仍受到较高关注 [3]

报告行业投资评级 - 报告未给出明确的行业投资评级 报告的核心观点 - 莘庄商务区正在从一处以制造业为主的老旧工业片区转型为现代服务业聚集区,吸引众多初创企业入驻 [1] - 随着政策扶持,莘庄商务区产业集聚度不断提升,越来越多企业开始表现出强烈的回归意愿 [1][5] - 莘庄商务区实施"1+2+N"产业发展战略,积极培育总部经济,以吸引更多总部企业入驻,推动集成电路与软件信息服务业两大产业形成集聚效应 [5] - 近年来商务区入市项目同质化程度较高,单项目供应量大,导致空置房源积压增多,平均去化时间不断延长,区块内办公租赁市场竞争激烈 [6][7] - 与同类区块相比,莘庄商务区面临较大的竞争压力,且短期内供过于求状况加剧,去化周期较长 [8] 报告分类总结 区块基本情况 - 莘庄商务区位于闵行区,北部区域距离轨道交通线路较近,而南部区域的交通便利性相对不足 [2] - 商业配套设施主要集中在12号线七莘路站周边,南部区域更多依赖于零散分布的商业配套设施 [2] - 主要行业包括批发和零售业、科学研究和技术服务业、租赁和商务服务业、信息传输等 [3] 区块价格分析 - 2022年中高端市场办公平均租金水平为3.46元/㎡·日,2023年降至3.36元/㎡·日,同比下降3% [6] - 2024年第一季度租金水平进一步降至3.26元/㎡·日 [6] - 空置率持续上升,目前已超过20% [7] 区块SWOT分析 - 优势:打造高质量的莘庄综合交通枢纽,构建完善的公共交通网络 [8] - 劣势:区块南部地区交通和商业设施配套略显不足,新增项目同质化严重,市场竞争加剧 [8] - 机会:政策扶持推动产业升级,持续布局产业集聚区 [8] - 挑战:与周边区块竞争激烈,短期内供过于求状况加剧 [8] 个案分析 - 西子国际中心是莘庄商务区内早期投入运营的综合体办公项目,积极响应区域产业政策,成功吸引众多总部经济和集成电路产业的企业入驻 [9][10][11] - 该项目租金水平较为稳定,近三年保持在3.5-4元/㎡·日,2024年一季度报价4元/㎡·日,可议空间较大 [10] - 项目整体出租率已超过85%,租户以批发零售业、科技服务业、商务服务业为主 [11]

报告行业投资评级 本报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 新房市场 1) 3月上海新房市场供应量再度突破100万平方米,成交量攀升至76万平方米,供求两端基本回归正常水平[2] 2) 受市区大面积、高总价房源供应增多影响,180平方米以上物业成交占比首次突破两位数,环比增加约10个百分点;1000万元以上物业成交份额同步上涨[3] 二手房市场 1) 3月上海二手住宅市场共计成交18410套房源,成交均价38375元/平方米,环比回升2.3%[4] 2) 部分购房者对未来可能出台的利好政策抱有期待,因此并未急于进入市场,预计4月以后的成交量会有所下降,成交价格总体呈现稳中下跌的趋势[5] 3) 成交以中环以外区域为主,70-90平方米户型和160-500万元物业成交占比有所增加,但整体成交结构变化不大[6] 4) 各区成交量全线提升,长宁西郊和闵行颛桥板块表现较好,综合配套相对完善,有一定数量200-500万元的存量待售房源[7] 5) 松江泗泾板块的新松嘉园成交活跃度远高于其他小区,杨浦东外滩板块的和瑞雅苑及农房万阳公寓也有较好表现[9][10]