报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 音视频芯片行业定义和分类 - 音视频芯片是一种集成了音频和视频功能的集成电路芯片,用于处理音频和视频信号的输入、输出和处理。[2][3] - 音视频芯片按照不同产品类型可分为音频芯片和视频芯片。[4][5] 音视频芯片行业特征 - 产品持续更新迭代及创新突破,采取新兴技术和以"以消费者为先"的战略进行商业活动。[7][8] - 全球化竞争,企业数量多,竞争激烈,进入门槛较低,头部企业占据主要市场份额。[9][10] - 多样化的应用领域,包括消费电子、通信、汽车、医疗、安防等,对不同市场需求的适应性成为关键。[11][12] 音视频芯片发展历程 - 从高度依赖海外供给,到音视频芯片自主研发,经历了萌芽期、启动期和高速发展期。[13][14][17][20] - 中国政府出台了一系列政策措施,鼓励国内企业发展音视频SOC芯片产业,推动产业升级和转型。[19][20] 音视频芯片产业链分析 - 产业链上游包括原材料供应商和设备供应商,中游主要涉及芯片设计和制造,下游为芯片应用领域。[21][25][30] - 中国目前半导体硅片企业主要参与低端产品市场竞争,高端产品市场竞争以国外龙头厂商技术与品牌为主。[23][24] - 音视频芯片朝着智能化方向发展,在智能家电、智能家居、智慧城市、智能安防等领域有着广泛的应用。[26][27][28][29] 中国音视频芯片行业规模 - 2023年中国音视频芯片行业市场规模达到308.91亿元,预计2024-2028年将以18.40%的复合增长率增长,2028年达到709.99亿元。[33][34] - 应用领域的拓展和技术创新迭代是推动市场规模增长的重要驱动力。[34] 根据相关目录分别进行总结 上游产业链 - 半导体材料和设备是产业链上游的关键,中国企业主要参与低端产品市场竞争,高端产品市场由国外龙头企业主导。[23][24] - 光刻机是芯片生产中的核心技术,中国正致力于实现国产化替代。[24] 中游产业链 - 音视频芯片厂商正加大NPU IP自研力度,提升AI处理能力,满足智能终端对更高性能和更大算力的需求。[26][27][28] - 众多有实力的公司竞相开发针对特定应用场景的音视频SoC芯片,应用于智能家电、智能家居、智慧城市、智能安防等领域。[29] 下游产业链 - 音视频芯片广泛应用于智能音箱、监控、智能手机、家庭娱乐、医疗设备、汽车、教育、虚拟现实等领域。[30][31][32] - 智能家居和"AI+安防"概念的兴起,为音视频芯片行业提供了更多的市场需求空间。[31][32]

报告的核心观点 - 中国是塑料原料生产、塑料制品生产大国,2022年中国塑料制品产量达7,771.6万吨,行业规模以上企业营收超过2万亿元 [2] - 塑料污染的根源不在于废弃量的增加,而是塑料被废弃后未得到妥善回收处理 [3][4] - 合理管控塑料废弃物、提升资源化利用比例已成为全球共识,随着废物管理体系的完善和新型资源化技术的开发,回收率还将继续提升 [4] 行业概览 中国塑料再生行业前端塑料回收发展 - 近年来中国从事废塑料回收利用及加工的企业和人员数量越来越多,已形成一批较大规模的再生塑料回收交易市场和加工集散地,预计2023年中国废塑料回收量将超过2,000万吨 [5][10] - 主要的废塑料回收方式包括市场驱动、自发分散型回收,企业主导、集中收运型回收,以及政企合作、两网融合型回收 [5] 中国塑料再生行业生产情况 - 2022年中国再生塑料产量为1,550万吨,较2021年下降6.1%,主要原因包括宏观大环境造成的塑料制品需求减少,以及2022年上半年原油价格高位影响下游整体塑料制造业开工/囤货积极性 [19] - 再生塑料中产量最高的四类为再生PET、再生PP、再生PE以及再生PVC,四类再生塑料占比超过80% [5] 废塑料循环再生工艺发展趋势 - 化学回收被认为是废塑料回收的终极解决方案,近两年中国强化塑料污染治理并释放对化学循环的鼓励信号,如废塑料裂解产物团标立项,以及《废塑料污染控制技术规范》明确化学再生的定义和工艺标准 [6] 产业链分析 产业链上游 - 废弃PET瓶子、其他包装膜、其他废弃PET、电器电子产品废塑料以及汽车废塑料是中国前五大废塑料回收来源,占比分别为22.2%、18.3%、11.1%、9.2%和6.1% [13] - PET、PE和PP是回收塑料里最常见的品类,占比分别为33.3%、21.7%和20.6% [13] 产业链中游 - 再生塑料成本及价格除了受原油成本影响,也受塑料回收量、企业塑料回收及再生设施设备、技术、效率影响 [16][17] - 2022年中国再生塑料企业运行指标优于2021年,受工人开工情况以及废塑料供应情况影响呈现季节性波动 [18] 产业链下游 - 再生塑料下游应用与原生塑料相似,主要包括工程塑料、汽车、食品饮料、家居电子电器等领域 [12] - 再生PET主要应用于PET瓶,再生PE、PP等通用塑料主要应用于薄膜、中空制品、管材型材等 [12]

报告的核心观点 - PEEK产业链上游为化工原料、化工纤维等原材料,其中氟铜为关键原材料,中游为PEEK原料及制品的制造,下游应用主要涵盖交通运输与航空航天、电子信息、能源及工业与医疗健康四个领域[3] - DFBP的制备工艺主要包括傅克烷基化法和傅克酰基化法,其中傅克酰基化法更为先进;目前下游需求的增长也造成DFBP价格的增长,预计价格回落需等待在建产能完成产能爬坡[16][17][18][19][21][23] - 全球只有英国威格斯、比利时索尔维、德国赢创和中国中研股份四家企业产能达到了千吨级,整体来看,全球PEEK市场被高度垄断,威格斯和索尔维占据了90%以上的市场份额,目前全球PEEK生产厂商产能竞争格局呈现出"一超多强"的特点[30][31][32] - 目前,国内生产厂商正在建设PEEK材料的产能,项目的总在建产能预计为6,460吨,计划在2023年至2027年之间正式投产运营;鉴于产能前期规划与实际投产产能之间存在差异,预计在2022年至2027年期间,中国国内PEEK材料的有效新增产能将约为3,000吨左右[34][35][36] 产业链上游:氟酮 - DFBP的制备工艺主要包括傅克烷基化法和傅克酰基化法,其中傅克酰基化法更为先进;目前下游需求的增长也造成DFBP价格的增长,预计价格回落需等待在建产能完成产能爬坡[16][17][18][19][21][23] - 目前国内的主要DFBP生产企业包括中欣氟材、营口兴福和新瀚新材,其中新瀚新材已经成为SOLVAY、EVONIK和中研股份等国内外主要PEEK生产厂商的核心供应商之一[25][26] - 氟酮新增产能的规模远大于PEEK未来产能的新增规模,因此随着PEEK行业原材料供应商的不断增加供应,部分上游厂商向行业下游拓展的情况对中游原料供应影响较小[28] 产业链中游:产能产量 - 全球PEEK市场被高度垄断,威格斯和索尔维占据了90%以上的市场份额,目前全球PEEK生产厂商产能竞争格局呈现出"一超多强"的特点[30][31][32] - 目前,国内生产厂商正在建设PEEK材料的产能,项目的总在建产能预计为6,460吨,计划在2023年至2027年之间正式投产运营;鉴于产能前期规划与实际投产产能之间存在差异,预计在2022年至2027年期间,中国国内PEEK材料的有效新增产能将约为3,000吨左右[34][35][36] - PEEK厂商产能扩大引发的市场竞争混乱的可能性较低,PEEK生产商通常采用"按需生产"的策略,库存压力较小[37] PEEK行业的竞争情况 - 中国厂商产品的性能已经基本接近国际领先公司,但在应用端和国际PEEK厂商差距相对较大[5][6] - 汽车领域,中研股份目前正在与客户共同开发相关产品;电子信息领域,中国厂商与国外厂商产品之间的技术差距较小,国内富士康、立讯精密等企业纷纷使用国产PEEK材料制成的工装夹具,在该领域中国厂商逐步替代海外厂商的产品[5][6] - 电子产品领域,目前中国厂商尚未进入声振膜领域,主要因为中国PEEK树脂制膜技术尚处于发展阶段;工业生产制造领域,中国厂商在阀片、密封圈等产品方面均已有应用,与国外厂商差距较小[5][6] - 医药领域的植入PEEK材料技术壁垒较高,国内厂商的植入级PEEK发展较为落后,中研股份目前GMP车间已经建成并通过认证,与康拓医疗、威高骨科等公司合作开发的产品目前正处于产品测试、注册阶段,预计在2025年完成验证上市[6]

报告的核心观点 - 摄影服务行业经营主体数量持续增长,拉动行业整体规模扩大 [31] - "颜值时代"催生新的消费需求,带动摄影服务市场持续升温 [31][32] - 优秀品牌发挥引领示范作用,推动行业持续发展 [32] - "互联网+"助力摄影服务行业进入新的发展阶段,满足消费者个性化需求 [32] 行业定义和分类 - 摄影服务是指摄影师运用照相机及相关器具,为顾客提供专业摄影和服装、化妆、造型等相关技能服务及其服务过程结果——照片 [2] - 摄影服务行业根据应用场景可以划分为婚纱类摄影、儿童类摄影和综合类摄影三大类 [3][4][5][6] 行业特征 1. "颜值时代"带动影像市场持续升温 [7][8] - 手机摄影的快速发展推动了全民摄影格局的逐步形成 [8] - "颜值时代"的到来催生了新的消费需求和动力 [8] 2. "互联网+"摄影产品供应领域快速增长,企业经营多元化发展 [9][10] - 互联网技术的加持加速融合实现传统产业的在线化、数据化 [9][10] - 线上线下交互逐渐成为主流 [10] 3. 新媒体传播环境为品牌出圈提供了条件 [11][12] - 新媒体传播环境给摄影艺术、摄影创作提供了展示的空间 [12] - 新媒体传播环境为品牌出圈提供了发展温床 [12] 发展历程 1. 萌芽期(1845~1990):摄影服务行业进入萌芽阶段,照相馆在19世纪传入中国后快速发展 [15][16] 2. 启动期(1991~2000):婚纱摄影迅速发展,大型影楼为主要市场主体 [17][18] 3. 高速发展期(2001~2023):数码摄影技术的发展改变了行业格局,细分品类不断涌现 [19][20] 产业链分析 1. 上游:摄影器材设备、服装道具生产销售环节,市场集中度高,议价能力强 [23][24] 2. 中游:摄影服务企业规模较小,市场集中度较低,地区发展不均衡 [26][27] 3. 下游:结婚登记人数降低,应届毕业生数量增长,摄影服务需求结构发生变化 [28][29][30] 行业规模 - 摄影服务行业市场规模由2018年的3,922.5亿元增长至2022年的5,254.5亿元,预测至2028年将达到8,058.2亿元 [31] - 行业经营主体数量持续增长,拉动行业整体规模扩大 [31] - "颜值时代"催生新的消费需求,带动摄影服务市场持续升温 [32] 政策梳理 1. 《关于深化艺术专业人员职称制度改革的指导意见》(2020):健全完善符合摄影专业人员职业特点的职称制度 [33][34] 2. 《摄影服务业管理办法(征求意见稿)》(2014):规范摄影服务业市场经营秩序,维护经营者和消费者权益 [36][37] 3. 《"十四五"文化发展规划》(2022):加强对摄影等文艺创作的规划引导 [40][41] 竞争格局 1. 行业市场集中度较低,呈现三大梯队分布 [45] - 第一梯队:门店数量较多、覆盖城市广的知名品牌 - 第二梯队:门店数量较少、覆盖城市有限的企业 - 第三梯队:深耕于单一城市的老牌照相馆 2. 未来市场集中度有望提升 [45][46] - 连锁品牌的发展促进行业集中度提升 - "互联网+"促进行业资源整合优化,马太效应明显

报告行业投资评级 无相关内容。[6] 报告的核心观点 行业定义 椰子鸡火锅行业是以椰子和鸡肉为主料，椰子汁为底料，以"椰子鸡+火锅"的创新火锅形式提供服务的餐饮行业。[3] 行业分类 火锅行业菜品正处于融合化发展阶段，椰子鸡火锅汤底可加入红枣、枸杞、竹笙、花胶和水果等食材，形成多种口味的椰子鸡。[4][5] 行业特征 1. 椰子鸡火锅通过稀缺品类开拓潜在市场,在原材料、制作工艺、口感和环境氛围等方面均有严格要求,行业标准化程度高但集中度低。[6] 2. 椰子鸡火锅行业呈现出行业发展区域化、经营无季节性和消费人群多层次化的特征。[6][10] 发展历程 1. 启动期(2009-2015):椰子鸡火锅品牌相继成立,行业快速发展。[11][12] 2. 震荡期(2016-2017):食品安全与卫生问题曝光,导致消费者产生信任危机,大量门店关闭。[12] 3. 高速发展期(2018-2023):在健康养生风潮的推动下,椰子鸡火锅的消费认知和接受度逐渐提高,新兴品牌相继诞生,行业开启全国化拓展趋势。[13] 竞争格局 1. 中国椰子鸡火锅行业准入门槛较低,市场竞争格局分散。[36] 2. 领导者梯队企业包括四季椰林、同仁四季、原味主张和三个椰子,其门店数均超过50家。[36] 3. 头部椰子鸡火锅品牌通过自建椰林、养殖基地等举措,成功打造了品牌专属的原材料供应链完整闭环,确保了前端门店的原料供应,从而稳固了客群基础并积攒了深厚的品牌口碑与头部影响力。[37] 4. 行业的快速发展亦将加速企业的出清速度,推动椰子鸡火锅行业的整合和集中度的提升。[37] 根据相关目录分别进行总结 产业链分析 1. 上游参与者包括海南潭牛、海南龙泉等,主要提供椰子、鸡肉等原材料。[14][15][16] 2. 中游生产商和品牌商主要负责椰子鸡火锅的制作和加工,参与者包括四季椰林、同仁四季和春润大地等。[17] 3. 下游消费环节聚焦20-45岁的年轻消费群体,火锅餐厅是椰子鸡火锅的主要销售渠道。[18][19][20] 行业规模 1. 2018-2022年,中国椰子鸡火锅行业规模从49.76亿元增长至54.84亿元,预计到2027年将达101.72亿元,2023-2027年CAGR为11.2%。[22][23][24] 2. 需求端的强劲增长、线上化发展以及全球经济不稳定因素等是推动椰子鸡火锅行业规模增长的主要因素。[23] 相关政策 1. 《食品经营许可和备案管理办法》从申请受理、审查决定、监督检查等角度进一步规范了食品经营许可和备案管理工作,对促进椰子鸡火锅行业管理水平和健康发展具有积极作用。[26][27] 2. 《关于促进民营经济发展壮大的意见》提出要持续破除市场准入壁垒,全面落实公平竞争政策制度,为椰子鸡火锅行业提供了更多发展机遇。[28][29] 3. 《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》倡导健康饮食结构,为椰子鸡火锅行业的发展提供了政策支持。[30][31] 4. 《中华人民共和国食品安全法实施条例》从食品安全风险监测、生产经营等多角度要求企业符合国家食品安全标准,有利于提高行业的管理水平和消费者信任度。[31][34]

报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [4] 报告核心观点 - 中国GNSS产业规模稳步增长 2022年总产值达到5007亿元 2020-2022年增长率分别为16.9% 16.29% 6.76% [12] - 中国已掌握GNSS核心技术 国产北斗兼容型芯片及模块销量超过3亿片 终端产品总保有量超过12.88亿台 [13] - GNSS与多元技术融合催生新业态 2022年北斗在电力 自然资源 农业等领域应用加速推进 [15] - 产业链产值中心向下游延伸 2018-2022年下游环节产值比重从41.6%升至48.83% [23][32] - 行业国际化势头明显 华测导航境外收入占比从14.38%升至21.8% 中海达从8.7%升至14.75% [36] 行业定义与分类 - GNSS是通过卫星网络提供定位 导航和授时服务的空基无线电导航系统 包含空间段 地面段和用户段三部分 [5][6] - 按覆盖范围分为全球导航系统（GPS/GLONASS/伽利略/北斗）和区域导航系统（IRNSS/QZSS） [7][8] - 增强导航系统包括星基增强系统（WAAS/SDCM/EGNOS等）和地面增强系统（RTK） [8] 行业特征 - 产业规模持续增长 2022年核心产值1527亿元（占30.5%）关联产值3480亿元（占69.5%） [12] - 技术竞争力增强 北斗三号攻克160余项关键技术 卫星核心器件国产化率100% [13] - 多元技术融合应用 与传感器 机器视觉 5G AI等技术结合拓展应用场景 [14][15] 发展历程 - 萌芽期（1980-2000）基于双星定位理论创建北斗系统 [18] - 启动期（2000-2012）发射北斗一号 成为第三个拥有自主卫星导航系统的国家 [19][20] - 高速发展期（2012-2020）北斗二号覆盖亚太 北斗三号实现全球覆盖 [21][22] - 全球服务期（2020-2023）提供7类服务 产品出口120多个国家和地区 [22] 产业链分析 上游环节 - 高精度芯片/板卡/模块等基础器件研发制造 技术密集度高 [23][26] - 国产替代基本完成 司南导航卫星导航产品毛利率68% 四维图新芯片业务毛利率53.77% [26] - 市场集中度高 司南导航市占率23% 和芯星通62% [26] - 研发投入强度大 华力创通研发支出占比47.5% 北斗星通研发支出5.9亿元 [26] 中游环节 - 终端产品销量总体稳定 2019-2022年终端总销量4.6/4.36/5.1/3.76亿台 [28] - 车载应用持续增长 车载导航仪销量从830万台增至1200万台（年复合增长率10%） [28][29] - 头部企业向全产业链延伸 通过并购实现天线-芯片-板卡-终端-运营服务布局 [23][29] 下游环节 - 专业应用市场累计推广终端超2000万台/套 其中交运领域810万台/套 农业领域160万台/套 [31] - 大众应用市场智能手机支持率98.5% 北斗高精度共享单车投放超500万辆 [32] - 特殊应用市场公安行业应用超450万台/套 防灾减灾领域完成8000多个监测点布设 [32] - 下游发展空间广阔 欧盟预计全球GNSS下游收入从2021年1990亿欧元增至2031年4920亿欧元 [32] 行业规模 - 2018-2022年市场规模从3016亿元增至5007亿元 年复合增长率13.51% [34] - 预计2024-2027年从6477.76亿元增至9577.53亿元 年复合增长率13.92% [34] - 增长驱动因素：上游技术创新（多系统信号捕获/低功耗芯片设计）和下游应用需求（物联网终端用户达18.45亿户） [34] - 亚太地区主导全球市场 2021年占全球设备收入36%和服务收入40% 预计2031年服务收入占比将达46% [34] 政策环境 - 工信部提出突破高精度 低功耗 小型化北斗芯片关键技术 [40] - 国务院将海上卫星导航设备研发纳入计量发展规划（2021-2035） [41] - 发改委推动北斗在应急体系中的应用 实现卫星资源统一调度 [42] - 市场监管总局规范北斗基础产品认证工作 [43] - 交通运输部深化北斗在智慧公路 智慧港口等领域的应用 [43] - 十四五规划明确推动北斗在车载导航 智能手机等消费领域规模化应用 [44] 竞争格局 - 行业集中度低 2022年上市企业92家 相关产值仅占总产值9.02% [46] - 按营收划分三梯队：第一梯队（海格通信/北方导航/北斗星通等）第二梯队（合众思壮/盛路通信等）第三梯队（赛维电子/华力创通等） [46] - 区域聚集差异化发展：京津冀发展全链条产业集群 长三角建设基准服务系统 [46] - 技术门槛提高推动集中度提升 头部企业通过纵向延伸实现全产业链布局 [47] 重点企业分析 北斗星通（002151） - 2022年营收38.16亿元 毛利率22.95% 研发支出5.9亿元 [49][52] - 形成"芯片+数据服务"核心优势 实现从天线到运营服务的全产业链布局 [26][49] 华测导航（300627） - 2022年营收22.36亿元 毛利率58.37% 境外收入占比21.8% [36][49][56] - 掌握高精度GNSS算法/芯片等核心技术 拥有700余项专利 [58] 司南导航（688592） - 2022年营收1.6亿元 毛利率55.56% [49] - 完成北斗高精度芯片/模块等产品的国产化替代 [26]

报告行业投资评级 - 报告未提供明确的行业投资评级 [2][3] 报告核心观点 - 金属锆行业具有高强度、高耐腐蚀性和高温稳定性等优良性能 广泛应用于航空航天、核工业、化工等领域 [4] - 行业生产基地地域分布不均 主要受资源禀赋、地理区位、市场供需等因素影响 中国锆矿储量仅占全球0.7% 高度依赖进口 [8][19] - 行业门槛较高 需要高品质锆矿资源、较高技术水平和严格安全环保标准 [9] - 应用领域广泛 包括航空航天、核工业、陶瓷和耐火材料等领域 [10] - 未来市场规模将受到光伏行业和核电行业驱动而增长 预计2024-2028年复合增长率达11.3% [24][25][26] 行业定义与分类 - 金属锆指含有锆元素超过95%的合金材料 又称海绵锆 [4] - 按含量纯度分为工业级金属锆和核级金属锆两类 [6] - 工业级金属锆应用于航空航天、军工、石油化工、医学等领域 [6] - 核级金属锆热中子吸收截面小（0.18×10⁻²⁸） 主要用于核反应堆控制剂和核燃料包壳材料 [6] 行业发展历程 - 萌芽期（1955-1970年）：中国建成4条核级海绵锆生产线 累计生产约400吨 [11][12] - 震荡期（1970-2000年）：关停大部分生产线 下游依赖进口产品 [13] - 启动期（2000-2010年）：核电行业发展带动需求增长 [14] - 高速发展期（2010-2023年）：研发新技术提高产能 2023年市场规模达1,561.4亿元 [15] 产业链分析 - 上游：锆矿开采环节 中国储量仅50万吨（占全球0.7%） 2023年进口量141.8万吨（同比增长16.6%） [17][19] - 中游：金属锆生产环节 中国为全球最大生产国之一 2022年锆制品出口额2,514.1万美元（同比增长96%） [17][20] - 下游：应用环节包括光伏、新能源、航天、核电等领域 2022年中国新能源汽车销量688.7万辆（同比增长93.4%）带动陶瓷基刹车片需求 [22] 行业规模 - 2023年市场规模1,561.4亿元 2018-2023年复合增长率-0.04% [24] - 历史波动原因：陶瓷行业需求下降导致价格下跌（2019-2021年均价从255元/千克降至169.4元/千克） 以及锆矿供应集中导致价格波动（2022年均价212.8元/千克 同比增长25.6%） [25] - 未来增长驱动：光伏行业（2030年全球新增装机超300GW）和核电行业（中国规划每年建设6-8台核电机组） [25][26] 政策环境 - 《关于推动能源电子产业发展的指导意见》：要求研发固态电池等新型电池技术 [30] - 《"十四五"可再生能源发展规划》：目标2025年可再生能源年利用量折合10亿吨标准煤 [32] - 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》：要求非化石能源占比提高到20%左右 [33] - 《关于加强核电工程建设质量管理的通知》：规范核电工程质量管理 包括对核级锆材的抽查 [34] 竞争格局 - 市场集中度高 分三个梯队：第一梯队包括东方锆业、国核锆业；第二梯队包括南京佑天、三祥新材、龙佰集团；第三梯队包括山东国瓷、宝钛股份 [35] - 头部企业优势：完整产业链布局（如国核锆年产能1,000吨核级海绵锆）和通过收购扩大产能（如龙佰集团2021年以1.64亿元收购朝阳东锆） [36] - 未来趋势：头部企业布局上游资源（如东方锆业推进澳洲锆矿项目）和新兴应用领域（如三祥新材布局植牙领域） [36][37] 代表企业分析 - 宝鸡钛业（600456）：2022年营收66.35亿元（同比增长26.47%） 毛利率22.48% 研发实力雄厚 [39][42][44] - 三祥新材（603663）：2022年营收9.72亿元（同比增长23.2%） 毛利率29.15% 布局锆基液态金属项目 [45][47][48] - 东方锆业（002167）：2022年营收13.70亿元（同比增长6.48%） 拥有完整生产工艺体系 [49][51][52]

报告行业投资评级 - 暂无评级报告 [2] 报告的核心观点 - 火锅底料行业是热门调味品细分品类，预计2027年市场规模超500亿元，2023 - 2027年CAGR为10.68%，行业发展受火锅餐饮市场、C端需求等因素影响，未来规模有望持续增长，竞争格局将发生变化 [2][16][17] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 火锅底料行业是生产、加工和销售火锅底料产品的食品制造及加工行业，火锅底料是以多种原料制成的中式复合调味料，是热门调味品细分品类 [3] 行业分类 - 按原料分为动物油脂型和植物油脂型，按口味分为辣汤型和清汤型；线上市场牛油底料销售额占比约50%，清油火锅底料占比17% - 20% [4] - 具体味型包括清油、牛油、番茄、菌汤火锅底料等 [5] 行业特征 - 产品同质化严重，多以麻辣、番茄口味为主，小众口味逐渐兴起，如2023年截至9月底淘宝平台部分小众口味底料销量可观 [6] - C端以年轻消费者为主，59.5%消费者年龄在26 - 40岁，小规格火锅底料受青睐 [7] - 行业周期性强，下半年是销售旺季，冬季和春节是高峰期，夏季平淡 [8] 发展历程 - 启动期（1993 - 2010）：企业相继成立，市场格局分散，产品手工制作、规模小、种类单一，全国性市场未形成 [9] - 高速发展期（2011 - 2019）：行业进入品牌化阶段，市场扩容，企业资本化，如颐海国际上市、天味食品登陆A股 [10][11] - 成熟期（2020 - 2023）：聚焦线上零售，产品创新改良，行业进入多元化创新和产业化升级阶段，市场细分 [11] 产业链分析 - 上游为原材料供应，技术门槛低、去厨师化程度高，成本主要源于直接材料，原材料价格波动影响中游成本，2023年部分原材料价格下跌缓解成本压力 [14] - 中游为生产环节，竞争激烈，市场集中度有上升空间，火锅底料企业毛利率约20% - 35%，头部企业生产线完善，现代化生产基地成发展引擎 [14][15] - 下游为销售环节，包括To B餐饮市场和To C零售市场，C端年轻消费者是主力，产品销售依赖经销商和关联火锅企业 [16] 行业规模 - 2018 - 2022年市场规模从194.0亿元增长至301.6亿元，预计2027年达514.7亿元，2023 - 2027年CAGR为10.68% [16] - 规模变化受火锅餐饮市场发展、C端需求等因素影响，未来有望因品牌自建工厂、产品创新而持续增长 [17][18] 政策梳理 - 《食品经营许可和备案管理办法》加强产品质量安全监管，促进行业规范发展和质量提升 [20] - 《中华人民共和国农产品质量安全法》使行业受更严格质量监管，企业需加强内部管理 [20] - 《国家标准化发展纲要》推动行业标准化、规范化和健康化发展，增强产业链稳定性 [21] - 《中华人民共和国食品安全法实施条例》保证食品品质安全，提高行业管理水平和消费者信任度 [21] - 《促进食品工业健康发展的指导意见》促进企业加强食品安全管理，推动产业升级和品牌建设 [22][23] 竞争格局 - 市场格局分散，按品牌官方直营店月销售额分三个梯队 [24] - 头部品牌通过丰富SKU、供应链优势巩固地位，未来市场出清加速、集中度提升，味型等差异化趋势明显 [24][25] 代表企业分析 - 重庆红九九食品有限公司：存续，注册资本300万人民币，从事食品制造业，生产销售调味料 [29] - 四川天味食品集团股份有限公司：存续，注册资本106557.4914万人民币，A股上市，提供财务数据（2014 - 2023Q1） [30][31][32] - 佛山市海天调味食品股份有限公司：开业，注册资本556060.0544万人民币，A股上市，提供财务数据（2014 - 2022） [34][35]

报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。 报告的核心观点 溶栓药行业概况 - 溶栓药通过激活纤溶酶系统来进行血栓溶解,主要用于治疗心肌梗死、脑卒中以及其他血栓性疾病。[3] - 2018至2022年间,行业规模保持在相对稳定水平,而后国产溶栓药被列入临床急需易短缺名单导致价格小幅上涨,市场规模也随之扩大。[3] - 当下国家重点关注心脑血管栓塞的急救场景,溶栓药行业未来发展前景可期。[3] 行业发展现状 - 特异性溶栓药仍依靠进口,国产品牌以一代溶栓药为主,其中尿激酶产品占绝大多数。[4] - 国产三代溶栓药仅有昂德药业生产的"瑞通立"和爱德药业生产的"派通欣"两种品类,中国溶栓药行业的特异性药物仍需依靠进口。[4] - 心脑血管栓塞"黄金抢救时间"短,溶栓药使用机会大小取决于是否及时送诊。[5] - 本土品牌仍主攻尿激酶产品,海外厂商已广泛生产特异性溶栓药物,中国溶栓药行业技术迭代相对缓慢。[6] 行业发展历程 - 溶栓药在全球范围和中国本土均呈现短期快速发展,当前溶栓药已发展至第三代。[11][12] - 第一次药物迭代主要解决纤溶蛋白特异性结合问题,第二次迭代重点则在于提升溶栓药半衰期和加强溶栓穿透效果。[11][12] - 2015至2020年间,由于新药上市需要通过临床试验验证,国内以注射用尿激酶为主要临床用药,并将其列为临床急需易短缺药品,溶栓药行业由此开始快速发展。[13] - 2020年起,国内溶栓药行业主要在扩大药品适应症和证明新药有效性方面推进研发,在多药品临床研究中证实国产药物与海外品牌治疗效果相近,有望实现国产替代。[13] 根据相关目录分别进行总结 行业概览 - 溶栓药通过激活纤溶酶系统来进行血栓溶解,主要用于治疗心肌梗死、脑卒中等血栓性疾病。[3] - 2018-2022年间,行业规模保持相对稳定,后因国产药品列入短缺名单价格小幅上涨,市场规模扩大。[3] - 国家重点关注心脑血管栓塞急救,溶栓药行业未来发展前景可期。[3] 行业发展现状 - 特异性溶栓药依赖进口,国产品牌以一代尿激酶药为主。[4] - 国产三代溶栓药种类较少,行业技术迭代相对缓慢。[4][6] - 心脑血管栓塞"黄金抢救时间"短,溶栓药使用取决于及时送诊。[5] 行业发展历程 - 溶栓药在全球和中国均呈现短期快速发展,已发展至第三代。[11][12] - 第一次迭代解决纤溶蛋白特异性,第二次迭代提升半衰期和溶栓穿透效果。[11][12] - 2015-2020年,国内以尿激酶为主,列为短缺药品带动行业快速发展。[13] - 2020年后,国内重点扩大适应症和证明新药有效性,实现国产替代。[13]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 但指出行业处于高速发展期的转型升级阶段 呈现良好发展态势[13] 核心观点 - 氯化稀土行业是中国稀土工业主要初级产品之一 广泛应用于电子、光电、磁性材料、催化剂、生物医药等多领域[4][5] - 行业特征表现为市场集中度高、下游需求上涨、准入门槛极高[10] - 行业规模持续增长 预计2023-2027年市场规模将达434.78亿元、502.04亿元、581.61亿元、671.79亿元、779.13亿元[11] - 竞争格局由北方稀土、中国稀土、厦门钨业、包钢股份和广晟有色垄断 暂无二三梯队企业[33] - 政策推动行业技术创新和产业升级 包括稀土开采总量控制、环保标准提升和追溯体系建设[32] 行业定义与分类 - 氯化稀土行业从事氯化稀土产品及衍生产品研发、生产和销售 是稀土盐类重要产品和稀土工业主要初级产品之一[5] - 根据生产工艺分为硫酸焙烧法制备和烧碱分解法制备 根据原料分为氟碳铈矿精矿、混合型稀土精矿和独居石精矿[6][7] - 硫酸焙烧法是冶炼处理稀土精矿的主导工业生产技术 经过两次优化改进[7] - 烧碱分解法是生产氯化稀土的主要生产技术之一 通过高温熔融反应生成氯化稀土溶液[7] 行业特征 - 市场集中度高 主要企业包括南方稀土、五矿稀土等大型稀土企业 处于垄断制衡状态[10] - 下游需求显著提升 受高新技术和传统领域需求驱动 行业规模持续增长[11] - 准入门槛极高 需高度技术和设备支持 政府监管严格 需资质认证和审批程序[12] 发展历程 - 萌芽期（1949-1977年） 中国建设稀土整体产业布局 氯化稀土生产技术逐渐成熟 生产量达4,000吨[14] - 启动期（1978-1985年） 政策加持和资金注入促进行业迅猛发展 产量升至8,000吨 生产厂家达20家以上[15][16] - 高速发展期（1986-1999年） 稀土年采掘量增速保持20% 行业从资源产品向高端产品转型[17] - 成熟期（2000年至今） 行业面临国际市场需求下降和环保指标收紧等风险 转向拓展国际市场和提高产品附加值[18] 产业链分析 - 产业链上游为稀土矿山开采、选矿、冶炼和精炼 参与主体以大型国有企业为主导 如北方稀土、中国稀土[19][21] - 中游为氯化稀土制备、加工和销售 企业需与上下游建立紧密合作关系 多采取垂直一体化经营管理模式[19][25] - 下游应用领域广阔 包括磁性材料、催化剂、光学玻璃等 永磁是中国最大应用领域 占消费量42%[26] - 全球稀土矿产品产量约28万吨 中国占60% 美国占15% 中国境外推进的稀土矿开采项目计划年产能达16.7万吨[20] 行业规模 - 2017-2022年市场规模由302.67亿元增长至377.89亿元[27] - 增长驱动因素包括高科技行业需求增加（如风电、新能源汽车）和政策扶持（如资源效率和技术升级）[27][28] - 国际稀土产业博弈和环境保护因素影响供给 中国自2006年起实施稀土开采总量控制指标管理[29] 政策梳理 - 政策鼓励发展稀土深加工应用产业 支持建立国家级稀土功能材料创新中心[32] - 实施严格保护性开采政策和生态环境保护标准 加快制定和完善稀土开采及生产标准[32] - 推进稀土产品追溯体系建设 实现从开采、冶炼分离到流通、出口全过程追溯管理[32] 竞争格局 - 行业参与者由北方稀土、中国稀土、厦门钨业、包钢股份和广晟有色垄断[33] - 形成原因包括行业受中国管控程度深 其他企业难以获取开采指标 以及氯化稀土作为初级产品管理严格[34] - 未来竞争核心要素为技术能力和绿色循环发展程度 需提高稀土产品技术密度和资源利用效能[34] 代表企业分析 - 广晟有色金属股份有限公司（600259）2022年营业总收入228.64亿元 同比增长42.026%[39][40] - 内蒙古包钢钢联股份有限公司（600010）2022年营业总收入721.72亿元 同比增长-16.258%[44][45] - 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（600111）2022年营业总收入372.60亿元 同比增长22.532%[49][50]