先进封装电镀+光刻材料有望放量 - 公司先进封装用电镀铜基液、电镀锡银添加剂等新品已取得头部厂商认证[12][13] - 公司自研先进封装用g/i线负性光刻胶、晶圆制造i线正性光刻胶均已实现批量供应[17] - 2023年公司光刻胶实现营收1200.34万元，同比增长38.65%[17] 公司业绩预测 - 中邮证券预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润分别为0.5/0.7/1.0亿元，同比增长52.07%/44.18%/44.88%[10] - 对应PE分别为74/53/37倍[10] 行业发展趋势 - 上交所和中证指数将于2024年7月26日发布上证科创板芯片设计和半导体材料设备主题指数[2][7] - 2024年在生成式AI、高性能运算HPC推动下，先进制程和晶圆代工产能将迎来增长[7] 公司技术优势 - 公司为客户提供关键工艺环节的整体解决方案，与头部厂商建立了稳定合作关系[9] - 公司布局半导体关键材料，成功打破国外垄断[16]

市场主线 - 上周五市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一[24] - 盘面上地产和土地流转概念股开盘表现活跃，光伏板块延续反弹，萝卜快跑衍生出的换电概念股午后大涨[24] - 虽然上周五缩量了1001亿元，但仍较周三多了近100亿元，同时北向资金虽然净买入金额不多（27.34亿元），但至少不再是6月那般持续流出[24] - 从技术层面，本周可能仍就会以震荡为主，并且随着会议的召开，市场大概率维稳为主[24] 热点前瞻 - 工信部开展北斗规模应用试点城市遴选，有望进一步促进北斗产业发展，加快北斗应用落地[28][29] - 科威特石油公司在科东部海域发现新油气储量，相当于该国三年内的全部石油产量[30] - 全球原油库存仍处近五年低位，同时OPEC维持减产到2024年三季度、全球原油需求预计维持增长，油价或高位震荡[30] 海外映射 - 拜登政府拨款17亿美元以推动八州电动汽车产业发展[31] - 特斯拉、福特等汽车制造商股价上涨[31] - 美国农业官员表示美国冬小麦收割正在提前进行，且收成好[31] 题材梳理 - 换电概念股如英可瑞、山东威达等受到关注[26][27] - 税改、金融、消费税等概念股如数字认证、久其软件、海印股份等表现活跃[34] - 土改、水利、农业、地产等概念股如辉隆股份、棕榈股份、亚泰集团等持续走强[34] - 电改、电力、光伏、锂电等概念股如三晖电气、欣灵电气、洛凯股份等表现突出[34] - 新材料、铜缆、电感、铜箔等概念股如田中精机、凯旺科技、宏和科技等持续活跃[35][36]

北斗应用拓展 - 工信部支持北斗3升级换代，北斗应用场景不断拓展，行业和消费市场具有广阔的市场空间[1] - 各地陆续升级地基增强系统，支持北三信号，叠加5G、云计算等技术融合发展，北斗应用场景不断拓展[7] - 政策支持有望加速北斗从军用向民用市场拓展，行业和消费市场具有广阔的市场空间[8] 北斗产业发展 - 围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，积极开展北斗规模应用试点工作[5,6] - 加快在汽车、船舶、航空器、机器人等重点领域推广北斗应用，全面扩大重点营运车辆、公共领域车辆、商用车和乘用车北斗搭载比例[6] - 不断挖掘"北斗+"应用新场景，催生新的经济形态[6] 金融市场动态 - 6月末广义货币(M2)余额305.02万亿元，同比增长6.2%；上半年社会融资规模增量累计为18.1万亿元[2] - 中国人寿和新华人寿共同设立的私募证券投资基金（合计出资500亿元）稳步建仓，已投入相当规模资金入市，并准备长期持有[3] - 上交所将于7月26日正式发布上证科创板芯片设计主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数[4] 英维克业绩表现 - 公司2024年上半年业绩预计实现归母净利1.65-1.93亿元，同比增长80%-110%，业绩超预期[10] - 机房温控增长较快，电子散热有望加速，AI应用推动液冷方案加速成长，业绩有望高速增长[11] - 公司液冷电子散热链条产品已开始批量发货，对公司业务收入开始显著贡献[13]

宏观策略 - 2024年中报业绩预告向好率约40%，略低于往年同期[3] - 信息技术、资源品、医药生物预计业绩边际改善，消费服务有望维持较高增速，金融地产业绩预计仍有较大压力[5] - 高景气TMT领域如半导体、元件、光学光电子预计业绩增速较高[7] 行业动态 - 北斗三号大规模换装期，相关需求预计持续爆发，市场规模有望超过北斗二号[9] - 亚非拉地区电力设备需求快速起量，德业股份、思源电气等企业具备先发优势[2] - 商用车换电市场潜力巨大，Robotaxi或成为换电最适合的应用场景[2] 公司评级 - 创新新材预计2024-26年归母净利润为14/20/26亿元，较现值具有翻倍修复空间[2] - 驰宏锌储预计2024-26年EPS分别为0.44/0.45/0.5元，同比增长54.6%/4.3%/10.5%[2] - 国光股份预计2024-26年归母净利润为3.82/4.77/5.64亿元，同比增长26.5%/24.7%/18.4%[2] 市场关注 - 近一周个股机构关注度前五名为东鹏饮料、北方华创、长城汽车、燕京啤酒、润本股份[11] - 近一周行业机构关注度前五名为电子设备、信息技术、交运设备、食品饮料、基础化工[12]

豪恩汽电 - 与萝卜快跑在自动泊车、超声波雷达等产品上达成配套合作，将于今年量产[1] - 拥有业内领先的测试实验室，获得多家知名汽车厂商的供应商认证[4] - 主要产品包括车内监控系统、电子后视镜系统、行泊一体系统等智能驾驶零部件[5] - 近期获得知名新能源汽车厂商和合资汽车厂商的项目定点，预计总金额约7500万元[6] 兴民智通 - 与百度客户深入合作，研发通信域控产品和数据云控等为客户智能驾驶提供技术支持[9] - 在无人驾驶和人工智能领域进行了相应布局[9] - 自2018年开始布局V2X产业，已推出多项车路云一体化解决方案[10][11] - 将积极参与新一代智慧交通、道路数字化建设[12] 沪电股份 - 预计上半年净利同比增长119%-135%[13] - 主营业务为印制电路板的生产和销售，拥有160万平方米的生产能力[14] - 华为是公司重要客户之一[14] 其他公司业绩 - 纳思达预计上半年净利同比增长142%-199%[16] - 兴业银锡预计上半年净利同比增长534%-583%[18] - 华天科技预计上半年净利同比增长202%-266%[20]

Robotaxi换电模式 - Robotaxi有望为换电模式带来近200亿元投资空间[15] - 当前换电出租车渗透率不足17%仍为蓝海[14] - Robotaxi可解决换电经济性模型中的服务次数和运营里程两大核心矛盾[7] - Robotaxi的toB商业模式是换电获得规模效益的最佳途径[8,9] - 换电相较于充电在土地、电力和运营方面有优势，更适合Robotaxi场景[11,12] 金融策略 - 美联储降息交易对A股影响偏弱[17,23] - 短期可关注三中全会催化的政策主题和中报业绩结构亮点[19,20,21] - 维持三季度弱势震荡市，红利低波占优[22,24] - 全球货币宽松趋势下，推荐配置上游资源类资产[25,26,27]

无人驾驶 - 济南首辆无人驾驶公交车"上路"，成为中国首款在开放道路运行的无人驾驶智能公交车[3] - 安凯客车的无人驾驶智能公交车在深圳全球首发并成功示范运行[5] - 无人驾驶有望迎来快速发展期，带动汽车智能驾驶厂商和车路云基础设施相关企业受益[4] 芯片 - 上交所将发布2条半导体主题指数，反映科创板芯片设计和半导体材料设备领域的整体表现[7] - 新一轮半导体上行周期已经到来，行业景气复苏、国内资本开支以及国产化自主可控将成为主旋律[8] - 富满微专注于高性能、高品质模拟集成电路芯片[9] PCB - 依顿电子的PCB产品具有高精度、高密度、高可靠性，广泛应用于汽车电子等领域[23] - 依顿电子已有毫米波雷达相关的PCB板且处于小批量试产阶段[20] - 辉隆股份部分PCB产品有HVLP铜箔相关应用[20]

驰宏锌锗（600497） - 公司拥有两座世界级高品位矿山，成本优势明显[13] - 自2004年上市以来累计分红19次，累计现金分红66.86亿元，占累计可分配利润的70.60%[14] - 预计2024-26年EPS分别为0.44/0.45/0.5元，同比增长54.6%/4.3%/10.5%，对应PE分别为13/13/12倍[9] - 金鼎锌业等优质资产有望注入增强业绩弹性[7] - 在矿端供应趋紧，需求受稳增长政策及海外基建需求增长的背景下仍存韧性，锌价有望逐步上行[8] 国光股份（002749） - 植调剂市场规模占比小，但增长迅速，是单产提升的核心驱动力[24] - 公司植物生长调节剂登记证数量行业领先，且渠道销售下沉至县乡一级[30] - 公司大田全程方案增产效果得到验证，有望为后续市场推广赋能[25,31,32] - 预计2024-26年归母净利润为3.82/4.77/5.64亿元，同比增长26.5%/24.7%/18.4%，对应PE为18.5/14.8/12.5倍[26] - 登记证+渠道建设+产品体系铸就壁垒[30]

苹果铝合金供应商 - 创新新材是苹果产业链的核心供应商，为苹果系列电子产品提供铝合金圆铸锭、铝型材和结构件等关键材料[6] - 公司与苹果中框核心供应商工业富联签署战略合作协议，在3C消费电子型材、废铝回收等环节展开深入合作[14] - 公司预计2024年内将完成14条智能化进口再生铝回收处理生产线建设，将具备年处理205万吨再生铝生产能力[13] 铝合金材料业务 - 端侧AI将持续增强对手机散热性能的要求，铝合金结构件用量有望提升[5] - 公司积极布局汽车轻量化型材，合作比亚迪、宁德时代等头部厂商，有望受益于汽车轻量化趋势[7] - 公司2024-26年归母净利润预计为14/20/26亿元，给予2025年20倍PE，较现值具有翻倍修复空间[8] 亚非拉电力设备需求 - 亚非拉地区城市化、工业化、电气化进程较快，对变压器、电表、逆变器等电力设备需求快速起量[21][22][23] - 提前进行渠道布局的企业如德业股份、思源电气、海兴电力等或将具备先发优势[24][25] - 多家上市公司如德业、锦浪等24Q2业绩表现超预期，反映亚非拉电力设备需求的爆发[31]

公司业务概况 - 公司主要从事数据存储设备、AIoT终端和服务器再制造三大业务[1] - 公司实控人曾任职富士康，专业实力过硬[1] - 公司AIoT产品已成为物联网应用的首选，芯片出货量超10亿颗[2] 业绩表现 - 公司Q2业绩亮眼，或得益于大客户放量带动汽零业务向上+装备业务订单释放[3] - 公司装备业务已覆盖多家国内外主流车企，在手订单饱满[8] - 公司预计2024年上半年实现归母净利润1.595-1.95亿元，同比增长543-686%[9] 行业趋势 - TMT和核心科技在内的科技股将是下半年的重要主线[2][4] - 科创板成功设立为硬科技初创企业提供了更多直接融资支持[3] - 国产替代科技企业在投资配置中具有较好的改革引领和示范意义[4] 公司发展机遇 - 公司服务器再制造业务先发优势明显，具备稀缺资质[6] - 公司在AIoT各产品线持续渗透，在多个领域持续突破[9] - 公司致力于打造平台型半导体设备企业，将充分受益于需求增长及国产化进程加速[10]