锗价格上涨及供给分析 - 2024年5月以来，国产二氧化锗价格上涨13.79%至8250元/千克，国产锗锭价格上涨7.8%至11200元/千克，均创7年新高[1][2] - 锗主要用于红外(38%)和光纤(32%)领域，近期地缘冲突加剧了对无人机红外光学器件的需求，推动锗价快速上涨[3] - 全球锗资源集中于中美，资源丰度严重不足，各国对锗资源进行战略保护，2025年全球供应缺口或进一步扩大[4][11] - 中国主导全球金属锗冶炼，2022年产量占全球83%[12] 锗下游需求分析 - 红外探测市场稳定增长、5G通信建设提速以及锑衬底太阳能电池空间供电领域的发展，对锗需求量有望进一步抬升[18][19][20] - 全球军用红外市场规模预计2023年将达到107.95亿美元[19] - 5G建设对光纤需求增加，全球卫星发射量增长为锗太阳能电池创造广阔需求空间[20] 受益标的 - 拥有上游稀缺锗资源的厂商以及拥有高端锗产品深加工能力的公司将受益于需求拉升，有望持续获得营收增量[10] - 如驰宏锌锗、云南锗业、光智科技、恒光股份等[10]

鸿蒙生态与合作 - 联想与华为合作，旗下打印机支持纯血鸿蒙系统，已完成首个纯血鸿蒙打印机App开发并上架公测[1][20] - 华为计划让5000款常用App适配纯血鸿蒙，微信也在适配中[20] - 国华网安的移动安全产品可适用于鸿蒙移动应用，兆日科技的银企通产品支持鸿蒙系统[21] 旅游公共服务 - 九部门联合印发指导意见，计划3到5年内建成与旅游业高质量发展相匹配的旅游公共服务体系[22] - 宏景科技和岭南股份分别通过智慧旅游管理系统和文旅投资运营帮助景区实现运营和服务升级[23] 市场表现与趋势 - 周四市场高开低走，三大指数均收跌，超4800只个股下跌，跌幅不到1%[17] - 低价股逆势活跃，机器人概念股开盘大涨，地产、零售、免税等板块陷入调整[17] - 北向资金过去18个交易日有16天净流出，市场缩量与资金避险有关[17] 特斯拉机器人 - 特斯拉二代人形机器人Optimus将在2024世界人工智能大会首次亮相，预计2025年底前对外销售[19] - 中航证券预计2030年人形机器人累计需求约200万台，市场空间约5700亿元[19] 海外映射 - 三星电子改组半导体业务部门，新设HBM研发组，推动产业链配套升级[25] - 美股休市一日，市场关注本周五美国劳工部公布的6月非农数据和美联储降息预期[17][24]

电网行业 - 全球“再工业化+能源转型+AI+电网更新”开启电力设备需求大周期，2024年起全球主网和配网投资同步上修[1][4][5] - 中国“十五五”特高压投资额有望同比50%+，新增特高压直流约20条+、交流15条+[6] - 中国配网经历3年投资下行期后2024年触底回升，海外配网电力设备连续3年高增，内资海外市占率＜3%[7] 世运电路公司 - 2024半年度预计归母净利润2.75 - 3.15亿元，同比增长40.34 - 60.75%[9] - 与特斯拉等头部客户合作，汽车业务先发优势显著[11] - 云端数据中心高多层超低损耗服务器PCB已实现24层量产，28层具备制造能力[12] - 预计2024 - 26年归母净利润为6.13/7/8.23亿元，给予2024年25倍PE[12]

公司业务亮点 - 拓维信息推出近10余款“兆瀚”智能计算产品，参与国家级智算中心建设，发布交通行业CV大模型和城市大模型联合解决方案[5] - 拓维信息智慧公路隧道智能化方案实现车路人协同，交通大模型应用于高速路网监测和智能客服等[6] - 龙旗科技获得国内品牌客户AI PC项目，与高通达成多品类智能产品战略合作[8] 公司业绩情况 - 微电生理预计2024年上半年营收1.95 - 2.1亿元，同比增长37.21% - 47.76%，净利润1500 - 2000万元，同比增长595.92% - 827.89%[11] - 盾安环境预计上半年净利同比增长35% - 50%，华海药业预增28% - 38%，德业股份变动 - 6.39%到1.53%等[15] 公司重要决策 - 拓维信息通过2022年股票期权与限制性股票激励计划首次授予第二个解除限售期解除限售条件成就的议案[3] - 泰和科技拟4.1亿元投建产业链扩展项目，草郎智能董事长提议5000万元 - 1亿元回购股份并注销[15] 其他重要信息 - 达实智能签署前海金融控股大厦及中微临港总部和研发基地项目合同[14] - 绿的谐波向特定对象发行A股股票申请获中国证监会同意注册批复[15] - *ST易连股票将于2024年7月11日终止上市[15]

①事关6G技术，中国移动研究院称明年6月开始6G标准研制，这家公司已为国内外客户批量供货低轨 卫星通信用PCB板； ②5月国内5G手机出货量同比增长26.6%，AI模型端侧落地催化换机预期强化，这 家公司主营消费电子功能性器件、结构性器件、光学组件等，客户包括三星、谷歌、OPPO； ③这家 公司于2024年7月4日正式发布自主研发的TDKFT0104型Ku波段双极化有源相控阵雷达。 【大头条】 一、6G|事关6G技术，中国移动研究院称明年6月开始6G标准研制，这家公司已为国内外客户批量供货 低轨卫星通信用PCB板 据媒体报道，2024全球数字经济大会的数字经济创新发展论坛在北京国家会议中心举行。中国移动研 究院6G首席专家刘光毅在会议上表示，6G技术正逐渐接近技术标准制定、产业推进和应用培育的研究 阶段，有望在2030年具备商用能力，届时将超越传统通信范畴，在无人机、家用机器人等领域形成广 泛应用场景。"6G技术的标准研制有望于2025年6月份左右开始，第一个6G标准将期望于2029年下半年 发布"，刘光毅预测，6G技术将在2030年左右具备商用能力。 点评：中信建投研报指出，5.5G和6G演进的核心特征之一 ...

深南电路 - 位列全球PCB厂商第8名，24Q1营收39.6亿元，yoy+84%，归母净利润3.8亿元，yoy+42.2%[2][4] - 数据中心领域订单需求环比增长，汽车产品订单有望高增，IC封装基板广州工厂产能爬坡[2][4][5] - 方正证券郑震湘预计2024/2025/2026年归母净利润17.8/22.6/26.8亿元[2][6] 杭州银行 - 贷款不良率0.76%，排名上市银行第三，不良净生成率低于同业[2][10] - 已积累减值准备132亿元，2023年仍在增加计提，2024年及未来少提非贷款信用减值可支撑利润增长[2][14] - 长江证券马祥云预测2024归母净利润同比增速20.8%，对应ROE上升至16.45%，2024 - 2026年PB估值0.74/0.64/0.55倍，2023年股息率3.85%[2][12] 行业趋势 - PCB行业多家上市公司中报业绩超预期，IC封装基板是未来5年复合增速最快领域[1][3][5] - 资金面和市场风格影响下，银行低估值+高股息性价比优势凸显[2][10]

涡轮增压器业务 - 公司涡轮增压器业务实现对主要头部客户全面业务覆盖，2023年销售收入达到10.14亿元，同比增长15.67%[4] 第三梯次产业 - 公司通过全资子公司宇华精机切入工业母机和机器人板块，生产的滚珠丝杠副最高精度可达C0级，直线导轨副最高精度可达UP级[5] - 宇华精机成功研发人形机器人线性执行器核心部件——行星滚柱丝杠，去年已顺利出样，并取得一定进展[6] 市场趋势 - 随着全球节能减排标准趋严和混合动力汽车销量增长，涡轮增压器渗透率不断提升[4] - 新能源汽车零部件业务受益于下游高景气度维持高增速，智能装备及工装业务增速亮眼[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

诺诚健华-U - 聚焦恶性肿瘤和自免领域，总股权价值235亿元大于当前市值近160亿元，差值近50%[2][3] - 核心产品奥布替尼多项血液瘤适应症获批上市，新适应症预计今年三季度提交NDA，另有多项处于临床三期[6] - 核心产品Tafasitamab上市申请已获受理，明年有望贡献业绩，竞品少且有进度和费用优势[2][3][8] - 产品Zurletrectinib已启动II期注册性临床试验，预计2024年末或2025年初递交NDA，已观察到80%-90%的ORR[10][11] 医美上游企业 - 2023年至2024年一季度业绩高景气，头部公司业绩保持增长，锦波生物上半年归母净利润预计同比增长165%-183%[12][13] - 产业链中话语权强，下游机构议价权低且依赖产品，利于产品放量[13] - 中国医美渗透率低于海外，2023 - 2027年预期保持15%高速增长，注射和光电类预期增长20%-30%[12][14] - 新兴领域有“外卷”空间，中国厂商凭产品升级和差异化有望获取高端市场份额[12][15]

公司概况 - 公司掌握安徽省70%的天然气长输管道资产，具有稀缺性[1][2][16] - 公司"管输费×输气量"的业务模式极为稳定[3][9] - 公司持续增加自身管线资产储备，未来输气能力有望受益于新管线密集投产[3][19][20] 业绩预测 - 分析师预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.75、4.56、5.50亿元[14][15] - 2023年公司输售气量实现38.8亿立方米，同比增长25.5%[10] 分红情况 - 2023年公司派发现金红利总额达1.67亿元，每股派息0.35元，股息率4.03%[4][13][21][22] - 公司维持较高分红比率得益于资产负债率稳定、在建工程少、现金充裕[4][13] [1] [2] [3] [4] [9] [10] [13] [14] [15] [16] [19] [20] [21] [22]

公司概况 - 这家公司与安费诺建立了长期稳定的合作关系，为公司电线业务的重要大客户[6] - 公司电力系列产品主要涵盖各应用领域及各电压等级的电缆附件、可分离连接器等[7] - 公司在电力电缆附件细分行业中的规模总量处于前列水平[7] - 公司自主设计研发的330kV、500kV超高压电缆附件在电力工业电气设备质量检验测试中心一次性通过了预鉴定试验[7] 高速通信线业务 - 公司已完成了多款单通道224G高速通信线样品的开发，部分样品已通过客户的测试，正在小批量生产[4] - 公司拥有绕包机140多台、芯线机近20台，具备规模化生产的能力[4] - 公司与安费诺建立长期稳定合作关系，多款单通道224G高速通信线样品通过客户测试[1][2] 其他产品线 - 公司主要产品包括高速通信线、汽车线、工业线及消费电子线等[5] - 汽车线广泛应用于传统汽车和新能源汽车领域[5] - 工业线广泛应用于多关节机器人、协作机器人、直角坐标机器人等领域[5] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]