公司合作与业务布局 - 电科数字云计算业务涵盖私有云和公有云，合作厂商包括华为云、阿里云和腾讯云等，已内部部署DeepSeek模型，具备机器人产品研发和交付能力，子公司生产昇腾310B芯片边端算力模块，推进其他昇腾系列芯片合作，实现多个AI+医疗落地场景[2][3] - 铜牛信息在通用算力平台部署DeepSeek - R1系列模型，与阿里云就具体项目签合同，是华为合作伙伴，与国科量子签战略合作协议[4][5] - 敏芯股份声学产品2024年出货量屡创新高，MEMS麦克风用于天猫精灵智能眼镜，布局人形机器人传感器领域[6][7] 股权变动 - 内蒙华电拟购买正蓝旗风电60%股权与北方多伦75.51%股权[8] - 杭华股份拟1800万元收购浙江迪克60%的股权[8] - 京能电力收购岱海新能源39%股权[8] 减持与增持 - 力合科技股东国科瑞华拟减持不超4.86%公司股份[9] - 拓新药业伊沃斯拟减持不超2.61%公司股份[9] - 海南高速拟4000万元 - 5000万元增持海汽集团股份[9] 经营业绩 - 温氏股份2024年净利润92.45亿元，同比扭亏[9] - 金龙鱼2024年净利润25.02亿元，同比下降12.14%[9] - 华测导航2024年净利润同比增长27.82%[9] - 神州泰岳2024年净利润14.4亿元，同比增长62.35%[9] - 先锋精科2024年净利润同比增长170.92%[9]

市场综合信息 - 两会临近对A股影响渐强，全国两会3月召开惯例始于1985年，2020年后会期缩短至7 - 8天[1][3] - 今日全市场机构研报发布111篇，11家公司获首度覆盖，三花智控等获新财富分析师深度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度前五：中芯国际>百龙创园>巨化股份>星图测控>联瑞新材[1][11] 行业分析 - 塑料及复合材料因机器人降本量产、低空经济发展、家电排产增长等需求增加，2025年2月空调等排产较2024年同期增长30.6%[2] - 航天电器作为军用连接器龙头，预计2025 - 26年归母净利润8.6/11.0亿元，同比增长122.9%/28.2%[2] - 角砂电子预计2024 - 2026年营业收入分别为35.19/47.14/57.30亿元，同比增长47.2%/34.0%/21.6%[2] - 和林微纳预计2024 - 26年归母净利润 - 0.08/1.08/1.91亿元，2024年同比亏损收窄60.22%，2025 - 26年同比增长1402.61%/75.79%[2] - 路维光电预计2024 - 26年归母净利润为1.92/2.62/3.56亿元，同比增长29%/37%/36%[2] - 伯特利所在的国内线控底盘市场2025年规模506亿元，2025 - 2030年CAGR预计达19.1%[2] 存储行业 - 存储行业有望在2025年下半年普涨，大容量先进存储器价格已率先上涨，大容量MLC NAND价格较2024年12月初涨15 - 20%[1][8] - 供给侧大厂联合控产15 - 20%，需求侧AI带动存储解决方案升级，存储模组厂商或受益[1][8][9]

AI应用与公司动态 - 国家网安基地智算中心依托125P算力集群上线DeepSeek-R1基础模型及多个蒸馏版本，3月31日前可免费试用，省广集团、彩讯股份相关平台已接入[2][3] - 阿里截至2024年12月31日止季度云智能集团收入317.42亿元（43.49亿美元），同比增长13%，AI产品收入连续六个季度三位数同比增长，依米康、申菱环境与阿里有业务合作[4][5] - 青云科技通过旗下基石智算AI算力云提供DeepSeek全系列模型服务并支持私有化部署，超讯通信推出元醒训练推理一体机提供DeepSeek-R1/V3解决方案[14][15] 市场热点与数据 - 市场较上个交易日放量356亿元，两市成交10亿以上个股增加14家至366家，华为、AI、机器人概念个股分别有170、156、147只，分别增加8、1、8只[9] - 创一年新高个股较上个交易日增加55家至217家，机器人、汽车、华为概念分别有103、91、76家个股创一年新高，封板率为80%（不含ST股、退市股）[13] 主力买入与公司业务 - 川润股份聚焦高端能源装备制造和工业服务业务，液冷业务有序开展获订单，东亚前海上海分公司等买入，1机构买入1567.43万[16]

甬矽电子 - 2024 - 2026年预计营收35.19/47.14/57.30亿元，同比增长47.2%/34.0%/21.6%[2][9] - 2024 - 2026年预计归母净利润0.69/2.58/4.31亿元，同比增长--/274.6%/67.3%[2][9] - 核心客户进入主动补库存阶段，2024Q3平均周转天数192天，较2023年降52天[7][11] - 募投项目切入高性能AI算力芯片封装领域，已与多家芯片设计企业签合作协议[1][2][12] 路维光电 - 2024年预计归母净利润1.92亿元，同比增长29.21%，单四季度0.71亿元，同比增76.00%，环比增84.28%[3][15] - 2024 - 2026年预计归母净利润1.92/2.62/3.56亿元，同比增长29%/37%/36%，对应PE为33/24/18倍[3][18] - 苏州路芯项目一期投资14 - 16亿元，覆盖40nm制程；二期4 - 6亿元，覆盖28nm制程[17] - 掩膜版广泛应用于CoWos先进封装领域，成多个领先封测厂头部供应商[3][15]

公司调研情况 - 索辰科技于2月17日接待红杉资本等逾百家机构调研[1] 拟收购标的情况 - 拟收购标的力控科技是核心生产制造类工业软件SCADA研发、销售厂商，是国内SCADA行业领军企业[1] - 力控科技聚焦SCADA领域二十余年，产品涵盖智能制造多环节，赋能用户实现业务目标[1] - 力控科技是最早聚焦SCADA领域自主研发并率先实现产品国产化的企业之一，在多行业广泛应用[2] - 力控科技市占率与产品线丰富程度在行业内均处第一梯队[2] 行业前景与趋势 - 董事长看好物理AI应用赋能工业领域带动的增量需求与行业景气周期形成协同共振效应[1][2] - 存量市场中原有系统更新升级以及信创替代会驱动行业未来几年迎来上行周期[2] 技术应用案例 - 以风电实验室为例，通过仿真计算与工程化结合，提升仿真置信度和效率，使产品性能领先[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][3]

业务增长驱动 - 全球AI热潮、半导体行业周期及下游需求复苏，行业景气度改善[2] - 英伟达H100、GB100等系列芯片出货量攀升，公司相关耗材产品有望同步放量[1][2] - 端侧AI设备发展与消费电子行业复苏预期，精微电子零部件业务有望增长[2] 财务预测 - 预计2024 - 26年归母净利润分别为 - 0.08/1.08/1.91亿元，2024年同比亏损收窄60.22%，2025 - 26年分别同比增长1402.61%/75.79%[1][2] 探针业务情况 - 2019 - 2021年向英伟达销售测试探针收入分别为0.11亿、0.32亿和1.11亿元，占比分别为56.8%、57.0%和71.2%[3] - 2024年上半年芯片测试探针业务收入3719万元，未来出货量有望快速增长[3] - FT探针产品最高性能参数部分对标海外龙头LEENO，有望带来增量需求[1][4] 技术与市场地位 - 2022年定增资金用于晶圆测试探针及基板级测试探针项目，优化产品结构[6] - MEMS晶圆测试探针卡适用于高端芯片CP测试，技术难度和价值量更高[6] - 与多家知名企业合作，在国内探针卡市场占据领先地位[6][7]

行业趋势 - 我国航天事业迎来高景气，弹方向受益国防建设，箭和星方向受益商业航天探索[1][2][3] - 全球2023年连接器总体市场规模为818.5亿美金，中国市场规模为1767.6亿人民币，国内防务相关连接器市场规模预计达135亿以上[5] 公司概况 - 航天电器是军用连接器龙头，控股股东为航天江南集团，系我国地空导弹武器系统三大总体单位之一[2][3][5] 业绩预测 - 国金证券杨晨预计公司2025 - 26年实现归母净利润8.6/11.0亿元，同比增长122.9%/28.2%，对应PE为23.44/18.28倍[2][3] - 2022 - 2026E营业收入分别为60.2/62.1/49.05/66.55/80.64亿元，增长率分别为19.49%/3.16%/-21.02%/35.68%/21.18%[4] - 2022 - 2026E归母净利润分别为5.55/7.5/3.85/8.57/10.99亿元，增长率分别为14.00%/35.11%/-48.76%/122.89%/28.23%[4] 发展策略 - 公司通过募投项目实现电机、继电器以及光器件等多品类发展，并开拓民用市场销售[7] 激励措施 - 公司推出股权激励方案，对257人实施激励，2023 - 25年净利润年复合增长率不低于14%/14.5%/15%[7] 风险因素 - 军用装备采购及下游需求不及预期[2]

机构调研 - 四方光电1月获6批次机构调研，涉及前海人寿保险、汇添富基金等[1] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1]

行业趋势 - 改性塑料、PEEK、UHMWPE等新兴复合材料满足人形机器人和eVTOL需求，有望带动行业盈利与景气度提升[1][3] 人形机器人领域 - 中国人形机器人市场规模有望从2024年的27.6亿元增至2029年的750亿元，年均复合增速94%[5] - 降本是行业未来方向，中国供应链体系助机器人成本降低，如宇树科技机器狗价格从2017年2 - 3万美元降至2023年1600美元[5] - 机器人量产将增加高性能塑料及复合材料需求，相关企业有望受益[2][3][6] 低空经济领域 - 2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望达3.5万亿元[7] - 2024年20多个省份发布低空经济行动方案，新增注册企业7000多家，产业基金规模达千亿元，预计2027年建成超5200个低空飞机起降点[2][7] - eVTOL对材料要求利好高性能塑料及复合材料应用[2][3][7] 家电领域 - 2025年2月我国空调、冰箱、洗衣机排产合计2914万台，较2024年同期增长30.6%，带动塑料及复合材料需求[2][3] 看好企业 - 看好金发科技/会通股份（改性塑料）、凯盛新材/中研股份（PEEK）、新瀚新材（DFBP）、同益中（UHMWPE）等企业[4] 风险提示 - 技术进步不及预期、政策推进不及预期[2]

市场行情 - 周三市场全天震荡反弹，创业板指涨超2%，超4600只个股上涨，本周日均成交额1.82万亿，较春节后头三天多2000多亿，较1月上半月多7000亿[1] - 题材股反弹拧巴，市场由“高切低”向“低切高”阻力大，当前处于情绪退潮期，昨日首板家数从29家增至96家[2] 行业动态 - “AI+医疗”全球市场规模预计从2022年的137亿美元增至2030年的1553亿美元，复合增速35.5%，行业或迎巨变[4] - 中国拟出台稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法，下游人形机器人和低空经济将打开新增需求，稀土板块望迎业绩估值双升[6] 公司动态 - 深圳医院实现DeepSeek技术本地化部署，美年健康与华为论证开发医疗数智AI健管大模型，宏景科技提供智慧医疗解决方案[1][4][5] - 中科三环总产能约13000吨，占全球市场份额超15%，宁波韵升年产坯料8000吨[6] - 宇树科技在人形机器人领域有强大技术实力和市场潜力，看好其供应链国内相关厂商，如杭齿前进、长盛轴承等[3] 上市公司公告 - 安宁股份筹划重大资产重组，拟取得经质矿产100%股权[7] - 长江电力拟投资不超82.64亿元建设河南巩义后寺河抽水蓄能电站项目[8] - 三未信安等多家公司股东拟减持股份，顺丰控股1月业务收入同比增长7.88%，圆通速递1月快递业务收入同比增长1.5%[8]