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宁波韵升(600366)
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宁波韵升20241230
2024-12-31 16:56
行业或公司 * **行业**:稀土行业,新能源汽车,消费电子,工业应用 * **公司**:宁波运声 核心观点和论据 1. **宁波运声市场地位**:宁波运声在稀土行业不是绝对的龙头,但市场存在预期差,未来有上涨空间。[1] 2. **稀土价格预期**:明年稀土价格预计温和上涨,磁材公司盈利弹性好于上游公司。[3] 3. **宁波运声发展历程**:从八音盒业务起家,后聚焦女铁篷主业,进入高端磁组件领域,拓展新能源汽车领域。[4-6] 4. **公司股权情况**:运生控股集团持有上市公司32%股份,实控人为卢运德先生。[8] 5. **公司财务状况**:2023年受稀土价格下跌影响,公司收入和毛利率下降,但预计明年盈利拐点出现。[10-11] 6. **行业供需改善**:稀土行业供需改善,价格稳定,公司毛利率有望修复。[11] 7. **公司产能扩张**:公司产能持续扩张,预计2026年底产能达到行业前二水平。[14-15] 8. **公司技术优势**:技术指标领先,研发人员数量和占比行业前列,提供高度定制化解决方案。[16] 9. **公司业务布局**:新能源汽车、消费电子、工业应用为三大主流业务,未来有望拓展人形机器人、飞行汽车等新领域。[17] 其他重要内容 * **稀土价格波动**:稀土价格波动率走低,公司毛利率有望修复。[11] * **政策因素**:国家政策调控力度加大,进口矿冶炼纳入指标,进一步收窄供给放量。[11] * **行业估值**:稀土行业估值有望提升。[12] * **公司市值**:宁波运声市值偏低,估值有限。[18]
宁波韵升深度报告:拨云见日,卡位人形机器人
浙商证券· 2024-12-29 20:23
投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [31][37] 核心观点 - 稀土供需改善,利好磁材企业利润释放 [1] - 2024-2025年氧化镨钕供给偏紧,稀土价格易涨难跌 [125] - 公司有望在稀土价格趋稳后快速修复毛利率,并实现量增 [38] - 公司提前卡位人形机器人赛道,2024年三季度已实现量产供货 [30] 供给端 - 2024年我国稀土开采指标27万吨,同比+6% [5] - 2024年稀土冶炼指标25万吨,同比+4% [5] - 中重稀土矿开采指标2024年1.9万吨,连续6年持平 [2] - 缅甸稀土矿进口量2024年10月同比-4% [8] - 预计2027年之前海外稀土矿难以大规模放量 [6][18] 需求端 - 新能源汽车预计仍为贡献基本盘的增量 [124] - 人形机器人等新兴领域需求潜力大 [125] - 2024年全球新能源汽车销量预计2961万台,同比+18% [20] - 2024年全球新能源汽车需求钕铁硼成品68722吨,同比+19% [22] 公司优势 - 公司当前毛坯产能2.1万吨,2025-2026年规划新增1.5万吨 [51] - 公司已形成自有核心技术体系,产品技术指标同业领先 [28] - 公司提前卡位人形机器人赛道,2024年三季度已实现量产供货 [30] - 公司钕铁硼产量2024年预计1.27万吨,2026年预计1.94万吨 [57] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为0.97、2.77、4.13亿元 [31][56] - 预计2024/2025/2026年EPS分别为0.09、0.25、0.38元 [31][56] - 预计2024/2025/2026年PE分别为84.5、29.7、20.0倍 [31][56] 行业趋势 - 稀土供需改善,利好磁材企业利润释放 [1] - 2024-2025年氧化镨钕供给偏紧,稀土价格易涨难跌 [125] - 人形机器人等新兴领域需求潜力大 [125] - 预计2027年之前海外稀土矿难以大规模放量 [6][18]
宁波韵升(600366) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-30 16:47
营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为13.47亿元人民币,同比增长0.66%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为3060.38万元人民币[2] - 公司2024年前三季度实现营业收入36.54亿元,同比减少9.19%[11] - 公司2024年前三季度实现净利润6913.93万元,同比扭亏为盈[11] - 公司2024年第三季度净利润为66,355,724.37元,较去年同期亏损245,855,991.34元实现扭亏为盈[18] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.0637元,去年同期为-0.2289元[19] 现金流量 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为6.26亿元人民币,同比下降19.64%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为626,009,582.51元,同比下降19.6%[21] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-810,616,824.91元,同比扩大48.4%[21] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-110,549,200.11元,同比收窄52.7%[21] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为3,555,397,167.17元,同比下降8.4%[20] - 公司2024年前三季度收到的税费返还为96,639,269.85元,同比增长13.6%[20] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为410,371,361.22元,同比增长11.3%[21] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为985,135,833.46元,同比下降26.3%[21] 资产与负债 - 公司2024年第三季度总资产为89.41亿元人民币,同比增长4.42%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为58.68亿元人民币,同比下降0.68%[3] - 公司2024年第三季度流动资产合计为55.15亿元,同比下降2.7%[15] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为34.26亿元,同比增长18.3%[15] - 公司2024年第三季度流动负债合计为24.99亿元,同比增长32.3%[16] - 公司2024年第三季度非流动负债合计为5.39亿元,同比下降26.0%[16] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为58.68亿元,同比下降0.7%[16] - 公司货币资金从2023年底的12.83亿元减少至2024年9月底的9.86亿元[13] - 公司交易性金融资产从2023年底的3.83亿元增加至2024年9月底的6.11亿元[13] - 公司应收账款从2023年底的17.81亿元增加至2024年9月底的19.55亿元[13] 非经常性损益与投资收益 - 公司2024年第三季度非经常性损益项目合计为808.72万元人民币[4] - 公司2024年第三季度低风险理财产品收益为2385.62万元人民币[5] - 公司2024年第三季度计入当期损益的政府补助及增值税补助为2936.06万元人民币[5] 净资产收益率 - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为0.52%,同比增加1.52个百分点[3] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率增加5.27个百分点[6] 钕铁硼永磁材料销售 - 新能源汽车应用的钕铁硼永磁材料销售收入16.62亿元,同比增长24.12%[11] - 公司钕铁硼永磁材料在国内新能源乘用车市场占有率约为22%[12] - 消费电子类应用的钕铁硼永磁材料销售收入9.96亿元,同比增长22.97%[12] - 工业及其他应用的钕铁硼永磁材料销售收入6.88亿元,同比减少49.56%[12] - 公司针对国内某人形机器人客户的钕铁硼永磁材料已达到量产供货状态[12] 营业成本与研发费用 - 公司2024年前三季度营业总成本为35.99亿元,同比下降17.2%[17] - 公司2024年前三季度研发费用为1.33亿元,同比下降50.7%[17]
宁波韵升:消费电子领域营收显著增长,稀土价格企稳公司业绩改善
国投证券· 2024-09-04 14:09
报告公司投资评级 - 投资评级为“增持-A”,维持评级,6个月目标价为7.7元,相当于2024年38.5倍动态市盈率 [4] 报告的核心观点 - 宁波韵升在2024年上半年业绩改善,主要得益于消费电子领域营收的显著增长和稀土价格的企稳 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年上半年,公司营业收入为23.07亿元,同比下降14.1%,但归母净利润和扣非归母净利润均实现扭亏为盈,分别为0.39亿元和0.40亿元 [1] - 2024年第二季度,公司营业收入为12.81亿元,同比增长2.01%,环比增长24.81%,归母净利润和扣非归母净利润也均实现扭亏为盈 [1] 稀土价格与营收 - 稀土价格在2024年第二季度震荡企稳,镨钕氧化物均价为38.1万元/吨,环比下降0.1%,但第三季度已自36.4万元/吨反弹至41.5万元/吨,上涨14%,预计将提振下游采购意愿,有利于公司业绩改善 [2] - 2024年上半年,公司钕铁硼产品营收为21.04亿元,同比下降12%,但第二季度主营业务营收为11.56亿元,环比增长21.94% [2] 下游市场结构 - 2024年上半年,公司在新能源汽车、消费电子和工业及其他领域的销售收入分别为10.02亿元、6.22亿元和4.80亿元,分别同比增长8%、22%和下降49%,在钕铁硼产品营收中占比分别为47.6%、29.6%和22.8% [2] - 在新能源汽车应用领域,公司市场占有率达20.4% [3] - 在消费电子应用领域,人工智能新技术应用拉动智能手机等消费电子终端出货数量增长,公司通过扩大战略客户订单份额,维持了竞争优势 [3] - 在工业及其他应用领域,工业自动化市场需求疲弱,导致相关领域应用需求不足,特别是欧美市场工业电机需求下降明显 [3] 未来展望与投资建议 - 预计公司2024年至2026年的营业收入分别为48.05亿元、60.04亿元和84.04亿元,净利润分别为2.17亿元、3.56亿元和5.22亿元,对应EPS分别为0.20元、0.32元和0.47元,目前股价对应PE为29.1、17.8和12.1 [4]
宁波韵升(600366) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-08-30 17:40
财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为23.07亿元,同比下降14.10%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为3853.55万元,去年同期为亏损1.87亿元[14] - 经营活动产生的现金流量净额为2.50亿元,同比增长3268.90%[14] - 公司总资产为88.95亿元,同比增长3.89%[14] - 基本每股收益为0.0354元,去年同期为-0.1732元[15] - 加权平均净资产收益率为0.65%,同比增加3.75个百分点[15] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为0.67%,同比增加3.84个百分点[15] - 公司2024年上半年主营业务收入为21.04亿元,同比减少12%[25] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后净利润为3987.56万元,同比扭亏为盈[25] - 公司2024年上半年营业总收入为23.07亿元,同比下降14.1%[91] - 公司2024年上半年营业总成本为22.68亿元,同比下降20.8%[91] - 公司2024年上半年净利润为36,492,595.49元,同比扭亏为盈[92] - 公司2024年上半年营业利润为37,534,504.36元,同比扭亏为盈[92] - 公司2024年上半年归属于母公司股东的净利润为38,535,489.97元,同比扭亏为盈[92] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.0354元,同比扭亏为盈[93] - 公司2024年上半年综合收益总额为36,596,411.46元,同比扭亏为盈[93] - 公司2024年上半年母公司净利润为148,480,671.19元,同比扭亏为盈[95] 市场与行业 - 2024年1-6月全球新能源汽车销量739万台,市场渗透率达16.8%[19] - 2024年1-6月中国新能源乘用车零售总量为411.1万辆,同比增长33.1%[19] - 2024年第一季度全球智能手机出货量2.894亿部,同比增长7.8%[19] - 2024年上半年自动化市场整体规模为1,475.7亿元,较去年同期下降2.82%[19] - 2024年上半年工业机器人销量约为14万台,同比增长5%[19] 公司业务 - 公司是国内最早一批进入烧结钕铁硼磁材行业的企业之一,拥有行业领先的技术研发能力[20] - 公司产品已覆盖主要的国内新能源汽车品牌,与各大主驱系统制造商建立了紧密的战略合作关系[21] - 公司在新能源汽车应用领域实现销售收入约10.02亿元,同比增长8%[25] - 公司在消费电子领域实现销售收入约6.22亿元,同比增加22%[25] - 公司在工业及其他应用领域实现销售收入约4.80亿元,同比减少49%[25] - 公司已形成年产21000吨高性能钕铁硼的生产能力[23] - 公司正在推进包头15000吨高性能稀土永磁材料智能制造项目[23] - 公司主要从事钕铁硼永磁材料的研发、制造和销售[112] 研发与投资 - 公司2024年上半年研发费用为8003.92万元,同比减少60.55%[27] - 公司2024年上半年财务费用为-203.42万元,同比由正转负[27] - 交易性金融资产本期期末数为572,945,905.77元,较上年期末增加49.59%[30] - 境外资产总额为35,939,296.05元,占总资产的比例为0.4%[31] - 公司对外长期股权投资账面价值为195,748,605.45元,比上期减少9.13%[33] - 公司包头年产15000吨高性能稀土永磁材料智能制造项目为募集资金投资项目[34] - 交易性金融资产本期公允价值变动损益为3,089,603.78元,期末数为572,945,905.77元[34] - 其他非流动金融资产本期公允价值变动损益为-8,823,586.21元,期末数为267,328,689.72元[34] - 股票投资期末账面价值为79,884,024.00元,本期公允价值变动损益为-4,053,312.00元[35] - 远期结汇/远期期权本期公允价值变动损益为-119.38万元,期末账面价值为0元[37] 子公司与股权投资 - 包头强磁总资产为195,486.59万元,净利润为2,635.39万元[40] - 磁体元件总资产为165,613.03万元,净利润为5,715.78万元[40] - 粘结磁体总资产为6,962.83万元,净利润为838.12万元[40] - 汽车材料总资产为51,966.56万元,净利润为1,206.56万元[40] - 韵升强磁总资产为11,779.48万元,净利润为508.19万元[40] - 韵凯磁业总资产为5,773.66万元,净利润为-585.96万元[40] 风险与挑战 - 稀土原材料价格波动对公司经营业绩有较大影响[41][42] - 国际政治经济形势变化可能对公司海外销售产生不利影响[43] - 汇率波动可能对公司盈利能力带来负面影响[44] 环保与可持续发展 - 公司建有一套1000吨/天废水处理能力的废水处理站[51] - 公司建有1700平米固废仓库,固废分类收集交有资质单位处置[51] - 公司采用废水回用技术,提升水资源利用效率,减少废水及污染物排放[56] - 公司优化生产工艺,提高材料利用率和稀土类废料回用率,减少碳排放[56] - 公司采用酸回收技术,减少酸、碱使用量,同时减少固废产生量和碳排放[56] - 公司采用电动式叉车替代传统柴油叉车,减少尾气排放和化石能源消耗[56] - 公司配备专业安全环保专员和先进检测仪器,如原子吸收分光光度计、HACHDRB200-COD检测仪等[54] - 公司委托有检测资质的第三方每月一次对排放废水进行验证检测[54] - 公司依法制定环境风险应急响应机制,并定期组织演练[53] - 公司严格遵守环保法律法规,各新、改、扩项目均严格执行建设项目环境影响评价相关法规要求[52] 股东与股权 - 公司2020年员工持股计划截至2024年6月30日持有3,700,000股[48] - 公司承诺在发行完成后6个月内不减持宁波韵升股份[60] - 韵升科技认购的股份自发行结束之日起36个月内不转让或委托他人管理[60] - 公司报告期末普通股股东总数为69,957户[77] - 公司2022年限制性股票激励计划243名激励对象持有11,874,000股限售股[76] - 韵升控股集团有限公司持有公司28.82%的股份,持股数量为320,406,816股[78] - 宁波韵升科技投资有限公司持有公司3.24%的股份,持股数量为35,999,015股,全部为有限售条件股份[78] - 香港中央结算有限公司报告期内增持7,634,733股,期末持股数量为16,183,527股,占比1.46%[78] - 宁波佳投源股权投资合伙企业(有限合伙)报告期内减持99股,期末持股数量为8,701,201股,占比0.78%[78] - 北京益安资本管理有限公司-益安富家12号私募证券投资基金报告期内增持255,000股,期末持股数量为6,345,063股,占比0.57%[78] - 公司回购专户持有公司股票9,843,000股[79] - 宁波韵升科技投资有限公司持有的35,999,015股有限售条件股份将于2025年11月24日可上市交易[80] 资金与投资 - 公司2024年预计购买设备金额为1,000万元,占同类业务比例7.69%[64] - 公司2024年预计购买商品金额为2,000万元,占同类业务比例90.00%[64] - 公司2024年预计接受劳务金额为3,500万元,占同类业务比例8.75%[64] - 公司2024年销售商品金额为7,000万元,占同类业务比例1.23%[65] - 公司2024年提供劳务金额为1,000万元,占同类业务比例92.86%[65] - 公司2024年租赁业务金额为2,500万元,占同类业务比例83.33%[65] - 公司报告期末担保余额合计为27,243.89万元,占公司净资产比例4.61%[67] - 公司募集资金总额为1,044,999,992.80元,扣除发行费用后净额为1,032,775,601.89元[68] - 截至报告期末,公司累计投入募集资金总额为256,224,724.53元,投入进度为24.81%[68] - 公司本年度投入募集资金金额为14,682,623.18元,占比1.42%[68] - 公司募集资金投资项目“包头韵升科技发展有限公司年产15,000吨高性能稀土永磁材料智能制造项目”达到预定可使用状态日期调整为5000吨产能于2025年6月建成投产,剩余产能于2026年6月建成投产[73] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金共计26,000万元[73] - 公司募集资金用于现金管理的有效审议额度为73,000万元,报告期末现金管理余额为48,312.24万元[72] 资产与负债 - 公司2024年6月30日货币资金为922,258,870.60元,较2023年12月31日的1,282,876,164.30元下降28.1%[85] - 公司2024年6月30日交易性金融资产为572,945,905.77元,较2023年12月31日的383,007,760.82元增长49.6%[85] - 公司2024年6月30日应收账款为1,839,604,299.71元,较2023年12月31日的1,780,700,597.00元增长3.3%[85] - 公司2024年6月30日存货为1,561,553,125.31元,较2023年12月31日的1,676,349,905.17元下降6.8%[85] - 公司2024年6月30日短期借款为613,269,259.50元,较2023年12月31日的315,537,070.83元增长94.3%[86] - 公司2024年6月30日应付票据为464,026,426.35元,较2023年12月31日的382,009,004.13元增长21.5%[86] - 公司2024年6月30日应付账款为620,957,658.81元,较2023年12月31日的614,809,963.88元增长1.0%[86] - 公司2024年6月30日长期借款为697,990,000.00元,与2023年12月31日的699,000,000.00元基本持平[86] - 公司2024年6月30日未分配利润为3,252,482,122.66元,较2023年12月31日的3,269,042,385.24元下降0.5%[87] - 公司2024年上半年货币资金为4.40亿元,同比下降61.2%[88] - 公司2024年上半年交易性金融资产为5.73亿元,同比增长49.7%[88] - 公司2024年上半年应收账款为16.69亿元,同比增长23.7%[88] - 公司2024年上半年流动资产合计为39.99亿元,同比下降14.7%[89] - 公司2024年上半年非流动资产合计为33.61亿元,同比增长16.2%[89] - 公司2024年上半年短期借款为4.38亿元,同比增长103.1%[89] - 公司2024年上半年应付账款为1.65亿元,同比下降28.0%[89] 现金流 - 公司2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为23.44亿元人民币,同比下降8.6%[96] - 公司2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为2.50亿元人民币,同比增长3269.8%[96] - 公司2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为-7.76亿元人民币,同比下降34.8%[97] - 公司2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为1.57亿元人民币,同比增长354.3%[97] - 公司2024年半年度期末现金及现金等价物余额为9.22亿元人民币,同比下降28.1%[97] - 母公司2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为14.06亿元人民币,同比下降21.1%[98] - 母公司2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为-2.12亿元人民币,同比下降291.8%[98] - 母公司2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为-5.66亿元人民币,同比下降8.7%[99] - 母公司2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为8254.55万元人民币,同比增长139.5%[99] 所有者权益 - 公司2024年上半年所有者权益合计为5,942,629,352.24元,较年初减少2,336,430.81元[103] - 公司2024年上半年综合收益总额为38,639,305.94元,其中归属于母公司所有者的综合收益为38,535,489.97元[101] - 公司2024年上半年所有者投入资本为6,398,836.09元,主要来自股份支付计入所有者权益的金额[102] - 公司2024年上半年专项储备增加9,764,074.19元,其中本期提取10,200,854.40元,使用436,780.21元[103] - 公司2024年上半年未分配利润减少16,560,262.58元,主要由于利润分配55,095,752.55元[101] - 公司2024年上半年资本公积增加6,398,836.09元,主要来自所有者投入资本[101] - 公司2024年上半年少数股东权益减少2,042,894.48元,主要由于综合收益总额的影响[101] - 公司2024年上半年盈余公积保持不变,仍为402,288,851.88元[101] - 公司2024年上半年一般风险准备未发生变化[101] - 公司本期期末所有者权益合计为5,879,535,743.86元[106] - 公司本期专项储备提取金额为8,442,654.12元,使用金额为5,872,654.12元[106] - 公司本期综合收益总额为148,480,671.19元[107] - 公司本期所有者权益内部结转金额为6,398,836.09元[107] - 公司本期期末未分配利润为2,415,867,182.91元[108] - 公司本期期末资本公积为1,462,042,269.83元[108] - 公司上年期末所有者权益合计为5,388,291,984.84元[109] - 公司本期增减变动金额为-204,730,142.45元[109] - 公司本期股份支付计入所有者权益的金额为36,558,745.47元[110] - 公司本期对所有者(或股东)的分配为-109,908,105.10元[110] - 公司本期期末所有者权益总额为5,183,561,842.39元[110] 公司基本信息 - 公司股本为1,111,758,051.00元人民币[112] - 公司总部位于浙江省宁波市鄞州区扬帆路1号[112] - 公司以持续经营为基础编制财务报表[114] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[117] - 公司记账本位币为人民币[119] - 公司重要子公司净利润超过合计净利润10%[119] 合并财务报表 - 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定,包括公司及子公司[123] - 公司通过同一控制下企业合并取得的子公司,在编制合并当期财务报表时,视同被合并子公司在公司最终控制方对其实施控制时纳入合并范围[123] - 公司通过非同一控制下企业合并取得的子公司,在编制合并当期财务报表时,以购买日确定的各项可辨认资产、负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整[123] - 子公司少数股东应占的权益和损益分别在合并资产负债表中股东权益项目下和合并利润表中净利润项目下单独列示[123] - 因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的,对于剩余股权,按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量[124] 合营安排 - 合营安排分为共同经营和合营企业,共同经营是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排[125] - 合营方向共同经营投出或出售资产等,在该资产等由共同经营出售给第三方之前,应当仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分[125] 金融工具 - 现金等价物是指公司持有的期限短(一般指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资[127] - 发生外币交易时,采用交易发生日的即期近似汇率将外币金额折算为人民币金额[128] - 金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同[129] - 金融资产在初始确认时以公允价值计量,相关交易费用根据类别计入当期损益或初始确认金额[130] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法进行后续计量,摊销、减值及终止确认产生的利得或损失计入当期损益[130] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,其公允价值变动计入其他综合收益,
宁波韵升(600366) - 2024 Q2 - 季度业绩预告
2024-07-09 16:22
证券代码:600366 证券简称:宁波韵升 编号:2024-033 宁波韵升股份有限公司 2024年半年度业绩预盈公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: 业绩预告的具体适用情形:净利润实现扭亏为盈。 宁波韵升股份有限公司(以下简称"公司")预计 2024 年半年度实现归属于 上市公司股东的净利润为 3,600 万元到 5,400 万元。 公司预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净 利润为 2,900 万元到 4,700 万元。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 经财务部门初步测算,预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为 3,600 万元到 5,400 万元,与上年同期相比,将实现扭亏为盈。 预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 2,900 万元到 4,700 万元。 (三)本次业绩预告未经注册会计师审计。 二、上年 ...
宁波韵升20240527
2024-05-28 21:14
会议主要讨论的核心内容 公司经营发展情况 - 公司自1995年进入稀土泳池材料行业以来,专业从事稀土泳池材料的研发制造和销售,是全球领先的稀土泳池材料应用方案的解决供应商 [1] - 2023年受全球经济环境和行业周期等因素影响,铝铁粉泳制材料下游市场需求减弱,消费电子工业电机等部分主要市场领域表现低迷,行业竞争进一步加剧,导致铝铁粉泳制材料市场价格和产品毛利率均出现下降 [1] 主要细分应用领域情况 1) 新能源汽车应用 - 2023年公司在新能源汽车应用实现销售收入约18.32亿元,同比增长约24% [2] - 公司产品已广泛应用于国内主要的新能源汽车品牌,确立了公司在国内新能源汽车应用市场的领先地位 [2] - 公司不但加大海外新能源汽车市场的拓展力度,客户群体由一级二级供应商向终端主机厂延伸 [3] 2) 消费电子领域 - 2023年消费电子存量市场需求大幅度减少,公司通过主动调整客户架构,在战略客户中扩大订单份额,维持了相对的竞争优势 [3] - 2023年,公司铭铁盆泳池材料在消费电子领域实现销售收入约11.02亿元,同比减少约30% [3] - 随着新能源汽车智能化趋势不断推进,车改影响成为消费电子业务的新增长点之一,公司通过市场以取得部分头部车企客户的项目订单 [3][4] - 公司积极推进XR应用领域的战略布局,同时通过技术升级和优化产品成本提升市场竞争力,在消费电子市场提升微组件产品的销售比例 [3][4] 3) 工业及其他应用 - 2023年下游设备投资开支减少导致伺服电机直线电机等相关应用领域需求紧弱,分辨领域因技术路线切换至办事区带来对银铁和泳池材料用量的大幅下降 [4] - 节能电机市场受地产行业影响也出现需求减少的情况 [4] - 在双碳政策的推动下,永磁大功率电机市场迎来了需求增长的良机,同时新兴技术的迭代创新带来了人形机器人等新产品的涌现,公司通过挖掘新兴市场需求积极的市场开拓 [4] 技术研发和生产能力建设 - 公司高度重视市场对技术研发方向和创新要素配置的导向作用,不断优化技术研发机制,构建了其前沿和永次材料共性技术与一体的研发创新体系 [5] - 公司持续实施企业自动化升级改造和工艺提升,截止2024年第一季度公司已具备铝铁盆P调产能21000吨,经济扩散产能1万吨 [6] - 公司基于精益理念推进精益智能化工厂的规划和建设,结合科技部工信部三项的实施,以提升物料流转效率为重点,对包头厂区宁波厂区实施产线自动化数字化的升级 [6] 可持续发展 - 公司在提升产能和效率的同时,积极响应碳达峰碳中和的国家战略,践行低碳发展理念,推进产品碳素级管理机制的建设,通过淘汰高能耗设备使用清洁电力等措施切实推进碳减排工作 [6] - 随着全球新能源产业发展和各国节能环保政策的推行,尤其是国内碳达峰和碳中和推动下,气能源汽车、电瓶、空调、工业节能电机等市场渗透率快速提高,推动高性能铝铁泳池材料需求的不断提升 [7] - 低空经济作为新制生产力代表被视为未来经济发展新的重要增长引擎,将为银铁盆产品应用和行业持续发展注入新的增长动力 [7] 2024年第一季度经营情况 - 2024年第一季度公司实现主营业务收入9.48亿元,较去年同期减少了23.86% [5] - 用于新能源汽车应用的铝铁盆泳池材料实现销售收入4.01亿元,较去年同期减少了21.83% [5] - 用于消费电子类应用的铝铁盆泳池材料共计销售1.88亿元,较去年同期减少了29.59% [5] - 用于工业及其他应用的铝铁备用制材料共实现销售收入3.59亿元,较去年同期减少了22.8% [5] 未来发展规划 - 公司将继续以产业发展方向和市场需求为导向,坚持科技创新驱动发展,紧随下游应用产业智能化低碳化技术趋势,持续提升产品技术和工艺创新能力 [8] - 公司将继续坚持深耕新能源汽车、消费电子、工业三大应用市场,深入拓展新兴应用市场和海外市场,不断丰富业务组合,推进业务持续成长 [8] - 公司将继续坚持以客户为中心,为客户提供及时高质量低成本的产品和服务,深入实施大客户战略,加强与优质客户战略合作,持续促进客户结构的优化 [8] - 公司将继续坚持以新发展理念引领高质量发展,全面推进数字化转型,推动公司智能化自动化的升级,提升公司经营管理水平,不断提高企业竞争力,实现公司做行业领袖的愿景 [8]
宁波韵升240527
2024-05-28 12:45
会议主要讨论的核心内容 公司经营发展情况 - 公司自1995年进入稀土泳池材料行业以来,专业从事稀土泳池材料的研发制造和销售,是全球领先的稀土泳池材料应用方案的解决供应商 [1] - 2023年受全球经济环境和行业周期等因素影响,铝铁粉泳制材料下游市场需求减弱,消费电子工业电机等部分主要市场领域表现低迷,行业竞争进一步加剧,导致铝铁粉泳制材料市场价格和产品毛利率均出现下降 [1] 主要细分应用领域情况 1) 新能源汽车应用 - 2023年公司在新能源汽车应用实现销售收入约18.32亿元,同比增长约24% [2] - 公司产品已广泛应用于国内主要的新能源汽车品牌,确立了公司在国内新能源汽车应用市场的领先地位 [2] - 公司不但加大海外新能源汽车市场的拓展力度,客户群体由一级二级供应商向终端主机厂延伸 [3] 2) 消费电子领域 - 2023年消费电子存量市场需求大幅度减少,手机平板电脑无线耳机智能音箱等终端出货量均出现同比下降 [3] - 公司通过主动调整客户架构,在战略客户中扩大订单份额,维持了相对的竞争优势 [3] - 公司积极推进XR应用领域的战略布局,同时通过技术升级和优化产品成本提升市场竞争力,在消费电子市场提升微组件产品的销售比例 [3][4] 3) 工业及其他应用 - 2023年下游设备投资开支减少,导致伺服电机直线电机等相关应用领域需求紧弱 [4] - 公司通过技术革新提升产品竞争力,维护现有头部客户,争取更多市场份额 [4] - 在双碳政策的推动下,永磁大功率电机市场迎来了需求增长的良机,公司通过挖掘新兴市场需求积极的市场开拓 [4] 技术研发和生产能力建设 - 公司高度重视市场对技术研发方向和创新要素配置的导向作用,不断优化技术研发机制,构建了前沿和永次材料共性技术与一体的研发创新体系 [5] - 公司持续实施企业自动化升级改造和工艺提升,截止2024年第一季度已具备铝铁盆P调产能21000吨,经济扩散产能1万吨 [6] - 公司基于精益理念推进精益智能化工厂的规划和建设,结合科技部工信部三项的实施,以提升物料流转效率为重点,对包头厂区宁波厂区实施产线自动化数字化的升级 [6] 可持续发展 - 公司在提升产能和效率的同时,积极响应碳达峰碳中和的国家战略,践行低碳发展理念,推进产品碳素级管理机制的建设,通过淘汰高能耗设备使用清洁电力等措施切实推进碳减排工作 [6] - 随着全球新能源产业发展和各国节能环保政策的推行,尤其是国内碳达峰和碳中和推动下,气能源汽车、电池、空调、工业节能电机等市场渗透率快速提高,推动高性能铝铁泳池材料需求的不断提升 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在新能源汽车应用领域的市场占有率情况如何?[2] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在国内新能源乘用车主区市场的占有率达到23.2%,公司产品已广泛应用于国内主要的新能源汽车品牌,确立了公司在国内新能源汽车应用市场的领先地位。[2] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在消费电子领域的业务情况如何,未来有何发展计划?[3][4] **Jiazhen Zhao 回答** 2023年,公司在消费电子领域实现销售收入约11.02亿元,同比减少约30%。公司积极推进XR应用领域的战略布局,同时通过技术升级和优化产品成本提升市场竞争力,在消费电子市场提升微组件产品的销售比例。[3][4] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在可持续发展方面有哪些举措?[6][7] **Lei Chen 回答** 公司在提升产能和效率的同时,积极响应碳达峰碳中和的国家战略,践行低碳发展理念,推进产品碳素级管理机制的建设,通过淘汰高能耗设备使用清洁电力等措施切实推进碳减排工作。同时,随着全球新能源产业发展和各国节能环保政策的推行,气能源汽车、电池、空调、工业节能电机等市场渗透率快速提高,推动高性能铝铁泳池材料需求的不断提升。[6][7]
宁波韵升[6366.SH]223年度暨224年季度业绩说明会
第一财经研究院· 2024-05-27 23:13
会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司主要从事稀土泳池材料的研发制造和销售,是全球领先的稀土泳池材料应用方案的解决供应商[1] - 2023年受全球经济环境和行业周期等因素影响,铝铁盆泳池材料下游市场需求减弱,行业竞争加剧,导致价格和产品毛利率下降[1] - 2023年公司实现铝铁盆泳池材料成品销售重量10788吨,同比增长12.22%,但受销售价格下降影响,实现主营业务收入46.76亿元,同比减少13.81%[2] 主要应用领域情况 - 新能源汽车应用:2023年公司在新能源汽车应用实现销售收入约18.32亿元,同比增长约24%,市场占有率达23.2%[2] - 消费电子领域:2023年公司铝铁盆泳池材料在消费电子领域实现销售收入约11.02亿元,同比减少约38%[3] - 工业及其他应用:2023年公司铝铁盆泳池材料在工业及其他应用领域实现销售收入约17.42亿元,同比减少约20%[4] 技术研发和产能建设 - 公司高度重视技术研发,2023年授权发明专利3项,参与政府项目12项,其中国家级项目9项[5] - 公司持续实施自动化升级改造和工艺提升,截至2024年一季度已具备铝铁盆批料产能2.1万吨,经济扩散产能1万吨[6] - 公司决定分阶段实施包头15000吨高性能基础泳池材料智能制造项目[6] 未来发展方向 - 公司将继续加大研发投入,推动技术创新和产品升级,提高产品质量和性能,拓展在前瞻性战略性领域的应用[7] - 公司将继续深耕新能源汽车、消费电子、工业三大应用市场,深入拓展新兴应用市场和海外市场[8] - 公司将继续坚持以客户为中心,深入实施大客户战略,提升经营管理水平,实现行业领袖的愿景[8] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容
宁波韵升:2023年年报及2024年一季报点评:稀土跌价业绩短期承压,底部已过看好后续成长
华福证券· 2024-05-21 09:00
公司财务表现 - 2023年公司实现营收53.7亿元,同比-16.2%,归母净利-2.3亿元,同比-163.9%,扣非归母净利-2.0亿元,同比-152.8% [1] - 2024年第一季度公司实现营业收入10.26亿元,环比-23.8%,归母净利润为0.0亿元,环比-100.0%,扣非归母净利润-0.07亿元,环比-275.0% [1] - 2023年公司钕铁硼生产量1.04万吨,同比+2.21%,销售量1.08万吨,同比+12.21% [19] - 2023年镨钕氧化物均价53.3万元,同比-35.4%,氧化镝均价235.5万元,同比-7.4%,氧化铽均价924.7万元,同比-32.6% [19] - 2023年钕铁硼磁钢业务毛利率为6.06%,同比-13.38pct [19] - 截至2023年年底,库存量886吨,同比-32.47%,原材料库存6.01亿元,同比-37.9%,存货合计17.66亿元,同比-40.0% [19] 行业与市场 - 2024年第一批稀土指标增速放缓,供需关系得到改善,稀土价格于3月下旬止跌反弹 [2] - 2024年空调和家电行业高景气,是磁材行业需求增长最快的领域 [2] - 2024年空调和家电行业高景气,是磁材行业需求增长最快的领域 [2] 公司业务与战略 - 公司在新能源汽车领域收入4.01亿元,同比-21.8%,环比-18.7%,占总营收42.3% [10] - 消费电子领域收入1.88亿元,同比-29.6%,环比-35.6%,占总营收19.8% [10] - 工业及其他应用领域收入3.59亿元,同比-22.8%,环比-5.0%,占总营收37.9% [10] - 公司已具备钕铁硼坯料产能21000吨/年,晶界扩散产能10000吨/年 [20] - 公司公告此前募投的计划2024年4月开始投产的1.5万吨包头项目,重新规划于2025年6月建成投产5000吨产能,剩余产能于2026年6月建成投产 [20] 投资评级与预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润为3.65/5.00/6.14亿元 [11] - 2024年对应PE 18.8倍,维持"买入"评级 [11] - 2024年营业收入预计为53.39亿元,同比-1%,2025年预计为61.93亿元,同比+16%,2026年预计为70.60亿元,同比+14% [12] - 2024年净利润预计为3.65亿元,同比+260%,2025年预计为5.00亿元,同比+37%,2026年预计为6.14亿元,同比+23% [12]