昇腾算力行业 - 2025年2月13日昇腾推出DS一体机Atlas 800I A2，适配全系列模型，覆盖全场景应用[3] - 截止2月12日，超60家伙伴基于昇腾产品打造自有DeepSeek大模型一体机产品[3] - 分析师看好昇腾一体机提供商如神州数码、烽火通信、拓维信息等相关产业链公司[3] OLED行业 - 奥来德是国内OLED材料和设备双龙头企业之一，具备自主生产有机发光材料能力[4] - 苹果、华为等厂商推动中型尺寸OLED发展，面板厂商公告超千亿高世代线资本开支计划[4] - 预计到2027年，OLED行业将保持两位数以上增长，渗透率有望提升至10%以上[4] 奥来德公司 - 天风证券郭建奇预计公司2024 - 26年归母净利润分别为1.05/2.77/3.20亿元[5] - 郭建奇给予公司2025年23.79倍PE，对应目标价31.61元[5] 风险提示 - 昇腾算力行业存在应用落地速度不及预期、技术进展不及预期等风险[4] - 奥来德公司存在技术升级迭代及研发无法满足市场需求、客户集中等风险[5]

广和通 - 回购注销2021 - 2023年激励对象持有的592,584股限制性股票，占回购注销前总股本0.08%[2] - 高算力AI模组支持DeepSeek - R1模型，是阿里云Link物联网市场创始合作伙伴[2] - 推出高算力智能模组，成立智能计算产品线，为智能割草机器人提供全栈式方案[2] 用友网络 - 拟向中关村银行申请3亿元综合授信额度，期限1年[4] - BIP超级版HR SaaS上线以DeepSeek - V3和DeepSeek - R1为基座大模型的智能服务[4] - 发布用友企业服务大模型YonGPT 2.0及多个通用型和场景化企业智能服务[4] 芯原股份 - 集成NPU IP的AI类芯片全球出货超1亿颗，用于10个市场领域的142款AI芯片[6] - 为某知名国际互联网企业提供AR眼镜芯片一站式定制服务[6] 其他公司 - 浙文互联进行DeepSeek本地化部署但未签服务合作协议[8] - 新华保险1月原保险保费收入394.49亿元，同比增长32%[8]

AI产业 - 2023年以来资金集中定价上游算力，网络通信硬件、芯片存储等持仓比例偏高且处于历史高位[3] - 2025年中下游细分领域有望景气改善，包括中游软件、服务、算法与技术及下游应用等方向[4] - 机构资金在多数AI中下游产业链环节仍低配，中游软件服务和多数AI应用领域持仓处于历史低位[5] 行业公司 - 截至2025年2月10日，石油焦市场价2967元/吨，环比增2.28%，2月涨幅23.0%，2025年涨幅46.3%，涨价行情或持续[2] - 润建股份AIDC业务受益爆发，调整2024 - 2026年盈利预测为3.6/5.0/6.6亿元[2] - 盛天网络推进AI +应用战略，预计2025 - 2026年归母净利润为1.74/2.24亿元，对应PE为39.7/30.88倍[2] - 安徽合力与华为深化合作，预计2024 - 2026年归母净利润为13.84/15.33/16.89亿元，同比增长8%/11%/10%，对应PE为12/11/10倍[2] 固态电池 - 亿航智能全球首次eVTOL固态电池飞行试验成功，长安汽车计划2026年全固态电池装车验证，产业链催化持续酝酿[1][8] 研报数据 - 2月13日全市场机构研报发布129篇，8家公司获首度覆盖，盐湖股份、比亚迪获新财富分析师深度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度前五：重庆啤酒（19）>比亚迪（15）>成都银行（11）>苏州银行（11）>中芯国际（8）[10]

AI智能体 - 谷歌AI智能体执行复杂任务完成度从一年前的50%提升至85%，机构称AI Agent迎爆发元年[2] - 致远互联成功打造智能体应用定制平台，推动Agent化转型实现全场景、全角色应用[3] 算力 - 马斯克称AI大模型Grok 3将在一至两周内发布，机构看好国产推理算力需求爆发[4] - 科德教育参股公司中昊芯英致力于打造“自研训练芯片+超算集群+预训练大模型”产业价值链[4] 市场表现 - 市场较上个交易日放量1426亿元，两市成交10亿以上个股增加27家至376家[8] - 创一年新高个股较上个交易日减少16家至120家，封板率为67%（不含ST股、退市股）[12] 公司要闻 - 华友链业控股股东拟增持3亿 - 6亿元公司股份[14] - 金域医学AI模型助力预测呼吸道病毒风险，研究成果登上Nature子刊[14] 主力买入 - 浙文互联完成本地化部署DeepSeek - R1推理大模型，近三个交易日获多机构买入[15]

CMOS图像传感器行业 - AI消费电子终端和AI智驾推动下，CMOS有望量价齐升，国产厂商或崛起[1][2][4][5] - 智能手机是CMOS下游主要应用端，占市场规模超60%，汽车、安防等领域需求增速较快[5] - 索尼和三星合计占全球CMOS超60%份额，二者或放缓业务拓展，国产厂商有望加速国产化[2][5][10][11] - AI手机带动智能手机高端化，AI眼镜带来CIS芯片增量需求，AI智驾像素提升带动量价齐升[2][6][7][9] 海澜之家公司 - 男装主业稳固，切入运动服饰零售行业，有望注入营收增长活力[3][13] - 与京东合作布局奥莱线下渠道，持有上海京海奥特莱斯商业发展有限公司65%股权，2024年9月开出首家门店[14][15][20] - 通过子公司设立斯搏兹，帮助Adidas及AdidasNeo开拓国内低线市场[3][15] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为22.98亿元/26.90亿元/29.98亿元，同比分别增长 - 22.17%/17.09%/11.45%[3][15][16] - 直营店铺占比和线上销售占比提升推动利润增长，直营店铺较2019年增长1210家，2023年后线上毛利率超线下[17][18] - 阿迪下沉渠道及京东奥莱有望成为增长新引擎[15][19]

公司业务 - 亚康股份为算力园区、数据中心等提供算力基础设施综合服务，包括系统集成、运维管理等服务[1] 产品发布 - 公司控股子公司联合发布搭载昇腾芯片、DeepSeek系列模型的桌面级智能一体机D - BOXPro[2] 产品优势 - D - BOXPro具有设备轻量化、本地化快速部署、扩展性强等优点，能满足个人及中小企业AI需求[2] 模型影响 - DeepSeek在多方面能力强大，降低AI应用门槛，将为国内AI市场注入新动能，推动行业发展[1] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

盛天网络 - 预计deepseek模型应用于社交产品《带带》和《给麦》，一季度上线，打开商业化空间[2][5] - 2025年重磅游戏《真·三国无双天下》有望上线，3D竞技游戏《星之翼》出海贡献业绩增量[2][5][8] - 预计2025 - 2026年归母净利润为1.74/2.24亿元，对应PE为39.7/30.88倍[2][5] 安徽合力 - 2月11日控股股东叉车集团与华为深化合作，具身智能工厂有望落地[3][9][10] - 2024上半年海外收入同比增长20.52%，占总收入38.69%，全年出口销量同比增长18.5%[11] - 2024年电动叉车销量占比63%，部分电动叉车车型销量同比增长19.04% - 25.58%[12] - 2024前三季度归母净利润11.01亿元，同比增长11.63%[13] - 预计2024 - 2026年归母净利润为13.84/15.33/16.89亿元，同比增长8%/11%/10%，对应PE为12/11/10倍[3][13]

业务布局 - 完成DeepSeek部署，升级曲尺平台部署相关模型，在五象云谷智算中心私有化部署DeepSeek - V2 - Lite用于AI智能体应用开发[1][3][6] - AIDC五象云谷一期建成6000个机柜，三期规划建设20000个机柜，面向国内及东盟国家客户提供服务，客户有阿里云、百度等[2][3] 合作情况 - 与阿里云就“中国 - 东盟智算云”及“数字经济创新中心”开展合作[3] - 与华为在多领域合作，计划拓展智算中心等领域合作，启动搭建相关测试环境[2][4] - 与华为数字能源、海康威视、ICT中兴、新华三分别在不同领域签署合作协议[7] 财务预测 - 天风证券王奕红调整公司24 - 26年盈利预测为3.6/5.0/6.6亿元，前值为4.6/5.7/7.0亿元[2][4] 财务数据 - 2022 - 2026E营业收入分别为8159.35、8825.81、8828.82、10802.82、12959.84百万元，增长率分别为23.58%、8.17%、0.03%、22.36%、19.97%[5] - 2022 - 2026E归属母公司净利润分别为424.13、438.53、359.67、495.61、656.54百万元，增长率分别为20.16%、3.39%、 - 17.98%、37.79%、32.47%[5] 其他业务 - 24年中标内蒙古某单位智算中心运维项目[3] - 基于DeepSeek模型开发多个智能体应用，如“润小知”“数字导办”、马来西亚教育司阅卷机器人等[6]

公司概况 - 博实结是从事物联网智能化产品研产销的高新技术企业，以通信、定位、AI等技术为核心，提供智能终端及配套解决方案，产品应用于智能交通等领域[1] 商用车监控终端领域表现 - 截至2024年6月，全国道路货运车辆公共监管与服务平台上线车辆数大于10万辆的车载终端型号共13个，公司3个产品型号入列，为入列产品型号数最多的终端厂商[2] 市场趋势与业务发展 - 国内重型载货汽车领域，无视频监控功能的车载行驶记录仪将逐步被智能车载视频行驶记录仪替换，产品更新换代将提升国内整体市场收入规模[2] - 公司关注AI技术发展，针对儿童教育类智能玩具和智能穿戴设备开展适配AI技术的探索工作[2] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

石油焦价格情况 - 截至2025年2月10日，石油焦市场均价2967元/吨，环比增长2.28%，2月涨幅23.0%，2025年涨幅46.3%[2][3] 供应端情况 - 2025年1月新增4家地炼停产检修，影响石油焦产能92.5万吨/年；3 - 7月4家地炼计划检修，影响石油焦产能82.5万吨/年[6] - 截至2025年2月7日，地炼延迟焦化装置周度开工率降至65.1%，较年初降10.4pcts，同比降7.3pcts；2月5日，山东地炼周度开工率降至43.6%，较年初降9.6pcts，同比降12.9pcts，创2020年3月以来新低[6] - 2025年2月进口多为高硫海绵焦，中低硫海绵焦货源紧张且多已预售，预计2025年低硫石油焦供应仍偏紧[7][8] 需求端情况 - 石油焦下游应用中，预焙阳极需求占比约55%，负极约12%，炼厂自用约12%[9] - 预计2025年预焙阳极投产约404万吨，或将迎来投产高峰；2025年中国电解铝投产约241.5万吨，支撑预焙阳极需求[2][4][10] 公司情况 - 杨占魁看好预焙阳极龙头索通发展，2024年末预期形成346万吨产能，将受益于石油焦价格回升带来的利润修复[2][5] 风险提示 - 存在油价波动风险和项目进度风险[2]