人工智能与投资生态 - 深圳计划设立人工智能产业基金，构建百亿基金投资生态，支持AI企业融资[2] - 机构持续看好AI投资热潮，认为AI将深度融合千行百业，带动产业升级[2] 卫星互联网与太空计划 - 欧盟启动十年来最大规模太空计划，投资106亿欧元（约合810.9亿元人民币），旨在提供高速网络连接和安全通信服务[3] - 全球卫星互联网产业高速发展，多个航天强国已申报大规模星座计划[4] 市场热点与概念分布 - 市场成交额超过10亿的个股中，华为、芯片、人工智能概念股分别有110、84、84只[8][9] - 创一年新高个股中，国企改革、华为、芯片概念股分别有25、22、15只[13][14] 公司动态与产品应用 - 奋达科技与多家互联网巨头合作，提供搭载多模态AI模型的智能产品[3] - 铂科新材的芯片电感产品获得全球知名半导体厂商认可，适用于AI服务器电源电路[17] 脑机接口与技术创新 - 脑机接口概念股集体爆发，全球首款基于人工智能AGI算法的梦境检测与重建产品即将发布[15] - 岩山科技的脑电大模型及非器质性脑疾病相关产品已完成原理测试，进入工程验证阶段[18]

中兴通讯（000063） - 公司深耕算力领域，提供高性能服务器和存储产品，并在交换机和数据中心领域推出创新产品[2][5] - 公司在AI终端领域布局完善，推出多款创新产品，如5G+AI裸眼3D平板nubiaPad3DII和AI全能影像旗舰nubiaZ60Ultra[2][5] - 东北证券预计公司2024-2026年营业收入分别为1292.50/1356.94/1437.49亿元，归母净利润为97.66/103.63/111.50亿元[2][6] - 公司5G-A多应用场景持续落地，支持2024央视总台龙年春晚无线超高清视频拍摄[8] - 公司坚持"连接+算力"主航道，推出全系列服务器产品，在X86服务器市场份额靠前[9] 永泰能源（600157） - 公司上调股份回购价格上限至2.62元/股，体现长期投资价值[11] - 公司煤炭与电力互补经营，2026年海则滩煤矿产量目标明确，电力业务毛利率提升[11][15] - 公司获得首笔5亿元银团贷款，融资功能有望全面恢复[12][16] - 德邦证券预计公司2024-26年归母净利润分别为19/22/30亿元，同比-16.3%/18.3%/31.9%[13] - 公司拟购买天悦煤业资产，预计每年可增加净利润1.6亿元以上[15]

公司合作与产品 - 公司与火山引擎展开深度合作，三代芯片完成与火山方舟MaaS平台对接，已搭载于市场上第二款支持豆包AI的耳机产品[1][2] - 公司讯龙三代BT895x芯片可满足AI耳机端侧对语音处理、高速音频传输等的需求，已被搭载于FIIL GSLinks AI高音质开放式耳机[2] - 公司蓝牙音频芯片AB5656C2、AB5636A已分别应用于MINISO名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜[3] 产品架构与应用 - 公司逐步形成以蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、智能穿戴芯片、无线麦克风芯片、数字音频芯片、玩具语音芯片、AIoT芯片、AI语音识别芯片八大产品线为主的产品架构[2] - 公司高端系列讯龙三代产品内置RISC-V CPU+HiFi4高性能DSP，可满足音频类各种AI算法的应用开发，并结合双模蓝牙数据传输，可很好地连接到云端，以使用云端的大模型AI能力[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]

分组1：亚信安全与字节跳动合作及市场前景 - 亚信安全是火山引擎安全领域唯一合作商，已与字节跳动达成三个产品级合作[2][6] - 豆包大模型发布7个月以来，日均使用量超过4万亿，日均tokens增长超过33倍[5] - 公司前瞻布局卫星互联网安全、算力网络安全、车联网安全，打造"天网+地网+终端"立体安全网络，独家中标上海垣信卫星科技的咨询服务项目，有望形成第二成长曲线[2][6][11] - 预计2024-2026年归母净利分别为-0.01/1.11/2.13亿元，同比增长100%/15235%/92%，2025-2026年对应PE为78/41倍[2][6][7] 分组2：联瑞新材与先进封装市场 - 联瑞新材作为国内领先的功能性粉体材料供应商，有望优先受益先进封装爆发[3][17] - 公司核心产品????????????????球硅和????????????????球铝产品是HBM封装材料GMC所需材料，2024年前三季度保持较高增速[3][17] - 预计2024~2026年归母净利润分别2.53/3.31/4.17亿元，对应24/25/26年PE为30.3/23.2/18.4倍[3][18] - 据Yole预测，2029年全球先进封装市场规模将达到695亿美元，2023~2029年CAGR高达10.7%[18]

分组1：AI终端与消费电子 - 预计2023-28年全球AI手机和AIPC出货量复合增速分别为78.03%/42.11%[2][3][5] - 公司消费电子产品已进入Apple、字节等头部厂商产业链，AI终端加速落地有望带动量价齐升[2][3] - 2025年CES展将是AI应用产品集中亮相的舞台，AI端侧落地场景有望进一步丰富[2] 分组2：新能源布局与锂电池结构件 - 公司积极布局新能源产品，新设达瑞新材料及智能设备总部项目（二期）电池结构与功能性组件项目预计2026年投产，预计可实现营收22.21亿元[2][3][7] - 2022年公司收购上海嘉瑞精密模具100%股权，正式进入锂电池结构件领域[7] - 公司已进入宁德时代、比亚迪等新能源头部厂商供应链体系，有望加速锂电池结构件业务放量[7] 分组3：财务表现与市场预期 - 预计2024-26年EPS为2.62/3.68/4.64元，同比增长240.1%/40.6%/26.2%，对应PE为26.66/18.96/15.03倍[3][4] - 2023-26年营业收入预计分别为1,398/2,388/2,983/3,731百万元，同比增长-4.9%/70.9%/24.9%/25.1%[4] - 2023-26年净利润预计分别为73/250/351/443百万元，同比增长-63.4%/240.1%/40.6%/26.2%[4]

存储芯片市场 - 大宗存储价格增长，下游需求持续复苏[1][2] - 公司NAND、NOR、DRAM及MCP芯片在多个领域实现产品更新迭代[3] - 2xnm NAND Flash系列产品已有新容量规模产品实现量产[3] - LPDDR系列产品出新，25nm LPDDR4x已经进入完全量产阶段[3] - NOR Flash制程推进至55nm并有部分产品实现量产[3] - MCP产品针对车载模块推出8Gb+8Gb、16Gb+16Gb的高端产品[3] 公司布局与合作 - 公司增资参股GPU企业切入算力环节[1][2] - 公司持有上海砺算科技有限公司37.9%股权，专注于多层次图形渲染芯片的研发[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]

产品与市场 - 公司发布基于TL721x和TL751x芯片的TLEdgeAI-DK平台，提升边缘AI领域竞争力，适用于低功耗端侧AI设备[2][3] - 新产品具备边缘AI运算能力，完善从连接到计算的完整边缘AI战略布局[3] - 公司成功将边缘AI机器学习模型整合到智能家居和智能音频产品中，提升市场竞争力[5] 财务预测与市场前景 - 预计2024-2026年归母净利润为0.98/1.72/2.62亿元，对应PE为72/41/27倍[2][3] - 公司下游需求回暖，毛利率逐季度改善，盈利预测上修[3] - 公司深度参与苹果Homekit生态开发，已完成重点增量市场布局，业绩有望快速成长[2][8] 行业布局与应用 - 公司在智慧医疗领域重点布局，产品已应用于医疗相关人员追踪，预计2030年连续血糖监测系统销售额将达到206亿美元[6] - 公司开发支持多节点高精度定位的汽车数字钥匙技术，并在一线客户实现量产[7] - 公司加入苹果生态，提供多类项目支持方案，成功打入苹果生态[8]

新能源汽车与换电生态 - 宁德时代计划到2025年底在超过30个城市布局500个换电站，2026年扩展至70个城市1500个站点，2027年达到3000座，长期目标为10000座[6] - 宁德时代的巧克力换电模式可实现1.5分钟换电，解决补能焦虑[1] - 长安汽车计划2026年前推出飞行汽车产品，未来五年投入超500亿元布局海陆空立体交通方案[7] 低空经济与飞行汽车 - 低空经济预计在未来3-10年内持续增长，eVTOL技术成熟后将形成万亿级市场[8] - 长安汽车首款飞行汽车或于12月21日亮相，配备消防安全系统[2] 市场表现与资金流向 - 周二市场全天冲高回落，微盘股指数跌近6%，超4700只个股下跌，成交额降至1.51万亿元[2] - 昨日跌停家数为127家，若今日能快速减少至30-40家，市场信心有望恢复[2] 国企改革与市值管理 - 国资委要求中央企业从并购重组、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管理工作[4] - 长期破净公司强化市值管理，有助于估值提升和投资者信心提振[4] 海外映射与科技公司 - Quantum涨超51%，获得NASA合同，将使用熵量子计算机Dirac-3解决高级成像和数据处理需求[10] - 禾赛涨超36%，浦银国际给予买入评级，看好激光雷达市场[10]

分组1：ASIC市场与铜连接 - ASIC市场有望爆发式增长，博通以55-60%的市场份额位居第一，Marvell以13-15%紧随其后[5] - 铜连接或成为CSP自建网络方案的共识，AWSTrainium2网络方案中每个服务器通过铜背板连接芯片[5] - 浙商证券看好铜连接相关公司，如沃尔核材、瑞可达、新亚电子等[6] 分组2：AI终端与散热屏蔽 - AI终端落地加快，对散热屏蔽性能要求更高，世华科技单机价值量有望进一步提升[8] - Apple发布iOS 18.2，引入多项AI功能，拉动手机产品出货，提升对电磁屏蔽及散热需求[8] - 世华科技光学产线投产，光电类新产品实现进口替代，主要客户包括三星、京东方等[9] 分组3：政策与市场环境 - 国务院国资委要求中央企业从并购重组、市场化改革等六方面加强控股上市公司市值管理[2] - 中国结算自2025年起对A股分红派息手续费减半收取，超过150万元部分免收[2]

汇纳科技 - 公司控股子公司出售43台高性能运算服务器及配套软件，交易金额为6234.83万元，预计实现税前收益1144.96万元[2] - 公司是华为智能计算生态联盟的首批成员，基于华为海思AI芯片的客流分析产品已大规模生产销售[3] - 公司积累的实体商业数字底座包含大量线下商业客流等大数据资源，可为AIGC领域的模型训练提供高质量数据资源[3] - 公司算力业务子公司已到货高性能运算服务器，有助于初步搭建自有算力资源，为开展自有算力租赁业务打下基础[4] - 公司引入大模型技术优化数据采集核心算法，开发多模态细粒度行人Re-ID系统，提升数据采集的数据丰度、粒度和质量[5] 天地在线 - 公司及旗下子公司是字节跳动旗下巨量引擎的综合代理商，代理销售今日头条、抖音等产品的信息流广告业务[7] - 公司已汇聚行业线上、线下40多家主流媒体资源，累计服务企业客户数量超过17万家[6] - 公司尝试将AIGC工具与广告业务场景结合，辅助广告创意、营销内容创作、营销方案生成等方面[7] 泰凌微 - 公司发布基于TL721x及TL751x芯片的机器学习与人工智能发展平台TLEdgeAI-DK，支持主流本地端AI模型，如谷歌LiteRT、TVM等开源模型[8] - 公司是星闪联盟会员成员之一，已完成主要相关技术的研发，正在整合到公司的多模系统级芯片中[8]