字节跳动及AI相关 - 字节跳动旗下剪映CapCut 2024年收入接近100亿元人民币，实现三位数增长[6] - 字节跳动推出视频生成模型PixelDance，已开启内测，每日可免费生成10支视频[4] - 字节跳动发布豆包音乐模型、同声传译AI模型，并升级通用模型pro和文生图模型，加速商业化落地[5] 机器人及AI应用 - 云深处隧道巡检机器狗首次交付新加坡电网，标志着国内四足机器狗在全球市场的领先地位[7] - 苹果发布iPhone、iPad和Mac系统更新，集成ChatGPT与Siri，推动AI硬件卡位布局[9] 市场趋势与板块表现 - 周三市场窄幅震荡，三大指数涨跌不一，抖音豆包及消费电子概念股大涨，机器人概念股分化[2] - 市场量能缩至1.8万亿元以下，1.3-2.5万亿元区间成为资金共识，短期内回调空间有限[2] 个股表现 - 汇洲智能、省广集团等个股实现涨停，反包形态受追捧，连板股势弱[3] - 字节豆包板块内上市公司包括三维通信、引力传媒等[5]

AI行业趋势 - 火山引擎冬季FORCE原动力大会将于2024年12月19日开启，聚焦大模型开发与应用，有望带动AI SOC量价齐升[5] - 截至2024年10月，国内68款AI智能助手产品中，豆包历史累计下载量破亿，Kimi智能助手下载总量超过5700万[5] - 2024年10月，ChatGPT、豆包和Kimi智能助手占全球苹果端AI APP下载量的51%[6] - 字节推出Ola Friend智能体耳机，基于豆包AI大模型，支持多项AI功能[6] 公司动态 - 国投智能的"天擎"公共安全大模型是行业内首个通过网信办算法备案的垂类专用大模型，已全面融合应用到业务和产品中[7][8] - 国投智能预计2024-26年归母净利润为1.16/1.41/1.72亿元[8] 政策与市场 - 国家网信办集中整治网上金融信息乱象[2] - 两部门计划2027年底前显著提升教育系统软件正版率，全面使用正版操作系统、办公软件和杀毒软件[2] - 美国11月核心消费者价格指数同比增长3.3%，环比增长0.3%，交易员增加对美联储12月降息的押注[4]

数码视讯 - 公司多年来积极自主研发积累AI技术，尤其是在视频内容生产领域，持续探索AIGC生成式技术[2][3] - 与华为在超高清、应急广播等领域保持长期合作，联合发布"5G+8K"多机位帧同步解决方案[2] - 加入华为牵头的星闪联盟，成为联盟智能汽车产业推广组及安全组的支持单位[2] - 数字版权主要与海思主力芯片做预集成[3] - 在视频核心算法上拥有20余年的技术积累，掌握自主研发的AVS2/AVS3系列超高清视频算法库[3] - 在硅谷投资了无人机公司Skycatch[4] 当虹科技 - 以AI能力为核心提供5G边缘智能终端产品，应用于工业物联网与卫星互联网等行业[5] - Black Eye大模型深度整合了视频、音频、图像、文本和三维模型等跨模态内容的推理与生成能力[5] - 深度参与超高清软硬件设备国产化进程，"磐为"系列产品深度融合华为"泰山"系列鲲鹏高性能处理器[6] - 与Intel密切合作，基于Intel酷睿Ultra CPU，研发多模态大模型技术以及相关产品[7] 中无人机 - 在研的多款1吨级以下中小型无人机目前已完成鉴定，部分机型具备批产交付能力[8] - 在第十五届中国航展上展出从10公斤到900公斤级多款中小无人机，产品谱系进一步健全[8] - 建立无人机人工智能实验室，研究无人机系统涉及的人工智能相关技术[8]

跨年行情配置 - 12月份顺周期品种表现偏强，其中消费品的赔率较高，家电、有色、石油石化、社服和食品饮料的胜率超过沪深300[5][6] - 1月份行业整体的赔率大幅下降，银行占优，沪深300在12月的胜率为57%，赔率高达2.5，1月则分别为50%和0.7[7] 电影行业 - 电影局启动6亿观影消费补贴，覆盖贺岁、元旦、春节等重要电影档期，有望撬动约17亿票房，占前（23年贺岁档+24年元旦+24年春节档）的约12%[9] - 行业供需两端有望持续改善，推动行业基本面企稳回升，2025年起法定假期增加，利于春节和五一等重要档期票房扩容[10] 个股与行业分析 - 敏芯股份预计2024-2026年归母净利润分别为-0.2/0.2/0.6亿元，同比增长76.00%/177.90%/231.10%[2] - 佩蒂股份预计2024-2026年营收分别为19.9/24.3/28.8亿元，同比增长41%/22%/18%；归母净利分别为1.8/2.3/2.9亿元，同比增长1758%/27%/26%[2] - 工控行业（伟创电气）预计2024-2026年归母净利润分别为2.70/3.40/4.16亿元，同比增长41.51%/25.80%/22.59%[2] - 翔楼新材预计2024-2026年归母净利润分别为2.02/2.66/3.02亿元，同比增长0.5%/32%/13%[2] - 扬州金泉预计2024-2026年归母净利分别为1.49/1.79/2.33亿元，同比增长-34.8%/20.4%/30.4%[2] - 有友食品预计2024-2026年营业收入分别为11.55/14.80/17.60亿元，同比增长20%/28%/19%；归母净利润分别为1.40/1.90/2.37亿元[2] 机构研报动态 - 今日全市场机构研报共发布133篇，福立旺等3股评级得到上调，4家公司获得首度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度排行前五为中炬高新>陕西煤业>国网信通>山西汾酒>中国软件[12] - 近一周行业机构关注度排行前五为信息技术>电子设备>金融>医药生物>机械设备[12]

光模块与硅光子技术 - 英伟达提出采用硅光子学的AI加速器设计，集成12个硅光子学组件用于芯片互连[2] - 新易盛已推出基于VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂方案的400G、800G、1.6T系列高速光模块产品[3] - 硅光子技术在高速光通信时代有望迎来发展热潮，对传统光通信产业格局或带来深远影响[2] AI应用与市场趋势 - OpenAI向所有ChatGPT用户开放Canvas功能，机构建议持续关注AI应用投资机会[3] - 盛天网络研发了一款由AI大模型驱动的多人互动小游戏，预计近期上线公司自有平台[4] - AI产业高景气度有望维持，海外AI应用商业模式快速落地，带来积极前瞻信号[3] 市场热点与成交额 - 12月11日成交额>10亿个股中，华为、人工智能、机器人概念分别有131、115、102只个股[8][9] - 市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一，市场热点较为杂乱，题材板块相对活跃[9] - 创一年新高个股中，国企改革、机器人、电商概念分别有51、47、44家个股[13][15] 公司动态与合作 - 酷特智能与华为共同打造的AI Agents 2.0版本正在研发中，目标成为普适的数智化工具[17] - 省广集团全面接入Meta、Google、Tiktok等海外主流媒体平台，提供整合营销策略[18]

出口与市场扩展 - 公司前三季度海外销售收入为1.66亿元，其中数控刀具产品出口收入约1.4亿元[2] - 数控刀具产品出口金额及占比快速提升，产品结构呈现高端化发展趋势[2] - 公司拟在欧洲设立子公司，辐射欧美市场更多国家和区域，通过本地开拓拉动周边区域市场销售，保持亚洲市场和欧洲市场增长势头[2] 产能与产品 - 公司整体硬质合金刀具产能逐渐释放，出货量大幅上升[1][3] - 今年上半年公司整硬刀具新产品品种数新增2200多种[3] - 公司持续向市场推出整体硬质合金刀具产品，包括针对航空发动机叶盘、叶轮、叶片解决方案，开发的优异基材搭配耐高温磨损的复合涂层的高温合金铣刀；适合大切深、小切宽暴力开粗的不锈钢高效加工铣刀；针对涡旋盘、手机壳3C等高端精密模具行业开发的高效铝加工铣刀等[3] 政策与市场机遇 - 国家出台的多方面政策，促进设备更新换代、促进消费、优化地方债务等，会对明年经济及市场带来促进作用[3] - 刀具作为基础的耗材产品，能最快受益于下游加工的复苏[3] - 公司在经济低谷期提前布局产能和终端渠道，在经济形势恢复的时候将有效抓住市场机遇[3]

户外装备行业 - 扬州金泉（603307）预计2024年四季度至明年迎来订单拐点，得益于去库尾声和行业复苏[2][5] - 公司募投项目“年产25万顶帐篷生产线技术改造项目”达产后可增加销售收入7500万元、税前利润1.35亿元，净利率18%，带来帐篷产能翻倍空间[2][11] - 2024-26年归母净利预计分别为1.49/1.79/2.33亿元，同比增长-34.8%/20.4%/30.4%，对应PE为16/14/11倍[2][6] - 公司作为户外露营装备制造龙头，深耕行业20余年，拥有帐篷38万顶、睡袋160万条、服装26万套、背包110万件的自产产能[9] - 公司盈利能力高于同业，得益于高端客户资源和较强控费能力[9] 零食行业 - 有友食品（603697）受益于新品爆款和零食量贩等渠道红利，2025年收入和利润具备较高增长弹性[15] - 2024-2026年营业收入预计分别为11.55/14.80/17.60亿元，分别同比+20%/+28%/+19%；归母净利润分别为1.40/1.90/2.37亿元[17] - 新品脱骨鸭掌在山姆上线，月销超10万件，后续有望持续贡献收入[17] - 公司开始积极拥抱新兴成长性渠道，通过直营的方式与山姆等会员店、零食量贩系统展开合作[17] - 2024Q3公司收入同比+28%，增速环比Q2大幅提升，主要系鸭掌类新品在山姆渠道实现快速放量[19]

工控行业与机器人领域 - 工控行业三季度需求筑底，但多行业受益于终端出海需求，恢复+5%以上增长[2][5] - 2024年乐观看全行业复苏，行业增速有望转正或至0-3%增长，驱动力由出海转为内需[6] - 人形机器人领域，工控公司卡位核心零部件及其总成，电机、驱动及编码器均有系列产品[2][6] - 伟创电气预计2024-26年归母净利润2.70/3.40/4.16亿元，同比增长41.51%/25.80%/22.59%[2][8][9] 翔楼新材与谐波减速器 - 翔楼新材为国内精冲钢材龙头，汽车等下游需求稳定，新产能2025年释放，业绩增长确定性强[3][12][15] - 翔楼新材布局谐波减速器柔轮冲压材料，预计2024-26年归母净利润2.02/2.66/3.02亿元，同比增长0.5%/32%/13%[3][13] - 柔轮是谐波减速器核心部件，对提纯技术要求较高，长期依赖进口，公司计划提供冲压钢材并协助客户制作柔轮坯料[13][16][17] 公司布局与技术水平 - 工控龙头布局人形机器人核心零部件及其总成，借助业务相关性有望形成关键卡位优势[1][5] - 翔楼新材技术水平与海外龙头基本持平，汽车主业新产能2025年释放，业绩增长确定性强[11][15] - 伟创电气深耕电气传动和工业控制领域，前三季度变频器业务营收7.50亿元，同比增长23.61%，伺服系统及控制系统业务营收3.69亿元，同比增长21.62%[7][8]

公司战略与市场表现 - 公司从单一产品（咬胶）扩展到全品类宠物食品，包括主粮和湿粮[1][2][10] - 2024年双十一，旗下爵宴品牌全网销售额超过4250万元，同比增长70%[2][12] - 2018-2023年国内市场年均复合增长率（CAGR）达到37.8%，2024年上半年同比增长24.8%[8] 产能与生产效率 - 越南拥有三大工厂，柬埔寨爵味工厂处于产能快速爬坡阶段，新西兰干粮产线已建成[2][6] - 2018-2022年产能利用率保持在高位，2022年植物咬胶产能利用率达到120%[6] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年营收分别为19.9/24.3/28.8亿元，同比增长41%/22%/18%[2][8][9] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.8/2.3/2.9亿元，同比增长1758%/27%/26%[2][8][9] - 对应2024-2026年PE为22/17/14X[8] 产品结构与市场占比 - 高皮咬胶、植物咬胶、营养肉质零食、宠物主粮、宠物湿粮2023年营收占比分别为30.03%、29.96%、22.52%、14.87%、2.62%[3] - 公司主要通过电商渠道实现销售推广，爵宴品牌在2024年双十一表现突出[12] 品牌与市场定位 - 齿能品牌专注咀嚼产品30年，普及科学养宠理念[12] - 爵宴品牌定位高端宠物肉类零食，坚持0添加[12] - 好适嘉品牌倡导精准营养，从分子角度界定第三代主食营养标准[12]

公司概况 - 公司提供消费电子解决方案全流程服务，旗下子公司专注XR/AI穿戴产品研究开发[1][2] - 公司主要业务分为加固智能终端和消费类智能终端，消费类产品包括PC、平板、Aiot及XR类产品[2] - 公司消费类产品主要服务品牌及企业客户，获得Medion、Unowhy、HMD、Positive、传音等海内外知名客户的合作认可[2] 技术与产品 - 公司推出的新款AIPC采用了与微软Surface Pro相同的芯片XElite，内置AI加速引擎（NPU）[3] - 公司自研AIGC（生成式AI）软件助手，本地集成第三方万亿级训练数据的大语言模型[3] - 公司搭载高通AR1Gen1芯片的新一代AI眼镜解决方案已于香港环球资源移动电子展上展出[3] 市场与合作 - 亿境虚拟作为高通的核心方案合作伙伴之一，基于高通XR1/XR2等主流芯片的产品，已与Rokid等多家知名AR、XR客户建立紧密合作[3] - AI/AR眼镜作为XR产品的关键分支，市场前景广阔[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]