会议信息 - 会议通知于2025年10月27日发出[2] - 会议于2025年10月29日10时召开[3] - 会议由监事会主席李辉主持[5] 审议情况 - 审议通过《关于公司2025年第三季度报告的议案》[6] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[7] 报告披露 - 《2025年第三季度报告》于2025年10月29日披露[8] - 公告日期为2025年10月31日[10]

会议安排 - 公司第六届董事会第十五次（临时）会议通知于2025年10月26日发出[2] - 会议于2025年10月29日9时30分以通讯表决方式召开[3] 会议审议 - 审议通过《关于公司2025年第三季度报告的议案》，7票同意[5][6] - 审议通过《关于审议2025年第三季度总经理工作报告的议案》，7票同意[9][10]

收入和利润（同比） - 第三季度营业收入为3.51亿元人民币，同比下降9.54%[4] - 年初至报告期末营业收入为9.66亿元人民币，同比下降46.39%[4] - 2025年前三季度营业总收入为9.657亿元，较2024年同期的18.014亿元下降46.4%[23] - 2025年前三季度净亏损为2.683亿元，较2024年同期净亏损2.203亿元扩大21.8%[24] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-5840.10万元人民币，同比改善52.23%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-2.67亿元人民币，同比下降18.82%[4] 成本和费用（同比） - 2025年前三季度营业成本为8.376亿元，较2024年同期的15.262亿元下降45.1%[24] - 2025年前三季度销售费用为2.042亿元，较2024年同期的2.692亿元下降24.1%[24] - 2025年前三季度研发费用为0.247亿元，较2024年同期的0.697亿元下降64.6%[24] - 2025年前三季度财务费用为0.479亿元，其中利息费用为0.424亿元[24] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-6.72亿元人民币，同比下降188.15%[5] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-6.719亿元，较2024年同期的-2.332亿元恶化188.1%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为2,870,346.67元，同比大幅下降92.5%[29] - 筹资活动现金流入小计为1,584,198,527.41元，同比增长183.0%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为735,898,716.87元，同比增长355.1%[29] - 取得借款收到的现金为1,333,220,000.00元，同比增长138.2%[29] - 偿还债务支付的现金为799,249,580.53元，同比增长136.4%[29] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为42,361,115.56元，同比增长108.0%[29] - 现金及现金等价物净增加额为66,177,183.82元，去年同期为净减少32,830,492.58元[29] - 期末现金及现金等价物余额为268,612,856.04元，同比增长43.4%[29] 资产和负债关键变化 - 货币资金从2024年12月31日的3.4379亿元下降至2025年9月30日的2.7788亿元，降幅为19.2%[20] - 短期借款从2024年12月31日的7.03798亿元大幅增加至2025年9月30日的13.8239亿元，增幅为96.4%[20] - 应收账款从2024年12月31日的9.12209亿元增加至2025年9月30日的10.29622亿元，增幅为12.9%[20] - 预付款项从2024年12月31日的8033.96万元大幅增加至2025年9月30日的2.24171亿元，增幅为179.0%[20] - 应付账款从2024年12月31日的7.04429亿元下降至2025年9月30日的3.37461亿元，降幅为52.1%[20] - 报告期末总资产为23.61亿元人民币，较上年度末增长8.22%[5] - 2025年9月30日负债合计为22.225亿元，较2023年12月31日的19.806亿元增长12.2%[22] 所有者权益和盈利能力指标 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为1.64亿元人民币，较上年度末下降61.50%[5] - 2025年9月30日归属于母公司所有者权益为1.644亿元，较2023年末的4.271亿元下降61.5%[22] - 2025年9月30日未分配利润为-12.368亿元，较2023年末的-9.712亿元亏损扩大27.4%[22] - 年初至报告期末加权平均净资产收益率为-91.07%，同比减少64.38个百分点[5] 非经常性损益 - 第三季度非经常性损益合计为718.91万元人民币[8] 业务结构调整 - 公司业务结构调整是营业收入大幅下降46.39%的主要原因[9] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东湖南湘江新区发展集团有限公司持有4912.22万股普通股[13] - 公司与控股股东湘江集团共同投资设立湖南华扬联众文旅运营管理有限公司并完成工商注册[14][15] 法律与监管事项 - 公司于2025年8月22日收到中国证监会北京监管局《行政处罚事先告知书》，股票被实施其他风险警示[16] - 公司于2025年9月10日收到中国证监会北京监管局《行政处罚决定书》，涉嫌信息披露违法违规案调查终结[16] - 公司原控股子公司华扬联众数字技术（深圳）有限公司涉及的一起广告合同纠纷案已于2025年9月19日支付完毕全部案款并撤诉[17] 会计政策 - 公司不涉及2025年起首次执行新会计准则的调整[30]

融资担保 - 公司向恒丰银行申请1亿元贷款，湘江集团担保，公司等额反担保，年担保费0.5%[5] - 2025年股东会通过湘江集团新增10亿融资担保额度，总限额调至20亿，公司等额反担保[6] 担保情况 - 截至公告日，公司及其子公司对外担保总额260,221.25万元，占净资产609.33%[3] - 公司对控股子公司担保60,221.25万元，占净资产141.01%[17] - 公司对控股股东等关联人担保200,000.00万元，占净资产468.32%[17] 湘江集团情况 - 2025年6月湘江集团资产总额13,123,586.07万元，负债9,159,830.92万元，净额3,963,755.15万元[8] - 2025年6月湘江集团营收545,612.67万元，净利润20,730.44万元[8] 反担保详情 - 公司反担保范围含湘江集团支出款项及实现权利费用[9] - 反担保期间为湘江集团保证期及履行后3年[10] - 担保费按余额和天数算，费率0.5%，季度支付[11]

板块整体表现 - 广告营销板块在10月22日整体上涨0.1%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.07%，深证成指下跌0.62% [1] - 板块内个股表现分化，佳云科技领涨，涨幅为3.55%，收盘价4.38元 [1] - 引力传媒领跌，跌幅为2.17%，收盘价16.23元 [2] 领涨个股详情 - 佳云科技成交量30.96万手，成交额达1.34亿元 [1] - 浙文互联涨幅2.58%，收盘价8.34元，成交量65.53万手，成交额5.49亿元 [1] - ST华扬涨幅2.07%，收盘价9.36元，成交额5745.52万元 [1] - 遥望科技涨幅1.58%，成交额6.22亿元 [1] 领跌个股详情 - 易点天下跌幅1.87%，收盘价28.26元，成交额3.84亿元 [2] - 天娱数科跌幅0.61%，成交量35.38万手 [2] - 分众传媒跌幅0.13%，但成交活跃，成交量83.25万手，成交额6.20亿元 [2] 板块资金流向 - 广告营销板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出1450.06万元，游资资金净流出1296.63万元 [2] - 散户资金整体净流入2746.69万元 [2] - 浙文互联获得主力资金大幅净流入9897.97万元，主力净占比达18.02% [3] - 分众传媒虽股价微跌，但获得主力资金净流入2628.40万元 [3] - 电声股份主力资金净流出83.02万元，但散户资金净流入803.13万元，散户净占比高达16.75% [3]

融资担保 - 公司向广东南粤银行长沙分行申请1亿元贷款，湘江集团担保，公司反担保并付0.5%/年担保费[5] - 湘江集团新增融资担保额度10亿元，总担保限额调为20亿元，公司等额反担保[6] 担保数据 - 上市公司及其控股子公司对外担保总额260,221.25万元，占净资产比例609.33%[3] - 对控股子公司担保60,221.25万元，占比141.01%[17] - 对控股股东等关联人担保200,000.00万元，占比468.32%[17] - 对外担保逾期累计金额为0.00万元[3] 湘江集团业绩 - 2025年6月30日资产总额13,123,586.07万元，负债总额9,159,830.92万元，资产净额3,963,755.15万元[8] - 2025年6月30日营业收入545,612.67万元，净利润20,730.44万元[8] 反担保及费用 - 公司反担保期间为甲方保证期间及甲方履行保证责任后3年内[10] - 担保费按担保余额及天数算，按季度支付，季末月20日前支付[11]

指数发布与评选概况 - 第一届传媒业可持续发展指数正式发布，大麦娱乐控股有限公司(01060)登顶“TOP20上市公司”总榜 [1] - 指数评选历时三个月，共计85家在2025年已发布2024年度ESG相关报告的中国内地上市传媒公司被计入指数范畴 [6] - 指数评级过程与结果受香港通用检测认证有限公司(SGS)监督 [4][6] 评选范围与评级方法 - 指数范围涵盖在A股、港股、美股上市的中国内地（不含港澳台）传媒公司 [4] - 公司类型包括电视广播、数字媒体、影视院线、广告营销、出版、游戏六大类 [4] - 评级依托上市企业2025年公开发布的2024年度ESG报告、社会责任报告、可持续发展报告，输入“传媒业可持续发展VPI评级模型”系统得出 [4] - 评级共分八级，最高为“典范者”(90-100分)，大麦娱乐获得的“实践者”评级对应50-59分 [5][6] 大麦娱乐表现与ESG实践 - 大麦娱乐以最高评分和“实践者”的最优评级在评选中脱颖而出 [6] - 公司将可持续发展理念深度融入企业战略与经营管理，致力于打造有温度的内容产品、发展影视AI科技、构建绿色产业链及多元公益生态 [6] - 2025年，大麦娱乐MSCI ESG评级升至AA，位居国内媒体娱乐行业最高 [6] TOP20榜单行业分布 - TOP20榜单中，影视院线行业公司包括排名第1的大麦娱乐、排名第5的上海柠萌影视传媒股份有限公司、排名第9的中国电影产业集团股份有限公司 [3][4] - 数字媒体行业公司包括排名第6的芒果超媒股份有限公司、排名第7的微博股份有限公司、排名第11的网易云音乐股份有限公司、排名第18的阅文集团等 [3][4] - 广告营销行业公司包括排名第2的易点天下、排名第10的三维通信、排名第12的华扬联众等 [3][4] - 游戏行业公司包括排名第3的无锡宝通科技、排名第8的完美世界、排名第13的三七互娱 [3][4]

退市新规与监管趋严 - 证监会于10月16日通报ST元成因严重财务造假被终止上市，该公司曾市值百亿，因连续多年虚构交易、虚增利润被清退 [1] - 2024年4月退市新规正式实施，增加“一年严重造假即可退市”条款，并将财务类退市指标中“净利润为负且营业收入低于1亿元”调整为“净利润为负且营业收入低于3亿元”，直接扩大退市覆盖范围 [3] - 新规实施后退市效率显著提升，2025年以来已有超过50家公司被终止上市或进入退市程序，4月30日单日有ST旭蓝等四家公司因股价连续20个交易日低于1元而集体摘牌 [3] 财务造假典型案例分析 - ST卓朗在2018年至2022年间通过虚构业务循环累计虚增营业收入18.15亿元，手段包括伪造银行流水、虚构海外客户及利用关联方进行资金闭环操作 [3] - 青岛中程（ST中程）从2017年到2022年连续六年财务造假，虚增利润总额超过13亿元，采用手法包括虚报海外工程项目进度、伪造政府批文等 [5] - 在调查ST富润时，稽查人员调取其合作物流企业的GPS数据，发现所谓的大宗商品运输车辆90%从未离开注册地半径50公里范围 [10] 退市渠道与市场表现 - 面值退市成为主流退出渠道，2025年面值退市公司数量已占全部退市公司的六成以上，例如6月17日ST易连和ST富通因股价连续20日低于1元被终止上市 [5] - 审计意见非标类退市案例增加，ST九有因2023年净资产为负值被警示后，其2024年财务报告被出具无法表示意见的审计报告，ST鹏博也因连续两年审计报告无法表示意见而触及退市条件 [5] - 多数退市公司在退市整理期股价跌幅超过50%，日均换手率不足1%，显示流动性枯竭和市场自我调节机制在起作用 [18] 监管技术与手段升级 - 监管系统通过设备指纹技术识别出某公司为托盘交易开设的358个账户，其登录设备的MAC地址重合率高达97% [11] - 卫星遥感技术被引入监管，例如对汇洲智能宣称的“智慧农业基地”经卫星图像分析，近三年植被指数显示实际农作物覆盖率不足15% [11] - 2025年上半年交易所发出问询函数量同比增长40%，其中针对财务数据异常的问询占比超过六成，构成事前预警机制 [18] 市场影响与投资者行为 - 持有退市公司股票的散户账户平均亏损幅度超过70%，部分投资者仍抱有“赌重组”心态，但在现行规则下风险极高 [15] - 多家公募基金二季度报告显示，其对小市值、低流动性股票的配置比例降至五年新低，加速了劣质公司的边缘化 [13] - 量化模型对财务指标异常公司的权重配置已降至历史低点，这种算法驱动的避险行为加速了市场分化 [20] 立案调查公司名单 - 文档2、6、7、8、9列出了大量因信息披露违规等原因被立案调查的公司名单，包括股票代码、简称和立案调查时间，例如ST天圣（002872）于20250109被立案，日发精机（002520）于20250111被立案 [2][6][7][8][9] 行业与市场结构性变化 - 2025年以来港交所已接纳20余家创新药企上市，涵盖ADC药物、基因编辑等前沿领域，与传统行业退市潮形成对比，凸显市场资源配置的转向 [15] - 上海发布《智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）》明确支持人形机器人量产制造，加速资本向新兴产业集中 [15] - 中核集团建成聚变能量导出研究台架，带动相关上市公司切入装置核心部件领域，展示技术驱动型公司的潜力 [16]

授信申请核心信息 - 公司向东莞银行股份有限公司长沙分行申请总额不超过人民币1亿元的授信额度 [1] - 授信期限不超过2年 [1] - 申请授信的目的是满足公司经营资金需求 [1] 审批程序信息 - 关于申请授信额度的议案已于2025年10月15日经公司第六届董事会第十四次（临时）会议审议通过 [1] - 董事会表决结果为同意7票，反对0票，弃权0票 [1] - 此议案无须提交公司股东大会审议 [2]

新策略 - 2025年10月15日公司第六届董事会第十四次（临时）会议通过申请授信额度议案[1] - 向东莞银行长沙分行申请不超1亿元授信额度，期限不超2年[1] - 最终担保方式及额度以银行审批为准，议案无须股东大会审议[1]