公司财务表现 - 索尼对Bungie的《命运2》资产计提315亿日元（约14.56亿元人民币）减值[1] - 尽管《地狱潜者2》持续成功，但《命运2》的减值拖累了公司整体利润[1] - 《命运2》的销量和用户活跃度低于收购Bungie时的预期[3] 收购与资产表现 - 索尼互动娱乐于2022年以36亿美元（约256.33亿元人民币）收购Bungie[3] - 由于竞争环境变化，《命运2》表现未达预期，公司已下调业务预期[3] - Bungie在2023年曾因玩家热度下降和收入下滑而进行大规模裁员[3] 游戏开发与运营 - Bungie正全力开发新作《失落星船：马拉松》作为下一大型项目[3] - 《失落星船：马拉松》因用户反馈及艺术抄袭争议，于6月被无限期推迟[3] - 《命运2》在Steam平台上的玩家数量已创下历史新低[3] 管理层变动 - Bungie首席执行官皮特・帕森斯已于8月离职[3]

游戏《Destiny 2》的运营表现 - 游戏《Destiny 2》目前状况不佳，玩家数量创下历史新低，未来前景不明朗[2] - 索尼承认游戏《Destiny 2》的销售水平和用户参与度未达到收购Bungie时的预期，部分原因是竞争环境的变化[3] - 资料片《The Final Shape》在2024年6月发布时获得玩家极高评价，并吸引了几乎与历史高峰持平的并发玩家数，但其后的扩展内容《The Edge of Fate》的峰值并发玩家数仅为《The Final Shape》的三分之一左右，随后玩家数量暴跌至创纪录低点[4][5] 索尼对Bungie的收购与资产减记 - 索尼在2022年以36亿美元收购Bungie，但现已下调对Bungie的业务预测，并记录了2.04亿美元的资产减值损失，这反映了索尼对Bungie本身的估值减少了2.04亿美元[3][6] - 市场普遍认为以36亿美元收购仅拥有一款老化游戏并依赖未经验证新作（如开发已久的《Marathon》）的工作室作价过高[7] - 收购时索尼对Bungie的期望还包括让其指导旗下专注于单人游戏的工作室开发实时服务型游戏，但此尝试效果不佳，例如顽皮狗工作室在尝试后决定不维持此类游戏的运营[7] Bungie的未来展望与新作计划 - 索尼仍在大力推动新作《Marathon》作为重要发布项目，并维持其将在未来五个月内（即本财年结束前）上线的计划[8]

游戏市场表现与热度 - 游戏《Arc Raiders》在Steam平台的免费公开Beta测试中同时在线人数峰值达到189,668人，显示出极高的初期热度 [3] - 公开Beta测试将于10月19日（周日）根据各地区时间陆续结束，为玩家提供了有限的体验窗口 [4][8] 产品定价与商业模式 - 游戏正式版并非免费模式，标准版定价40美元，豪华版定价60美元，这在同类“撤离射击游戏”领域中属于常见定价策略 [3] 竞争格局与发布时间 - 《Arc Raiders》定于10月30日（周四）正式发布，抢先于万圣节 [4] - 其主要竞争对手、由索尼/Bungie开发的《Marathon》原定9月23日发布但已被无限期推迟，索尼表示该游戏可能在2026年3月31日之前的财年第四季度发布 [5] - 《Arc Raiders》由规模相对较小的Embark工作室开发，而《Marathon》则由拥有《光环》和《命运》系列深厚底蕴的Bungie开发，前者在测试阶段的表现已对后者形成竞争压力 [5] 市场前景与玩家基础 - 凭借当前测试的热度，《Arc Raiders》有望在两周后取得成功的发布 [6] - 到《Marathon》可能发布时（2026年3月31日前），《Arc Raiders》预计已建立稳固的玩家基础，这将使《Marathon》从一款受欢迎且定价40美元的同类型游戏中争夺玩家变得困难 [5]

游戏玩家数量趋势 - 当前《命运2》的每日在线玩家数量已降至约30万或更少 这低于2018年春季《奥西里斯的诅咒》扩展包后约35万玩家的低点 [3][4] - 玩家数量在《命运边缘》和《灰烬与钢铁》内容更新后出现全面崩溃 目前水平处于游戏自2017年发布以来的最差时期 [3][4] - 2018年2月 玩家每周流失的速度曾导致公司担忧 若持续5周则游戏玩家基础将消失殆尽 [5] 公司资源与支持变化 - 当前开发团队规模仅为2018年时的一半或三分之一 当时公司规模更大且获得动视旗下支持工作室的协助 [5] - 目前索尼似乎从项目中抽调开发人员而非提供更多支持 但开发成本有所降低 [5] 未来前景展望 - 基于《星球大战》的扩展包《叛逆者》将在两个月后发布 但当前游戏状态预示其表现可能难以超越《命运边缘》的玩家数量 [6] - 《命运边缘》的玩家数量已是《最终形态》扩展包的三分之一 暗示玩家基础持续萎缩 [6] - 在《叛逆者》发布后 将有长达六个月的相对内容空窗期 这可能对游戏存续构成重大挑战 [6]

游戏发布状态 - 游戏《Marathon》将不会出现在明天的PlayStation State of Play活动中 既没有发布日期也没有任何信息 [3] - 关于《Marathon》的更多信息最早也要到11月才可能公布 并且目前也只是“可能” [3] - 游戏目前正在进行多次保密的内测 公司可能对之前发布非常不完整的Alpha测试版本感到后悔 因为那导致了大量负面反馈 [4] 公司战略与财务影响 - 索尼首席财务官表示 预计《Marathon》将在2026年3月31日之前的本财年内发布 但这不是承诺且官方尚未宣布 [5] - 如果游戏发布被取消 公司将需要重新进行估值评估 但目前并未预期会发生这种情况 [5] - 游戏在本财年内发布的必要性似乎不大 因为根据目前的进展 它不太可能为索尼带来巨大的初期收益 [7] 行业背景与市场预期 - 尽管游戏几乎不可能在这个后期阶段被取消 但公司另一款游戏《Concord》的失败无疑给索尼带来了阴影 [6] - 公司近期已对《Marathon》表达了信心 [6] - 游戏曾被发现存在资产抄袭问题 但目前尚不清楚该问题的最终处理结果以及与相关艺术家达成的解决方案 [4]

游戏内容与运营策略转变 - 公司明确在《最终形态》资料片后减少内容产出，每年推出两个较小扩展包，不再有真正的赛季或篇章内容[2][3] - 公司制作的内容量至少减少50%，开发团队规模也因裁员、人员流失和转向《Marathon》项目而可能缩减50%[8] - 微交易活动大幅增加，而年度内容费用仅因提供内容减少而小幅下降[8] 玩家数量趋势 - 当前《命运2》的玩家基数较2020-2023年健康时期出现大幅下滑，基准高点（峰值）和低点均下降超过50%[4][5] - 新篇章《命运边缘》发布时玩家峰值为108,000人，而近期主要更新《灰烬与钢铁》发布峰值仅为54,000人，一周后回落至约23,000人的峰值[4] - 历史赛季发布时的平均玩家峰值约为200,000人，低谷约为85,000人；当前篇章发布平均峰值约为85,000人，低谷约为40,000人[7] 商业可持续性与前景 - 玩家士气低落，长期玩家开始大量流失，且游戏缺乏吸引新玩家的有效途径[9] - 核心问题在于玩家数量下降幅度与内容成本降低幅度是否匹配，以维持游戏的盈利能力和可行性[6][8] - 尽管当前形势严峻，但未来的《叛逆者》篇章比《命运边缘》更具潜力，且与《星球大战》的联动可能吸引更多玩家[8]

核心观点 - 网易旗下泰坦工作室研发的首款《命运》IP手游《命运：群星》于8月28日在海外160多个国家及地区上线公测 公测3天iOS端流水达854万元 若计入Google Play则总流水超1700万元 美国市场贡献最大 下载量及收入均居首位 [2][4][11] 产品表现 - 公测首日iOS下载量31.4万 后两日分别为20.4万和15.3万 累计下载量约71万 美国占比43.25% 英国7.08% 日本5.34% [4][5] - 游戏上线后进入111个国家及地区iOS游戏免费榜TOP20 美国、英国、加拿大位列榜首 3天后仍位于48个区域市场TOP50 [4][5] - iOS端日流水首日83万元 第二日352万元 第三日420万元 累计854万元 美国市场收入占比63.75% 英国11.42% 加拿大3.92% [9][11] - 单个下载收入(RPD)达12.33元 显示较强变现能力 [11] 市场与投放策略 - 买量投放较为克制 苹果端于5月中下旬开始投放 谷歌端于7月开始 公测后量级未爆发 [7][8] - 主要投放市场为美国、加拿大、法国、澳大利亚 日本是唯一亚洲重点市场 [8] - 游戏预注册人数突破1000万 其中国服预约量达780万 [22] 产品开发与背景 - 游戏研发历时7年 基于2018年网易向Bungie注资1亿美元的合作 网易持有Bungie股份及董事会席位 [13] - 2022年Bungie被索尼以36亿美元收购 网易退出但获得翻倍收益 [14] - 2022年底进行千人测试 2024年10月正式曝光 2025年5月获国内版号并开启北美Beta测试 [16][20] 产品设计特点 - 背景设定为"最后之城"建立前的黑暗时代 与端游主线区隔 [29] - 保留端游核心玩法如六人突袭副本(Raid)、三人合作副本(Strike) 新增单人战役、PVP、PVPVE及卡牌玩法 [31] - 角色获取与武器成长分离 通过抽卡解锁英雄 武器需通过刷副本获取 角色职能改为"攻击、防御、支援"三类 [31] - 针对手游操作优化 加入易用性功能 副本环节控制在10分钟内 [33] 赛道选择与竞争定位 - 选择多人刷宝射击细分赛道 避开主流吃鸡、5V5对抗及搜打撤类红海竞争 [35][37] - 该赛道注重成长、探索及装备收集 兼具RPG体验 与市场其他产品形成差异化 [37]

网易《非人学园》服务器调整 - 网易游戏《非人学园》将于2025年8月18日15时停止新内容开发并关闭部分服务器 仅保留"细水长流"服务器 其他"指定服务器"将全部关闭 [1] - 关停后"指定服务器"玩家无法登录游戏 并停止道具、角色交易等相关服务 [1] - 受影响玩家可转向网易其他游戏如《明日之后》《第五人格》及《蛋仔派对》获得成长福利 [1] - 此举反映网易调整游戏运营策略 可能引发市场对公司游戏业务线及玩家留存策略的重新评估 [1] 《黑神话：悟空》促销活动 - 《黑神话：悟空》开启首次全平台8折促销 标准版从268元降至214.4元 数字豪华版从328元降至262.4元 [2] - 促销覆盖Playstation商店、微软商店、Steam、Epic游戏商城及腾讯WeGame 各平台折扣力度相同但时间略有差异 [2] - 此次统一多平台打折显示游戏市场推广力度加大 可能提升市场关注度 [2] 《失落星船：马拉松》延期发售 - Bungie宣布新作《失落星船：马拉松》延期发售 需更多时间优化与测试 [3] - 工作室强调需要坚实打磨游戏以回应玩家热情 打造高风险、高强度核心体验 [3] - 延期反映开发方对品质的坚持 可能影响项目交付节奏 [3]

游戏抄袭事件 - Bungie工作室新作《失落星船：马拉松》被指控抄袭独立设计师Antireal的酸性风格海报作品，涉嫌挪用文字、排版、图形、Logo等素材作为游戏纹理贴图[6][7][10][11] - 抄袭证据包括未P干净的水印、相同构图彩蛋以及Antireal个人网站档案中的作品对比[17][19][22] - Bungie在12小时内承认抄袭事实，但将责任推给"前Bungie艺术家"，称现任团队未察觉问题[23][24][25] 公司历史抄袭记录 - Bungie过去四年至少五次卷入抄袭争议，包括《命运2》资料片挪用粉丝二创、Nerf软弹枪抄袭独立设计等[27][28][31] - 2024年2月因《命运2》主线剧情涉嫌剽窃科幻小说创意被起诉，法院驳回其驳回动议[32][33][35] 游戏开发与市场影响 - 《马拉松》A测评价褒贬不一，实机画面与宣传片存在差距，玩法受质疑导致玩家流失[45][46] - 原定6月预告片发布和预购活动需重新设计，8月公测改为未明确时间的"公开测试路线图"[44] - 抄袭事件导致游戏艺术风格独特性丧失，可能影响9月发售进度[43][46] 社区与舆论反应 - 海外网友发起玩梗投票为游戏改名，如《Art Raiders》《星鸣特攻2》等[39][40] - A测反馈直播回避实机片段，艺术总监念稿道歉5分钟被玩家批评缺乏诚意[37][39] - 社区质疑Bungie与索尼处理抄袭事件的公关策略，认为其透支玩家信任[36][39] 公司内部状况 - 索尼收购后Bungie经历大规模裁员，本次事件使其口碑跌至谷底[49] - 内部将当前舆论环境描述为"非常敌对"，员工担忧《马拉松》失败对公司存亡的影响[42][48] - 《命运2》因资源倾斜《马拉松》陷入内容荒，若新作失败将同时失去新老玩家[48]