外汇基金境外资产 - 2026年1月底外汇基金境外资产总额为35,973亿港元 [1] - 2026年1月份外汇基金境外资产增加718亿港元 [1] 货币基础构成 - 2026年1月底外汇基金货币基础为20,587亿港元 [1] - 货币基础包括负债证明书 政府发行的流通纸币及硬币 银行体系结余 以及已发行外汇基金票据及债券 [1] 其他资产负债项目 - 2026年1月底外汇基金对香港私营部门的债权总额为3,861亿港元 [1] - 2026年1月底外汇基金对外负债总额为639亿港元 [1]

香港外汇基金2025年业绩表现 - 2025年香港外汇基金投资收入达3310亿港元，创历年最高纪录 [1] - 投资收入主要构成包括：债券投资收益1420亿港元、香港股票投资收益339亿港元、其他股票投资收益741亿港元、非港元资产外汇估值上调384亿港元、其他投资收益424亿港元 [1] - 2025年外汇基金整体投资回报率为8.0%，其中“投资组合”回报率为12.4%，“支持组合”回报率为5.2% [1] - “长期增长组合”自2009年开展投资至2025年9月底的年化内部回报率为11.2% [1] - 外汇基金总资产增加704亿港元，由2024年底的40810亿港元增至2025年底的41514亿港元 [1] - 截至2025年12月底，外汇基金累计盈余为9361亿港元 [1] 2025年全球及香港金融市场环境 - 2025年全球金融市场表现强韧，主要股票市场普遍上升并创纪录新高 [1] - 美国标普500指数全年上升16% [1] - 香港股市受惠于资金流入，恒生指数全年大幅上升28% [1] 2026年市场展望与管理策略 - 2026年全球经济状况、主要央行货币政策、人工智能发展和地缘政治等因素可能影响金融市场表现 [2] - 若情况转差，金融市场或会出现较大波动 [2] - 面对复杂多变的投资环境，金管局将作出适当的防御性部署，并维持高流动性 [2] - 金管局将持续多元化投资，致力提高外汇基金的长期投资回报，确保其能继续有效维持香港的货币及金融稳定 [2]

外汇基金2025年财务表现 - 外汇基金2025年录得3310亿港元的投资收入，创历史新高 [1] - 2025年外汇基金的投资回报率为8.0% [2] - 外汇基金总资产由2024年底的40810亿港元增加至2025年底的41514亿港元，增加704亿港元 [2] - 截至2025年底，外汇基金累计盈余为9361亿港元 [2] 2025年收入构成与成本 - 债券投资收益为1422亿港元 [2] - 香港股票投资收益为339亿港元 [2] - 其他股票投资收益为741亿港元 [2] - 非港元资产外汇估值上调384亿港元 [2] - 其他投资收益为424亿港元 [2] - 2025年支付予财政储备存款的费用为165亿港元，支付予政府基金及法定组织存款的费用为147亿港元，息率为4.4% [2] - 各主要组成部分同时取得正回报的情况较为罕见，过去15年间仅于2017年及2020年出现过 [7] 投资组合回报详情 - “投资组合”2025年回报率为12.4% [2] - “支持组合”2025年回报率为5.2% [2] - “长期增长组合”自2009年开展投资至2025年9月底的年率化内部回报率为11.2% [2] 市场环境与表现归因 - 2025年上半年全球金融市场因贸易摩擦及地缘政治局势等因素出现显著波动 [6] - 2025年下半年，随着贸易摩擦影响较预期温和，叠加人工智能技术快速发展带动资本投入，投资环境明显改善 [6] - 主要央行在年内下调政策利率，有助于提振市场情绪 [6] - 全年主要股票市场普遍上涨并创历史新高，香港恒生指数全年涨幅达28% [6] - 在美联储降息背景下，美国国债全年有较好表现 [6] - 美元兑其他主要货币汇率贬值约9%，美元走弱为外汇基金的非港元资产带来外汇估值上升 [6] 公司背景与管理策略 - 外汇基金根据《外汇基金条例》成立，以支持香港银行纸币的发行 [5] - 自2008年起，外汇基金以审慎及循序渐进方式将其资产分散投资至较多元化的资产类别 [5] - 公司管理秉持“保本先行、长期增值”的原则，以审慎而灵活的方式管理外汇基金 [7] - 管理策略包括采取适当的防御性配置，保持高流动性，并持续推进投资多元化，以提升长期回报并支持香港货币与金融稳定 [7] 未来展望 - 2025年全球市场出现的多项利好因素叠加的特殊局面，未必能够长期延续 [7] - 2026年，全球经济状况、主要央行的货币政策、人工智能发展以及地缘政治冲突等因素，均可能对金融市场表现产生影响 [7] - 若形势转弱，金融市场可能面临较大波动 [7]

外汇基金资产变动 - 2025年12月 香港外汇基金的境外资产减少125亿港元 [1] - 截至2025年12月底 外汇基金的境外资产总额为35,255亿港元 [1] 货币基础构成 - 截至2025年12月底 外汇基金的货币基础为20,400亿港元 [1] - 货币基础包括负债证明书 政府发行的流通纸币及硬币 银行体系结余 以及已发行外汇基金票据及债券 [1] 债权与负债状况 - 截至2025年12月底 外汇基金对香港私营部门的债权总额为3,881亿港元 [1] - 截至2025年12月底 外汇基金的对外负债总额为523亿港元 [1]

香港外汇基金总资产变动 - 截至2025年11月30日，香港外汇基金总资产为41,069亿港元，较2025年10月底减少107亿港元 [1] - 外币资产减少99亿港元，主要原因是已购入但未结算证券的月底余额减少，但减幅因发行数码绿色债券及人民币特区政府机构债券所得款项、来自投资的利息收入及投资按市价重估而被部分抵销 [1] - 港元资产减少8亿港元，主要原因是香港股票按市价重估 [1] 货币发行局账目变动 - 2025年11月底的货币基础为20,322亿港元，较2025年10月底增加55亿港元，增幅为0.3% [1] - 货币基础增加，主要原因是未偿还外汇基金票据及债券的市值增加及负债证明书总额有所上升 [1] 支持资产与支持比率变动 - 2025年11月底的支持资产总额为22,413亿港元，较2025年10月底增加142亿港元，增幅为0.6% [1] - 支持资产增加，主要原因是来自投资的利息收入及投资按市价重估 [1] - 支持比率由2025年10月底的109.89%上升至2025年11月底的110.29% [1]

香港外汇基金资产状况 - 2025年11月香港外汇基金的境外资产环比增加289亿港元，总额达到35380亿港元 [1] - 香港货币基础为20322亿港元，构成包括负债证明书、流通纸币及硬币、银行体系结余、已发行外汇基金票据及债券 [1] - 外汇基金对香港私营部门的债权总额为3136亿港元 [1] - 外汇基金的对外负债总额为358亿港元 [1]

外汇基金资产状况 - 2025年11月，香港外汇基金的境外资产增加289亿港元，总额达到35,380亿港元 [1] - 货币基础为20,322亿港元，构成包括负债证明书、流通纸币及硬币、银行体系结余以及已发行外汇基金票据与债券 [1] - 外汇基金对香港私营部门的债权总额为3,136亿港元 [1] - 外汇基金的对外负债总额为358亿港元 [1]

外汇基金境外资产 - 10月份境外资产增加500亿港元，总额达到35091亿港元 [1] 货币基础构成 - 货币基础为20267亿港元，包括负债证明书、政府发行的流通纸币及硬币、银行体系结余，以及已发行外汇基金票据及债券 [1] 其他资产负债项目 - 外汇基金对香港私营部门的债权总额为3134亿港元 [1] - 对外负债总额为365亿港元 [1]

外汇基金总资产变动 - 截至2025年9月30日，香港外汇基金总资产为41522亿港元，较8月底增加820亿港元 [1] - 港元资产增加972亿港元，主要由于获认购而未交收的外汇基金票据及债券月底余额增加以及香港股票按市价重估 [1] - 外币资产减少152亿港元，主要由于提取财政储备存款及已购入但未结算证券月底余额减少，但减幅被投资收益及重估部分抵消 [1] 货币发行局帐目状况 - 2025年9月底货币基础为20202亿港元，较8月底增加60亿港元，增幅0.3% [1] - 9月底支持资产总额增加70亿港元至22182亿港元，增幅0.3% [1] - 支持比率由8月底的109.78%上升至9月底的109.80% [1]

外汇基金资产状况 - 8月香港外汇基金的境外资产减少526亿港元至34871亿港元 [1] - 货币基础为20142亿港元，包括负债证明书、政府发行的流通纸币及硬币、银行体系结余，以及已发行外汇基金票据及债券 [1] - 外汇基金对香港私营部门的债权总额为3296亿港元 [1] 对外负债 - 外汇基金对外负债总额为317亿港元 [1]