外汇基金境外资产 - 10月份境外资产增加500亿港元，总额达到35091亿港元 [1] 货币基础构成 - 货币基础为20267亿港元，包括负债证明书、政府发行的流通纸币及硬币、银行体系结余，以及已发行外汇基金票据及债券 [1] 其他资产负债项目 - 外汇基金对香港私营部门的债权总额为3134亿港元 [1] - 对外负债总额为365亿港元 [1]

外汇基金管理原则与策略 - 坚守"保本先行、长期增值"的原则，谨慎而灵活地管理外汇基金 [1] - 作出适当的防御性部署，并维持高流动性 [1] - 持续多元化投资，致力提高长期投资回报 [1] 2025年第三季度投资表现 - 主要股票市场指数于季内再创新高，港股受惠于资金流入，于第3季上升约12% [1] - 外汇基金持有的债券组合继续获得不错的利息收入，尽管美联储在9月再次减息，但美元债券收益率依然处于较高水平 [1] - 美元兑其他主要货币在第3季转强，为外汇基金带来一些资产外汇估值下调 [1] - 外汇基金在2025年首九个月录得不俗的投资收入，各主要资产类别均实现正回报 [1] 影响投资环境的因素 - 央行货币政策、地缘政治局势及人工智能热潮等因素共同利好第3季投资环境 [1] - 全球主要资产类别表现大致向好 [1] 2025年余下时间展望 - 投资环境仍然高度不明朗，市场对美国经济前景的关注仍会持续 [1] - 预期美联储继续减息或会利好投资气氛 [1] - 美国政府的经贸政策、贸易摩擦和地缘政治局势的反复变化对金融市场的影响仍然难以预测 [1]

外汇基金资产状况 - 截至2025年9月30日，香港外汇基金总资产为41522亿港元，较8月底增加820亿港元 [1] - 港元资产增加972亿港元，外币资产减少152亿港元 [1] - 港元资产增加主要因获认购而未交收的外汇基金票据及债券的月底余额增加以及香港股票按市价重估 [3] - 外币资产减少主要因提取财政储备存款及已购入但未结算证券的月底余额减少，但降幅因投资利息收入及投资按市价重估而被部分抵销 [3] 认可机构存款表现 - 2025年9月认可机构的存款总额较8月上升1.3% [3] - 9月港元存款及外币存款分别上升1.4%及1.3% [3] - 由2025年初截至9月底，存款总额及港元存款分别上升10.2%及4.1% [3]

外汇基金总资产变动 - 截至2025年9月30日，香港外汇基金总资产为41522亿港元，较8月底增加820亿港元 [1] - 港元资产增加972亿港元，主要由于获认购而未交收的外汇基金票据及债券月底余额增加以及香港股票按市价重估 [1] - 外币资产减少152亿港元，主要由于提取财政储备存款及已购入但未结算证券月底余额减少，但减幅被投资收益及重估部分抵消 [1] 货币发行局帐目状况 - 2025年9月底货币基础为20202亿港元，较8月底增加60亿港元，增幅0.3% [1] - 9月底支持资产总额增加70亿港元至22182亿港元，增幅0.3% [1] - 支持比率由8月底的109.78%上升至9月底的109.80% [1]

外汇基金总资产变动 - 截至2025年9月30日，外汇基金总资产为41522亿港元，较2025年8月底增加820亿港元 [1] - 港元资产增加972亿港元，主要由于获认购而未交收的外汇基金票据及债券的月底余额增加及香港股票按市价重估 [1] - 外币资产减少152亿港元，主要由于提取财政储备存款及已购入但未结算证券的月底余额减少，但减幅因来自投资的利息收入及投资按市价重估而被部分抵销 [1] 货币发行局帐目变动 - 2025年9月底货币基础为20202亿港元，较2025年8月底增加60亿港元，增幅0.3% [1] - 货币基础增加主要由于负债证明书总额增加及已发行外汇基金票据及债券的折价摊销 [1] - 2025年9月底支持资产总额增加70亿港元至22182亿港元，增幅0.3%，主要由于来自投资的利息收入 [1] - 支持比率由2025年8月底的109.78%上升至2025年9月底的109.80% [1]

香港金管局基本利率调整 - 香港金融管理局于10月30日宣布将基本利率下调至4.25%，即时生效 [1] - 基本利率设定公式为美国联邦基金利率目标区间下限加50基点，或隔夜及一个月香港银行同业拆息5天移动平均数的平均值，以较高者为准 [1] - 因美国于10月29日将联邦基金利率目标区间下调25基点，其下限加50基点后为4.25%，高于香港银行同业拆息平均值3.21%，故基本利率定为4.25% [1] 利率前景与市场影响 - 美国未来降息幅度及步伐存在不确定性，将对香港利率环境产生影响 [1] - 香港住宅楼市在过去大半年表现稳定，但房地产市场受经济、就业和供求等多重因素影响 [1] - 若美国继续降息，在联系汇率制度下，港元银行同业拆息将缓慢下降，对经济和房地产市场带来一定的正面作用 [1]

货币政策调整 - 香港金融管理局将基本利率从4.5%下调至4.25% [1]

项目战略重点 - 香港金管局明确未来将优先发展"数码港元"在批发层面的应用，推进金融机构间使用"数码港元"进行支付 [1] - "数码港元"现阶段的需求集中于零售场景以外，因此在零售层面未见明显需求或用例 [1] - 相关准备工作预计于2026年上半年完成，扩展至零售场景的时机将根据国际发展、科技进展及市场需求调整 [2] 技术应用与优势 - "数码港元"及代币化存款能够促进具成本效益、可编程及稳健的交易 [1] - 由于"数码港元"由香港金管局发行，不具有信贷风险，因此特别适合用于大额交易结算 [1] - 香港金管局的研究以分布式分类帐技术为基础，并有金融机构在用例中使用"数码港元"以支持代币化生态系统发展与跨境支付 [1] 实际案例与进展 - 香港金管局已协助政府发行两批代币化债券，均以代币化央行货币作交割 [1] - 特区政府计划发行第三批代币化债券，金管局期望在此过程中提升自动化水平并让更多银行参与 [1] - "数码港元"先导计划的两个阶段取得了丰富的成果，有助于金管局深入了解数码货币的未来发展 [2]

外汇储备资产 - 2025年9月底澳门外汇储备资产总额为2,392亿澳门元（298.4亿美元），较8月经修订总额2,354亿澳门元（293.3亿美元）上升1.6% [1] - 2025年9月底外汇资产总额约相当于2025年8月底澳门流通货币的11倍或广义货币供应（M2）中澳门元部分的89.4% [1] 澳汇指数 - 2025年9月贸易加权澳汇指数为100.8，较上月下跌0.06点，较去年同期下跌1.60点 [1] - 澳汇指数下跌显示澳门元兑澳门主要贸易伙伴货币出现下浮情况 [1]

外汇基金资产状况 - 2025年9月底外汇基金境外资产为34,591亿港元，较上月减少281亿港元 [1] - 货币基础为20,202亿港元，构成包括负债证明书、政府流通纸币及硬币、银行体系结余、已发行外汇基金票据及债券 [1] 外汇基金债权与负债 - 外汇基金对香港私营部门的债权总额为3,500亿港元 [1] - 外汇基金对外负债总额为336亿港元 [1]