技术驱动的产业变革 - 人工智能在算力、大模型、商业航天等领域持续突破，量子计算进入工程可行性验证阶段，正推动金融风控、药物研发等场景落地 [2] - 可控核聚变与生物制造技术路线成熟，商业化进程加速，成为新经济增长点 [2] - 万物互联深化，数据成为核心资产，驱动企业从经验决策转向数据驱动决策 [2] - 行业需前瞻布局量子科技、生物制造、可控核聚变等未来产业赛道，建立长效投入机制，吸引耐心资本与高端人才 [3] - 企业应采用低代码平台、RPA自动化、AI决策系统等数字化工具，以提升运营效率与决策精准度，例如用友U8 Cloud的AI模块优化库存管理 [3] 可持续发展与ESG - 企业需通过绿色债券、碳中和项目等实现ESG目标，以符合全球ESG投资规模超40万亿美元的趋势 [2] - 循环经济与生态协同模式推动产业链资源梯次利用，区块链技术可保障数据共享透明，提升供应链韧性 [2] - 企业应构建绿色供应链，通过使用可再生能源、追踪碳足迹、采用循环经济模式来降低环境影响并提升品牌价值 [3] - 企业需强化员工福利、社区关系、人权保护等社会治理，并通过GRI、SASB等标准量化ESG表现，以吸引绿色投资 [3] 数据驱动的战略管理 - 企业通过大数据分析、AI预测市场趋势，实现实时洞察与敏捷决策，例如博时基金通过数据模型优化投资策略，特斯拉通过用户反馈迭代产品设计 [2] - 通过数字化工具实现供应链全链路协同，可降低中断风险，例如瓴犀3.0产品支持供应链自动化对账、智能订单管理 [2] - 企业需打通ERP、CRM、SCM等系统数据，并结合市场报告、社交媒体舆情，构建动态战略模型 [3] - 应设置实时监控与智能预警，例如次品率超过0.5%时自动推送解决方案，以动态调整生产与库存策略 [3] - 战略推进可分阶段进行：试点阶段验证核心场景价值，推广阶段扩展至全业务链，优化阶段迭代功能与生态 [5] - 企业需培养“数据科学家+业务专家”复合型人才，并建立跨部门协作机制，以提升团队敏捷性 [5] 消费者行为与市场策略 - 消费者倾向品牌化、感性化、绿色产品，企业需调整产品策略，如开发环保材料、提供定制化服务 [2] - 通过“5G+”、“人工智能+”等场景示范，可加速技术从实验室到产业化的落地，例如北斗系统在灾害响应中的应用 [2] - 企业应通过大数据分析消费者行为，构建用户画像，进行精准营销与个性化服务，例如亚马逊的推荐系统、特斯拉的OTA升级 [3] - 通过开放应用场景验证技术，可加速技术迭代与市场渗透，例如智能网联汽车“车路云一体化”试点 [3] 生态协同与供应链韧性 - 企业可通过区块链、API接口与供应商、分销商、客户共享数据，实现需求预测、库存共享、物流协同等跨主体协作 [3] - 应建立供应链风险共担机制与应急预案，如构建多供应商网络、实施动态批次管理，以降低中断风险并提升响应速度 [3] 政策法规与区域策略 - 国家通过“十五五”规划布局未来产业，企业需响应节能环保、数据安全等法规，例如中国的“双碳”目标、欧盟的《可持续金融披露条例》 [2] - 区域创新资源分配不均，先进地区集中高能级创新平台，中西部需通过差异化策略提升竞争力 [2] - 企业应设立合规部门，跟踪环保法规、数据安全法等政策变化，及时调整业务方向与资源配置 [3] - 区域发展应采取差异化策略：先进地区聚焦前沿技术研发，中西部可通过产业联盟、场景开放培育特色产业，形成互补生态 [3] 风险防控与安全保障 - 企业需通过数据加密、权限管理、渗透测试保障系统安全，并避免算法偏见与过度拟合，以确保决策公正性 [5] 总体战略方向 - 2026年战略规划需以技术为引擎、数据为基石、生态为纽带，融合可持续发展理念，构建动态适应能力 [7] - 企业需通过前瞻布局、数据赋能、生态协同与政策响应，实现从“被动适应”到“主动引领”的跃升，在快速变化的市场中捕捉机遇并实现长期价值创造 [7]

市场表现 - 2026年1月12日周一，A股三大指数均涨超1%，沪指收报4165.29点涨1.09%，深证成指收报14366.91点涨1.75%，创业板指收报3388.34点涨1.82% [1] - 市场成交活跃，沪市成交14462亿元，深市成交21552亿元，创业板成交10962亿元 [1] - 行业板块普涨，软件开发、互联网服务、文化传媒、航天航空、游戏、通信设备、计算机设备、教育、船舶制造板块涨幅居前，保险板块逆市走弱 [1] 盘面热点 - AI应用概念全线爆发，引力传媒实现6天5板，利欧股份、美年健康、天下秀、省广集团实现2连板，卫宁健康、新点软件、福昕软件等多股涨停 [2] - 商业航天概念延续强势，金风科技实现5连板，通宇通讯实现4天3板 [2] - 可控核聚变概念表现活跃，中国核建实现4天3板 [2] - 保险、油气、房地产等板块跌幅居前 [2] 机构观点 - 银河证券建议关注“两条主线+两条辅助线”：主线一为科技创新与成长板块，重点关注人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点领域；主线二为制造业与资源板块，重点关注有色金属、基础化工、电力设备等行业；辅助线一为消费品以旧换新政策带动的消费板块；辅助线二为出海趋势带动的企业盈利机会 [3] - 中信证券预计在财政政策靠前发力和2025年下半年低基数效应下，2026年一季度经济景气度有望逐步抬升，风险资产中的权益资产更具性价比，建议中高风险偏好投资者适当超配股票 [3] - 中信建投认为跨年行情有望继续演绎，但短期技术性回调风险上升，行业主要围绕未来产业热点、AI和半导体、资源品涨价链展开，中长期看好科技和资源品成为A股投资的两条核心主线 [4] 政策与产业动态 - 浙江省就《浙江省“十五五”新型工业化规划（征求意见稿）》公开征求意见，规划涉及多个先进能源装备领域 [5] - 光伏装备领域，规划发展N型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池及光伏专用设备与关键材料 [5] - 风电装备领域，规划攻关复杂恶劣环境下高性能宽域风电机组关键技术，发展风电整机及轴承、齿轮箱、电机等核心部件 [5] - 储能装备领域，规划突破电池管理系统安全监测、隐患预警与主动防护等技术，发展高能量密度锂离子电池、固态电池、钠离子电池、液流电池及新型电池材料 [5] - 核能装备领域，规划加快小型堆、四代堆等先进核电技术研发与验证，发展核电关联装备、核级密封材料、可控核聚变技术与设备制造等 [5] - 氢能领域，规划突破长时氢储能、氢电协同、高效催化剂等技术，发展氢能“制、储、输、加、用”各环节装备及关键材料、零部件、燃料电池等 [5] 公司澄清 - 天普股份发布公告澄清，公司实际控制人杨龚轶凡在2026年1月11日晚间参加“青蓝之光”2026新生代浙商主题活动时未做任何发言，也未接受任何采访，相关不实言论属于个别投资者无中生有、捏造事实 [6][7]

市场整体表现 - A股主要指数集体上涨，沪指涨0.92%，深成指涨1.15%，创业板指涨0.77%，北证50指数涨1.05% [1] - 沪深京三市成交额达31523亿元，较上一交易日放量3261亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，超3900只个股上涨 [1] 领涨板块与个股 - AI应用端全线爆发，影视、短剧游戏等板块表现突出，天龙集团、易点天下、粤传媒、电广传媒、浙文互联等10只个股涨停 [1] - 商业航天板块延续强势，银河电子实现5连板，中国一重实现3连板，中衡设计、巨力索具实现2连板 [1] - 小金属板块午后持续攀升，中钨高新、云南锗业、华锡有色、厦门钨业盘中股价创下新高，金钼股份涨停 [1] - 零售、创新药、可控核聚变等多个板块在盘中出现异动上涨 [1] 落后板块 - 光伏板块局部走弱，弘元绿能盘中跌停，大全能源、奥特维、通威股份股价跟随下跌 [1] - 脑机接口板块震荡调整，美好医疗、爱朋医疗、三博脑科跌幅居前 [1] - 保险、机场航运、草甘膦、银行板块表现落后 [1]

市场行情与交易数据 - A股三大指数1月9日早盘冲高回落，沪指盘中突破4100点关口，续创2015年7月底以来新高，午间收盘沪指报4095.33点涨0.3%，深证成指报14038.46点涨0.57%，创业板指报3305.48点涨0.1% [1] - 沪深两市半日成交额达2.06万亿元，较上个交易日放量2963亿元，其中沪市成交8514亿元，深市成交12101亿元，创业板成交5795亿元，科创50总成交额约565亿元 [1] - 盘面上，商业航天概念持续爆发，信科移动、巨力索具等10余股涨停，AI应用概念走强，引力传媒5天4板，可控核聚变概念延续强势，弘讯科技3连板 [1] - 涨幅居前的板块和概念包括贵金属、军工装备、油气开采及服务、Sora、短剧游戏、超导等，跌幅居前的包括厨卫电器、机场航运、光伏设备、草甘膦、脑机接口、存储芯片等 [2] 宏观经济数据 - 2025年12月份居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.2%，同比上涨0.8%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2% [4] - 2025年12月份工业生产者出厂价格指数（PPI）环比上涨0.2%，同比下降1.9%，同比降幅收窄 [4] 行业政策与规划 - 五部门联合印发《工业绿色微电网建设与应用指南（2026—2030年）》，提出工业企业和园区新建太阳能、风能等可再生能源发电每年就近就地自消纳比例原则上不低于60% [5] - 上海市计划到2028年广告业营收超过4500亿元，徐汇、黄浦、普陀等3个集聚区合计营收占全市比重达到50%，并加强“AI+数字广告”融合赋能，支持研发广告垂类应用、智能体等 [6][7] 机构行业观点 - 中信证券认为，在化工行业资本开支同比持续走弱及国内推进反内卷的背景下，化工企业盈利能力有望逐步见底回暖，预计2026年化工板块投资价值持续提升，建议关注高能耗商品、反内卷初见成效的细分赛道、产能出清有望加速的产品、需求拉动的化工品及新材料 [3] - 中金公司分析，长期看随着单位推理成本降低，“免费+交易导向效果广告”有望成为ToC Agent领域门槛更低、壁垒更高、天花板更高的商业模式，互联网广告龙头在数据和基础设施等维度有优势 [3] - 中信建投指出，白酒产业“五底阶段”与资本市场“三低一高”共振，结合春节旺季来临，认为本轮白酒调整期拐点将至，板块迎来周期底部配置机会 [3]

市场整体表现 - 三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.3%，深成指涨0.57%，创业板指涨0.1%，北证50指数涨0.55% [1] - 沪深京三市半日成交额20819亿元，较上日放量3004亿元 [1] - 全市场超2300只个股上涨 [1] 领涨板块与个股表现 - AI应用端板块涨幅居前，影视、短剧游戏等方向集体爆发 [1] - AI应用端相关公司中，易点天下盘中创新高，东方明珠3连板，引力传媒、博瑞传播、粤传媒、吉视传媒涨停 [1] - 商业航天、军工装备板块延续涨势，银河电子5连板，中国一重3连板，中衡设计、巨力索具2连板 [1] - 油气开采及服务板块表现活跃，中国石化一度涨停价开盘 [1] - 可控核聚变、小金属、算力租赁板块盘中异动 [1] 落后板块与个股表现 - 银行板块再度调整，杭州银行、宁波银行、南京银行等股下挫 [1] - 脑机接口板块震荡调整，美好医疗、爱朋医疗、翔宇医疗、三博脑科等多股下跌 [1] - 草甘膦、机场航运、水泥、农业板块表现落后 [1]

行业核心观点 - 可控核聚变装置研发建设稳步推进，BEST、星火一号、先觉聚能、环流四号项目有望陆续开工，核心部件订单有望持续释放 [1][5] - TMTG并购TAE打造全球首家商业聚变上市公司，有望提振FRC技术路线板块情绪 [1][4][5] - Helion曾官宣将于2025年内实现发电验证，若FRC技术路线工程可行性得到验证，国内相关初创公司项目有望加速推进 [1][5] - 看好可控核聚变板块长期发展前景，建议关注磁体、主机和电源等核心部件 [5] 板块市场表现回顾 - 本周（20251215-20251219）可控核聚变板块个股跌多涨少，多数细分环节下跌 [2] - 本周涨幅居前个股：雪人集团（+12.0%）、王子新材（+9.0%）、宏微科技（+6.2%） [2] - 本周跌幅居前个股：爱科赛博（-13.5%）、应流股份（-8.5%）、哈焊华通（-8.5%） [2] - 12月累计涨幅显著个股：雪人集团累计涨幅49.1%，派克新材、永鼎股份、航天晨光、王子新材、四创电子、宏微科技累计涨幅超20% [2] - 本周细分环节跌幅：磁体（-5.6%）、电源总成（-4.4%）、上游金属材料（-4.3%）跌幅居前 [2] 国内项目与订单动态 - 西物院签订ITER第一壁批量制造合同，并成功中标ITER边缘局域模电源系统 [3] - 等离子体所、聚变新能发布/更新多项采购，前期招标的核心部件已陆续开标 [3] - 中国工程物理研究院材料研究所中标等离子所氚增殖系统全部4个项目，合计约11.4亿元 [3] - 合肥物质科学研究院预中标低温系统关键部件，预算7.28亿元 [3] - 合肥物质科学研究院等联合体获BEST装置TF磁体项目8.885亿元 [3] - 西部超导、上海超导获得千万级订单 [3] 海外商业进展与规划 - 特朗普媒体与科技集团（TMTG）官宣将与聚变能源公司TAE Technologies合并，价值超过60亿美元，预计2026年年中完成交割，旨在打造全球首批可控核聚变上市公司 [4] - 合并后的公司计划于2026年开工建设全球首座公用事业规模的聚变电站，装机容量为50MW，并计划建设其他总装机容量350-500MW的聚变电站 [4] - TMTG同意在签约时向TAE提供至多2亿美元现金，并在首次提交S-4文件后再提供1亿美元 [4] - TAE于11月17日宣布实现技术突破，决定跳过第六代原型装置，直接启动首座示范聚变电站建设，并确信已攻克FRC技术瓶颈，有望于2030年代初实现商业化聚变能源交付 [4] 受益标的梳理 - 磁体环节：西部超导、永鼎股份、上海超导、联创光电等 [5] - 真空室和堆内构件：合锻智能、国光电气、安泰科技等 [5] - 电源总成：英杰电气、爱科赛博、四创电子、新风光、赛晶科技H等 [5] - 微波和电源器件：旭光电子、国力电子、宏微科技、王子新材等 [5] - 燃料增殖和循环：国光电气等 [5] - 检测设备：皖仪科技等 [5]

市场整体表现 - 12月17日A股早盘震荡走强，三大指数集体上涨，上证指数涨0.17%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.21% [1] - 市场呈现热点轮动较快特征，逾3700股下跌，半日成交额1万亿元，较上个交易日缩量987亿元 [1] 焦点个股与板块表现 - 沐曦股份盘中一度涨超700%，股价突破800元大关 [2] - 锂矿概念走强，金圆股份4天2板，盛新锂能涨停 [1] - 电解液概念震荡反弹，天际股份涨停 [1] - 算力硬件概念表现活跃，环旭电子涨停，光模块三巨头集体上涨 [1] - 零售、乳业概念探底回升，庄园牧场直线涨停，利群股份2连板 [1] - 海南、军工等板块跌幅靠前 [3] 热门板块动态 - **液冷服务器概念走强**：延续强势，飞龙股份2连板，英维克涨停，奕东电子、科创新源、欧陆通、大元泵业、思泉新材涨幅靠前 [4] - **能源金属拉升**：盛新锂业、天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业涨幅靠前，消息面上碳酸锂期货主力合约盘中涨超6%，相关期权合约暴涨超114% [5] - **AI医疗概念活跃**：美年健康直线涨停，华人健康领涨，卫宁健康、迪安诊断、创业慧康、思创医惠跟涨 [6] 机构核心观点 - **信达证券观点**：认为风格切换可能会越来越强，建议关注低位价值板块，非银金融弹性增加，成长中关注低位的电力设备、AI应用端，周期股半年内也有望存在弹性表现 [7] - **银河证券观点**：短期临近年底，市场震荡结构特征或将延续，行情轮动速度较快，建议重点关注明年政策红利与景气方向的布局机会 [3][8] - **招商证券观点**：展望2026年，投资机会围绕“内需复苏”与“科技自立”两大主轴展开，顺周期风格有望持续占优，重点关注有色金属、机械设备、电力设备、电子、传媒、社会服务等行业 [10] 行业配置主线 - **银河证券配置主线**：主线一为聚焦新质生产力，关注人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点领域 [9] - **银河证券配置主线**：主线二为反内卷政策下制造业、资源板块的盈利修复，辅助线为扩大内需政策下的消费板块及出海趋势带来的企业盈利空间 [9]

市场整体表现 - 主要股指午盘小幅上涨，沪指涨0.1%，深成指涨0.15%，创业板指涨0.69% [1] - 市场呈现普跌格局，两市超4000只个股下跌 [1] - 市场交投活跃，合计成交额达1.21万亿元 [1] 弱势板块 - 可控核聚变概念股集体下跌，中洲特材、合锻智能等个股大跌 [3] - 小金属板块低开低走延续弱势，午盘下跌2.64%，盛和资源大跌7.04%，中钨高新、华锡有色等多股跌幅超6% [3] - 机器人执行器、电池、燃气、风电等板块跌幅居前 [3] 强势板块 - 半导体板块震荡走强，存储芯片方向领涨，香农芯创、蓝箭电子、佰维存储、三孚股份、德明利等多股涨停或涨幅超10% [3] - 医药板块延续强势，贵州百灵、罗欣药业双双涨停 [3] - 港口航运板块表现活跃，海通发展涨停 [3] 行业消息与政策 - 北方大范围降温，迎峰度冬启动，下游电煤补库需求增加 [3] - 发改委等部门印发电动汽车充电设施服务能力三年倍增行动方案 [3] - 科学家成功攻克全固态金属锂电池关键技术，固态电池性能实现跨越式升级，续航有望突破1000公里 [3]

市场表现 - 创业板指探底回升一度涨逾2% 续创3年多新高[1] - 沪深两市成交额2.37万亿元 较上一交易日放量443亿元[1] - 沪指跌0.01% 深成指涨0.67% 创业板指涨1.58%[1] 行业板块表现 - AI方向持续走强 浪潮信息 剑桥科技 华工科技涨停创历史新高 中科曙光 华勤技术大涨创新高[1] - 储能板块震荡拉升 阳光电源 宁德时代续创历史新高[1] - 芯片产业链反复活跃 张江高科 通富微电 凯美特气盘中大涨创历史新高[1] - 港口航运板块集体下跌 南京港一度跌超9%[1] - 游戏 AI应用 可控核聚变等板块涨幅居前[1] - 港口航运 贵金属 油气等板块跌幅居前[1]

市场整体表现 - 多只行业龙头股盘中股价创历史新高，包括宁德时代、紫金矿业、沃尔核材、华工科技、吉比特、ST华通、浪潮信息、中科曙光、海光信息、阳光电源等 [1] - 上午收盘，上证指数上涨0.16%，深证成指上涨1.14%，创业板指上涨2.22% [1] - AI主线反弹，AI应用方向领涨，游戏、互联网电商、多模态AI等板块上涨，有色金属板块亦上涨，工业金属、能源金属等板块涨幅居前 [1] 个股表现亮点 - 宁德时代上涨4.98%，最新总市值达1.82万亿元，超越贵州茅台 [1] - 紫金矿业上涨5.71%，总市值突破7000亿元，达7284.9亿元 [1] - 浪潮信息涨停，总市值为1119.6亿元，公司主营业务为服务器等云计算基础设施产品 [1] - 吉比特上午上涨4.15%，收盘价为652.5元，ST华通上涨3.44%，最新市值为1607.4亿元 [1] 游戏板块 - 游戏板块大涨，昆仑万维上涨10.22%至50.05元，流通市值628亿，冰川网络上涨8.87%至41.86元，流通市值69亿 [2][3] - 星辉娱乐上涨8.22%至7.24元，完美世界上涨4.93%至19.99元，三七互娱上涨4.54%至23.51元 [3][4] - 消息面上，国家新闻出版署公布9月份国产网络游戏审批信息，共145款游戏获得版号，同时11款进口网络游戏获得版号 [4] - 游戏版号发放常态化，行业驱动逻辑从"版号修复"过渡到"供给放量+AI落地"的双轮驱动，AI工具链在研发、运营等环节渗透率提升 [5] - 国泰海通证券表示游戏行业迈入景气周期，关注小游戏平台付费增加趋势、玩法创新、潜力消费群体及AI技术带来的增量 [5] 可控核聚变板块 - 可控核聚变板块上涨，哈焊华通上涨19.99%至36.31元，中洲特材上涨11.36%至20.19元，常辅股份上涨10.86%至32.57元 [6][8] - 合锻智能上涨9.98%至20.05元，永鼎股份上涨7.77%至13.17元，金田股份上涨6.76%至12.16元 [8] - 中国聚变能源有限公司在第二十五届中国国际工业博览会亮相，展示新一代"人造太阳"中国环流三号的最新技术突破 [9] - 国家发展改革委、国家能源局发布实施意见，提到基于人工智能技术开展可控核聚变智能控制系统研究 [9] - 开源证券表示可控核聚变技术路线快速发展，若实现批量建设，年投资额或达数千亿元，建议关注上游装备、材料等领域投资机会 [9]