产品升级 - 下一代iPhone 18 Pro可能增加对非地面5G网络的支持 实现通过卫星的完整互联网接入 [2] - 该功能将使用户无需移动网络或Wi-Fi 即可在偏远地区保持在线 [2] - 此卫星互联网功能可能最初仅限iPhone 18 Pro和Pro Max机型搭载 标准版后续跟进 [7] 潜在合作 - 此次升级源于苹果公司与SpaceX旗下星链卫星网络的潜在合作 [3] - 合作可能基于双方已开始使用的相同无线电频谱 [3] - 苹果公司寻求超越当前紧急卫星功能 谈判旨在建立更深入的合作伙伴关系 [3] 技术挑战 - 在智能手机中集成完整卫星互联网远比提供紧急SOS服务复杂 [5] - 技术挑战包括需要额外天线 改进电源管理以及获取多国频谱许可 [6] - 性能可能因卫星密度 延迟和监管批准而异 特别是在欧洲严格的电信框架内 [6] 商业模式影响 - 卫星数据成本高昂 用户定价模式存在疑问 可能作为标准套餐包含或作为高级订阅出售 [6] - 基于卫星的移动连接可能为消费者提供替代路径 移动运营商需重新思考其商业模式 [9] - 此举将进一步强化苹果"Pro"系列的产品定位 加深用户对其生态系统的依赖 [9] 行业前景 - 此举意味着智能手机连接方式将从地面基站转向直接连接卫星 重新定义"移动连接"概念 [5][8] - 合作若成功 可能从根本上改变全球通信 为英国 欧洲 非洲和亚洲的偏远社区提供可靠互联网接入 [8] - 该产品预计在2026或2027年左右发布 [10]

美联航与Starlink合作 - 美联航将在其干线航班上提供由Starlink驱动的WiFi服务 此前公司已获得美国联邦航空管理局批准在波音737飞机上提供该服务 [1] - 美联航宣布首架干线飞机已配备Starlink WiFi 并承诺将在其机队更多飞机上提供该服务 [2] - 该服务将对其MileagePlus会员免费开放 [2] Starlink业务拓展 - Starlink正与多家中东主要航空公司洽谈合作 包括阿联酋航空 迪拜航空 海湾航空以及该地区第三大航空公司沙特航空 [3] - Starlink母公司SpaceX以170亿美元收购EchoStar公司的AWS-4和H-Block频谱许可证 这可能使其服务相比传统电信运营商更具优势 [3] - SpaceX正与芯片制造商合作开发支持Starlink的智能手机 [4]

公司战略与挑战 - 欧洲卫星运营商Eutelsat需要获得更多欧洲国家的投资 以增强其挑战亿万富翁Elon Musk的Starlink的能力 [1] - 欧盟立法者和分析师在Eutelsat做出承诺后提出了上述观点 [1] 行业竞争格局 - 卫星通信行业正面临来自Elon Musk旗下Starlink的强势竞争 [1] - Eutelsat被视为欧洲挑战Starlink的重要力量 [1]

公司市场地位与展望 - SpaceX首席执行官预计公司未来将占据地球轨道有效载荷总量的95%以上 一旦星舰明年开始频繁执行有效载荷任务 2027年份额可能高达98% [1][3] - 2024年第二季度 SpaceX发射了全球885%的卫星 [2] 星舰项目进展 - 星舰被定位为提升公司轨道运载能力的关键 其V3和V4型号正在开发中 V3型号目标在今年年底进行试射 [2][4] - V4型号承诺有效载荷能力高达200吨 尺寸大于V2型号 [4] 星链与通信业务 - 星链正与全球芯片制造商合作开发技术 旨在使智能手机能直接接入其互联网服务 [6] - 公司以170亿美元收购EchoStar公司的AWS-4和H区块频谱许可证 此举可能增强其与传统电信公司竞争的实力 [6] 政府与军事合作 - SpaceX近期为美国太空军太空发展署发射了21颗搭载导弹跟踪技术的卫星 这些卫星也将有助于军事通信 [5]

行业技术进展 - 2024年国内低轨卫星发射量突破300颗 [1] - 火箭重复回收技术完成5款首飞验证 [1] - 卫星制造成本同比下降25% [1] - 星网一期完成138颗卫星部署，单星通信容量达40Gbps [1] - 相控阵天线产能扩增300% [1] - 星间激光通信模块交付周期缩短至45天 [1] - 朱雀三号火箭甲烷发动机推力达100吨 [1] - 卫星生产线实现日均2颗产能 [1] - 火箭运力达6吨每700km，发射成本为2.8万元每公斤 [1] - 卫星研制周期缩短至6个月，载荷占比65% [1] 市场与运营 - 2024年卫星互联网用户突破200万，ARPU值为180元 [1] - 特种行业贡献60%营收 [1] - 预计2025年产业规模达2000亿元，运营服务占比超50% [1] 政策与资源 - 申报Ku或Ka频段需在2027年前完成80%发射以保留使用权 [1] - 某征火箭发动机存在供给限制，影响发射频次 [1]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指报3860.50点跌0.26% 深证成指报13005.77点涨0.63% 创业板指报3066.18点涨1.52% [1] - 储能概念股活跃 宁德时代股价涨超9%创历史新高 [1] - 汽车产业链板块上涨 浙江世宝等多股涨停 [1] - 游戏股表现强势 星辉娱乐和完美世界涨停 [1] - 猪肉股集体拉升 得利斯和傲农生物封板 [1] - 卫星互联网概念下挫 三维通信跌超5% [1] - 文化传媒股大跌 果麦文化跌超10% [1] - 成交金额方面 沪市9862亿元 深市12912亿元 创业板6208亿元 [1] 板块热点 - 涨幅居前板块包括游戏 养殖业 汽车整车 猪肉 手机游戏和CRO [2] - 跌幅居前板块包括贵金属 文化传媒 保险 军工信息化 超导和光纤 [2] 机构观点 - 巨丰投顾认为美联储降息周期开启将利好A股和港股部分板块 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人和低空经济等领域 [3] - 中信证券指出零售企业正推动业态转型 超市调改模型成效显著 百货业态需聚焦提效减亏和深挖优势 [3] - 华泰证券表示新型储能专项行动方案明确装机规划并理顺盈利模式 看好国内储能产业链量价齐升 [3] 政策与行业动态 - 央行上海总部披露前七个月上海跨境人民币收付总额18.83万亿元 涉外收支总额3.26万亿美元 境外机构持债余额3.93万亿元 [4] - 广州市印发车网互动方案 目标2025年底实现智能有序充电站600座 换电站130座 充电桩2.8万个 车网互动资源43万千瓦 [5] - 方案要求2025年V2G充电桩和车辆"双过千" 放电量不低于150万千瓦时 2026年200万千瓦时 2027年250万千瓦时 [5] - 中国汽车工业协会发布供应商账款支付规范倡议 东风 上汽 比亚迪等多家车企积极响应 [6][7]

合作动态 - 捷蓝航空与亚马逊达成合作 将使用亚马逊柯伊伯卫星提供免费机上网络服务 预计2027年开始运营[1] - 亚马逊柯伊伯项目与空客飞机达成技术整合协议 扩大航空互联网应用范围[3] 技术规格 - 柯伊伯终端下载速度最高达1Gbps 超过星链当前最高250Mbps的带宽能力[2] - 亚马逊计划构建3226颗低轨道卫星网络 SpaceX已发射超8000颗卫星[2] 项目进展 - 亚马逊于4月开始发射柯伊伯卫星 捷蓝航空将成为首家使用该卫星网络的航空公司[3] - 柯伊伯项目受生产问题困扰 但公司确认能在2026年中期前完成联邦通信委员会要求的半数卫星部署目标[4]

中国星网低轨卫星发射进展 - 截至2025年8月13日已完成8次低轨卫星组成功发射 覆盖文昌、太原及海南商业航天发射场 形成多场地协同发射能力 [1] - 2023年起分阶段推进卫星互联网星座建设 2024年12月正式启动低轨组网 目前已发射65颗正式低轨卫星 [1] - 下半年预计保持高密度发射态势 国内商业航天产业链中卫星制造及发射场能力渐趋成熟 [1] 全球光通信与AI算力行业动态 - Lumentum和Coherent财报显示数据中心与通信市场收入显著增长 1.6T光模块等方案支持高性能AI数据中心 [1] - 行业景气度持续高位 AI技术深度赋能通信应用 推动产业链向上发展 [1] 创业板人工智能ETF概况 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070） 单日涨跌幅可达20% [1] - 指数从创业板市场选取涉及人工智能技术及相关应用领域的上市公司证券 覆盖软件开发、智能硬件制造等多个细分行业 [1] - 反映人工智能领域高成长性企业的整体市场表现 [1]

行业投资评级 - 报告对行业维持"推荐"评级 [5] 核心观点 - 卫星互联网行业在政策支持下迎来重要发展机遇，商业航天进入"大航海时代"，空天计算作为卫星互联网与算力的结合点具有长期发展潜力 [3] - 国内相关星座建设加速，"星算计划"预计实现2800颗卫星组网并构建算力网络，三体计算星座建成后总算力可达1000P [10][17] - 地方政府积极布局空天计算产业，天津、浙江等地出台专项政策支持技术研发和产业链发展 [14] 市场表现 - 本周（8.11-8.15）计算机板块上涨6.31%，跑赢沪深300指数（2.37%）和创业板指数（8.58%）[1][53] - 板块个股涨幅前五：*ST汇科（53.56%）、华胜天成（45.62%）、同花顺（28.03%）、淳中科技（27.97%）、指南针（26.00%）[58] 重点星座进展 - **三体计算星座**：首次成功发射12颗卫星，单星算力744TOPS，星间激光通信速率达100Gbps，实现五个"第一次"技术创新 [17][20] - **天算星座**：二期规划24颗卫星，首批"北邮二号""北邮三号"已发射，开展星间激光通信等前沿技术试验 [33][34] - **梁溪星座**：54家单位共建产业生态圈，目标打造商业火箭、卫星制造等3个百亿级产业集群 [38] 上市公司动态 - **普天科技**：参与三体计算星座建设，聚焦空天传输通道升级和智能卫星平台研发 [41][42] - **中科星图&中科曙光**：签署太空计算合作协议，共同研发专用核心部件并建设天地一体化算网 [43] - **汉鑫科技**：股东拟减持不超过0.9987%股份，不影响公司控制权 [2] - **唐源电气**：控股子公司增资至1500万元，强化新材料领域布局 [2] 政策与产业规划 - 国家七部门联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，支持卫星通信与地面移动通信融合发展 [10] - 地方政策密集出台，包括天津《人工智能创新发展行动方案》、浙江《未来产业指导意见》等，明确空天计算为发展重点 [14][15] 技术突破 - 星载智能计算机智加X2实现图像压缩率90%，算力达32万亿次/秒，功耗较前代降低50% [25] - 氦星光联构建"主链+低链"混合激光网络，完成国内首次11条星间链路在轨建链 [28] 投资建议 - 重点推荐空天计算领域布局企业：普天科技、中科星图、中科曙光、开普云等 [3][45] - 关注卫星互联网细分龙头：创意信息、上海瀚讯、南京熊猫等具备核心卡位优势的公司 [3]

公司董事会变动 - Greg Ross加入公司董事会 他拥有35年北美保险和资产管理公司高级管理经验 曾担任Foresters Asset Management总裁兼CEO 并在Aegon Capital Management和Transamerica Life Canada担任相同职位 2012和2014年获得Lipper奖项 [1][2] - Greg Ross表示 公司的智能离网技术在可持续关键任务基础设施中发挥重要作用 可帮助客户减少排放和成本 他将利用在公开和私募融资及债务重组方面的经验支持公司下一阶段增长 [2] 投资者关系协议 - 公司与Panolia Investor Relations签署服务协议 每月支付3,500加元费用 旨在扩大股东基础 管理投资者沟通和预期 并提供战略资本市场咨询 [3][4] - 根据协议 将授予Panolia创始人Brandon Chow 8万份普通股期权 行权价0.09加元 分12个月按季度归属 有效期5年 [5] - Brandon Chow认为公司在分布式能源 卫星互联网和电信基础设施投资领域具有独特性 已完成重组并建立关键商业伙伴关系 存在长期机会 [4] 业务概况 - 公司提供智能离网电源解决方案和服务 应用于电信 物联网和路灯等关键任务基础设施 技术可实现成本节约 预测性维护和在偏远或恶劣环境中的可靠供电 [7] 协议细节 - 协议需获得TSX Venture Exchange监管批准 Panolia及其创始人目前未持有公司任何证券 但Chow计划通过公开市场交易增持公司普通股用于个人投资 [6]