季度业绩预测 - 华尔街分析师预测KB Home季度每股收益为1.45美元，同比下降32.6% [1] - 预计季度营收为15亿美元，同比下降12.6% [1] - 过去30天共识EPS预测未出现修正 [2] 收入细分预测 - 住宅建筑业务总收入预计14.9亿美元，同比下降12.6% [4] - 金融服务收入预计665万美元，同比下降19.9% [5] - 住宅建筑业务收入预计14.9亿美元，同比下降12.5% [5] 运营指标预测 - 未交付订单数量预计5,089套，低于去年同期的6,270套 [5] - 平均售价预计4.8712亿美元，略高于去年同期的4.83亿美元 [6] - 净订单量预计3,723套，低于去年同期的3,997套 [6] - 房屋交付量预计3,070套，低于去年同期的3,523套 [6] 财务指标预测 - 未交付订单价值预计25.6亿美元，低于去年同期的31.2亿美元 [7] - 社区总数预计254个，高于去年同期的247个 [7] - 金融服务税前利润预计1,019万美元，低于去年同期的1,326万美元 [7] 盈利能力预测 - 住宅建筑业务营业利润预计1.2401亿美元，低于去年同期的1.8818亿美元 [8] - 住宅建筑税前利润预计1.3044亿美元，低于去年同期的2.0786亿美元 [8] 股价表现 - KB Home股价过去一个月下跌3.7%，同期标普500指数上涨1.4% [8]

核心观点 - RH公布2025财年第一季度(截至2025年5月3日)业绩，调整后每股收益超出Zacks共识预期，但净收入略低于预期，两项指标同比均显著增长 [1] - 业绩表现受益于产品线和平台升级的投资，欧洲业务强劲，RH部门贡献增加，但Waterworks业务贡献疲软 [2] - 在不确定的宏观环境下，公司通过优化占用和运输成本提升利润率，并计划继续扩大平台和产品多样性以确保收入可见性 [3] - 财报公布后，RH股价在盘后交易中飙升20.3%，投资者情绪受第二季度及2025财年乐观展望提振 [3] 第一季度业绩 - 调整后每股收益为0.13美元，远超Zacks共识预期的亏损0.09美元，同比扭亏为盈(上年同期亏损0.40美元) [4] - 净收入8.14亿美元，略低于共识预期0.5%，但同比增长12%，其中RH部门收入增长13%至7.65亿美元，Waterworks收入下降1.9%至4900万美元 [4] 利润率表现 - 毛利率同比提升20个基点至43.7% [5] - 销售及行政费用占比上升80个基点至36.8% [5] - 调整后运营利润率扩大50个基点至7%，调整后EBITDA增长19.4%至1.064亿美元，EBITDA利润率提升80个基点至13.1% [5] 资产负债表与现金流 - 现金及等价物增至4610万美元(上季度末为3040万美元)，商品库存10.1亿美元(上季度末10.2亿美元) [6] - 净债务25.7亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.6倍 [6] - 经营活动现金流8660万美元(上年同期5610万美元)，自由现金流3410万美元(上年同期为负1010万美元)，资本支出降至5260万美元(上年同期6630万美元) [7][8] 第二季度及全年展望 - 预计Q2收入同比增长8%-10%，调整后运营利润率15-16%(上年同期11.7%)，EBITDA利润率20.5-21.5%(上年同期17.2%) [9] - 维持2025财年收入增长10-13%的指引，调整后运营利润率14-15%(上年11.3%)，EBITDA利润率20-21%(上年16.9%)，自由现金流预期2.5-3.5亿美元 [10] 行业比较 - RH当前Zacks评级为3(持有) [11] - 消费品板块中，菲利普莫里斯(PM)评级为1(强力买入)，年内股价上涨52.3%，2025年销售和EPS共识预期分别增长8.1%和13.7% [12] - Grocery Outlet(GO)评级为2(买入)，年内股价下跌14.8%，2025年销售预期增7.9%但EPS预期降3.9% [13] - Warby Parker(WRBY)评级为2，年内股价跌6.7%，2025年销售和EPS共识预期分别增长14.1%和79% [13]

Capital City Bank Group Inc (CCBG) 业绩预期调整 - 一季度存款增长和利润率扩张超预期 推动分析师上调盈利预测 [1] - 最新EPS预期调整为3.26美元 较此前预测值有所提升 [1] 财务指标变动 - 核心驱动因素为存款业务表现强劲与净息差改善 [1]

公司业绩预期 - Stitch Fix预计第三财季收入同比下降23%至3153亿美元[1] - 公司预计每股亏损12美分较去年同期的15美分有所收窄[2] - 过去四个季度公司平均盈利超出预期489%上一季度超出共识预期546%[2] 业绩影响因素 - 宏观经济挑战包括客户需求变化和关税问题影响公司表现[3] - 客户获取和留存率下降活跃客户预计同比减少108%[4][3] - 面临来自大型零售商竞争和经济压力[3] 公司战略举措 - 通过AI个性化服务和产品组合优化提升客户体验[5] - Freestyle业务提供差异化购物体验[5] - 关注成本效率提升预计第三财季毛利率提升90个基点至445%[6] 其他公司业绩对比 - Sprouts Farmers Market预计第一财季每股收益123美元同比增长309%收入22亿美元同比增长145%[10][11] - J.Jill预计第一财季收入1567亿美元同比下降3%每股收益88美分同比下降279%[12][13] - Expedia Group预计第二财季收入37亿美元同比增长41%每股收益410美元同比增长168%[14][15]

报告行业投资评级 - 对水泥、铜维持积极看法，对钢铁和铝的看法逐渐转为积极，对煤炭和锂维持消极看法；对软商品，因供应管控改善，对2025年下半年生猪定价和利润率前景持积极态度 [1] 报告的核心观点 - 刷新对中国大宗商品（包括基础材料和农业）的盈利预测，以反映2025年上半年按市值计价的价格变化，目标价格变化在 -13% 至 +12% 之间 [1] 根据相关目录分别进行总结 基础材料 钢铁 - 因马鞍山钢铁2025年第一季度单位毛利润表现好于预期，将其2025年亏损预测下调11%；将宝钢和鞍钢的盈利预测上调1% - 4% [10] - 维持对马鞍山钢铁H股和A股的中性/卖出评级，维持对宝钢的买入评级，目标价从每股8.5元上调至8.8元，维持对鞍钢H股的买入评级，目标价不变 [10] 煤炭 - 预计2025年动力煤市场基本平衡，但需求将因可再生能源扩张而下降，且2024/25年暖冬导致库存高于预期，去库存困难，价格可能下跌 [11] - 将2025 - 2027年QHF5500现货价格预测从650 - 706元/吨下调至600 - 666元/吨，QHD5500混合价格预测从676 - 692元/吨下调至600 - 681元/吨 [11] - 下调神华、中煤和兖矿2025年盈利预测2% - 11%，2026 - 2027年下调10% - 27%，并将12个月目标价下调2% - 5% [12] - 维持对中煤H股和A股、兖矿A股的卖出评级，对神华H股和A股、兖矿H股维持中性评级 [12] 水泥 - 将2025年水泥单位毛利润预测从之前的50 - 86元/吨下调2 - 6元/吨，但因供应管控加强，对2025年下半年水泥市场维持积极看法 [13] - 因2025年上半年单位利润趋势，将中国建材、西部水泥、金隅集团H股和A股、海螺水泥H股和A股、华润水泥的盈利估计下调6% - 18%，维持2026 - 2027年盈利基本不变 [14] - 维持对海螺水泥H股和A股的买入评级，目标价分别从29.0港元/29.0元下调至27.0港元/27.0元；维持对中国建材的买入评级，目标价从4.6港元下调至4.4港元；维持对华润水泥的买入评级，目标价从2.1港元下调至2.0港元 [15] - 维持对金隅集团H股的中性评级，目标价从0.8港元下调至0.7港元；维持对西部水泥的中性评级；维持对金隅集团A股的卖出评级，目标价从1.25元下调至1.10元 [15][16] 铝 - 因中国铝行业价差预测提高，将中国宏桥2025 - 2027年的盈利估计上调5% - 27%，预计2025年上海期货交易所铝行业价差将维持在4,852元/吨，2026 - 2027年维持在4,700元/吨 [17] - 维持对中国宏桥的中性评级，目标价从每股11.5港元上调至12.5港元；将中国铝业2025 - 2027年的盈利上调4% - 5%，维持对中国铝业H股和A股的买入/中性评级，目标价不变 [17] 铜 - 根据2025年上半年定价和全球大宗商品团队对伦敦金属交易所铜价的预测变化，调整基准铜价预测，将五矿资源H股和A股、江西铜业H股和A股、MMG的2025 - 2026年盈利估计下调1% - 18%，维持2027年盈利基本不变 [18] - 维持对五矿资源H股和A股、江西铜业H股和A股、MMG的买入评级 [18] 黄金 - 因金价按市值计价以及收购藏格后的盈利贡献，将紫金矿业2025 - 2027年的盈利预测上调1% - 2%，部分被卡莫阿铜矿生产中断导致的铜产量下降所抵消；维持对紫金矿业H股和A股的买入评级，目标价分别从24.0港元/26.5元上调至24.5港元/27.0元 [19] - 将招金矿业2025 - 2027年的盈利估计上调1% - 4%，维持对招金矿业的买入评级 [19] 锂 - 因锂化学品和锂辉石价格按市值计价，将赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料2025年的盈利估计下调3% - 4%；基于2025年下半年和2026年锂价持平预测，将永兴材料2027年的盈利下调37% [20] - 将华友钴业和格林美的2025 - 2027年盈利估计上调3% - 5%，以反映镍/钴价格和正极材料价差按市值计价 [21] - 维持对赣锋锂业H股和格林美的中性评级，微调目标价；维持对华友钴业的卖出评级，目标价从27.0元上调至28.7元；维持对赣锋锂业A股、天齐锂业H股和A股、雅化集团、永兴材料和青海盐湖的卖出评级 [22] 造纸 - 因箱板纸和印刷纸近期单位毛利润趋势，将玖龙纸业的盈利预测上调3% - 4%，将太阳纸业的盈利下调3% [23] - 维持对玖龙纸业的中性评级，维持对太阳纸业的卖出评级 [23] 农业 生猪和饲料 - 将2025年生猪基准价格预测下调至16.2元/公斤，因供应管控改善，对2025年下半年定价前景持积极态度，主要生产商利润率持续，2025年单位净利润为0.5 - 3.0元/公斤 [27] - 将牧原股份、温氏股份、新希望、大北农2025年的盈利下调1% - 5%，维持2026 - 2027年盈利基本不变；因养殖利润提高，将海大集团2025 - 2027年的盈利上调1% - 2% [27] - 维持对牧原股份和海大集团的买入评级，对温氏股份维持中性评级，对新希望维持卖出评级，目标价从7.3元/股下调至7.1元/股 [27] 动物保健 - 因在主要生产商中的渗透率提高和生猪养殖需求改善，将瑞普生物2025 - 2027年的盈利上调3% - 4% [28] - 因2025年上半年定价按市值计价，结合丙烯和天然气成本降低，将国内蛋氨酸价格 - 能源和丙烯成本价差上调2%至10,900元/吨，但行业供应扩张可能从2025年下半年带来下行风险 [28] - 将安迪苏2025年的盈利上调8%，2026 - 2027年下调4%；维持对瑞普生物的买入评级，目标价从20.5元/股上调至23.0元/股；维持对安迪苏的卖出评级 [28] 传统种子 - 考虑到近期销售趋势、竞争和库存压力，将登海种业和隆平高科2025 - 2027年的盈利下调4% - 8% [29] - 维持对隆平高科的买入评级，目标价从11.5元/股下调至11.0元/股；维持对登海种业的中性评级，目标价从9.0元/股下调至8.6元/股 [29]

核心观点 - 华尔街分析师预计Oracle季度每股收益为1.64美元 同比增长0.6% 营收预计达155.4亿美元 同比增长8.8% [1] - 过去30天共识EPS预测未变 反映分析师对初始预测的集体重新评估 [1] - 投资者可关注关键指标预测 如硬件、云服务等细分收入变化 [3] 财务预测 - 硬件收入预计7.9482亿美元 同比下降5.6% [4] - 云许可和本地许可收入预计18.1亿美元 同比下降1.8% [4] - 服务收入预计13.4亿美元 同比下降2.6% [4] - 云服务和许可支持收入预计116亿美元 同比增长13.4% [5][5] 云服务细分 - 应用云服务和许可支持收入预计49.1亿美元 同比增长5.7% [6] - 基础设施云服务和许可支持收入预计67亿美元 同比增长19.8% [6] 地区收入 - 美洲地区收入预计98.1亿美元 同比增长9.6% [7] - 亚太地区收入预计19亿美元 同比增长5.4% [7] - 欧洲中东非洲地区收入预计37.5亿美元 同比增长6% [7] 市场表现 - 过去一个月Oracle股价上涨13.9% 同期标普500指数上涨5.3% [8]

公司表现 - Corpay股价在过去一个月上涨约0.3%，表现逊于标普500指数[1] - 公司近期增长评分为D，动量评分为D，价值评分为C，综合VGM评分为D[3] - 公司Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报率与市场持平[4] 行业对比 - 同行业公司MasterCard过去一个月股价上涨3.1%，表现优于Corpay[5] - MasterCard最近季度营收达72.5亿美元，同比增长14.2%，每股收益3.73美元，同比增长12.7%[5] - MasterCard当前季度预期每股收益4.05美元，同比增长12.8%，Zacks共识预期过去30天上调0.3%[6] - MasterCardZacks评级为3（持有），VGM评分为C[6] 财务预期 - Corpay近期分析师预期呈下降趋势，修正幅度显示负面趋势[2][4] - MasterCard营收和盈利均实现两位数增长，表现强劲[5][6]

公司股价表现 - 近一个月股价上涨2.6%，但表现逊于标普500指数[1] - 市场关注其下一份财报发布前趋势是否延续或回调[1] 盈利预测变动 - 过去一个月盈利预测呈下行趋势，共识预期下调27.94%[2] - 整体修正幅度表明盈利前景恶化，Zacks评级为4级（卖出）[4] 投资评分分析 - 成长评分D级，动量评分C级，价值评分A级（位列前20%）[3] - 综合VGM评分为C级，反映中等投资吸引力[3] 行业对标公司表现 - 所属消费品-必需品行业，对标公司宝洁(PG)同期股价上涨4.2%[5] - 宝洁上季度营收197.8亿美元（同比-2.1%），每股收益1.54美元（同比+1.3%）[5] - 宝洁当前季度每股收益预期1.42美元（同比+1.4%），共识预期30天内下调0.6%[6] - 宝洁Zacks评级同为4级（卖出），VGM评分D级[6]

公司表现 - MPLX LP股价在过去一个月上涨3 6% 但表现逊于标普500指数[1] - 公司近期获得B级综合VGM评分 其中增长维度为B级 动量与价值维度均为C级[3] - Zacks给予MPLX LP"持有"评级 预计未来数月回报与市场持平[4] 行业动态 - 所属的油气生产与管道行业中 Williams Companies同期股价上涨2%[5] - Williams Companies上季度营收达30 5亿美元 同比增长10% 每股收益0 60美元 同比微增[6] - 市场预计Williams Companies本季度每股收益0 50美元 同比增长16 3% 但30天内共识预期下调1 3%[6] 财务预期 - 过去一个月内MPLX LP的盈利预测呈上升趋势[2] - Williams Companies同样获得Zacks"持有"评级 其VGM评分为C级[7]

财报预期 - ChargePoint Holdings Inc (CHPT) 将于6月4日盘后发布2026财年第一季度财报 市场普遍预期每股亏损5美分 营收1 0052亿美元 [1] - 过去90天内 CHPT每股亏损预期收窄2美分 同比亏损改善54 55% [1] - 营收预期同比下降6 09% [2] 历史表现 - 过去四个季度中 CHPT两次超出盈利预期 两次未达预期 平均意外幅度为1 07% [2] - 2025财年第四季度每股亏损6美分 优于预期的8美分 但营收1 02亿美元低于预期的1 04亿美元 同比下滑12 07% [2] 盈利能力改善 - 2025财年第四季度非GAAP毛利率达30% 环比提升4个百分点 同比提升8个百分点 主要受益于硬件成本下降和订阅收入增长 [3] - 公司预计2026财年第一季度毛利率将维持相近水平 [3] 运营展望 - 2026财年第一季度营收指引为0 95-1 05亿美元 低于上年同期的1 07亿美元 [4] - 运营费用预计小幅上升 主要受薪资调整和战略领域投资影响 [4] 同业对比 - Blink Charging Co (BLNK) 2025年第一季度每股亏损18美分 差于预期的14美分 营收2 080万美元同比下滑45 26% [9] - EVgo Inc (EVGO) 同期每股亏损9美分 优于预期的11美分 营收7 530万美元同比增长36 91% [10]