投资策略 - 在市场持续徘徊于历史高点附近时 投资者或寻求对冲传统股票不确定性和波动性的方法[1] - 构建包含经典股息增长股票 商业发展公司 房地产投资信托基金和封闭式基金的混合投资组合 被视为提高投资收入的有效方式[1] - 该混合策略旨在实现与标准普尔指数相当的总回报 同时提升投资收益[1] 基金产品 - Flaherty & Crumrine Preferred Income Opportunity Fund 被提及为一种潜在投资工具[1]

文章核心观点 - 在波动市场中，稳定且持续的股息支付为投资者带来慰藉，并有助于持有优质公司 [1] - 新加坡交易所、凯德综合商业信托和星展集团这三只蓝筹股拥有超过十年的稳定派息记录 [2] - 持续派息是优秀企业的标志，体现了现金流的持久性和对股东价值的承诺 [15] - 投资者应关注拥有长期稳定派息记录的高质量企业，而非仅仅追逐高股息率 [16] 新加坡交易所 - 公司是新加坡唯一受批准的金融交易所，业务模式围绕证券及衍生品交易收取费用，收入稳定且具重复性 [3] - 年度每股股息从2016财年的0.28新元增至2025财年的0.375新元，增长33.9% [4] - 过去十年股息支付率平均约为75%，但自2023财年起降至60%出头的范围 [4] - 平均股息收益率为3.45%，当前预估收益率为2.1% [4] - 过去十年营收复合年增长率为5.9%，2025财年营收达13.7亿新元；净利润复合年增长率为7.1% [5] - 过去十年每股股息复合年增长率为3.3% [5] - 公司的垄断地位和强劲现金流支撑其可持续的稳定股息 [6] 凯德综合商业信托 - 信托是新加坡最大的房地产投资信托，由凯德商用信托和凯德商务信托于2020年11月合并而成 [7] - 其多元化的优质零售和商业地产组合即使在市场承压时期也能提供弹性收入 [7] - 即使在疫情期间也保持稳定的年度分派，2020年每单位派息降至0.0869新元的低点，之后稳步增长 [8] - 2024年每单位派息为0.1088新元，但仍低于201年0.1197新元的峰值 [9] - 截至2025年上半年，投资组合整体入住率为96.3% [9] - 2025年上半年零售组合租金调整率为正增长7.7%，办公组合租金调整率为正增长4.8% [9] - 总杠杆率为37.9%，平均债务成本为3.4% [10] - 2025年上半年每单位派息同比增长3.5%至0.0562新元，按当前价格计算年化收益率约为4.8% [10] - 稳定的分派由优质资产的高入住率以及发起人凯德投资的支持所支撑 [10] 星展集团 - 公司是新加坡最大的本地银行，拥有利润增长和强劲资本比率支持的股息增长记录 [11] - 疫情期间股息被要求减少，此后股息飙升并创下纪录 [11] - 每股普通股股息从2016年的0.54新元大幅增长311%至2024年的2.22新元 [11] - 过去十二个月的股息支付率为59.4% [12] - 过去十二个月净利润达113亿新元，自2016年以来的复合年增长率为13.9% [12] - 过去十二个月的股本回报率为16.8%，自2020年的9.5%显著提升至2024年的17.2% [13] - 截至2025年6月，普通股权一级资本比率为15.1%，远高于9%的监管要求 [14] - 超额资本使银行能在市场低迷时期维持稳定股息 [14]

文章核心观点 - 股息股票是积累财富的有效工具 通过再投资可受益于复利增长 [1] - 投资股息导向的交易所交易基金是实现收入投资策略的简单方法 [1] - 嘉信美国股息股票ETF是值得投资的标的 尤其适合投入1000美元的资金 [2] 基金筛选标准 - 基金追踪道琼斯美国股息100指数 成分股需满足严格的质量标准 [4] - 入选标准包括持续现金流 强劲资产负债表 至少10年股息支付记录以及强大盈利能力 [4] - 筛选机制避免高收益陷阱 确保成分股质量而非仅基于股息率 [5] 投资组合构成 - 前十大持仓公司权重均衡 单一公司权重在3.82%至4.35%之间 [5] - 主要持仓包括艾伯维(4.35%) 洛克希德马丁(4.25%) 默克(4.22%)等传统行业龙头 [5] - 成分股为可靠企业 能产生稳定现金流 并在经济困难时期保持业务韧性 [6] 基金表现特征 - 当前股息收益率超过标普500指数平均收益率的三倍 [7] - 基金成分股业务模式成熟 能够承受市场挑战 为股东提供长期稳定价值 [5][6]

人物背景 - 拥有多元化背景 曾担任多家知名股息股票研究公司的首席分析师和副总裁 并运营自己的股息投资YouTube频道 [1] - 是一名专业工程师和项目管理专业人士 [1] - 持有美国西点军校土木工程与数学学士学位 以及德州农工大学工程学硕士学位 专注于应用数学和机器学习 [1] 服务内容 - 领导High Yield Investor投资服务团队 与Jussi Askola和Paul R. Drake合作 专注于在安全性、增长性、收益率和价值之间找到平衡 [2] - 提供实盘核心投资组合、退休投资组合和国际投资组合 [2] - 服务包括定期交易提醒、教育内容和活跃的投资者聊天室 [2]

公司财务表现 - 第三季度收入增长5.9%，若剔除资产剥离影响则增长7.3%，超出市场预期 [2] - 调整后每股收益为0.09美元，显著高于去年同期的0.52美元亏损 [3] - 零售部门收入增长9.8%，批发和零售板块均实现增长 [2] - 毛利率和运营利润率改善，推动公司实现盈利，而去年同期为亏损 [3] - 股息年化收益率为5.12% [3] 资产负债表与现金流 - 总负债低于股东权益，杠杆率极低，总负债与资产比率约为0.5倍 [8] - 现金流超过净收入，但预计此不平衡状况将在未来几个季度缓解，并可能在2026年下半年恢复盈余 [8] - 资产剥离导致资产和负债减少，股东权益随之略有下降 [8] 行业前景与市场环境 - 美联储在2025年已进行一次降息，预计年底前还将降息两次，明年年中前可能再次降息，有望刺激住房市场活动 [1] - 利率下降将鼓励消费者改善居住条件，为家具和家居装饰行业带来提振 [1] - 行业增长已连续两个季度维持并加速 [2] 机构投资者活动 - 机构投资者正在买入家具类股票，买卖比例约为2比1 [4] - 机构持股情况：Ethan Allen Interiors为84%，Haverty Furniture为80%，Bassett Furniture为55% [4] 公司战略与运营 - 以美国为中心的制造布局提供了灵活性，并能快速推出新产品 [7] - 已推出并扩展全定制化产品系列，在近60个地点有售，并采取更积极的全渠道战略 [7] - 公司预计业务增长需待住房市场出现复苏迹象才会显著加速，但预计能维持利润率 [7]

分析师背景与投资理念 - 分析师为iREIT+Hoya Capital投资团队做出贡献 [2] - 投资策略侧重于股息投资 偏好优质蓝筹股 商业发展公司(BDC)和房地产投资信托基金(REIT) [2] - 采用买入并持有的投资方式 注重质量而非数量 计划在未来5-7年内依靠股息补充退休收入 [2] 持仓与利益披露 - 分析师通过股票所有权 期权或其他衍生品对ADC股票持有有益的多头头寸 [3] - 文章内容代表分析师个人观点 未因撰写本文获得除Seeking Alpha以外的报酬 [3] - 分析师与文章中提及的任何公司均无业务关系 [3]

公司概况与市场地位 - 公司是行业领导者 业务遍及超过200个国家和地区 销售200种不同的饮料[1] - 公司是伯克希尔哈撒韦的重要持仓 凸显其优质属性[1] 财务表现与股息政策 - 公司计划于2025年10月21日发布第三季度业绩[2] - 公司股息收益率为3.08% 并且已连续63年增加股息支付[2] - 在过去十年中 公司股价表现显著落后于标普500指数[3] 业务特性与投资前景 - 公司业务极其稳定和可预测 需求稳定 即使在疲弱的经济时期[4] - 强大的品牌力支撑其定价能力 从而驱动强劲的盈利能力以支付股息[4] - 业务的低增长性质不利于股价大幅上涨[3] - 公司是收益型投资者的首选 单次季度财报的影响被最小化[4]

投资策略 - 采用增长与收益相结合的混合投资系统，其总回报可与标准普尔指数相媲美 [1] - 投资组合以经典股息增长型股票为基础，并加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金，以有效提升投资收入 [1] - 专注于发掘具有长期增长潜力的高质量股息股票及其他资产，以创造支付账单的强劲潜力 [1]

公司概况与投资背景 - 家得宝为全球最大家居装修零售商 耐克为运动服饰行业领导者 两者均以品牌持久力和向股东返还资本著称 [2] - 两家公司股票今年表现均面临挑战 为比较投资价值提供了时机 [2] 家得宝业务与财务分析 - 家得宝第二季度销售额同比增长49% 但每股收益从460美元略微收缩至458美元 [4] - 公司预计全年销售额增长28% 运营利润率为13% 首席执行官将当前市场描述为"有点冻结的房地产市场" [4][5] - 公司股息收益率为24% 源于二月将股息提高22%至每股230美元（年化920美元） 派息比率仅为62% [3][5] - 股票当前市盈率为26倍 被视为有吸引力的估值 [5] - 房地产市场最终转正时 公司有望受益于更快的销售增长和运营利润率扩张 [4] 耐克业务与财务分析 - 耐克已连续23年增加股息 去年11月将季度股息提高8%至每股040美元（年化160美元） 股息收益率为23% [6] - 在2025财年（截至5月31日） 公司收入同比下降10% 每股收益下降42%至216美元 导致基于去年盈利的派息比率约为73% [7] - 2026财年第一季度（截至8月31日）收入同比增长1% 每股收益为049美元（下降30%） 毛利率下降32个百分点 [7] - 盈利能力下降将派息比率推高至约81% 公司正处于扭亏为盈阶段 [7] 比较与结论 - 两家公司均拥有长期增长的股息记录 [8] - 家得宝面临具有挑战性的房地产市场 而耐克的业务在管理层试图扭转局面时受到更大冲击 [8] - 估值成为决定性因素 使得其中一只股票成为更明确的赢家 [8]

公司分析 - 公司是一家转型后更专注的家庭安防公司 [1] - 公司拥有强大的合作伙伴关系 [1] - 公司支付健康的股息并具有明确的资本增值潜力 [1] - 公司股票因暂时性原因相对于其基本面、同行和/或历史水平被低估 [1] - 在技术面和基本面上存在由可预见的催化剂推动资本增值的高概率 [1] 投资理念 - 投资理念侧重于寻找通过股息和资本增值两种方式回报股东的优秀企业 [1] - 经常关注暖通空调相关行业股票 该行业是作者转为全职私人投资者之前专业从事的领域 [1]