市场整体表现与估值 - 三大主要指数及小盘股罗素2000指数本周初同时创下多年未见的收盘纪录新高 [1][7] - 美联储主席鲍威尔表示资产价格似乎已处于相当高的水平 [1][7] - 标准普尔500指数预期市盈率达23-24倍，市场定价反映了未来五年约15%的年化盈利增长预期 [2][7] - 一些股票估值指标处于2021年以来的最高水平，若进一步攀升将达到互联网泡沫顶峰时期数十年未见的门槛 [5][8] - 道琼斯工业平均指数下跌171.50点或0.37%至46,121.28，标准普尔500指数下跌18.94点或0.28%至6,637.98，纳斯达克综合指数下跌75.62点或0.33%至22,497.86 [7][8] 行业与板块动态 - 材料板块下跌1.6%，成为标准普尔500指数中表现最差的板块 [5][8] - Freeport-McMoRan因宣布其印尼Grasberg矿遭遇不可抗力并预计第三季度铜和黄金综合销量将下降而暴跌17% [8] - 能源板块成为表现最佳板块，标准普尔500能源指数上涨1.2%，追随原油价格升至七周高点的走势 [8] - 美国8月新建单户住宅销售意外激增20.5% [5][8] 重点公司新闻 - Lithium Americas在美国上市的股价近乎翻倍，收盘报6.01美元，因有报道称特朗普政府寻求获得该公司至多10%的股权 [8] - 正在就为Lithium Americas的Thacker Pass锂项目提供超过22.6亿美元的政府贷款进行讨论，合作方通用汽车股价上涨2.3% [5][8] - 瑞银将通用汽车评级从"中性"上调至"买入" [5][8] - 内存芯片制造商美光科技公布季度业绩后，股价收跌2.8% [5][8] - 甲骨文公司股价下跌1.7%，因有报道称该公司寻求通过公司债券销售筹集150亿美元资金 [8] 市场广度与交易量 - 纽约证券交易所下跌股数量超过上涨股，比例达1.88比1，纳斯达克交易所该比例为1.35比1 [6][8] - 标准普尔500指数创下21个52周新高和10个新低，纳斯达克综合指数创下85个新高和55个新低 [6][8] - 美国交易所成交量为180.4亿股，而过去20个交易日的全日平均成交量为177.5亿股 [6][8]

Kevin Hanks live at the CBOE prebell playbook. We're pretty busy getting ready for more uh comments and we had Fed speak yesterday from Jay Powell. Some of your thoughts.Well, you know, the market was looking a a bit fatigued to start with. Uh but then Jerome Powell came up to the podium in Rhode Island and basically here's the three words that everyone's talking about this morning from his speech. He said stocks are fairly highly valued.And so that's the term that's the phrase that uh I think made the mark ...

市场估值与短期风险 - 美联储主席指出股市估值已处于相当高的水平 [1] - 纳斯达克指数自4月低点已反弹47% 市场存在短期 stretched 和 over our skis 的风险 [3][4] - 短期内可能因弱于预期的劳动力市场报告或设定过高的财报季门槛而出现波折 但市场整体方向仍向上 [5][6] 人工智能投资前景 - 人工智能领域仍处于早期阶段 不仅超大规模公司 包括OpenAI等也在进行大规模AI资本支出 [7] - 人工智能总可寻址市场目前约为4500亿美元 预计未来几年将翻倍 这意味着需要建设大量基础设施和商业应用软件 [8] - 公司从两方面聚焦AI：投资于AI前沿的服务提供商 以及将AI融入投资组合公司 后者预计可创造约15亿美元的企业价值增值机会 [9][10] AI受益公司的特征 - 受益于AI的公司通常拥有专有数据集 可借助AI进行杠杆化 [11][12] - 公司关注如何利用AI实现业务流程自动化并构建特定智能体 [12] - 存在原生AI驱动的应用 可能颠覆医疗保健或金融服务等行业 [13] 劳动力市场与通胀担忧 - 劳动力市场若出现问题可能迅速恶化 若企业收紧开支且消费者信心不足 可能引发快速裁员 [14][15] - 若通胀数据超过3%且伴随劳动力市场担忧 可能出现滞胀情景 但美联储认为这可能是暂时性的 [16][17] - 服务通胀同比为2.5% 与去年同期持平 当前通胀主要由核心商品类别驱动 而非服务类别 [17] 财报季预期 - 当前财报季的预期门槛设定较高 不同于通常的盈利下调 本次财报季前出现盈利上调 [18] - 发布积极业绩指引的公司数量相对于五年平均值处于较高水平 [18]

市场指数与期货表现 - 美国股指期货在周三上涨，道指期货涨0.07%，标普500期货涨0.16%，纳斯达克100期货涨0.29%，罗素2000期货涨0.06% [1][2] - 追踪标普500的SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)在盘前交易中上涨0.14%至664.15美元，追踪纳斯达克100的Invesco QQQ Trust ETF (QQQ)上涨0.24%至599.64美元 [2] - 周二主要股指收跌，道指下跌89点或0.19%至46,292.78点，标普500指数下跌0.55%至6,656.92点，纳斯达克综合指数下跌0.95%至22,573.47点，罗素2000指数下跌0.24%至2,457.51点 [5][6] 美联储政策与经济数据 - 美联储主席鲍威尔承认股票估值偏高，但表示目前不是金融稳定风险 elevated 的时期 [1] - 市场关注将于周五发布的个人消费支出物价指数(PCE指数)，这是美联储偏爱的通胀指标 [2] - 10年期美国国债收益率为4.10%，2年期国债收益率为3.56% [2] - CME FedWatch工具显示市场预计美联储在10月会议降息的可能性为94.1% [2] - 标普全球美国综合PMI在9月放缓至53.6，显示增长疲软，美国第二季度经常账户赤字大幅收缩42.9%至2513亿美元 [4] 行业与板块表现 - 周二能源、房地产和公用事业板块涨幅最大，带动标普500多数板块收高，但信息技术和非必需消费品板块逆势下跌 [3] - 贝莱德建议客户在欧洲寻找"细分机会"，尽管其维持对美国股票的增持立场，报告指出金融板块年内回报率达32%，工业板块回报率达21%，公用事业板块回报率达19% [8][9][10] 个股动态 - 英伟达公司股价周二下跌2.8%，此前公司宣布向OpenAI投资1000亿美元 [4] - Cintas Corp在周三盘前上涨1.20%，分析师预计其每股收益1.19美元，营收270万美元 [15] - Thor Industries Inc盘前下跌0.24%，分析师预计其每股收益1.24美元，营收23.3亿美元 [15] - KB Home盘前上涨0.38%，分析师预计其每股收益1.50美元，营收15.9亿美元 [15] - 美光科技公司上涨1.86%，因其2025财年第四季度财务业绩超预期并发布强劲的第一季度营收 forecast [15] - AAR Corp下跌0.70%，尽管周二盘后公布的第一季度业绩乐观 [15] - Ares Acquisition Corporation II飙升4.39%，因公司为计划与Kodiak Robotics合并成功筹资 [15] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中下跌0.17%至每桶63.30美元左右 [16] - 黄金现货价格上涨0.17%至每盎司3,770.50美元，接近其历史高点3,779.33美元 [16] - 美元指数上涨0.33%至97.5850水平 [16] - 亚洲市场周三涨跌互现，香港恒生指数、日本日经225指数和中国沪深300指数上涨，而印度Sensex指数、澳大利亚ASX 200指数和韩国Kospi指数下跌 [17]

文章核心观点 - 德意志银行研究报告提出，到2030年，比特币可能与黄金一起成为央行储备资产的一部分，两者是“互补的多元化工具”[1] - 尽管比特币和黄金可能共存，但美元在短期内不会失去其主导地位[1] 黄金市场现状与驱动因素 - 黄金价格在9月飙升至每盎司3,783美元的历史新高，主要由央行购买和地缘政治风险推动[2] - 根据FRED数据，央行对黄金的需求已连续五个季度增长，这是自1970年代以来最长的连续增长期[3] - 黄金被视为避险资产，在恐惧时期受到投资者青睐，当前涨势与1980年代沃尔克时期的紧缩货币政策引发避险需求相呼应[3] - 在过去一周，黄金价格上涨了10.5%[2] 比特币作为“数字黄金”的潜力 - 比特币价格在8月触及123,500美元，过去12个月的涨幅比黄金高出22.7%[4] - 与黄金相比，比特币具有供应上限、独立于政府以及易于验证的优势，对于私人储备和另类基金具有吸引力[4] - 比特币的便携性被强调为决定性优势[4] - 在过去一周，比特币价格下跌了近4%[2] 央行行为对市场的潜在影响 - 央行不仅管理储备，还为全球市场定调[7] - 即使央行资产负债表对比特币进行适度配置，也可能引发数万亿美元的新机构资金流入[7]

标普500指数分析 - 文章对标普500指数进行了市场分析 [1] 标普600指数分析 - 文章对标普600指数进行了市场分析 [1] 信息来源 - 分析内容基于Investing com上的市场分析报告 [1]

It's time for the big three. We've got three stocks to go through and then Rick will take us through three charts. Rick Dat of course here for the technicals and then here to take us through the stock picks is Charles Moon, stock strategist at Prosper Trading Academy.Great to have you both with us this morning. Now Charles, let's start with you if you wouldn't mind before we get to your picks for the day. Just a big picture thought on the market performance we've seen of late.>> I I mean I I have maintained ...

市场整体表现 - 标普500指数、道琼斯指数、纳斯达克指数以及罗素2000指数均创下历史纪录 [1] - 市场动能虽显非理性但并非过度狂热 表现为缓慢、稳定且具备正确的领涨力量 [2] - 高盛对标普500指数未来12个月的目标设定为7200点 意味着约10%的上涨空间 [20] - 从季节性表现看 第四季度以及随后的六个月是历史上最强的时期 尽管10月通常形成较多低点且9月末至10月初的一周是历史表现最差的时期 [21] 科技股与行业轮动 - 科技股开始引领市场 但内部出现轮动现象 [3] - 苹果公司年内转为上涨2.6% 其iPhone 17据T-Mobile CEO透露创下销售纪录 [3] - 苹果公司被视为更偏向必需消费品和公用事业类股票 增长稳定但缺乏创新 技术面上260美元是关键阻力位 [5][6] - 特斯拉年内上涨7% 尽管产品开发不足 但马斯克带来的动能真实存在 前景被看好 [6] - 亚马逊和家得宝作为非必需消费品股 被期待出现突破性上涨以引领市场 [22][23] 小盘股与利率环境 - 小盘股表现令人沮丧 未能广泛参与市场上涨 真正的增长和领导力仍来自大型公司 [7][8] - 美联储去年9月至12月期间降息50和100个基点 但小盘股随后走势令人失望 [9] - 10年期国债收益率需跌破4% 才能促使抵押贷款利率下降并刺激消费 从而让小盘股真正受益 [10][11] - 罗素指数若要保持动能 需关注10年期国债收益率走势 当前在IWM约240点及罗素指数2400点附近存在阻力 [9][10] 美联储政策与经济数据 - 美联储官员结束静默期 将发表一系列讲话 美联储主席的言论最为关键 [12][13][16] - 美联储内部对于利率路径存在分歧 有成员主张需要更多降息 而其他成员则认为当前利率水平合适 [14][15] - 初请失业金数据是每周关注焦点 关键水平为25万人 若该数据持续上升趋势 可能为年内再次降息铺平道路 [15][16] - 个人消费支出物价指数作为美联储偏好通胀指标 通常符合预期 波动较小 而几周后公布的消费者物价指数更为关键 可能引发市场波动 [17][18][19] - 最高法院可能在10月末或11月对关税问题做出裁决 这可能是打乱当前涨势的潜在风险 [19]

另类投资管理行业动态 - 惠誉在2025年中将大型另类投资管理公司展望从“中性”下调至“恶化”，但行业在展望修订后表现良好 [1] - 传统资产管理公司中，有两家凭借另类投资能力成功跻身机构投资者认可的品牌前十名 [10] - 黑石集团任命在公司任职13年的资深人士Katie Keenan为其面向个人投资者的大型房地产投资信托BREIT的新任首席执行官 [12] 监管政策与投资者准入 - 美国证交会投资者咨询委员会建议通过注册基金扩大投资者对私人市场策略的准入，以利用其投资者保护和定期流动性 [2] - 美国证交会以3比1的投票结果延长了私募投资基金遵守有关投资组合和风险增强保密披露规定的截止日期 [5] - 私募资本集团警告，向个人投资者开放可能产生不当销售风险，因部分中介缺乏评估产品和解释流动性缺失的专业经验 [3] 全球资产配置与市场表现 - 截至9月12日，明晟全球市场（美国除外）指数在2025年上涨25%，而明晟美国市场指数上涨约13%，国际股市迎来复苏 [4] - 股票牛市能否持续可能取决于10年期国债收益率，尽管美联储降息后该收益率上升，但美股仍在降息后创下历史新高 [8] ETF与固定收益市场 - 固定收益ETF在市场恐慌期间，其份额价格与资产净值的关系可能被打破，投资者可通过套利机制帮助价格回归 [6] - 美联储降息可能使7.4万亿美元的货币市场基金吸引力下降，风险偏好上升的环境预计将推动资金从货币市场基金流向ETF [7] 私人信贷与特殊投资工具 - 全球私人信贷二级市场交易量自2023年以来显著增长，包括有限合伙人主导和普通合伙人主导的交易 [9] - 商业发展公司的资产管理规模在过去几年爆炸式增长，成为投资者进入私人信贷行业的重要门户，并引来更多监管关注 [11]

Key Takeaways S&P 500 hit 6,693.75, marking its 28th record close of the year and third straight all-time high.Microsoft, Analog Devices and Arista Networks are highlighted as strong S&P 500 investment choices.MSFT, ADI, and ANET show double-digit expected earnings growth and rising consensus estimates.The Wall Street rally resumed after a brief period of volatility as investors’ confidence got a boost after the Federal Reserve slashed interest rates last week and signaled more rate cuts this year. On Monda ...