国防军工板块市场表现 - 国防军工ETF（512810）8月18日午后放量冲击2% 场内价格创3年半新高 成交额超1.1亿元超越上日全天成交额 [1] - 多只成份股显著波动：长城军工一度飙升逾8%且振幅超14% 菲利华翻红振幅超8% 中国海防与天海防务双双涨超7% [1] - 国防军工ETF覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI及可控核聚变等热门题材 为融资融券及互联互通标的 [3] 阅兵事件催化效应 - 国务院新闻办公室定于2025年8月20日上午10时举行新闻发布会介绍阅兵准备工作 [1] - 2015-2019年四次阅兵期间国防军工板块均出现脉冲式上涨行情 多家机构近期密集提示关注大阅兵催化 [3] - 中信证券建议聚焦国防军工等五大强势行业 强调需关注有真实业绩兑现度的子行业 [3] 机构配置策略 - 中信证券研报指出市场赚钱效应持续积累 增量流动性趋势延续 推荐国防军工、创新药、资源、通信和游戏五大行业 [3] - 中信建投证券建议注重新赛道间轮动 重点关注国防军工、AI、创新药、人形机器人、美护、电子、非银及有色等板块 [3]

国防军工板块市场表现 - 国防军工ETF（512810）8月18日早盘高开飘红，价格0.722元，跌幅0.004元（0.56%），成交量5603手 [1] - 成份股中国海防上涨5.60%至35.82元，天海防务上涨6.43%至7.61元，长城军工下跌4%，航天科技下跌2% [1][2] - 国防军工ETF周线两连阳，单周成交额5.94亿元创年内次高，场内人气处于高位 [1] 阅兵事件催化效应 - 北京天安门地区于8月16日至17日举行抗战胜利80周年大会第二次综合演练，增加更多要素及环节 [2] - 2015-2019年四次阅兵期间国防军工板块均出现脉冲式上涨，多家机构密集提示关注大阅兵催化 [3] - 中信证券建议聚焦国防军工等五大强势行业，强调需关注真实业绩兑现度而非情绪扩散 [3] 国防军工ETF产品特性 - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等热门题材 [3] - 产品为融资融券标的及互联互通标的，被定位为一键投资国防军工核心资产的高效工具 [3] - 基金被动跟踪中证军工指数（基日2004.12.31，发布日2013.12.26） [4] 技术指标与交易数据 - ETF盘中最高价0.725元，最低价0.719元，开盘价0.719元，IOPV净值0.7226元，溢折率0.08% [2] - 总成交量18.33万手，换手率1.28%，外盘8.87万手，内盘9.46万手，量比2.65 [2] - 天海防务成交额7.73亿元，中国海防成交额3.07亿元，光启技术成交额5.30亿元 [2]

国防军工板块表现分化 - 8月15日早盘国防军工板块个股走势分化 人气标杆长城军工一度下挫逾8% 航天科技触及跌停 [1] - 商业航天和低空经济题材股反攻 菲利华飙涨超12%创历史新高 应流股份和光启技术大幅跟涨 [1] - 国防军工ETF（512810）盘中翻红 场内溢价频现显示买盘强势 昨日单日获逾4400万元资金逢跌增仓 [1] 国防军工ETF交易数据 - 国防军工ETF（512810）10:46报价0.715元 涨跌0.004元（0.56%） [2] - 该ETF最小申赎单位份额为200万份 现全替代比例上限50% [2] - 近5日净流入8270万元 换手率4.57% 总额4743.53万元 振幅1.41% [2] 成分股业绩与市场表现 - 截至当前3只成份股发布中报 应流股份和湘电股份上半年实现营收同比两位数增长 海格通信净利润同比下滑逾98% [3] - 菲利华现价99.25元涨幅12.64% 应流股份现价28.41元涨幅6.48% 光启技术现价45.15元涨幅5.59% [2] 行业催化因素 - 多家机构密集提示关注大阅兵催化 2015-2019年四次阅兵期间国防军工板块均出现脉冲式上涨 [3] - A股进入半年报密集披露期 国防军工板块预期与实际达成一致情况成为影响上涨的重要因素 [2] 国防军工ETF产品特征 - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI及可控核聚变等热门题材 [3] - 该产品是融资融券标的和互联互通标的 作为一键投资国防军工核心资产的工具 [3]

国防军工板块表现 - 8月15日早盘国防军工板块个股走势分化 长城军工一度下挫逾8% 航天科技触及跌停[1] - 商业航天和低空经济题材股反攻 菲利华飙涨超12%创历史新高 应流股份和光启技术大幅跟涨[1] - 国防军工ETF（512810）盘中翻红 场内溢价频现 显示买盘强势 昨日单日获逾4400万元资金增仓[1] 半年报业绩表现 - 国防军工ETF成份股中3家发布2025年中报 应流股份营收13.8361亿元 同比增长9.1101% 净利润1.8826亿元 同比增长23.9119%[3][4] - 湘电股份营收25.4408亿元 同比增长4.5979% 净利润1.8844亿元 同比增长12.9774%[3][4] - 海格通信营收22.2945亿元 同比下降13.9675% 净利润0.0251亿元 同比大幅下滑98.7163%[3][4] 行业催化因素 - 中航证券指出国防军工板块预期与实际业绩匹配度是影响持续上涨的重要因素[3] - 多家机构提示关注大阅兵催化 2015-2019年四次阅兵期间板块均出现脉冲式上涨[4] 国防军工ETF产品特征 - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等热门题材[5] - 产品为融资融券标的和互联互通标的 是一键投资国防军工核心资产的工具[5]

国防军工板块市场表现 - 沪指突破3700点后回调 国防军工板块震荡走低 国防军工ETF（512810）开盘续创3年半新高后收跌1.66% [1] - 国防军工ETF（512810）交投活跃 放量成交1.39亿元 连续4日放量 全天溢价显示板块热度仍处高位 [1] - 成份股中60股收跌 长城军工盘中逼近跌停 收跌7.12% 成交85.85亿元创历史天量 近1个月涨幅超100% 年内累计涨幅达435% [3] - 中国长城逆市走强 盘中冲击涨停创年内新高 收涨3.6% 成交121亿元跃升A股第3 [3] 国防军工ETF产品特征 - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等热门题材 [4] - 该ETF为融资融券标的和互联互通标的 可一键投资国防军工核心资产 [4] 机构观点与后市研判 - 市场在阶段突破后或迎多空博弈 风险偏好变动或影响国防军工走势 获利盘兑现可能加剧板块波动 [3] - 国防军工ETF持续吸金且高频溢价 显示资金仍看好板块后市机会 大阅兵预期或催化行情 [3] - 需关注半年报密集披露期 预期与实际业绩的匹配度将影响板块持续上涨动能 [3]

国防军工板块市场表现 - 国防军工板块午后加速走低 国防军工ETF(512810)场内价格一度下探2% 成交额快速突破1亿元[1] - 热门成份股集体回调 长城军工10天7板后下挫8% 建设工业 航天智装 中兵红箭等大幅跟跌[1] - 长城军工近1个月股价翻倍 年内累计涨幅超400% 公司公告表示"再涨就申请停牌核查"[1] 板块调整原因分析 - 作为高波动成长板块 国防军工受市场风险偏好影响较大 大市突破前高后资金决策分歧加剧[3] - 技术层面人气股连续上涨积累可观涨幅 获利盘兑现加剧板块波动[3] - 国防军工ETF持续溢价交易显示仍有大额资金逢跌增仓[3] 行业基本面驱动因素 - 短期Q1订单放量 高库存背景下Q2部分中上游企业业绩或将改善并向中下游传导[3] - "9·3"阅兵成为行情重要催化剂 阅兵前时间段行情仍值得期待[3] - 中期"十五五"装备计划预期积极 订单端牵引有望Q4落地 2027年建军百年目标支撑三年高景气[3] - 长期军贸迎来突破 内需与军贸共振打开装备需求空间 全球军备竞赛升级背景下军费提升空间巨大[3] 国防军工ETF产品特征 - 产品代码包含"八一"数字 兼顾传统主战力量与新域新质力量[4] - 覆盖商业航天 低空经济 大飞机 深海科技 军用AI 可控核聚变等热门题材[4] - 作为融资融券标的和互联互通标的 是一键投资国防军工核心资产的高效工具[4]

市场表现 - 沪指实现8连阳突破去年高点盘中触及3688.63点创近4年新高两市成交额重回2万亿元上方 [1] - 国防军工ETF（512810）场内价格最高升至0.724元刷新逾3年半新高全天成交1.36亿元连续3日放量此前10日有超1.4亿元资金提前布局 [1] 个股表现 - 成份股中5只涨停：菲利华尾盘涨停20%创历史新高长城军工10天7板近1个月股价翻倍航天科技7天5板内蒙一机3天2板创新高中国船舶和中国重工因合并交易停牌 [3] - 成交额前十成份股包括中国长城（92.77亿元 +9.99%）长城军工（44.72亿元 +10.01%）内蒙一机（41.97亿元 +9.98%）中兵红箭（41.21亿元 +6.28%）菲利华（40.42亿元 +19.99%） [3] - 半数成份股获主力资金加仓：中国长城净流入11.24亿元菲利华5.57亿元航天科技4.88亿元长城军工3.45亿元中兵红箭3.43亿元 [3] 行业动态 - 商业航天作为新质生产力代表近期利好密集：7月至8月初完成多组卫星发射截至8月9日星网累计发射低轨卫星达73颗产业链方兴未艾 [4] - 阅兵事件提振板块：2015-2019年四次阅兵前后国防军工通常出现脉冲式上涨8月处于阅兵前重要时间段 [4] 投资逻辑 - 短期：Q1订单放量高库存背景下Q2部分中上游企业业绩改善并逐步向中下游传导"9·3"阅兵为重要催化剂 [5] - 中期："十五五"装备计划预期积极订单端牵引有望Q4落地2027年建军百年临近三年高景气延续 [5] - 长期：印巴冲突提升中国军贸影响力内需与军贸共振打开需求空间北约各国大幅提升军费支出全球军备竞赛升级中国军费有较大提升空间 [5] 产品特征 - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天低空经济大飞机深海科技军用AI可控核聚变等热门题材是融资融券和互联互通标的 [5]

国防军工板块市场表现 - 国防军工ETF（512810）开盘后快速拉涨逾1% 成交超5400万元 近10日资金流入逾1.4亿元 [1] - 长城军工近1个月股价翻倍 实现10天7板涨停 航天科技走出7天5板涨停 [1] - 中兵红箭 内蒙一机等多股大幅跟涨 地面兵装和商业航天领域领衔涨势 [1] 商业航天产业动态 - 国网星座3组卫星互联网低轨卫星成功发射 实现9天3发高密度发射节奏 [3] - 商业航天产业规模2024年达2.3万亿元 复合增长率约22% 预计2025年增至2.8万亿元 [3] - 商业发射场和商业卫星初步获得可靠性认证 产业链呈现厚积薄发态势 [3] 行业重大事件影响 - 中国船舶与中国重工停牌 中国重工将停牌至终止上市 中国船舶在异议股东收购请求权申报结果公告后复牌 [3] - 2015-2019年四次阅兵事件均对国防军工行情形成催化 推动板块出现脉冲式上涨 [3] - 当前8月处于阅兵前重要时间段 板块机遇受到高度重视 [3] 国防军工ETF产品特征 - 产品覆盖商业航天 低空经济 大飞机 深海科技 军用AI 可控核聚变等多重热门题材 [4] - 同时为融资融券标的与互联互通标的 提供一键投资国防军工核心资产的高效工具 [4] - 产品代码包含"八一"标识 兼顾传统主战力量与新域新质力量投资组合 [4]

市场表现 - 沪指突破去年"924行情"前高 上探3680.477点 创2021年12月14日以来新高 [1] - 国防军工ETF(512810)开盘拉涨逾1% 成交超5400万元 近10日资金净流入逾1.4亿元 [1] - 长城军工10天收获7个涨停板 近1个月股价翻倍 航天科技走出7天5板行情 [1] 板块行情 - 国防军工板块强势反弹 地面兵装和商业航天领域领涨 [1] - 中兵红箭上涨6.32% 内蒙一机上涨7.43% 多只成份股大幅跟涨 [2] - 商业航天领域近期完成3组卫星互联网低轨卫星发射 9天内实现3次发射 [2] 行业前景 - 商业航天产业规模2020年突破万亿元 2024年达2.3万亿元 复合增长率约22% [3] - 预计2025年商业航天产业规模将增至2.8万亿元 [3] - 阅兵事件对国防军工板块具有催化作用 2015-2019年间四次阅兵均推动板块脉冲式上涨 [3] 产品特征 - 国防军工ETF(512810)覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等多领域 [3] - 该产品为融资融券标的和互联互通标的 [3]

行业与公司概述 - 行业涉及无人智能僚机领域，属于新一代制空力量，与五代机、六代机协同作战[1] - 主要公司包括沈飞、成飞（总装）、佳驰科技（隐身材料）、航发动力（发动机）、712所（电子系统）[4][11][13] --- 核心观点与论据 **市场规模与测算** - 预计"十五五"期间市场规模不亚于每年新增五代机对应价值量，按1架有人机配4-8架僚机估算[1][5] - 中国预计"十五五"实现千架级采购量，美国计划2030年前达1,000架规模[1][7] **技术特征** - 隐身技术为核心标志，中程僚机普遍采用无垂尾设计降低雷达反射截面[1][8][9] - 数据链协同能力是关键，需实现有人/无人互联互通作战[1][10] - 自主性随军用AI提升，未来无需双座机操作[10] **作战能力提升** - 增强态势感知（多维度探测网络）、电子对抗（自带设备）、分布式杀伤（多目标打击）[1][6] - 软穿硬穿功能：高价值有人机专注核心任务，僚机执行侦察/攻击[6] **国际竞争格局** - 美国2015年提出"忠诚僚机"概念，2022年已小批量交付[7][9] - 俄罗斯、法国、韩国、印度处于研发初期[9] --- 产业链与投资机会 **总装环节** - 沈飞、成飞为主导企业[4][11][13] **核心配套** - 隐身材料：佳驰科技深度参与研发[4][11][13] - 发动机：航发动力主导中等推力涡扇机[11][13] - 电子系统：712所为核心，涉及雷达/加密（新劲刚、嘉元科技等）[11][13] **未来催化剂** - 航空工业集团新型中程僚机公开亮相，海军/空军型PK确定采购份额[12] - 数据链技术突破推动有人/无人协同能力[12] --- 其他重要信息 - 无人僚机与传统无人机区别：协同作战模式（以有人机为中枢）、隐身能力[3] - 产业链延伸：材料加工（光威、中简）、装配（爱乐达、广联航空）等[11]