基金经理动向 - 冯柳旗下高毅邻山1号远望基金二季度增持安琪酵母350万股，总持股达3500万股，成为第三大股东，期末持股市值12.31亿元 [1] - 冯柳首次进入安琪酵母前十大股东为2023年11月20日，持股650万股，今年一季度曾加仓1300万股 [1] 公司业绩与业务 - 安琪酵母上半年营业收入78.99亿元，同比增长10.1%，净利润7.99亿元，同比增长15.66% [1] - 公司为全球第二大酵母企业，核心业务包括酵母及深加工产品、维生素添加剂，具备全球化产能布局和技术壁垒 [1] 市场整体表现 - 上证指数、深证成指、创业板指年内分别上涨10.29%、11.71%、18.33%，A股总市值达108.87万亿元，年内增加15.11万亿元 [1] - 剔除新股后年内310只股票涨幅超100%，7月A股新开户数196.36万户，同比增70.54%，环比增19.27% [1] 资金面动态 - 杠杆资金单周净流入维持300亿元水平，本周融资余额增长457亿元 [1] - 险资年内举牌27次，远超去年20次，三批试点金额合计2220亿元，险资系私募证券基金公司增至7家 [1] - 权益类基金新发占比自3月起提升至40%以上，外资通过北向资金和被动资金持续增配A股 [1]

市场表现 - 创业板指领涨2.61% 深成指涨1.6% 沪指涨0.83% 全市场超4600只个股上涨 [1] - 沪深两市成交额2.24万亿元 较上个交易日缩量346亿元 [1] - 券商板块获主力净买入89.17亿元 近5日及10日净买入额均居A股第一 [2] 板块热点 - 券商及金融科技股集体大涨 指南针与同花顺创历史新高 长城证券实现3连板 [1][2] - PCB与液冷服务器概念爆发 川环科技等多股涨停 [1] - 光伏组件价格从0.66元/W涨至0.7元/W 出现缺货现象 欧晶科技涨停 [1][3] - 机器人、有色金属、消费电子及锂电池板块盘中活跃 [3] - 银行板块调整 四大行盘中均跌逾2% [1][3] 资金动向 - 机构新增开户数攀升至历史高位 接近2021年水平 [5] - 外资基金净流入加速 7月流入27亿美元（6月为12亿美元） 被动型基金单月流入39亿美元 [6] - 主动型基金流出收窄至12亿美元（6月流出50亿美元） [6] 行业基本面 - 3家中小券商披露2025年上半年业绩 江海证券净利润大增13倍 自营业务成为主要驱动力 [2] - 光伏组件"反内卷"初见成效 头部企业出现缺货与涨价现象 [3] 机构观点 - 西部证券非银团队看好风险偏好改善与增量资金入市带来的券商业务成长空间 [2] - 高盛指出国际投资者对中国股市兴趣升至近年高点 摩根士丹利预计资金流入趋势将加强 [6] - 东方财富证券认为牛市仍有时间和空间 资金将继续流入股市 [7] - 中原证券指出上证综指市盈率15.08倍 创业板指43.64倍 处于近三年中位数水平 [7] - 景顺长城基金强调居民储蓄存款高增长与"资产荒"推动资金配置需求 [7] 配置建议 - 广发基金投顾团队建议短期关注科技成长领域与红利品种 中长期布局顺周期及消费板块 [8] - 兴业证券指出机构超配的电子、医药、电力设备、军工、有色、通信成为行情核心带动力量 [5]

市场表现 - 2025年8月15日A股三大指数放量大涨 沪指涨0.83% 深证成指涨1.60% 创业板指涨2.61% [1] - 当日A股成交额超过2.2万亿元 成为历史上第29个成交额突破两万亿的交易日 [1] - 2025年8月14日A股成交额达23062.83亿元 历史排名第11位 [3] 历史成交数据 - A股单日成交金额最高为2024年10月8日的34865.22亿元 为历史上唯一单日成交金额突破3万亿的交易日 [2] - 单日成交金额历史前八均出现在2024年9月至11月期间 [2] - 2015年5月28日成交23628.08亿元 为当时历史最高值 [2] 两融市场情况 - 2025年8月14日两融余额20552.08亿元 其中融资余额20410.40亿元 融券余额141.54亿元 [4] - 当日融资买入额2427.60亿元 融券卖出额5.93亿元 融资融券交易总额2433.54亿元 创2024年11月13日以来新高 [5] - 融资融券交易额占A股交易额比重达10.55% [5] 投资者结构 - 2025年8月14日参与融资融券交易投资者数量54.77万名 较上一交易日增加2.43万名 环比上升4.65% [5] - 融资融券个人投资者数量756.03万名 机构投资者数量49996家 有融资融券负债投资者数量172.35万名 [6] - 2025年7月A股新开户数196.36万户 同比增长71% 环比增长19% 其中个人投资者开户195.4万户 机构投资者开户0.96万户 [7] 机构资金动向 - 2025年6月以来机构新增开户数持续攀升至历史高位 基本恢复至2021年高位水平 [1][7] - 机构新开户数与权益基金新发规模显著正相关 两者均在2024年10月触底 [7] - 机构新开户具备季节性规律 3月、11月、12月通常是开户高峰 四季度有望迎来全年机构开户高峰 [8] 市场特征比较 - 2025年8月13-14日成为历史上第6-7个成交额与两融余额双双突破2万亿的交易日 前五个交易日均出现在2015年5-6月 [1][4][6] - 与2015年杠杆牛市不同 本次"双2万亿"行情中机构力量成为主导 "机构牛"特征逐渐显现 [1][6][8] - 主动公募基金平均业绩持续跑赢沪深300指数 其超配的电子、医药、电力设备、军工、有色、通信成为本轮行情核心带动力量 [8]