Key Takeaways SoFi will report Q4 results Jan. 30, with earnings seen at 12 cents and revenue near $982 million.SOFI's Financial Services, Lending and Technology Platform segments are all expected to show strength.SoFi shares are up 60.5% year over year but down 14% in three months as valuation concerns linger.SoFi Technologies, Inc. (SOFI) will report its fourth-quarter 2025 results on Jan. 30, before the bell.The Zacks Consensus Estimate for earnings in the to-be-reported quarter stands at 12 cents, indic ...

核心观点 - 通用汽车第四季度调整后每股收益超出市场预期，但营收略低于预期，同时因电动汽车战略收缩和中国业务重组产生巨额一次性费用，导致季度净亏损[1] - 公司发布了2026年稳健的盈利指引，并宣布增加股东回报，包括提高股息和新的股票回购授权，显示出对基本面盈利能力的信心[1] 财务业绩 - 第四季度调整后每股收益为2.51美元，高于分析师预期的2.20美元[1] - 第四季度营收为452.9亿美元，略低于458亿美元的普遍预期[1] - 第四季度调整后息税前利润为28亿美元[1] - 第四季度归属于股东的净亏损为33亿美元，主要受超过72亿美元的特殊费用影响[1] - 2025年全年归属于股东的净利润为27亿美元，合每股3.27美元[1] - 2025年全年调整后息税前利润为127亿美元，合每股10.60美元[1] - 2025年全年调整后汽车业务自由现金流为106亿美元[1] 战略调整与相关费用 - 超过72亿美元的特殊费用主要与收缩部分电动汽车战略以及中国业务持续重组有关[1] - 公司此前已预先宣布了71亿美元的相关费用[1] - 其他特殊项目包括：与OnStar和安全气囊相关的法律事项3.57亿美元，近期总部搬迁相关500万美元，以及已停止运营的Cruise自动驾驶出租车业务相关1.33亿美元[1] - 公司在与纯电动汽车相关的数十亿美元减记后，继续重新评估其产品组合，预示着未来将采取更谨慎灵活的策略[1] 未来展望与股东回报 - 2026年业绩指引：预计归属于股东的净利润在103亿美元至117亿美元之间，调整后息税前利润在130亿美元至150亿美元之间，每股收益在11美元至13美元之间[1] - 调整后每股收益目标与分析师普遍预期的11.73美元基本相符[1] - 指引假设资本支出在100亿至120亿美元之间，反映了在加强资本纪律的同时持续进行投资[1] - 董事会批准了新的60亿美元股票回购授权，并将季度普通股股息提高3美分至每股18美分，增幅达20%[1] - 公司持续努力减少流通股数量，截至去年末流通股为9.04亿股，低于上年末的9.95亿股和2023年末的12亿股[1]

Key Takeaways BFH is projected to post Q4 revenues of $949M, up 2.5% year over year, while EPS may decline 7.3%.A 32.20% positive Earnings ESP and Zacks Rank of 2 suggest BFH could beat earnings expectations.Growth in Bread Pay, credit sales and share buybacks may support Q4 performance despite higher expenses.Bread Financial Holdings (BFH) is expected to report an improvement in its top line but a decline in its bottom line when it releases fourth-quarter 2025 results on Jan. 29, before the opening bell.Th ...

核心观点 - 纳斯达克公司预计在2025年第四季度实现营收和盈利的同比增长 营收共识预期为13.7亿美元 同比增长11.5% 每股收益共识预期为0.91美元 同比增长19.7% 且在过去60天内上调了1.1% [1][2] - 量化模型预测公司本次财报将超出盈利预期 因其同时具备正面的盈利ESP和Zacks Rank 3评级 盈利ESP为+0.45% 最准确收益估计为0.92美元 高于共识预期的0.91美元 [3][4] 业绩驱动因素 - 有机收入增长、新销售以及金融犯罪管理技术业务收入的增加预计推动了第四季度的表现 [5] - 非交易收入可能受益于资本接入平台、金融技术和市场服务业务的改善 [5] - 金融犯罪管理技术业务得益于来自新销售的更高订阅收入、对现有客户的提价以及新客户合同 [6] - 资本市场技术业务得益于交易管理服务业务的增长、新销售和现有客户提价带来的更高订阅收入、来自Calypso业务的新客户收入以及市场技术业务的增销 [6] - 资本接入平台部门的表现预计得益于新上市、数据净销售额和使用量的增加及定价、与纳斯达克指数挂钩的交易所交易产品的平均资产管理规模增长、eVestment以及纳斯达克另类数据销售的增长 [7] 第四季度交易量表现 - 美国股票期权交易量同比增长25.3% 达到11亿份合约 [10][11] - 欧洲期权和期货交易量同比增长13.3% 达到1610万份合约 [11] - 美国股票期权每份合约收入同比下降16.7% 至0.10美元 欧洲期权和期货每份合约收入同比增长8.7% 至0.62美元 [11] - 现金股票业务中 美国匹配股票交易量达1713亿股 较去年同期增长36.8% 欧洲股票交易额同比增长16.7% 至2310亿美元 [12] - 上市公司总数达5599家 同比增长6.7% 纳斯达克上市的公司数量为4487家 略高于去年同期的4481家 [12] 费用与资本管理 - 总费用预计因专业及合同服务、技术与通信基础设施、营销与广告、折旧与摊销以及监管、并购和战略举措等支出的增加而上升 [8] - 尽管如此 本季度股票回购预计对盈利有所提振 [8] 同业可比公司 - Cboe Global Markets 当前盈利ESP为+9.25% Zacks Rank 2 第四季度每股收益共识预期为2.69美元 同比增长28.1% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 [13][14] - CME Group 当前盈利ESP为+0.75% Zacks Rank 3 第四季度每股收益共识预期为2.73美元 同比增长8.3% 过去四个季度盈利均超预期 [14] - S&P Global 当前盈利ESP为+0.93% Zacks Rank 2 第四季度每股收益共识预期为4.30美元 同比增长14% 过去四个季度盈利均超预期 [15]

Key Points Booz Allen beat on earnings but missed on sales this morning. Booz guided lower on sales and free cash flow for the rest of the year. 10 stocks we like better than Booz Allen Hamilton › Booz Allen Hamilton (NYSE: BAH), the defense contractor no one had ever heard of before its employee Edward Snowden leaked government secrets back in 2013, reported a powerful earnings beat this morning, sending its shares soaring 9.2% through 11:30 a.m. ET. Analysts forecast Booz would earn $1.27 per sha ...

核心观点 - VF Corporation预计在2026财年第三季度（报告日期为1月28日）出现营收和盈利的同比下滑 核心原因是其Vans品牌在美国市场的持续疲软、结构性挑战以及宏观经济压力 但公司的“Reinvent”转型计划带来积极预期 且量化模型预测其本次季报将超出盈利预期 [1][3][7][8] 财务业绩预期 - **营收预期**：市场一致预期第三季度营收为27.7亿美元 较去年同期下降2.4% [1] - **盈利预期**：市场一致预期每股收益为0.43美元 较去年同期暴跌超过30% 该预期在过去30天内下调了几美分 [2] - **历史表现**：上一季度公司盈利超出市场预期23.8% 过去四个季度平均超出预期37.7% [2] - **分部预期**：预计Vans品牌营收同比下降3.9% Timberland品牌营收同比下降4.9% [4] 业绩影响因素 - **品牌与区域压力**：美洲地区业务持续承压 主要由于Vans品牌在美国的疲软表现 [3] - **战略调整影响**：价值渠道优化和门店关闭等战略举措预计对Vans当季营收产生负面影响 [3] - **宏观环境**：通胀、消费者不确定性及可自由支配支出减弱等宏观经济压力加剧了挑战 [5] - **成本与利润压力**：利润率受到促销活动增加、关税以及投入和物流成本上升的挤压 销售及一般行政管理费用因需求创造投资、重组和转型相关成本而增加 [5] - **管理层指引**：管理层预计第三季度调整后运营收入为2.75亿至3.05亿美元 低于去年同期的3.24亿美元 预计销售及一般行政管理费用同比略有增加 按固定汇率计算大致持平 [6] - **模型预测**：预测模型显示第三季度调整后运营收入将同比下降15% 销售及一般行政管理费用将同比上升0.7% [6] 转型计划与积极因素 - **转型计划**：公司正在推行名为“Reinvent”的转型计划 旨在加强品牌建设、改善运营表现 重点目标包括提升北美市场表现、扭转Vans品牌、降低成本以及强化资产负债表 [7] - **效率提升**：在数字化和供应链能力方面的持续投资有望进一步提升效率 [7] 股票估值与表现 - **估值水平**：基于未来12个月市盈率 VF股票当前交易于21.13倍 高于纺织服装行业平均的16.41倍 但低于其高点32.49 [11] - **近期表现**：过去三个月 VF股价上涨22.3% 远超行业3.2%的涨幅 [11] 同业比较 - **Carter's Inc (CRI)**：预计2025年第四季度营收增长 市场预期营收为8.668亿美元 同比增长0.8% 但预期每股收益1.66美元 同比下降30.5% [12][13] - **Birkenstock Holding plc (BIRK)**：预计2026财年第一季度营收和盈利均增长 市场预期营收为4.676亿美元 同比增长21.2% 预期每股收益0.27美元 同比增长42.1% [14][15] - **Crocs, Inc. (CROX)**：预计2025年第四季度营收和盈利均下降 市场预期营收为9.185亿美元 同比下降7.2% 预期每股收益1.91美元 同比下降24.2% [16][17]

财报发布与预期 - Baker Hughes计划于1月25日盘后发布2025年第四季度财报[1] - 第四季度每股收益的Zacks共识预期为0.67美元，在过去7天内被下调，该预期值较去年同期报告数字下降4.3%[2] - 第四季度营收的Zacks共识预期为71亿美元，较去年同期记录的数字下降4.2%[3] 历史业绩与预期趋势 - 上一季度（第三季度）调整后每股收益为0.68美元，超出Zacks共识预期0.61美元，主要得益于工业与能源技术业务部门的强劲表现[2] - 在过去四个季度中，公司每股收益均超出Zacks共识预期，平均超出幅度约为11.41%[2] - 根据模型，公司此次财报可能不会超出预期，因其收益ESP为-2.32%，且Zacks评级为3级（持有）[7] 影响业绩的行业因素 - 根据EIA数据，第四季度库欣WTI原油平均现货价格环比下降，10月为每桶60.89美元，11月为60.06美元，12月为57.97美元[4] - 去年同期平均价格分别为每桶71.99美元、69.95美元和70.12美元，油价同比恶化可能抑制了钻井活动，从而对Baker Hughes的季度业绩产生压力[4] - 相对于去年同期，2025年第四季度大宗商品价格环境的支持力度减弱，预计对油田服务的需求也出现疲软[5] 公司的战略举措 - 公司近期完成了对Continental Disc Corporation的收购，这可能部分抵消了宏观不利因素[6] - 该交易具有增厚利润率的效果和战略互补性，增强了公司的流量和压力控制能力，同时扩大了其经常性收入基础[6][8] 同行业其他公司参考 - 埃克森美孚计划于1月30日发布2025年第四季度财报，其收益ESP为+1.50%，Zacks评级为3级[9] - 埃克森美孚2026年每股收益的Zacks共识预期为6.83美元，公司市值约5630亿美元，过去一年股价上涨71.7%[10] - 英国石油公司计划于2月10日发布第四季度财报，其收益ESP为+2.47%，Zacks评级为3级，每股收益共识预期为0.57美元，意味着较去年同期增长30%[10] - Imperial Oil Limited计划于1月30日发布第四季度财报，其2026年每股收益共识预期为5.18美元，表明较去年同期报告数字下降8.5%[11]

德州仪器2025年第四季度业绩前瞻 - 公司计划于1月27日盘后公布2025年第四季度财报 [1] - 公司预计第四季度每股收益在1.13美元至1.39美元之间 市场普遍预期为每股1.30美元 与去年同期持平 [1] - 公司预计第四季度营收在42.2亿美元至45.8亿美元之间 市场普遍预期为44.4亿美元 意味着较去年同期增长10.7% [2] - 在过去四个季度中 公司每股收益均超过市场普遍预期 平均超出幅度为9.4% [2] 业绩驱动因素 - 工业和汽车终端市场的逐步复苏可能对第四季度业绩产生积极影响 这两个市场合计贡献了公司约70%的年收入 [3] - 个人电子产品、企业系统和通信设备等其他终端市场 在数据中心相关需求强劲增长的支撑下 随着半导体市场持续复苏 可能也对本季度营收产生了积极影响 [4] - 客户需求趋势趋于稳定 且客户库存保持在较低水平 这可能支撑了第四季度模拟和嵌入式处理部门的业绩 模型预计这两个部门第四季度营收分别为35.3亿美元和6.187亿美元 [5] 业绩面临的不利因素 - 中美贸易战和关税上调可能影响了第四季度表现 因为公司是中国市场的主要参与者 2024年其超过20%的年收入来自中国 [6] - 公司正在扩建其位于犹他州的Lehi工厂 将产生相关成本 由于计划的产能扩张和工厂负载率下降导致的制造成本上升 可能是本季度面临的主要不利因素 [6] 盈利预测模型与市场观点 - 根据模型预测 公司本次财报可能超出盈利预期 公司目前的盈利ESP为+0.35% 且Zacks评级为2级 [7] - 模型显示 其他一些公司也具备在本财报季超出盈利预期的条件 例如AMETEK、Lam Research和Fair Isaac [8][10][11][12]

核心观点 - Brown & Brown公司预计将于2025年1月26日盘后公布2025年第四季度财报 其营收和盈利均有望实现同比增长 其中营收共识预期为16.4亿美元 同比增长38.7% 每股收益共识预期为0.89美元 同比增长3.4% [1] - 根据Zacks模型预测 Brown & Brown公司本次财报可能超出盈利预期 因其同时具备正面的盈利ESP（+7.71%）和Zacks第三级评级 增加了盈利超预期的可能性 [2][3] 营收增长驱动因素 - 核心佣金和费用预计将受益于净新增及续期业务、收购以及外币折算的积极影响 [4] - 利润分成或有佣金预计将因承保业绩改善、保费规模增长、以及获得前一年不符合资格及近期收购带来的某些佣金资格而增加 [4] - 净投资收入预计将受益于公司后续股票发行所得资金的利息收入 共识预期为3010万美元 [5] - 零售板块的有机收入预计将得到过去12个月净新增业务和现有客户续期增长的支持 [5] - 批发经纪板块的有机收入预计将受益于净新增业务和风险单位增加 [5] 成本与费用 - 费用预计将因员工薪酬福利、其他运营费用、摊销、折旧及利息费用的增加而上升 [6] 同业可比公司 - Arch Capital Group Ltd 目前盈利ESP为+6.93% Zacks评级为3级 2025年第四季度每股收益共识预期为2.45美元 同比增长8.4% 且过去四个季度盈利均超预期 [7][8] - Kinsale Capital Group Inc 目前盈利ESP为+2.06% Zacks评级为3级 2025年第四季度每股收益共识预期为5.28美元 同比增长14.2% 且过去四个季度盈利均超预期 [8][9] - RenaissanceRe Holdings Ltd 目前盈利ESP为+8.50% Zacks评级为3级 2025年第四季度每股收益共识预期为9.65美元 同比增长19.7% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 [9]

核心业绩与市场反应 - 公司第二季度调整后每股收益为1.88美元，超出市场预期的1.86美元，季度销售额为222.1亿美元，略低于市场预期的222.8亿美元 [1] - 尽管营收略低于预期且下调了长期盈利指引，公司股价在周四仍上涨，周五最新交易中股价上涨3.78%至149.39美元 [1][6] 财务指引调整 - 公司下调了2026财年GAAP每股收益指引，从此前的6.71-7.09美元下调至6.58-6.90美元，修正后的区间低于市场6.91美元的共识预期 [2] - 管理层维持了本财年有机销售额增长从持平到小幅增长的展望，并重申了全年有机销售额和调整后收益展望 [4][5] 盈利能力与驱动因素 - 分析师指出，毛利率走强以及有利的利息和税收影响是推动调整后收益超预期的主要驱动力 [3] - 更新的假设显示，商品成本将转为中性，而外汇汇率仍将是一个顺风因素，关税、利息和税收方面的不利因素保持不变 [5] 各业务部门表现 - 按部门划分，业绩基本符合预期，医疗保健部门的强劲表现帮助抵消了剃须护理部门的疲软 [6] - 护肤品业务凭借高端产品组合和定价优势超出预期，特别是在大中华区表现突出 [6] 分析师观点与展望 - 美国银行证券分析师重申了对该股的买入评级，目标价为170美元，指出利润率优势是盈利超预期的主要驱动力 [3] - 分析师认为，公司重申全年展望意味着下半财年增长将加速，尽管部分投资者曾预期指引会收紧，但市场反应可能保持平淡 [4]