文章核心观点 中国建设银行向特定对象发行A股股票，募集资金不超1050亿元用于补充核心一级资本，发行会对2025年基本每股收益有一定摊薄影响，公司阐述发行必要性、资金与业务关系及人员技术市场储备情况，还提出填补回报措施及相关主体承诺[1][5][7] 本次发行对即期回报的摊薄影响分析 假设条件 - 宏观经济环境、金融行业政策等无重大不利变化 [1] - 本次发行募集资金总额1050亿元，不考虑发行费用影响 [1] - 不考虑除本次发行外其他因素引起的普通股股本变动 [1] - 不考虑本次发行对公司经营、财务状况等方面影响 [1] - 假设2025年度完成优先股全额派息，需派发股息21.42亿元，2024年支付无固定期限资本债券利息49.66亿元 [1] 对每股收益等主要财务指标的影响 - 假设2025年净利润增长率为0%，发行后基本每股收益和稀释每股收益从1.31元/股降至1.28元/股 [2] - 假设2025年净利润增长率为3%，发行后基本每股收益和稀释每股收益从1.35元/股降至1.32元/股 [5] - 假设2025年净利润增长率为6%，发行后基本每股收益和稀释每股收益从1.39元/股降至1.36元/股 [5] 关于本次测算的说明 发行完成时间为测算预估值，最终根据监管部门批准、发行认购情况等确定 [7] 本次发行的必要性 - 服务实体经济高质量发展，发行后可更好支持实体经济，服务“五篇大文章”，支持新质生产力发展 [7] - 增强风险抵补能力，发行后风险抵御和前瞻性应对能力提升，维护金融稳定 [8] - 满足TLAC达标等监管要求，促进有序实现第二阶段TLAC达标，提升国际竞争力 [8] - 提高长期可持续发展能力，增加核心一级资本规模，稳定资本结构，提升盈利能力和市场竞争力 [8] 本次募集资金投资项目与本行现有业务的关系、本行从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况 本次募集资金投资项目与本行现有业务的关系 募集资金扣除发行费用后全部用于补充核心一级资本，支持长期可持续发展 [8] 本行从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况 - 人员方面，2024年末有员工376,847人，构建分层分类培训体系，培养各类专业人才，完善国际化人才储备，加强高级管理人员队伍建设 [9] - 技术方面，推进数字金融业务发展，升级“建行惠懂你”平台，打磨“双子星”平台，构建科技企业评价体系，推进技术能力和数据治理建设，打造人工智能平台，推广技术应用，保障安全生产与网络安全 [10] - 市场方面，境内有37家一级分行，境外机构覆盖28个国家和地区，有17家一级综合化经营子公司，经营覆盖多业务板块，通过多种渠道提供服务，加强集团协同，优化产品服务供给 [10] 本次发行摊薄即期回报填补的具体措施 - 优化业务结构，提升跨周期资产负债管理能力，调整经营策略，优化资产负债结构，服务实体经济，改善客户、产品、押品结构，拓展低成本资金，优化负债组合 [10] - 特色经营，推进“五全1”科技金融服务体系建设，提升普惠金融服务能力，打造绿色金融服务体系，推进养老金融服务体系建设，加强集团协同，构建综合金融服务体系 [11] - 价值创造导向，提升服务创造价值能力，培育非息收入新动能，稳定净利息收入，加强成本管理，盘活存量风险加权资产，减少低效资本占用 [11] - 守牢风险底线，完善风险内控管理体系，优化“三道防线”协同控险机制，加强重点领域信用风险管控，推进智能风控中心建设，增强合规经营能力 [12] - 完善利润分配制度，重视保护股东权益，制定完备决策程序和机制，发行后完善制度和回报机制，听取股东意见，统筹安排利润分配 [12] 关于本行填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺 本行控股股东承诺 不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益 [12] 本行董事、高级管理人员承诺 - 忠实、勤勉履行职责，维护公司和全体股东合法权益 [13] - 不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，不损害公司利益 [13] - 不进行不必要的职务消费活动 [13] - 薪酬和股权激励行权条件与公司填补回报措施执行情况挂钩 [13] - 若有新监管规定，按规定作出补充承诺 [13]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司归母净利润3460.45万元，扣非后124.92万元[7] - 简单年化测算2024年度归母净利润4613.94万元，扣非后166.56万元[7] - 2024年度扣非后基本每股收益0.01元/股，加权平均净资产收益率7.53%，扣非加权平均净资产收益率0.27%[11] 数据相关 - 本次发行预计募资159,770,312.85元[7] - 截至预案公告日总股本243,000,000股，假设发行19,651,945股[6] - 2024年度总股本24300万股，2025年发行后26265万股[10] 未来展望 - 2025年若净利润与2024年一致，发行后基本每股收益降至0.18元/股，加权平均净资产收益率降至6.02%[10] - 2025年若净利润较2024年增长10%，发行后归母净利润5075.33万元，基本每股收益0.20元/股[10] - 2025年若净利润较2024年下降10%，发行前后归母净利润均为4152.54万元，基本每股收益下降[11] 新策略 - 拟统筹资金提升盈利能力填补即期回报[13] - 加强募集资金管理，规范使用[14] - 提高管理水平，严控成本费用[16] - 制定《未来三年（2024 - 2026年度）股东回报规划》，完善利润分配政策[19] - 承诺股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[23] - 承诺按监管新规定出具补充承诺，全面履行填补措施及承诺[23]

上市信息 - 和泰机电股票于2023年2月22日在深交所主板上市[4] - 首次公开发行A股股票数量为16,166,800股，发行价格为46.81元/股[59] - 发行市盈率分别为21.09倍和22.99倍，发行市净率2.25倍[81][83][84] - 募集资金总额75,676.79万元，净额68,836.88万元[87] 股份限售与减持 - 实际控制人、董事长徐青自上市起36个月内不转让或委托管理股份，任职期间每年转让不超25%，离职半年内不转让[6][7] - 控股股东和泰控股等自上市起36个月内不转让或委托管理股份[8] - 持有5%以上股份的股东海泰精华自上市起12个月内不转让或委托管理股份[9] - 持股5%以上股东减持前提前3个交易日公告[12] 股价稳定措施 - 公司上市后三年内股价低于每股净资产将启动稳定股价预案[13] - 公司回购股份单次资金总额不低于最近一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的20%，单一会计年度不超过50%[17] - 控股股东单次触发启动条件时增持资金不少于上一会计年度从公司获取税后现金分红合计金额的20%，单一会计年度内不超过50%[19] 业绩数据 - 2022年6月30日总资产32,791.32，较2021年末28,839.36增长[71] - 2022年6月30日净资产32,765.76，较2021年末28,747.94增长[71] - 2022年1 - 6月净利润3,817.82，较2021年度1,999.56增长[71] 利润分配 - 本次发行前滚存的未分配利润由新老股东按发行后持股比例共同享有[45] - 公司实施积极利润分配政策，原则上每年现金分红不少于当年可分配利润的20%[46][50] 其他承诺 - 若招股说明书有虚假记载等致投资者损失，公司及控股股东等将依法赔偿[34] - 保荐机构承诺制作、出具的文件无虚假记载等，若有问题先行赔偿投资者[36]

发行信息 - 发行股票为人民币普通股（A股），股数不超3419万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超13676万股[4][132][137] - 每股面值1元，拟上市深交所[4] 股东股份锁定 - 控股股东顾维等自发行日起36个月内锁定股份，特定股价情况锁定期延长6个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[4][5][15][18] - 持股5%以上股东时乾中等自发行日起12个月内锁定股份，特定股价情况锁定期延长6个月[5][6][20][21][22] - 首次申报前一年新增股东张洋等自相关工商登记完成日起36个月内锁定股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[6][7][24][26] 业绩数据 - 2022年预计营业收入19000 - 195000万元，较2021年下降8.31% - 5.90%[102] - 2022年预计归属于母公司所有者净利润9500 - 10500万元，较2021年增长16.13% - 28.36%[102] - 2022年预计扣非后归属于母公司所有者净利润8800 - 9800万元，较2021年增长11.83% - 24.54%[102] - 报告期各期来自前五大客户收入占比分别为80.94%、79.63%、72.02%和67.73%[94][147] - 报告期内境外销售主营业务收入分别为11582.43万元、23702.60万元、35639.52万元和27141.06万元，占比分别为7.28%、14.79%、17.40%和19.52%[96][146] - 报告期内应收账款等账面价值总计分别为62627.60万元、56164.22万元、68702.07万元和64417.22万元，占营业收入比例分别为38.50%、34.80%、33.15%和45.84%[98][153] 公司运营 - 公司产能超100万台，拥有三条高自动化生产线[118] - 公司注册资本10257万元，股本总额10257万股[117][123][169] - 顾维直接持有公司4047万股股份，占比39.46%，合计持股比例39.54%，合计控制股份比例47.91%[121] 利润分配 - 本次发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享[44] - 公司可采取现金、股票或两者结合方式分配股利，优先现金分红[46] - 每连续三年现金累计分配利润不少于年均可分配利润的30%，每年现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[48] 募集资金 - 年产100万台嵌入式冰箱等冰箱产品项目总投资额33521.42万元，募集资金投入26461.42万元[134] - 冰箱零部件自制能力提升项目总投资额9503.68万元，募集资金投入9503.68万元[134] - 研发中心建设项目总投资额13875.31万元，募集资金投入13073.31万元[134][135] - 补充流动资金项目总投资额10000万元，募集资金投入10000万元，项目总投资额66900.41万元，募集资金投入59038.41万元[135] 历史沿革 - 2011年6月雪祺有限设立，注册资本4000万元，占鸿鹰认缴2040万元，周家玉认缴1960万元[183] - 2012年6月9日雪祺有限注册资本4000万元全部实缴完毕[185][186] - 2012年7月2日，周家玉将49%股权以1960万元转让给顾维[187] - 2012年11月8日，占鸿鹰将51%股权以1595.75万元转让给万朗有限[188][190] - 2013年12月8日，万朗有限将51%股权以1595.75万元转让给时乾中[195] - 2015年7月15日，雪祺有限注册资本增至10000万元，时乾中认缴3060万元，顾维认缴2940万元[198]