财务业绩概览 - 公司2025年前三季度营业总收入17.0亿元，同比下降1.74% [1] - 前三季度归母净利润6051.73万元，同比大幅上升269.47% [1] - 第三季度单季营业总收入4.5亿元，同比下降32.82% [1] - 第三季度单季归母净利润3291.45万元，同比下降22.25% [1] 盈利能力分析 - 公司报告期盈利能力上升，毛利率同比增幅22.11%，净利率同比增幅187.53% [1] - 毛利率为33.42%，净利率为3.87% [1] - 每股收益0.25元，同比增257.14% [1] 成本与现金流状况 - 销售费用、管理费用、财务费用总计4.92亿元，三费占营收比28.95%，同比增16.15% [1] - 每股经营性现金流0.31元，同比大幅减少60.13% [1] - 每股净资产9.63元，同比增5.59% [1] 资产质量与历史回报 - 公司应收账款状况需关注，应收账款/利润已达301.56% [2] - 公司去年的ROIC为3.04%，资本回报率不强 [3] - 去年的净利率为2.97%，产品附加值不高 [3] 历史表现与商业模式 - 公司近10年来ROIC中位数为6.84%，投资回报较弱 [3] - 历史最差年份2015年ROIC为-9.27%，投资回报极差 [3] - 公司上市以来有27份年报，亏损年份2次，生意模式比较脆弱 [3] - 公司业绩主要依靠营销驱动 [3]

财务业绩概览 - 2025年第三季度营收为14.5亿美元，同比增长10.4% [1] - 季度每股收益为0.12美元，低于去年同期的0.18美元 [1] - 营收超出市场一致预期14.4亿美元，超出幅度为1.01% [1] - 每股收益低于市场一致预期0.21美元，未达预期幅度为-42.86% [1] 各业务板块营收表现 - 整车运输业务营收为6.245亿美元，同比增长17.3%，但低于分析师预期的6.3149亿美元 [4] - 多式联运业务营收为2.814亿美元，同比增长6.3%，略高于分析师预期的2.7521亿美元 [4] - 物流业务营收为3.321亿美元，同比增长5.9%，高于分析师预期的3.2812亿美元 [4] - 燃油附加费收入为1.527亿美元，同比增长10.6%，高于分析师预期的1.4347亿美元 [4] - 其他业务收入为1.178亿美元，同比增长12%，高于分析师预期的1.049亿美元 [4] - 剔除燃油附加费后的营收为13亿美元，同比增长10.4%，高于分析师预期的12.9亿美元 [4] 运营效率指标 - 综合运营比率为97.6%，差于分析师预估的96.2% [4] - 多式联运业务运营比率为94%，差于分析师预估的93.4% [4] - 整车运输业务运营比率为96.8%，差于分析师预估的94% [4] - 物流业务运营比率为98.1%，差于分析师预估的97.5% [4] 市场表现与内部抵消 - 公司股票在过去一个月上涨8.6%，表现优于标普500指数的3.6%涨幅 [3] - 部门间抵消收入为-5610万美元，同比增长46.9%，但差于分析师预估的-3923万美元 [4] - 剔除燃油附加费后的网络业务营收为1.874亿美元，同比增长1.2%，但低于分析师预期的1.9929亿美元 [4]

财务业绩总览 - 截至2025年9月的季度，公司营收为2.3752亿美元，同比增长5.2% [1] - 季度每股收益为0.13美元，相比去年同期的每股亏损1.34美元实现扭亏为盈 [1] - 公司营收略低于Zacks一致预期2.3784亿美元，意外率为-0.13% [1] - 每股收益为0.13美元，低于Zacks一致预期0.16美元，意外率为-18.75% [1] 细分收入表现 - 利息及其他收入为1017万美元，高于两位分析师的平均估计700万美元，同比增长4.8% [4] - 直线法租金收入为3641万美元，低于两位分析师的平均估计3785万美元，同比下降0.5% [4] 市场表现与指标 - 公司稀释后每股收益为-0.13美元，而两位分析师的平均估计为0.01美元 [4] - 公司股价在过去一个月回报率为-9.7%，同期Zacks S&P 500指数上涨3.6% [3] - 公司股票目前Zacks评级为2级（买入），预示其可能在短期内跑赢大市 [3]

核心财务表现 - 2025年三季报营业总收入120.38亿元，同比增长74.23% [1] - 2025年三季报归母净利润10.62亿元，同比增长0.66% [1] - 第三季度单季营业总收入54.4亿元，同比增长174.45%，归母净利润2.46亿元，同比增长45.17% [1] 盈利能力指标 - 毛利率为39.78%，同比下降29.9个百分点 [1] - 净利率为11.73%，同比下降36.8个百分点 [1] - 扣非净利润为10.7亿元，同比增长2.41% [1] 成本与费用控制 - 销售费用、管理费用、财务费用总计16.68亿元，三费占营收比为13.86%，同比下降38.6% [1] 资产与负债状况 - 货币资金为88.84亿元，同比增长26.97% [1] - 有息负债为685.36亿元，同比增长1.01% [1] - 应收账款为6.45亿元，同比下降1.12% [1] 每股指标与现金流 - 每股净资产为5.03元，同比增长3.09% [1] - 每股收益为0.21元，同比下降2.32% [1] - 每股经营性现金流为1.51元，同比增长61.5% [1] 历史回报与业务评价 - 公司2024年ROIC为2.64%，近10年中位数ROIC为7.45% [3] - 公司2024年净利率为12.25%，产品或服务附加值高 [3] 分析师预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩为17.43亿元，每股收益均值为0.35元 [2]

财务业绩概览 - 公司第三季度营收为232.7亿美元，同比增长30.4%，超出市场共识预期21.93亿美元达6.09% [1] - 第三季度每股亏损为7.47美元，较去年同期每股亏损10.44美元有所收窄，但远差于市场预期的每股亏损3.85美元，每股收益意外为-94.03% [1] - 过去一个月公司股价回报率为+3.5%，略低于标普500指数同期的+3.8%涨幅，目前Zacks评级为4级（卖出）[3] 分部营收表现 - 商用飞机部门营收为110.9亿美元，远超五名分析师平均预期的104.1亿美元，同比大幅增长49.1% [4] - 国防、太空与安全部门营收为69亿美元，高于五名分析师平均预期的62.9亿美元，同比增长24.7% [4] - 全球服务部门营收为53.7亿美元，超过五名分析师平均预期的51.7亿美元，同比增长9.6% [4] - 未分配项目、抵消及其他营收为-9600万美元，差于五名分析师平均预期的-4374万美元，但同比变化为+140% [4] 分部经营业绩 - 商用飞机部门经营亏损为53.5亿美元，远差于四名分析师平均预期的亏损24.5亿美元 [4] - 国防、太空与安全部门经营利润为1.14亿美元，高于四名分析师平均预期的7597万美元 [4] - 全球服务部门经营利润为9.38亿美元，略低于四名分析师平均预期的9.5739亿美元 [4] 飞机交付情况 - 总交付量为160架，超过三名分析师平均预估的151架 [4] - 737机型交付121架，高于三名分析师平均预估的117架 [4] - 787机型交付24架，超过三名分析师平均预估的22架 [4] - 777机型交付9架，高于三名分析师平均预估的6架 [4] - 767机型交付6架，与三名分析师平均预估的6架持平 [4]

2025年三季度财务业绩 - 截至2025年三季度末，公司营业总收入74.25亿元，同比增长4.6%，归母净利润9.24亿元，同比增长34.47% [1] - 第三季度单季营业总收入25.11亿元，同比下降2.9%，但归母净利润2.14亿元，同比大幅上升113.04% [1] - 毛利率为23.7%，同比增长5.65%，净利率为12.82%，同比增长30.01% [1] 盈利能力与效率指标 - 每股收益为1.45元，同比增长38.1%，每股经营性现金流为1.69元，同比大幅增长121.26% [1] - 公司去年的ROIC为4.65%，资本回报率不强，但历史中位数ROIC为11.49%，投资回报较好 [3] - 去年的净利率为15.66%，公司产品或服务的附加值高 [3] 费用与现金流状况 - 财务费用、销售费用和管理费用总计8.18亿元，三费占营收比为11.01%，同比增幅达43.08% [1] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.87%，需关注公司现金流状况 [3] - 有息资产负债率已达44.57%，有息负债总额/近3年经营性现金流均值达20.19%，需关注公司债务状况 [3] 资产质量与偿债能力 - 每股净资产为27.73元，同比增长7.77% [1] - 公司现金资产非常健康，但应收账款/利润已达94.81%，需关注公司应收账款状况 [3] - 公司业绩主要依靠资本开支驱动，需重点关注资本开支项目是否划算及资金压力 [3] 市场预期与基金持仓 - 证券研究员普遍预期2025年业绩在14.73亿元，每股收益均值在2.25元 [2] - 公司被2位明星基金经理持有并加仓，最受关注的基金经理是华安基金的王斌，其现任基金总规模为81.37亿元 [4] - 持有英科医疗最多的基金为诺德价值优势混合，目前规模为24.81亿元，近一年上涨41.77% [5]

核心关注点 - 投资者应关注公司在资本支出方面的预测 [1] - 投资者应关注公司的广告收入表现 [1] - 投资者应关注用户参与度趋势 [1] - 投资者应关注公司对假日季的业绩预期 [1]

财务业绩概览 - 2025年第三季度营收为9.3902亿美元，同比增长4.4%，超出市场共识预期8.8336亿美元，带来6.3%的营收惊喜 [1] - 季度每股收益为1.36美元，低于去年同期的1.89美元，但超出市场共识预期1.22美元，带来11.48%的每股收益惊喜 [1] - 公司股票在过去一个月回报率为-19.8%，同期标普500指数回报率为+2.5%，目前Zacks评级为4级（卖出）[3] 生产量指标 - 平均日产量 - 石油：119,556桶/日，高于八位分析师平均预估的117,874.8桶/日 [4] - 平均日产量 - 天然气：5.378亿立方英尺/日，高于八位分析师平均预估的4.9845亿立方英尺/日 [4] - 平均日产量 - 总石油当量：209,184百万桶油当量/日，高于七位分析师平均预估的201,142.9百万桶油当量/日 [4] 销售价格表现 - 含衍生品实现的天然气平均销售价格为2.03美元，低于六位分析师平均预估的2.46美元 [4] - 含衍生品实现的石油平均销售价格为64.91美元，高于六位分析师平均预估的64.51美元 [4] - 不含衍生品实现的石油平均销售价格为64.91美元，低于五位分析师平均预估的65.38美元 [4] - 不含衍生品实现的天然气平均销售价格为1.95美元，低于五位分析师平均预估的2.29美元 [4] 分项收入构成 - 石油和天然气总收入为8.1024亿美元，高于六位分析师平均预估的7.985亿美元，同比增长5.2% [4] - 石油收入为7.1395亿美元，高于四位分析师平均预估的6.7113亿美元，同比增长2.2% [4] - 天然气收入为9629万美元，低于四位分析师平均预估的1.1854亿美元，但同比增长34.2% [4] - 第三方中游服务收入为4383万美元，高于五位分析师平均预估的4334万美元，同比增长14.4% [4] - 外购天然气销售收入为6104万美元，低于三位分析师平均预估的6743万美元，但同比增长18.2% [4]

2025年三季报核心财务表现 - 公司营业总收入21.47亿元，同比下降9.9%，但第三季度单季营收7.89亿元，同比增长22.97% [1] - 公司归母净利润7554.71万元，同比大幅上升200.05%，其中第三季度单季归母净利润6152.24万元，同比上升333.6% [1] - 公司扣非净利润为2682.46万元，相比去年同期的-5203.37万元，实现扭亏为盈，同比增幅达151.55% [1] 盈利能力指标 - 公司毛利率为10.45%，同比提升75.46%；净利率为5.34%，同比大幅提升1871.22% [1] - 每股收益为0.09元，同比增长200.0% [1] - 证券研究员普遍预期公司2025年业绩为7800.0万元，每股收益均值为0.09元，公司实际业绩接近市场预期 [3] 资产与现金流状况 - 公司货币资金为11.65亿元，同比微增4.11%；应收账款为5.19亿元，同比增幅达36.87% [1] - 每股净资产为5.07元，同比减少1.93%；每股经营性现金流为-0.01元，但同比改善84.57% [1] - 公司有息负债为36.68亿元，同比增加20.75%；三费（销售、管理、财务费用）总计2.68亿元，占营收比为12.48%，同比增0.97% [1] 历史业绩与业务模式 - 公司去年的ROIC为0.89%，净利率为0.06%，近10年ROIC中位数为1.46%，其中2020年ROIC低至-13.52% [4] - 公司上市以来共有31份年报，其中亏损年份为4次 [4] - 公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动 [4]

核心财务表现 - 2025年第三季度营收为1.2142亿美元，同比下降7.9% [1] - 季度每股收益为0.16美元，相比去年同期的-0.96美元实现扭亏为盈 [1] - 营收比Zacks共识预期1.2036亿美元高出0.88%，但每股收益比共识预期0.17美元低5.88%，未达预期 [1] 细分收入构成 - 租金收入为1.1474亿美元，同比下降2.7%，略高于两位分析师平均预估的1.1453亿美元 [4] - 第三方管理费、劳务报销和租赁收入为454万美元，同比下降25.5%，高于两位分析师平均预估的450万美元 [4] - 其他收入为214万美元，同比下降72.4%，显著高于两位分析师平均预估的125万美元 [4] - 稀释后每股净收益为-0.15美元，低于两位分析师平均预估的-0.13美元 [4] 市场表现与展望 - 公司股价在过去一个月下跌18.6%，同期Zacks S&P 500指数上涨1.1% [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有），预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]