日本国债市场动态 - 日本计划回购过去以低利率发行的超长期国债以遏制国债收益率急剧上升[1] - 日本超长期国债利率触达历史高位 短期可能维持高位 中期走势取决于日本央行态度与行动[1] - 日本财政部将在6月20日和23日与债券市场参与者会面后做出最终决定 回购需预算批准或耗时较长[1] 市场反应与机构观点 - 市场对政府将采取行动缓解超长期国债供应过剩的消息后 日本国债收益率出现下跌[1] - 野村证券认为仅减少新发行量可能无法解决供应过剩 回购计划是正确方向[1] - 道富环球认为日本国债市场挑战是"技术性"而非"结构性" 约90%日本国债由国内持有 供需失衡属技术错配[2] 日本央行政策动向 - 日本央行官员或在本月政策会议上讨论放缓购债速度 考虑在当前每季度削减4000亿日元基础上进一步削减[2] - 内部争论焦点为明年4月起将削减规模降至每季度2000亿日元或维持现有速度 金额可能在2000-4000亿日元区间[2] 收益率与汇率影响 - 日元近期受长期国债收益率飙升支撑 野村证券预计美元兑日元汇率9月底或从144跌至136[3] - 日本央行鹰派立场可能促使国内投资者增加对国内债券投资 三菱日联预计美元兑日元将跌至138[3] 政治因素影响 - 超长期国债抛售受首相石破茂面临的政治压力影响 减税和大规模支出政策或进一步增加公共债务[1]

·美国国债收益率下跌投资者关注本周拍卖 ·泰国通胀数据不太可能影响央行利率决策 【机构分析】 ·日元多头押注过高或致其长期下跌 ·过度投机已抑制了日元的上涨势头，且市场对日元长期下跌趋势可能重启的预期正在增加。4月日元多 头押注达到157亿美元的历史高位，6月仍维持在131亿美元的高位，而此前日元多头押注的最高水平仅 为80亿美元。押注规模越大，对市场的抑制作用越强，而投机者迟早会平仓离场，无论盈利与否，日元 多头最终都将面临抛售压力。美元兑日元在接近关键支撑位时止跌，而这一支撑位可能是未来大幅上涨 的基础，这使得当前的极端投机状态更加值得关注。美元兑日元的上涨趋势还受到日本和美国货币政策 的支持。 ·英镑兑美元在欧元走强带动下保持温和上涨态势 ·ING外汇分析师Chris Turner指出，英镑兑美元在欧元走强带动下保持温和上涨态势。本周英镑的关键 事件包括周二的就业数据和周三英国政府的支出审查，但预计两者都不会对英镑产生重大影响。预计英 镑兑美元将在1.3500至1.3600区间内交易，但如果英国央行今年降息两次（每次25个基点），则可能会 面临一些下行风险。目前市场仅预期今年英国央行将降息36个基点。 ...

日本10年期国债收益率下跌0.5个基点至1.45%，扭转此前涨势。 ...

日本30年期国债收益率 - 日本30年期国债收益率最新上涨1 5个基点 报2 89% [1]

日本经济现状 - 日本第一季度GDP折合年率下降0.2% 低于此前预估的0.7% [1] - 个人消费增长0.1% 企业支出增长1.1% [1] - 库存贡献经济增长0.6个百分点 净出口拖累经济增长0.8个百分点 [1] - 经济学家预计二季度GDP增速持平 消费维持温和增长但出口受全球经济放缓影响 [1] 日美贸易谈判 - 第五轮日美关税谈判无进展 双方未找到共识 [3] - 谈判围绕扩大贸易、重新审视非关税措施、加强经济安全合作三方面展开 [3] - 美国对日本汽车、零部件、钢铁和铝征收关税 部分税率达50% [3] - 日本2024财年对美贸易顺差约9万亿日元 出口额和进口额均创新高 [4] 日本国债市场 - 5月20日日本20年国债拍卖创38年来最差 投标倍数降至2.5 [5] - 5月28日40年国债拍卖投标倍数跌至2.21 为13年来最差 [5] - 6月5日30年期国债拍卖投标倍数仅2.92 为2023年以来最低 [5] - 日本央行以每季度0.4万亿日元速度减购国债 预计2026年前维持此步伐 [6] - 日本财务省计划发售约4500亿日元超长期国债 [6]

印度国债市场 - 印度10年期国债收益率上升5个基点至6 34% [1]

智通财经6月9日电，印度10年期国债收益率上升5个基点至6.34%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 全球资产市场表现 主要经济体国债收益率 - 2025年6月6日，美国10年期国债收益率4.508%，最新变化0.115%，一周变化0.088%，一月变化0.128%，一年变化 - 0.043%；2年期国债收益率3.870%，最新变化 - 0.090%，一周变化 - 0.050%，一月变化 - 0.100%，一年变化 - 1.060% [2] - 英国10年期国债收益率4.643%，最新变化0.028%，一周变化 - 0.004%，一月变化0.099%，一年变化0.363%；2年期国债收益率4.008%，最新变化0.005%，一周变化0.017%，一月变化0.088%，一年变化 - 0.485% [2] - 其他主要经济体如法国、德国、意大利等10年期和2年期国债收益率也有相应数据及变化 [2] 美元兑主要新兴经济体货币汇率 - 2025年6月6日，美元兑巴西货币汇率5.560，最新变化 - 0.50%，一周变化 - 1.89%，一月变化 - 1.82%，一年变化7.74% [2] - 美元兑俄罗斯货币汇率108.000，最新变化0.00%，一周变化0.00%，一月变化0.00%，一年变化0.00% [2] - 其他新兴经济体货币汇率也有相应数据及变化 [2] 人民币汇率 - 2025年6月6日，在岸人民币汇率7.193，最新变化0.21%，一周变化0.09%，一月变化 - 0.69%，一年变化 - 0.72% [2] - 离岸人民币汇率7.189，最新变化0.17%，一周变化0.01%，一月变化 - 0.75%，一年变化 - 1.03% [2] 主要经济体股指 - 2025年6月6日，标普500指数6000.360，最新变化1.03%，一周变化1.49%，一月变化5.94%，一年变化13.09% [2] - 道琼斯工业指数42762.870，最新变化1.05%，一周变化1.30%，一月变化3.37%，一年变化10.06% [2] - 其他主要经济体股指也有相应数据及变化 [2] 信用债指数 - 美国投资级信用债指数最新变化 - 0.49%，一周变化 - 0.05%，一月变化0.61%，一年变化5.84% [2] - 欧元区投资级信用债指数最新变化0.11%，一周变化 - 0.12%，一月变化0.41%，一年变化6.14% [2] - 其他信用债指数也有相应数据及变化 [2] 股指期货交易数据 指数表现 - A股收盘价3385.36，涨跌0.04%；沪深300收盘价3873.98，涨跌 - 0.09%；上证50收盘价2688.85，涨跌 - 0.12%；创业板收盘价2039.44，涨跌 - 0.45%；中证500收盘价5762.08，涨跌 - 0.14% [3] 估值 - 沪深300 PE(TTM)12.56，环比变化0.00；上证50 PE(TTM)10.92，环比变化0.01；中证500 PE(TTM)29.11，环比变化0.01；标普500 PE(TTM)25.50，环比变化0.25；德国DAX PE(TTM)20.81，环比变化 - 0.01 [3] 风险溢价 - 沪深300 1/PE - 10利率3.70，环比变化0.00；上证50 1/PE - 10利率5.77，环比变化0.00；中证500 1/PE - 10利率 - 0.38，环比变化0.00；标普500 1/PE - 10利率 - 0.59，环比变化 - 0.16；德国DAX 1/PE - 10利率2.23，环比变化0.01 [3] 资金流向 - A股最新值 - 518.24，近5日均值 - 350.67；主板最新值 - 328.23，近5日均值 - 277.06；中小企业板最新值 - 56.21，近5日均值 - 56.21；创业板最新值 - 175.69，近5日均值 - 68.71；沪深300最新值 - 12.78，近5日均值0.29 [3] 成交金额 - 沪深两市最新值11519.78，环比变化 - 1384.27；沪深300最新值2020.35，环比变化 - 297.14；上证50最新值520.03，环比变化 - 39.59；中小板最新值2579.98，环比变化 - 380.35；创业板最新值3229.32，环比变化 - 470.84 [3] 主力升贴水 - IF基差 - 18.58，幅度 - 0.48%；IH基差 - 15.25，幅度 - 0.57%；IC基差 - 36.68，幅度 - 0.64% [3] 国债期货交易数据 - 国债期货T00收盘价108.710，涨跌0.03%；TF00收盘价105.850，涨跌0.00%；T01收盘价108.925，涨跌 - 0.04%；TF01收盘价106.140，涨跌 - 0.00% [4] - 资金利率R001 1.4477%，日度变化 - 12.00BP；R007 1.5514%，日度变化 - 2.00BP；SHIBOR - 3M 1.6510%，日度变化0.00BP [4]

日本国债市场 - 日本30年期国债收益率上升4个基点至2 915% [1]

日本国债收益率变动 - 2年期日本国债收益率上涨0 5个基点至0 765% [1]