市场整体表现与指数 - 周一美国三大股指均收涨并创下新高 道琼斯工业平均指数上涨86.13点或0.2%至49,590.20点 标准普尔500指数上涨10.99点或0.2%至6,977.27点 纳斯达克综合指数上涨62.56点或0.3%至23,733.90点 罗素2000小型股指数上涨11.47点或0.4%至2,635.69点 [5] - 周二美股期货市场小幅下跌 标普500指数期货和道琼斯工业平均指数期货均下跌近0.1% 纳斯达克100指数期货下跌0.16% [1][8] - 年初至今主要股指均录得上涨 标普500指数上涨131.77点或1.9% 道琼斯指数上涨1,526.91点或3.2% 纳斯达克指数上涨491.91点或2.1% 罗素2000指数上涨153.79点或6.2% [6] 特定公司及行业动态 - Alphabet（谷歌母公司）股价上涨1% 市值突破4万亿美元 此前苹果公司宣布将在新协议中使用谷歌的Gemini模型来增强其虚拟助手Siri [7][8] - 信用卡公司股价因特朗普提议对信用卡利率设置10%的上限而领跌 该政策可能侵蚀相关公司利润 Synchrony Financial下跌8.4% Capital One Financial下跌6.4% 美国运通下跌4.3% [8][9] 市场情绪与驱动因素 - 市场对美联储独立性可能被削弱的潜在后果感到担忧 但投资者预期特朗普可能成功推动央行加快降息步伐 低利率环境通常有利于股市 [1][8] - 周日晚间披露的美国司法部对美联储的调查最初打压了股市 并推动黄金和白银价格创下历史新高 但股市在周一收复失地 [2][8] - 特朗普与美联储主席鲍威尔之间的紧张关系升级 司法部向美联储发出传票 并威胁就鲍威尔关于央行总部大楼翻修的证词提出刑事指控 [1][8]

比特币市场与加密货币行业动态 - 2025年比特币价格在秋季遭遇抛售潮前 原本有望成为又一个表现突出的年份 但抛售导致其进入熊市 [1] - Bitwise公司的Matt Hougan解释了市场变化的原因 并认为2026年对加密货币行业而言将是又一个创纪录的年份 [1] - 预计2026年将有更多的加密货币ETF发行 [1] 美联储相关事件 - 美国司法部对美联储的翻新项目发起刑事调查 [1] - 美联储主席鲍威尔对此进行了回应 [1] - 此事件关系到美联储的独立性以及资本市场的完整性 [1]

事件概述 - 美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查 调查涉及美联储总部装修项目的处理及其就此事向国会所作证词 [1][2] - 鲍威尔表示 此次调查是试图恐吓他 因其降息速度慢于总统唐纳德·特朗普的期望 [2] 政治反应与影响 - 共和党内部抗议声浪高涨 可能阻碍特朗普在鲍威尔任期于五月结束后提名的继任者获得通过 [3] - 北卡罗来纳州共和党参议员汤姆·蒂利斯威胁 在调查解决前将阻止任何美联储提名人选 此立场正获得其他共和党人呼应 [3] - 阿拉斯加州共和党参议员丽莎·穆尔科斯基称政府的调查“无非是一种胁迫企图” 并呼吁国会对此事进行调查 [3] - 穆尔科斯基进一步指出 若美联储失去独立性 市场稳定和更广泛的经济将受损 并支持蒂利斯在问题解决前阻止任何美联储提名人的做法 [4] 政治格局与后果 - 蒂利斯的阻挠对特朗普构成巨大问题 特朗普长期寻求罢免鲍威尔并以盟友取而代之 [4] - 参议院银行委员会由13名共和党人和11名民主党人组成 意味着一名共和党人的倒戈可能导致僵局并阻止提名人选通过 [4] - 特朗普多次表示计划在鲍威尔五月任期结束后替换他 但鲍威尔作为理事可留任至2028年 [5] - 共和党人就此次调查批评政府的声音正变得越来越大 [5]

美联储独立性受调查事件 - 美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔发起刑事调查，指控涉及其去年六月就美联储总部翻修项目超支问题向参议院银行委员会所作证词 [3][4][12] - 美联储主席鲍威尔称，司法部此举是特朗普政府施压和威胁的一部分，旨在影响利率政策 [37][48][68] - 前财政部长、前美联储主席珍妮特·耶伦批评该调查“极其令人不寒而栗”，并警告若总统持续干预美联储，美国将走上“香蕉共和国”之路 [5][10][12] - 欧洲央行管委马迪斯·穆勒称针对鲍威尔的传票“显然是一个政治步骤”，并强调在当前环境下更需要“自主发展” [35][36] 市场反应与资产价格波动 - **股市**：消息引发市场对美联储独立性的担忧，欧美股市开盘普遍下跌，但随后收复部分失地 - 美股：标普500指数开盘下跌0.3%，道琼斯指数和纳斯达克指数均下跌0.4% [24]；午后标普500回升至微涨0.1%，纳斯达克综合指数上涨0.3% [6] - 欧股：泛欧斯托克600指数早盘跌0.3% [57]，收盘转为上涨0.2% [1]；德国DAX指数收盘涨近0.6%，创下25405.34点的历史新高 [1]；富时100指数收盘上涨近0.2% [2] - **外汇**：美元汇率下跌，英镑兑美元上涨0.4%至1.345，欧元兑美元上涨0.4%至1.168，瑞士法郎兑美元走强0.6% [50][51] - **国债**：美国10年期国债收益率上升2个基点至4.19%，英国10年期国债收益率上升约1个基点至4.38% [63] - **贵金属**：避险需求推动黄金和白银价格创下历史新高，黄金上涨2.2%，白银飙升5.9% [64]；白银价格触及每盎司86美元的新纪录 [7] 金融机构与分析师观点 - **摩根大通**：认为美联储独立性风险对美国股市构成威胁，可能导致近期表现不佳 [25]；该行修正利率预测，预计美联储下一次行动将是2027年加息25个基点，而非此前预测的今年降息 [17] - **高盛**：首席经济学家简·哈祖斯指出，美联储独立性将成为今年投资者的关键焦点 [46][49]；该行将预期的降息时间从上半年推迟至12月 [19] - **巴克莱**：将美联储降息预期推迟至2026年中 [18] - **Scope评级机构**：表示针对鲍威尔的法律行动进一步威胁美联储独立性，并使下任主席工作更难开展，这也是其去年10月将美国主权评级下调至AA-（与法国同级）的主要负面驱动因素之一 [26] - **瑞银（AJ Bell）**：分析师拉斯·莫尔德指出，当前金价上涨让人回想起上世纪60年代林登·约翰逊总统对时任美联储主席威廉·麦克切斯尼·马丁施加压力的时期 [20][23] 银行业与特定公司影响 - **银行股承压**：因特朗普呼吁自1月20日起对信用卡利率实施10%的年度上限，银行股遭受重挫 [37][39] - 美股盘前：花旗集团下跌4%，摩根大通下跌3%，美国银行下跌2.5% [38]；另有数据显示，花旗跌4.1%，美国银行跌2.4%，富国银行跌2.2% [40] - 英股：巴克莱银行成为富时100指数中表现最差的股票，一度下跌4.8%，英国上市银行市值一度蒸发近80亿英镑 [40][55] - **矿业与资源股上涨**：受贵金属价格飙升推动，矿业股领涨 - 白银生产商Fresnillo股价飙升6.5% [7] - Endeavour Mining上涨约4%，嘉能可上涨约3.5% [8] - **科技巨头**：谷歌母公司Alphabet股价上涨约1%，市值触及4万亿美元，成为继英伟达、微软和苹果之后第四家达到此门槛的公司 [15][16] 政治与政策动态 - **共和党议员反对**：北卡罗来纳州共和党参议员、参议院银行委员会成员汤姆·蒂利斯誓言，在此法律问题完全解决之前，将反对确认特朗普提名的任何美联储人选，包括即将出现的美联储主席空缺 [9] - **潜在美联储主席候选人**：特朗普预计将面试贝莱德全球固定收益首席投资官里克·里德等人选，以接替任期将于5月结束的鲍威尔 [30][31]；四位候选人包括里德、前美联储理事凯文·沃什、国家经济委员会主任凯文·哈塞特以及美联储理事克里斯托弗·沃勒 [32] - **其他法律案件**：特朗普政府还试图以抵押贷款欺诈指控罢免美联储理事丽莎·库克，最高法院将于本月晚些时候审理此案 [47][49] 其他市场动态 - **中国股市走强**：与美国市场动荡形成对比，中国股市因人工智能公司热潮而攀升至10年新高 - 上证综合指数收盘上涨1.1%，创2015年7月以来最高 [58] - 沪深300指数收盘上涨0.7%，香港恒生指数上涨1.4% [58] - 云计算与大数据指数飙升7.8%，人工智能股票上涨4.2% [59] - **企业财报季开启**：本周标志着第四季度财报季的开始，摩根大通将于周二公布业绩 [38]

黄金价格走势 - 黄金期货价格周一飙升至历史新高 盘中触及每盎司4640美元 近期交易价格上涨近2.7%至每盎司4625美元[1][3] - 受投资者对粘性通胀的担忧以及对美联储今年更多降息的预期推动 黄金价格上周上涨超过4%[4] 事件驱动因素 - 美国司法部上周五威胁对美联储主席杰罗姆·鲍威尔提起刑事起诉 涉及他去年6月在参议院的证词 该消息于周日公布[2] - 鲍威尔驳斥司法部的调查是白宫为施压美联储按照总统意愿降息而找的“借口”[2] - 对美联储可能失去政治独立性的担忧 促使投资者转向黄金这一传统避险资产[1][5] 美联储政策与市场影响 - 美联储在过去三次会议上均降息 以应对劳动力市场疲软的迹象[7] - 鉴于通胀仍高于2%的目标 政策制定者在如何推进政策上存在严重分歧[7] - 美联储稳定物价和最大化就业的双重目标之间存在张力 多数投资者预计美联储在6月前不会再次降息[7] - 美联储独立性受损将对美国货币政策的合法性构成重大威胁 并对作为全球金融体系支柱的美国国债市场和美元产生深远影响[5] 政治背景与相关事件 - 此次调查是特朗普政府第二次试图通过起诉罢免美联储政策制定者 去年特朗普总统曾试图解雇美联储理事丽莎·库克 指控其抵押贷款欺诈[6] - 最高法院暂时阻止了对库克的解雇 预计将于下周审理其案件[6] - 特朗普总统周日否认知晓此次调查 并称对鲍威尔的唯一压力应是利率过高这一事实[7]

耶伦对调查鲍威尔的评论 - 前美联储主席、现任财政部长珍妮特·耶伦谴责对现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔的调查 认为此举损害了美联储的独立性[1] - 耶伦表示金融市场应对此情况更为担忧 称当前局面“极其令人心寒” 并对市场未表现出更多担忧感到惊讶[1] 调查事件的背景 - 调查源于鲍威尔在2023年6月就美联储总部一项昂贵装修项目向国会作证时是否撒谎 美国华盛顿特区检察官办公室正在调查此事 该办公室由特朗普亲信、前福克斯新闻主持人珍妮·皮罗领导[2] - 美国司法部尚未正式确认这项可能涉及伪证罪的调查[2] 耶伦为鲍威尔辩护 - 耶伦强烈驳斥鲍威尔可能撒谎的说法 称根据她对鲍威尔的了解 其撒谎的可能性为零[3] - 耶伦认为调查鲍威尔的动机是有人想要他的职位并希望他下台[3] 关于联邦债务与利率政策的争议 - 批评者指责耶伦在财政部长任内利用债务发行工具为不断膨胀的国债提供资金 美国国债负担目前为38.4万亿美元[4] - 前总统特朗普曾敦促美联储降息 部分原因是为了减轻当前债务的融资成本[4] - 耶伦认为利用美联储的关键隔夜借款利率来管理债务是不负责任的 并完全不同意这种做法 称这是“通往香蕉共和国的道路”[4][5]

市场整体表现 - 美国股市主要指数在2026年1月12日周一开盘普遍下跌 道琼斯工业平均指数下跌308.29点或0.62%至49,195.78点 标普500指数下跌30.10点或0.43%至6,936.18点 纳斯达克指数下跌91.05点或0.39%至23,580.30点 [2][8] - 市场疲软主要归因于对美联储独立性的担忧加剧 [2] 美联储与宏观经济 - 联邦检察官已对美联储主席杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查 此事前所未有 引发对货币政策政治干预的重大担忧 [3] - 鲍威尔指责政府官员以针对美联储总部翻修项目的起诉威胁 向央行施压要求降息 [3] - 该事件导致长期国债收益率上升和美元走弱 分析师认为这些担忧可能促使美联储采取更鹰派的立场以维护其独立性 [3][8] 公司动态 - 沃尔玛公司宣布将于1月20日取代阿斯利康 加入纳斯达克100指数 其股价随后上涨约2% [4][8] - 此举源于沃尔玛去年将其股票上市地从纽约证券交易所转移至纳斯达克的决定 反映了其日益增长的数字和技术导向业务 [4] - 联合健康集团股价下跌1.9% 此前一份参议院报告发现该公司使用激进策略来增加医疗保险支付 报告称其“将风险调整变成了一门生意” [4][8] 行业与财报展望 - 2025年第四季度财报季正在进行中 标普500指数成分股公司的每股收益增长预计为8.3% [4][8] - 科技板块预计将成为突出贡献者 引领增长 预计增幅达25.9% [4][8] 地缘政治与监管 - 格陵兰政府发表声明重申其战略立场 认为格陵兰将永远是西方防御联盟的一部分 并强调包括美国在内的所有北约成员国在格陵兰防御上拥有共同利益 [5][8] - 法国财政部官员表示 未收到也未曾与礼来公司有过任何接触 并澄清任何涉及战略性制药公司的投资都将接受法国财政部的强制性审查 [6]

市场对美联储独立性的担忧加剧 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔透露，美国司法部已向美联储发出大陪审团传票，并威胁就其去年6月在参议院银行委员会的证词提出刑事起诉，此举被市场解读为对美联储独立性的直接攻击 [2] - 此事件导致市场避险情绪升温，美国股指期货在周一早盘扩大跌幅，道琼斯工业平均指数期货下跌0.6%，标普500指数期货下跌约0.8%，以科技股为主的纳斯达克100指数期货领跌，跌幅达1.1% [1] - 美元指数（DX-Y.NYB）出现近三周最大跌幅，彭博美元现货指数周一下跌0.3%，为自12月23日以来的最大单日跌幅，市场担忧政治干预货币政策将损害美元作为世界储备货币所依赖的制度信任 [5][6][8] 宏观经济数据与政策预期 - 尽管存在政治不确定性，近期经济数据强化了美联储将暂时维持利率不变的预期，CME FedWatch工具显示利率维持不变的概率为95% [3] - 上周五公布的12月就业报告显示劳动力市场持续降温，但未发出经济急剧放缓的信号，市场正等待周二公布的最新消费者通胀报告 [2] - 分析师认为，当前局势虽引发担忧，但预计不会改变货币政策路径，现金利率将仍由联邦公开市场委员会（FOMC）多数成员的意见决定 [12] 地缘政治与其他市场催化剂 - 除经济日程外，地缘政治发展仍是市场不确定因素，据报道，特朗普政府正考虑对伊朗采取潜在行动，并就委内瑞拉石油运输问题向古巴施加更大压力，同时重提关于格陵兰岛的争议性言论 [4] - 投资者的注意力正转向2026年的首批主要催化剂：财报季和关键通胀数据，包括摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、高盛和摩根士丹利在内的多家华尔街大行将在未来几天公布业绩 [4] 分析师观点与市场情绪 - 分析师指出，美联储独立性问题已被重新激活，并可能在未来每次会议中被重新评估，但市场尚未陷入恐慌，部分原因是认为特朗普仍可能任命有信誉的人选来领导美联储 [10][11] - 有观点认为，特朗普此举意在向美联储施加不当压力，因为他知道自己无法控制美联储，但这最终可能不会产生实质性影响，只是表明他已无其他杠杆可施 [11][12] - 不断升级的紧张局势引发了对央行自主权的焦虑，可能颠覆年初看涨的期权市场情绪，并使短期头寸在面对最新事态发展时显得脆弱 [7]

市场整体动态 - 美国股指期货在周一大幅下跌 道琼斯工业平均指数期货下跌0.7% 标普500指数期货下跌0.6% 以科技股为主的纳斯达克100指数期货领跌 跌幅约0.9% [1] - 市场动荡源于美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查 引发对美联储独立性的担忧 [1][2] - 美元指数下跌 创近三周以来最大跌幅 彭博美元现货指数下跌0.3% [4][17][18] - 黄金价格因对货币政策政治干预的担忧而创下历史新高 [4][23] 宏观经济与政策 - 美联储主席鲍威尔发表强硬声明 称司法部的行动是特朗普总统施压美联储降息行动的升级 [2] - 鲍威尔表示 刑事指控的威胁源于美联储基于服务公众的最佳判断来设定利率 而非遵从总统的偏好 [3] - 分析人士认为 此举使白宫与美联储之间的斗争公开化 加剧了对货币政策受政治干预的担忧 [4][21] - 投资者正等待本周发布的12月通胀数据 包括周二的消费者物价指数和周三的生产者价格指数及零售销售数据 以寻找美联储本月末会议的政策信号 [5][8] - 在12月就业报告显示劳动力市场持续降温但未预示经济急剧放缓后 市场普遍预计美联储本月不会降息 [5] 银行业与金融股 - 银行及其他金融服务类股因特朗普对信用卡发行商的警告而下跌 [7] - 特朗普表示 如果信用卡发卡机构不将利率上限设定在10% 它们将“违反法律” [7][14] - 受此影响 第一资本金融公司在盘前交易中下跌10% 花旗集团和摩根大通股价亦下跌 [7] - 本周美国大型银行将拉开财报季序幕 预计将公布创纪录的年度业绩 且银行股整体表现有望连续第二年跑赢大盘 [9][10] - 具体财报日程：摩根大通和纽约梅隆银行将于周二公布业绩 美国银行、富国银行和花旗集团将于周三公布 高盛、摩根士丹利和台积电将于周四公布 [9] 公司特定新闻 - 沃尔玛股价在盘前上涨3% 因该公司宣布计划在今年推出更多无人机送货服务 [11] - Affirm Holdings股价在盘前上涨4% 此前花旗分析师重申了对该公司的买入评级 [11] - 美国航空股价在盘前下跌3% 此前巴克莱分析师维持对其的持有评级 目标价16美元 [12] - Sun Country Airlines股价在盘前大涨17% 因Allegiant Travel同意以约15亿美元（包含4亿美元债务）的现金加股票交易收购这家廉价航空公司 [13] - 第一资本金融公司和美国运通股价在盘前分别下跌8%和4% 直接受特朗普呼吁信用卡利率设限影响 [14] - 特朗普设定了1月20日为合规最后期限 [15] 地缘政治与其他因素 - 市场关注伊朗局势 国内动荡使该国濒临革命边缘 特朗普表示美国正在“考虑”采取军事行动回应镇压抗议活动 [6] - 油价因投资者权衡对原油供应的潜在影响而回落 [6] - 美国就委内瑞拉石油运输问题向古巴施加更大压力 格陵兰岛在特朗普表示美国可能寻求控制该丹麦领土后仍受关注 [7] - 特朗普表示可能因个人感受将埃克森美孚排除在委内瑞拉事务之外 [26]

穆迪分析首席经济学家对美联储2026年降息的预测 - 核心观点：穆迪分析首席经济学家马克·赞迪预测，由于劳动力市场疲软、通胀不确定性及政治压力，美联储将在2026年上半年积极降息三次，每次25个基点[1] - 该预测比市场及美联储官员自身的预期更为激进[3] 降息预测的具体依据 - 劳动力市场疲软是主要驱动因素，特别是在2026年初，企业因贸易、移民政策等不确定性而推迟招聘，导致就业增长不足以阻止失业率上升[2] - 只要失业率呈上升趋势，美联储就会降息[2] 市场与美联储官方的预期对比 - 市场定价（根据CME FedWatch）目前仅指向两次降息，第一次最早在4月，第二次更可能在9月左右的下半年[3] - 美联储官员在12月更新的预期点阵图显示，2026年全年仅预期降息一次，且会议纪要显示降息决定是“势均力敌的”，官员们认为后续降息步伐将较为缓慢[4] 影响美联储决策的政治因素 - 潜在变数：前总统特朗普可能重塑美联储领导层，因其是低利率的坚定倡导者，并寻求在利率制定委员会（FOMC）施加影响[4][6] - 目前七名美联储理事中有三名是特朗普任命者，其中斯蒂芬·米兰的任期将于1月到期，特朗普可能任命另一位忠诚者接替[5] - 主席杰罗姆·鲍威尔的领导任期将于5月到期，且特朗普正试图罢免理事丽莎·库克[5] - 随着总统任命更多FOMC成员（包括5月的主席任命），美联储的独立性将逐渐削弱，且鉴于中期选举临近，要求美联储进一步降息以支持经济增长的政治压力可能加剧[7] 近期市场预期 - FOMC下一次会议在1月27-28日，根据CME数据，市场定价认为此次会议降息的概率仅为13.8%[7]