智能贝塔ETF概述 - Vident美国股票策略ETF(VUSE)于2014年1月22日推出 提供全市值价值型股票类别的广泛市场敞口 [1] - 传统市值加权ETF反映市场整体或特定板块表现 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过筛选具有特定基本面特征的股票以追求超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面权重 波动率/动量权重等多种方法 但并非所有策略都能持续产生优异回报 [4] 基金概况 - 基金管理规模达6.2416亿美元 是全市值价值型类别中规模较大的ETF之一 由Vident Financial管理 [5] - 基金追踪Vident核心美国股票基金指数表现 其基准指数采用规则化系统策略 主要投资于美国本土公司股票 [5] - 年度运营费用率为0.50% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为0.63% [6] 投资组合特征 - 信息技术板块占比最高达28.4% 金融和可选消费板块分列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比24.35% 最大单一持仓甲骨文公司(ORCL)占比3.29% 博通(AVGO)和英伟达(NVDA)紧随其后 [8] - 持仓数量约130只 有效分散个股风险 [10] 市场表现 - 年内涨幅8.8% 过去一年累计上涨16.94%(截至2025年7月30日) [10] - 52周价格区间为50.72-63.86美元 三年期贝塔值0.98 年化标准差16.53% 属中等风险水平 [10] 竞争产品比较 - 富达高股息ETF(FDVV)规模61.5亿美元 费率0.16% 追踪富达核心股息指数 [12] - 安硕核心标普美国价值ETF(IUSV)规模213.1亿美元 费率仅0.04% 追踪标普900价值指数 [12]

产品概况 - Inspire Corporate Bond ETF (IBD)于2017年7月10日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对投资级公司债券ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由Inspire管理 资产规模达3.9196亿美元 属于投资级公司债券ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪Inspire Corporate Bond Impact Equal Weight Index 该指数包含250只投资级中期公司债券 发行人主要为美国大型蓝筹公司 [6] 智能贝塔策略 - 智能贝塔基金采用非市值加权策略 通过特定基本面特征或组合筛选股票 旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 策略范围从最简单的等权重到更复杂的基本面 波动率/动量加权 但并非所有方法都能带来显著回报 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.43% 属于同类产品中较昂贵的 [7] - 12个月追踪股息收益率为4.20% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占总资产管理规模的18.24% [9] - 最大持仓Trimble Inc占比1.86% 其次为Alexandria Real Estate Equities Inc(1.51%)和Amphenol Corp(1.48%) [8] 业绩表现 - 年初至今回报4.14% 过去一年回报5.9%(截至2025年7月29日) [10] - 52周价格区间为23.28-24.29美元 [10] - 三年期贝塔值为0.19 标准差为6.13% 251只持仓有效分散了个股风险 [11] 替代产品 - 对于希望跑赢投资级公司债券ETF市场的投资者 该基金并非合适选择 [12] - Vanguard ESG U S Stock ETF(ESGV)和iShares ESG Aware MSCI USA ETF(ESGU)是潜在替代品 资产规模分别为109.6亿和140.4亿美元 费用率分别为0.09%和0.15% [13]

基金概况 - Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS) 是一只智能贝塔交易所交易基金 提供广泛消费必需品行业敞口 成立于2006年11月1日 [1] - 基金管理规模达2.5626亿美元 属于消费必需品ETF类别中的中等规模基金 [5] - 基金追踪标普500等权消费必需品指数 该指数对成分股采用等权重配置 [5] 智能贝塔策略 - 传统市值加权指数以低成本透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面或波动性等特征追求超额收益 [3] - 具体策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 费用结构 - 基金年运营费用率为0.40% 与同类产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为0.75% [6] 持仓分布 - 基金100%配置于消费必需品行业 [7] - 最大持仓为雅诗兰黛公司(EL) 占比3.28% 前十大持仓合计占管理规模的28.11% [8] 业绩表现 - 年初至今回报1.54% 过去12个月回报-1.47% 52周价格区间28.68-32.71美元 [10] - 三年期贝塔值0.52 年化标准差12.94% 持仓约40只股票 集中度高于同业 [10] 替代产品 - 先锋消费必需品ETF(VDC)规模75.7亿美元 费率0.09% 追踪MSCI指数 [12] - 消费必需品精选板块SPDR基金(XLP)规模158.7亿美元 费率0.08% 追踪标普行业指数 [12]

A smart beta exchange traded fund, the F/m US Treasury 6 Month Bill ETF (XBIL) debuted on 03/07/2023, and offers broad exposure to the Government Bond ETFs category of the market.What Are Smart Beta ETFs?Market cap weighted indexes were created to reflect the market, or a specific segment of the market, and the ETF industry has traditionally been dominated by products based on this strategy.Market cap weighted indexes offer a low-cost, convenient, and transparent way of replicating market returns, and are a ...

智能贝塔ETF概述 - 富达质量因子ETF(FQAL)于2016年9月12日推出 主要覆盖大盘混合型股票类别 [1] - 传统市值加权ETF反映市场整体表现 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过选股追求超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 基金基本情况 - 管理规模达10.6亿美元 属于同类ETF中较大规模产品 [5] - 追踪富达美国质量因子指数 主要投资于具有高质量特征的美股大中盘公司 [5] - 年管理费率为0.16% 处于行业较低水平 12个月追踪股息收益率为1.20% [6] 投资组合特征 - 信息技术板块占比最高达31.9% 金融和可选消费板块分列二三位 [7] - 前十大重仓股合计占比36.43% 英伟达(7.55%) 微软和苹果为主要持仓 [8] - 持仓数量131只 有效分散个股风险 三年期贝塔系数0.97 标准差16.13% [10] 业绩表现 - 年内收益率9.64% 过去一年涨幅18.94% (截至2025年7月28日) [10] - 52周价格区间为57.29-71.33美元 [10] 同类产品比较 - 标普500ETF(SPY)规模6553.3亿美元 费率0.09% [11] - 先锋标普500ETF(VOO)规模7038.3亿美元 费率0.03% [11]

基金概况 - Janus Henderson Small/Mid Cap Growth Alpha ETF (JSMD) 于2016年2月23日推出 旨在提供对小型成长股市场的广泛敞口 [1] - 该基金由Janus Henderson管理 资产规模达5.6573亿美元 属于同类别ETF中的平均规模 [5] - 基金追踪Janus Small/Mid Cap Growth Alpha指数表现 通过评估公司成长性、盈利能力和资本效率三个关键领域筛选中小盘成长股 [5][6] 智能贝塔策略 - 传统ETF以市值加权指数为主 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征选股以追求超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包含等权重、基本面加权、波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 成本结构 - 基金年管理费率为0.30% 与同类产品持平 [7] - 12个月追踪股息收益率为0.80% [7] 持仓分布 - 金融板块占比最高达20.7% 信息技术和工业板块位列二三位 [8] - 最大单一持仓Equitable Holdings Inc (EQH)占比2.3% 前十大持仓合计占比21.14% [9] - 基金持有约108只股票 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年内上涨6.29% 过去一年涨幅达15.06% (截至2025年7月28日) [10] - 52周价格区间为62.52-82.80美元 三年期贝塔系数1.08 年化波动率21.42% [10] 替代产品 - iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO) 规模119.5亿美元 费率0.24% [12] - Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK) 规模197.3亿美元 费率仅0.07% [12]

产品概述 - SPDR S&P Dividend ETF（SDY）于2005年11月8日推出，主要投资于大盘价值股类别[1] - 该基金由State Street Global Advisors管理，资产规模达204.9亿美元，是同类产品中规模较大的ETF之一[5] - 基金追踪标普高收益股息贵族指数，该指数筛选连续20年以上增加股息且股息率较高的标普1500成分股[5][6] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF采用市值加权策略，而智能贝塔ETF通过非市值加权策略（如等权重、基本面加权等）追求超额收益[2][3] - 这类产品基于特定基本面特征选股，旨在优化风险收益比，但并非所有策略都能实现更高回报[3][4] 费用与收益 - 年管理费率为0.35%，与同类产品持平[7] - 近12个月股息收益率为2.55%[7] 资产配置 - 行业配置集中于工业板块（占比20.9%），其次为必需消费品和公用事业[8] - 前十大持仓占比17.82%，最大个股持仓为Microchip Technology（2.49%）、Verizon Communications和Realty Income Corp[9] 业绩表现 - 年内上涨7.2%，过去一年涨幅8.32%（截至2025年7月28日）[10] - 三年期贝塔值0.78，标准差14.28%，属于中等风险产品[10] 可比产品 - 竞争对手包括Schwab U.S. Dividend Equity ETF（SCHD，规模713.3亿美元，费率0.06%）和Vanguard Value ETF（VTV，规模1416.2亿美元，费率0.04%）[12] - 低费率传统市值加权ETF可能更适合追求低风险的投资者[12]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 旨在通过选股超越市场表现 基于特定基本面特征或组合筛选股票 [3] - 提供多种加权方法论选择 包括等权重 基本面权重 波动率/动量权重等 但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 传统市值加权ETF以低成本透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] Invesco S&P 500高股息低波动ETF(SPHD)产品特征 - 成立于2012年10月18日 资产规模达31.7亿美元 属于大盘价值型ETF中中等规模产品 [5] - 追踪标普500低波动高股息指数 该指数包含50只标普500成分股 筛选标准为历史高股息率和低波动性 [5] - 年管理费率为0.30% 12个月追踪股息收益率为3.43% [6] 组合构成与风险收益特征 - 行业配置集中于房地产(20.9%) 公用事业和必需消费品板块 [7] - 前十大持仓占比28.65% 最大单一持仓Crown Castle(CCI)权重3.49% [8] - 年内收益率9.2% 52周价格区间44.37-51.75美元 三年期贝塔值0.71 标准差14.79% 显示中等风险特征 [10] 同业竞争产品比较 - 同业产品Schwab美国股息ETF(SCHD)规模713.3亿美元 费率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数 [12] - 先锋价值ETF(VTV)规模1416.2亿美元 费率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数 [12] - 传统市值加权ETF在成本与风险控制方面具有相对优势 [12]

基金概况 - First Trust NASDAQ Bank ETF (FTXO) 于2016年9月20日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 提供对金融类ETF市场的广泛敞口 [1] - 基金规模达2 379亿美元 在金融类ETF中属于中等规模 由First Trust Advisors管理 [5] - 基金追踪纳斯达克美国智能银行指数 该指数采用修正因子加权方法 专注于美国银行业公司 [5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过选股追求超额收益 基于基本面特征或组合构建 [3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著回报 [4] - 传统市值加权ETF适合相信市场有效性的投资者 提供低成本 透明化的市场回报复制 [2] 成本结构 - 年度运营费用率为0 60% 与同业产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为2 00% [6] - 费用是选择ETF的关键因素 低成本基金在相同条件下可能显著跑赢高成本产品 [6] 持仓分析 - 基金100%配置于金融板块 [7] - 前三大持仓为摩根大通(8 42%) 花旗集团和富国银行 [8] - 前十大持仓合计占比59 72% [8] - 共持有约51只股票 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨10 05% 过去一年上涨21 43%(截至2025年7月25日) [9] - 52周价格区间为25 92-35 28美元 [9] - 三年期贝塔值为0 94 标准差为27 41% [10] 替代产品 - SPDR S&P Bank ETF(KBE)规模15 8亿美元 费率0 35% 追踪标普银行精选行业指数 [11] - Invesco KBW Bank ETF(KBWB)规模48 6亿美元 费率0 35% 追踪KBW纳斯达克银行指数 [11]

产品概述 - FlexShares International Quality Dividend ETF (IQDF) 于2013年4月12日推出 为投资者提供全球ETF类别的广泛敞口 [1] - 该ETF由Flexshares管理 资产规模达7.665亿美元 是全球ETF中规模较大的产品 [5] - 追踪Northern Trust International Quality Dividend Index 重点投资非美国公司发行的国际证券 注重长期资本增长 [6] 智能贝塔策略 - 传统ETF以市值加权指数为主 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选股票以追求超额收益 [2][3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著回报 [4] 成本结构 - 年运营费用率为0.47% 属于同类产品中较低水平 [7] - 12个月追踪股息收益率为6.09% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占比17.46% 最大持仓台积电占比2.63% 其次为诺华和必和必拓 [8][9] - 共持有264只证券 有效分散个股风险 [11] 业绩表现 - 截至2025年7月25日 年内回报20.83% 过去一年回报23.19% [10] - 52周价格区间为22.10-28.22美元 [10] - 三年期贝塔值为0.74 年化标准差15.10% 属中等风险 [11] 替代产品 - FlexShares International Quality Dividend Dynamic ETF(IQDY) 资产规模7703万美元 费用率0.45% [12] - 传统市值加权ETF可作为低成本低风险替代方案 [13]