金价表现 - 金价本周突破历史纪录，首次短暂突破每盎司4000美元大关 [1] - 2025年金价飙升近50%，使其从最古老的避险资产转变为全球最热门且看似最拥挤的交易之一 [1] - 2025年近50%的飙升使其更像是对黄金最戏剧性时代狂热心理的回归，由恐惧而非贪婪驱动需求 [3] 历史对比 - 此次飙升对于通常仅有个位数年涨幅的资产而言是极为极端的走势 [2] - 上次金价如此快速上涨是在四十多年前的1970年代末通胀时期，当时价格在一年内上涨超过200% [2] - 与2008年或2020年等危机时期相比，当前涨势动量也罕有匹敌，2024年约25%的回报率已属历史高位，但2025年的上涨更为剧烈 [2] 市场观点与担忧 - Citadel创始人Ken Griffin称金价上涨“非常令人担忧”，警告投资者正将黄金视为比美元更安全的资产 [4] - Griffin的担忧凸显更深层次焦虑，即对美国机构和美元作为世界储备货币的信心正在削弱 [4] - Griffin指出“我们看到资产大幅通胀远离美元”，并描述美国经济“有点像糖分兴奋状态” [4] 驱动因素 - 专家普遍认为金价上涨主要由各国央行的购买驱动，这可能标志着远离积累美元的趋势 [5] - 相关驱动因素包括美国政府的长期停摆、更广泛的美国不稳定（包括对美联储独立性的担忧）以及黄金ETF的普及 [5] - 这些因素共同促使全球投资者抛售美元，增持贵金属和比特币，即所谓的“贬值交易” [5] - 摩根大通和高盛等银行此前已预测金价将在明年达到4000美元，但这一里程碑提前到来 [5]

核心观点 - Citadel首席执行官Ken Griffin对金价飙升及其对美元全球避险地位的影响表示深切担忧 [1] - 投资者正寻求通过将资产从美元中转移出来，以实现“去美元化”或规避美国主权风险，这导致了显著的资产通胀 [3] - “贬值交易”叙事重现，投资者转向黄金、白银和比特币等硬资产，以对冲货币贬值风险 [4] 黄金市场表现 - 黄金期货价格突破每盎司4000美元，标志着2025年迄今涨幅超过50% [1] 美元表现 - 以美元指数（DXY）衡量，美元兑一篮子主要外币（包括欧元、日元和英镑）今年已贬值约10%，目前指数位于98.5附近 [2] 美国经济与股市 - 美国经济目前处于“糖分兴奋”状态 [3] - 在人工智能和高性能计算的繁荣推动下，美国股市处于历史新高 [3] 货币政策预期 - 市场普遍预期美联储将降息，根据CME FedWatch工具，市场定价显示在10月29日的下次会议上降息25个基点的概率为92%，这将使联邦基金利率目标区间降至3.75%-4.00% [5] - 预计年底前将有进一步降息，使利率降至3.50%-3.75%的区间 [5] 比特币市场表现 - 比特币在10月份上涨9%，周一创下126,000美元的历史新高 [5]

资产价格表现 - 比特币价格飙升至126,000美元以上的历史新高 [2] - 比特币、黄金和白银价格近期均创下历史新高 [1] - 包括避险资产、风险资产、房地产、加密货币和全球债券收益率在内的所有资产类别每日均创下纪录新高 [5] 资金流向变化 - 投资者正逃离美元 转而选择比特币、黄金和白银等硬资产 [1] - 大量资本正从美元中流出 投资者寻求去美元化或减少对美国主权风险的敞口 [2] - 过去一周现货比特币ETF的资金流入大幅增加 其中BlackRock的IBIT在10月6日录得近10亿美元资金流入 [6] 美元表现与地位 - 2025年初以来 美元贬值10% 正经历40多年来最糟糕的一年 [1][5] - 美元作为储备货币的主导地位已降至近三十年来的最低点 2025年第二季度在全球央行储备中的份额降至56.3% [4] - 自2000年以来 美元的储备份额已下降16个百分点 若按当前速度 其权重可能在五年内跌破50% [4] 市场驱动因素 - 对美联储本月可能降息的预期以及持续的联邦政府停摆推动了比特币和贵金属的上涨 [2] - 美国的财政和货币政策类似于经济衰退期间通常实施的政策 这进一步刺激了资产市场 [3] - 投资者将资金转向比特币、黄金和白银的行为被描述为“贬值交易” [3]

黄金价格表现 - 黄金价格创下历史新高，上涨高达2.2%，突破每盎司3970美元[1] - 今年以来黄金价格已上涨超过50%[3] - 期权交易员押注黄金在下周末前将进一步上涨1.8%[4] 市场驱动因素 - 市场预期美联储本月将进行25个基点的降息，这将进一步利好黄金[2] - 各国央行购买黄金以实现资产多元化，减少对美元的依赖，是今年金价上涨的推动力[5] - 投资者因对法定货币的担忧而涌入黄金、白银和比特币等资产，形成所谓的“贬值交易”[5] 市场情绪与资金流向 - 黄金支持的交易所交易基金（ETF）在上周再次出现资金流入[3] - 期权交易员继续增持看涨头寸，卖出355美元看涨期权并买入价值超过2600万股的370美元看涨期权[4] - 有分析师认为，美联储进一步降息和劳动力市场疲软的背景依然存在，但风险回报动态正在发生变化，战术性回调可能被视为健康阶段[6] 相关资产表现 - 白银、铂金和钯金价格均出现上涨[6] - 彭博美元现货指数上涨0.3%[6]

金价表现与市场动态 - 黄金价格在当周开盘时段上涨22%至每盎司3,970美元上方，逼近每盎司4,000美元的历史记录[1] - 截至纽约时间下午1:19，黄金价格上涨18%至每盎司3,95645美元[6] - 今年以来黄金价格涨幅已超过50%[1] 价格上涨驱动因素 - 市场预期美联储即将降息，这有利于不生息的黄金资产[1][2] - 美国联邦政府可能长期停摆，提升了市场的避险需求[1] - 各国央行购买黄金以实现资产多元化，减少对美元的依赖，为金价提供了支撑[4] - 经济和地缘政治不确定性以及美联储降息共同构成了黄金的顺风因素[4] 投资者行为与资金流向 - 黄金支持的交易所交易基金在上周再次出现资金流入[1] - 私人投资者涌入黄金ETF，助推了金价的最新一轮上涨，上月总持仓量创下三年多来最大增幅[5] - 10月最初几天资金流入依然强劲，分析师评论称这证明了“逢低买入黄金”的心态已根深蒂固[5] - 期权交易员继续增加看涨头寸，一位交易员买入相当于超过2,600万股的执行价为370美元的看涨期权，押注金价在下周末前再上涨18%[3] 宏观经济背景 - 美国政府停摆导致关键经济数据发布延迟，使得本已不明朗的经济前景更加模糊[2] - 在缺乏官方数据的情况下，交易员依赖私人报告寻找信号[2] - 分析师认为美联储进一步降息的路径以及劳动力市场疲软的背景依然未变[6] 相关资产表现 - 白银、铂金和钯金价格均出现上涨[6] - 彭博美元即期指数上涨03%[6]

数字资产投资产品资金流入 - 数字资产投资产品上周录得创纪录的59.5亿美元资金流入 为有记录以来最大单周流入总额 [1] - 资金流入激增推动管理总资产达到创纪录的2540亿美元 [1] - 比特币以空前的35.5亿美元周流入领先 以太坊录得14.8亿美元 Solana以7.065亿美元打破其周记录 [1] 区域与产品资金流向 - 美国主导区域资金流 周流入达创纪录的50亿美元 瑞士打破自身记录为5.63亿美元 德国录得第二大的周流入总计3.12亿美元 [2] - XRP也录得2.194亿美元的显著流入 而其他山寨币吸引资金极少 [2] - 比特币现货ETF在9月29日至10月3日期间录得32.4亿美元的周净流入 为历史上第二高周总额 所有9只以太坊现货ETF均录得正流入 合计13亿美元 [3] 宏观经济背景 - 疲软的美国ADP薪资数据显示9月私营部门职位减少3.2万个 而预期为增加4.5万个 这标志着四个月内第三次下降 [3][4] - 令人失望的数据使美联储在下次FOMC会议上降息25个基点的概率升至99% [4] - 美国政府于10月1日开始停摆 已导致约80万联邦工作人员休假 另有70万工作人员无薪工作 [5] - 政治功能失调加速了"贬值交易" 美元年内迄今下跌超10% 正走向1973年以来最差年度表现 自2000年以来已失去40%购买力 [6]

Welcome to Bloomberg ETF IQ. I'm Scarlet Fu. And I'm Katie Greifeld Scarlet Fu.Happy Monday. Happy Monday. Monday in particular.And also happy Monday. With lots of political overtones. You've got France, you've got Japan. You've got the ongoing government shutdown, an embarrassment of riches.Let's get to the biggest stories right now. And the more than $8 trillion global ETF industry. Japan, as Scarlett mentioned, preparing for its first female prime minister.And a big political shift. We'll discuss with Ro ...

Source: TradingView.com Key Takeaways Bitcoin hit another record high Monday after surpassing the closely watched $125,000 level over the weekend for the first time ever. The cryptocurrency broke out from a two-month descending channel last week, potentially setting the stage for a continuation move to the upside. Bars pattern analysis forecasts a bullish move to around $160,000 that may play out over the next 12 weeks. Investors should watch major support levels on Bitcoin's chart around $107,000, $ ...

比特币价格表现 - 比特币在周末创下125689美元的新纪录 为自8月中旬以来首次 [1] - 周一上午在纽约交易时段价格仍接近历史高点 约为124000美元 [1] - 交易员预期阻力位在135000美元 若势头保持150000美元目标在望 [5] 价格上涨驱动因素 - 美国政府在10月1日开始的停摆推动投资者转向安全资产 即所谓的"贬值交易" [1] - 黄金作为传统避险资产亦飙升至每盎司3900美元以上的纪录高位 [1] - 周末加密货币市场流动性减少可能助推了比特币的价格势头 [2] - 10月被加密交易员称为"上涨十月" 是比特币历史上表现最好的月份 过去十年10月平均涨幅约为22.5% [6] 市场资金流向 - 上周投资者向12只美国比特币交易所交易基金(ETF)投入32亿美元 为自2024年推出以来第二高周流入额 [3] - 贝莱德iShares比特币信托ETF的名义未平仓合约在上周五升至498亿美元的纪录高位 [3] 衍生品市场动态 - Deribit交易所和iShares比特币信托(IBIT)的总未平仓合约规模正接近800亿美元大关 约为2024年初水平的十倍 其中大部分增长发生在过去六个月 [4] - 期权市场动态对标的市场价格走势的影响可能超过以往任何时候 [4] - 期权市场呈现"看涨偏向" 超过60%的未平仓合约为看涨期权 这反映了强烈的看涨信念 [6]

资金流入概况 - 上周加密货币投资产品资金流入达到创纪录的59.5亿美元 [1] - 比特币投资产品单周资金流入达创纪录的35.5亿美元 [1] - 其中超过32亿美元流入美国比特币ETF [2] 主要加密货币表现 - 比特币价格创下125,506美元的历史新高，近期交易价格为125,323美元，周涨幅达10% [2] - 以太坊ETF上周流入14.8亿美元 [4] - 除比特币和BNB外，其他主要加密货币尚未创历史新高 [5] - BNB在过去24小时内是前十大数字资产中涨幅最大的，近期价格为1,219美元 [5] 山寨币投资产品表现 - Solana投资产品上周流入7.065亿美元 [4] - XRP投资产品上周流入2.194亿美元 [4] - 专家预计其他山寨币将随后上涨 [5] 资金流入驱动因素 - 资金流入源于对美联储降息的延迟反应、疲弱的就业数据以及对美国政府稳定性的担忧 [3] - 美国政府持续停摆和美联储预计10月降息推动了比特币、黄金等资产价格上涨 [6] - 投资者进行“贬值交易”，以对冲货币贬值和地缘政治风险 [6]