Pfizer (PFE) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 10:00 AM ET Company Participants Francesca DeMartino - SVP & Chief Investor Relations OfficerAlbert Bourla - Chairman & CEODave Denton - EVP & CFOAamir Malik - Executive VP & Chief U.S. Commercial OfficerAlexandre de Germay - Executive VP & Chief International Commercial OfficerChris Boshoff - Chief Scientific Officer and President, Research & DevelopmentAndrew Baum - Chief Strategy & Innovation Officer, Executive VPUmer Raffat - Senior Managing DirectorChri ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度摊薄后每股收益为2.70美元，受燃料和闰年影响，每股收益减少0.19美元，降幅为7% [6] - 第一季度净利润为16亿美元，与去年基本持平；营业收入为24亿美元，也与去年持平，7%的运量增长、强劲的核心定价和较高的生产率被业务组合、燃料和闰年因素所抵消 [7] - 运营收入为60亿美元，与去年持平，尽管季度燃油附加费收入、其他收入减少以及闰年的影响 [9] - 货运收入为57亿美元，增长1%，剔除燃油附加费影响后增长4%，均创第一季度纪录 [7][9] - 其他收入下降19%，至3.36亿美元，包括去年的多式联运设备销售和地铁转移等项目 [12] - 运营费用为37亿美元，与去年持平，生产率提高和燃料成本降低抵消了与运量相关的成本、通货膨胀和折旧 [13] - 第一季度现金运营现金流为22亿美元，同比增长4% [18] - 净债务增加17亿美元，调整后的债务与EBITDA比率为2.8倍，公司仍保持A评级 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 大宗业务 - 本季度收入同比增长1%，运量增长2%，每车平均收入下降1%，业务组合和较低的燃油附加费收入被核心定价和运量增长所抵消 [24] - 由于天然气价格有利，客户需求强劲，谷物产品运量增长，内布拉斯加州和堪萨斯州的新设施已满负荷运营 [25] 工业业务 - 本季度收入下降1%，运量下降1%，强劲的核心定价被业务组合、较低的燃油附加费和运量所抵消 [26] - 石油运输量下降，纯碱受全球需求疲软影响，部分被岩石运输量增加所抵消 [26] 优质业务 - 本季度收入增长5%，运量增长13%，每车平均收入下降7%，反映了多式联运运量增加和燃油附加费降低的影响 [27] - 多式联运运量基于国际西海岸进口需求保持强劲，国内多式联运因汽车运量增加而增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度开局良好，美国铁路协会（AAR）的车皮装载量目前比去年同期增长超过7% [29] - 大宗市场方面，食品和饮料行业预计将继续面临挑战，煤炭运量短期内预计保持强劲，谷物出口到墨西哥预计保持强劲 [29][30] - 工业市场方面，石油运量预计将继续面临挑战，工业化学品和塑料市场预计将保持有利 [31] - 优质市场方面，汽车行业关税不确定性仍是担忧因素，多式联运方面，预计第二季度国际多式联运将放缓，下半年运量将下降 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行服务和运营卓越战略，基于第一季度的强劲表现，有望实现目标 [8] - 公司致力于实现去年9月投资者日设定的三年目标，包括每股收益复合年增长率达到高个位数至低两位数 [20][21] - 公司注重通过业务发展和扩张来增加运量，积极维护200个建设项目的开放管道 [35] - 公司通过提供优质服务和合理定价来增强竞争力，核心定价达到过去十年的最高季度水平 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年剩余时间可能会面临挑战，公司已进行情景规划，并将保持灵活应对 [20] - 尽管市场存在不确定性，但公司第一季度开局良好，4月的运量和服务指标强劲，对未来表现有信心 [22] - 公司将继续关注市场动态，灵活调整策略，以应对各种挑战 [48] 其他重要信息 - 公司预计其他收入将稳定在每季度约3.25亿美元，反映了对较低资产性和子公司收入的预期 [17] - 公司在安全、服务和运营卓越方面创下多项纪录，包括第一季度个人伤害率创2016年以来的季度纪录，货运车速度和终端停留时间均创第一季度纪录 [39][40] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年的业绩指引 - 公司表示仍坚持去年提供的指引，但市场存在诸多不确定性，目前难以预测全年业绩，将根据市场变化灵活应对 [56][57] 问题: 实现三年高个位数收益增长所需的收入或运量增长假设 - 公司认为目前难以确定具体的收入或运量增长假设，第一季度表现良好，对业务组合和运营情况满意，将继续努力实现目标 [67][69] 问题: 第一季度强劲定价的原因及可持续性 - 公司认为定价强劲是由于公司致力于实现价格最大化，以及服务产品的支持，预计未来定价将继续保持积极态势 [23][82] 问题: 客户应对中国关税的计划及应对需求下降的措施 - 公司表示将与客户保持密切沟通，灵活应对市场变化，通过调整资源和运输计划来应对需求下降 [89][91] 问题: 运量增长、定价和员工数量变化下利润率持平的原因及未来趋势 - 公司认为第一季度利润率受业务组合和燃料因素影响，未来业务组合和燃料影响预计将有所改善，利润率有望提高 [97][102] 问题: 第一季度到第二季度的业绩改善情况 - 公司表示历史上第一季度到第二季度通常会有业绩改善，目前来看有望实现这一趋势，甚至可能更好，但运量仍存在不确定性 [107][108] 问题: 贸易政策变化对公司业务的影响 - 公司表示客户需要更多的政策清晰度和确定性，公司将密切关注市场变化，灵活调整策略，同时认为生物燃料和可再生燃料市场仍有积极发展前景 [121][124] 问题: 如何管理多式联运周期内的资源波动 - 公司表示将始终保持资源缓冲，通过调整运输计划来应对运量变化，优先利用现有列车的潜在容量，必要时增加或减少列车 [132][134] 问题: 2025年的主要生产力项目和人员招聘计划 - 公司表示最大的生产力驱动因素是铁路运营的基本面，同时正在推进多个技术项目，人员招聘将根据市场变化和生产力情况进行调整 [142][145] 问题: 货运市场的下行风险 - 公司认为在卡车运输市场低迷的情况下，公司通过改善服务和拓展合作伙伴关系，有望获得更多业务，多元化的业务组合也有助于降低市场风险 [160][162] 问题: 多式联运运量和每车收入的前景 - 公司表示在投标季节进展顺利，对多式联运业务的发展持乐观态度，随着市场改善，每车收入有望增加 [168][170] 问题: EPS增长与三年CAGR目标的关系以及煤炭业务增长的可持续性 - 公司表示目前难以确定2025年的具体EPS增长目标，但对铁路运营情况有信心，将坚持三年指引；煤炭业务增长受天然气价格影响，公司将保持灵活性 [174][177] 问题: 最佳定价的改善情况、驱动因素及可持续性 - 公司认为优质的服务产品和对定价的明确态度是定价改善的关键，团队将始终坚持根据服务定价的原则，卡车市场的改善可能会进一步推动定价 [183][185] 问题: 墨西哥跨境运量是否有变化 - 公司表示凭借优质的服务和网络优势，在墨西哥市场有信心竞争，目前市场份额有所提升 [194][196] 问题: 公司业务的风险敞口情况 - 公司未提供具体的业务细分数据，但强调将通过拓展市场和提供优质服务来降低风险，不依赖单一地区 [200][205] 问题: 与三个月前相比，公司前景有何不同 - 公司认为最大的变化是进口出口关税对业务的影响以及消费者行为的不确定性，目前尚未看到重大影响，将密切关注市场动态 [210][211] 问题: 亚洲（除中国）和墨西哥在贸易战中是否会增加份额 - 公司表示从公开数据可以看到，过去几个季度有部分贸易从中国转向东南亚，公司将利用这种多元化趋势 [220][221] 问题: 员工薪酬和福利的未来趋势以及去年二季度4600万美元收益的会计科目 - 公司预计全年员工成本将增长4%，去年二季度的4600万美元收益计入其他费用 [224][227] 问题: 资产负债表上的股票回购计划 - 公司表示2025年的股票回购指引为40 - 45亿美元，目前已完成约17亿美元，将根据市场情况灵活调整 [230][232]

文章核心观点 - 比弗霍洛健康有限责任公司（BHW）认为塞尔沃电子公司董事会脱离实际，更关注保护高管薪酬而非为股东创造价值，呼吁股东拒绝恐惧策略，投票支持BHW的提名候选人以实现真正变革 [1][5] 公司现状问题 - 塞尔沃电子公司最新文件显示董事会面临压力且脱离实际，言辞升级并新增“控制权变更”补偿条款，表明公司更关注保护高管薪酬 [1] - 董事会新插入条款称更换多数董事可能触发“控制权变更”条款，导致现任高管获得加速股权奖励和增强的离职福利，董事会用此作为吓唬股东的策略 [2] - 董事会专注于为亲信提供金降落伞，与BHW重建公司的目标形成鲜明对比 [3] BHW的主张与计划 - BHW致力于实施精益制造原则、全面改革供应链运营并确保零缺陷交付能力，引入以股东利益、负责任的资本配置和卓越运营为优先的监督机制 [4] - BHW提名的候选人包括具有航空航天、金融、制造和治理背景的专业人士 [4] - BHW呼吁股东使用白色通用代理卡投票支持其四名提名候选人，即保罗·L·斯奈德三世、克里斯汀·R·马洛、迈克尔·W·多尔普和查尔斯·C·阿尔菲罗 [5][6]

文章核心观点 - SJW集团董事会任命Ann P. Kelly为首席财务官兼财务主管，7月1日生效，她此前已在推动公司业务转型和卓越运营方面发挥关键作用 [1][12] 公司人事变动 - 公司董事会任命Ann P. Kelly为首席财务官兼财务主管，7月1日生效，她于2024年11月加入公司担任首席会计官 [1] - Eric W. Thornburg退休，7月卸任董事长、总裁兼首席执行官，现任首席财务官兼财务主管Andrew F. Walters将接任首席执行官 [2] 新CFO履历 - Ann P. Kelly曾担任美国电力公司和AmeriGas Propane首席财务官，在财务、会计领导和业务转型方面经验丰富 [3] - 在AEP担任CFO时，她领导超250名专业人员的团队，负责会计、税务、财务和风险等工作 [3] - 她曾在UGI Corporation担任多个职务，后担任AmeriGas Propane财务副总裁兼首席财务官 [3] - 她还在Exelon Generation和PECO Energy担任过财务和风险相关职务，职业生涯始于普华永道高级会计师 [3] - 她拥有俄亥俄卫斯理大学会计学学士学位和维拉诺瓦大学金融专业工商管理硕士学位 [4] 公司概况 - SJW集团是美国最大的投资者所有的纯水务和污水处理公用事业公司之一，为160万人提供服务 [5] - 旗下有加州圣何塞水务公司、康涅狄格州康涅狄格水务公司、缅因州缅因水务公司和德克萨斯州SJWTX公司 [5] - 公司专注于运营投资、社区参与和为股东提供可持续价值 [5]

Enerpac Tool Group Corp. (NYSE:EPAC) Q2 2025 Earnings Conference Call March 25, 2025 8:30 AM ET Company Participants Travis Williams - Senior Director of Investor Relations Paul Sternlieb - President and Chief Executive Officer Darren Kozik - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Will Gildea - CJS Securities Tom Hayes - C.L. King Steve Silver - Argus Research Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to Enerpac Tool Group's Second Quarter F ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年综合营收6.952亿美元，较上一年增加1.503亿美元，增幅27.6%；调整后EBITDA为5330万美元，较上一年增加1260万美元，增幅30.9% [12] - 2024年第四季度调整后每股收益0.24美元，全年调整后每股收益0.94美元，超过更新后盈利指引中点0.93美元 [11] - 2024年全年GAAP摊薄后每股收益0.70美元，调整后摊薄每股收益0.94美元 [33] - 2024年第四季度净现金运营活动产生2060万美元，自由现金流1720万美元 [36] - 截至2024年12月31日，循环信贷额度可用2.458亿美元，年末现金2420万美元；净债务与调整后EBITDA比率为零，全年运营现金流3930万美元 [36][37] - 公司预计2025年全年营收在8 - 8.65亿美元，调整后EBITDA在6310 - 6820万美元，调整后每股收益在1.03 - 1.11美元 [19][37] 各条业务线数据和关键指标变化 家庭健康和临终关怀业务 - 2024年全年营收增至5.195亿美元，较上一年增加1.25亿美元，增幅31.7%；第四季度营收增至1.42亿美元，较上一年同期增加3510万美元，增幅32.9% [21] - 2024年调整后EBITDA为8070万美元，较上一年增加2050万美元，增幅34.1%；第四季度调整后EBITDA为2130万美元，较上一年同期增加470万美元，增幅27.9% [21] - 家庭健康入院人数达15909人，增长40.9%；医疗保险入院人数增至6443人，增长30.1%；每疗程医疗保险收入增长9.9% [22] - 临终关怀业务入院人数增加21.7%至3090人，日均住院人数（ADC）增加23.2%至3445人，每疗程收入下降1.6% [22] - 同店家庭健康入院人数增长14.4%，同店医疗保险入院人数增长6.1%；同店临终关怀业务入院人数增长10.4%，ADC增长9.6% [22][23] - 调整后EBITDA利润率同比提高10个基点至15.7%，若排除第四季度170万美元的临终关怀上限费用，第四季度调整后EBITDA利润率将从15.0%增至16.2% [25] 高级生活业务 - 2024年营收增至1.758亿美元，较上一年增加2530万美元，增幅16.8%；第四季度营收4690万美元，较上一年同期增加780万美元，增幅20% [26] - 2024年调整后EBITDA增至1620万美元，较上一年增加390万美元，增幅31.9%；第四季度为420万美元，较上一年同期增加80万美元，增幅23.4% [26] - 全年入住率上升30个基点至78.8%，第四季度每间入住房间平均收入攀升至4961美元，较上一年同期增加393美元，增幅8.6% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司推出变革性合作，包括与约翰·缪尔健康的合资企业和与哈特福德医疗保健的管理协议 [12] - 完成多项战略家庭健康和临终关怀收购，以及机会性高级生活收购，并增加有吸引力的房地产资产 [13] - 加强资本结构，扩大信贷额度并完成后续股权发行 [13] - 2024年专注于领导力发展、员工体验、临床卓越、利润率和增长5项关键举措，尤其重视领导力发展 [14][15] - 公司有能力支持大量收购增长，继续考虑现有市场及以外的潜在机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司非凡的一年，取得创纪录业绩，预计2025年在此基础上继续发展 [10][11][17] - 公司对家庭健康和临终关怀、高级生活两个业务板块的发展势头感到乐观，当地领导有能力推动有机和无机增长，现有业务有望释放更多潜力 [19] - 公司认为自身模式具有韧性，当地运营商能够根据支付变化调整患者和居民组合，有信心应对可能的变化 [65][66] 其他重要信息 - 公司补充GAAP报告使用非GAAP指标，GAAP与非GAAP的调节可在昨日的新闻稿和10 - K文件中找到 [8] - 公司介绍了Big Sky Home Health and Hospice和Whittier Glen Assisted Living两个运营部门及其领导在2024年的出色表现 [39][41][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2025年展望中如何嵌入家庭健康、临终关怀和高级生活同店营收增长预期 - 公司预计同店营收增长约7%，Signature作为单独部分考虑 [53] - 家庭健康和临终关怀业务过去两年增长趋势良好，虽有过渡情况，但对同店业务持续增长持乐观态度；高级生活业务在提高费率、把握护理收入、提高房费等方面有信心推动同店增长 [55][56][57] 问题2：关于华盛顿立法资金环境及公司医保支付比例情况 - 2024年医保支付比例约13%，主要来自高级生活业务，加上家庭护理业务约占15% [58][61][62] - 公司认为自身提供的服务是医保支出较低的项目，有助于节省资金，政府打击医保欺诈、浪费和滥用，不会削减关键服务；公司历史上经历多次变革，模式具有韧性，当地运营商能根据支付变化调整，受医保削减影响的营收占比较小 [63][64][66] 问题3：2025年业务增长的爬坡情况以及经营现金流和资本支出情况 - 预计2025年业务增长爬坡与过去几年类似，但由于年底新的过渡和大型收购，年初可能较轻，年底更激进 [69][70] - 经营现金流预计在4000 - 5000万美元，资本支出与2024年相似，因过去几年对建筑的再投资以及新收购建筑质量较好，资本支出整体趋于平稳 [71][76] 问题4：EBITDA利润率改善的驱动因素以及各业务同店趋势 - 2024年底和2025年初的收购会对利润率产生一定影响，家庭健康业务利润率预计维持在15% - 16%高位，高级生活业务利润率预计全年上升，接近10.5% [83][84] 问题5：临终关怀上限问题的运营调整及对2025年的影响 - 2024年约88%的临终关怀上限影响来自加利福尼亚州，因工资指数与报销挂钩，报销增长快于上限增长 [89] - 公司专注于改变患者转诊模式，与能更早识别临终关怀需求的患者建立关系，避免累积临终关怀上限；2025年将继续调整转诊模式，预计残余影响可能为2024年的三分之一或更少，且仅影响少数机构 [91][92][93] 问题6：高级生活业务同店组合优化的进展及未来并购机会 - 2024年公司注重提高高级生活业务的收入质量，一定程度上影响了入住率增长，但目前处于更有利的位置 [98] - 公司在建筑和技术方面的投资，以及销售周期的建设，有助于吸引新居民；目前仍处于早期阶段，对2025年入住率增长持乐观态度，且部分运营的入住率已处于较高水平 [99][100][101]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季净销售额为3.976亿美元，较上年减少2450万美元，降幅5.8% [7][23] - 第三财季毛利润占净销售额的比例降至15%，较去年的19.2%下降420个基点 [24] - 销售、一般和行政费用占净销售额的9.6%，较去年的12.6%下降300个基点 [25] - 第三财季调整后净利润为1590万美元，摊薄后每股收益1.05美元，去年同期分别为2510万美元和1.56美元 [26] - 第三财季调整后EBITDA为3840万美元，占净销售额的9.7%，较去年的5060万美元和12%下降230个基点 [26] - 本财年至今自由现金流为3150万美元，去年为1.317亿美元，减少约1亿美元 [28] - 第三财季末净杠杆率为1.53倍调整后EBITDA，去年为1.05倍 [29] - 截至2025年1月31日，公司现金为4350万美元，循环信贷额度下还有3.142亿美元可用 [29] - 本财年前9个月公司回购6910万美元或75.2万股，约占已发行股份的5%，剩余1.454亿美元的股份回购授权 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新建筑净销售额下降10.4%，维修和改造净销售额下降2.3%，其中家居中心下降0.6%，独立经销商分销商下降6.8% [24] - 家居中心按订单生产业务与上年大致持平，库存厨房业务实现个位数增长，库存浴室和存储业务出现负增长 [8][9] - 经销商业务与上年同期大致持平，分销业务两位数下降 [9] - 新建筑直接业务在东北部和北加州市场实现增长，但被亚特兰大、佛罗里达和南加州的两位数下降所抵消 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 单户住宅开工量在11月和1月同比出现负增长 [9] - 全国房地产经纪人协会报告称，2024年现房销售达到近30年来的最低年化率 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略有增长、数字化转型和平台设计三大支柱 [17] - 分销业务客户已转换到新品牌1951 Cabinetry，团队正在积极开拓新客户 [18] - 即将推出夏季新品，包括暖色调油漆和染色的按订单生产饰面、无框和库存厨房业务的新饰面和款式，以及在库存浴室类别测试新系列 [18][19] - 西海岸按库存生产工厂的ERP系统计划在5月第一周上线 [19] - 关闭弗吉尼亚州奥兰治的工厂，将生产整合到其他工厂，以适应市场趋势和提高运营效率 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求趋势仍具挑战性，预计本财年净销售额将出现个位数下降，调整后EBITDA在2.1亿 - 2.15亿美元之间 [14] - 宏观经济担忧包括消费者信心下降、通胀风险增加和近期利率无缓解迹象，1月新建筑单户住宅活动表明春季销售季开局缓慢，但仍有改善空间 [14] - 关税成为近期担忧，公司已减少对中国进口的依赖，目前支出低于2500万美元，但墨西哥业务面临较大风险，若关税长期存在，将优化全球供应链并考虑定价行动 [15][16] - 相信随着抵押贷款利率下降、消费者信心增加，现有房屋销售和高价值家居项目的潜力将增加，单户新建筑业务也将受益 [11] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能讨论非GAAP财务指标，相关定义、使用理由及与GAAP指标的调节可在公司网站查看 [1][2] - 公司所有前瞻性陈述均存在重大风险和不确定性，未来业绩和财务结果可能与陈述有重大差异，公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务 [3][4] 问答环节所有提问和回答 问题: 销售指引下调中，维修和改造环境放缓以及建筑商减少库存分别占比多少 - 这两个因素都是导致本季度整体销售同比下降的关键因素，全年展望假设第四季度经营环境与本季度相似 [37][38] 问题: 是否从去年秋季的飓风或南加州的火灾中看到积极影响 - 南加州火灾暂无具体积极影响，但佛罗里达州受飓风影响地区的门店有一些积极的同店销售增长，但对整体季度结果影响不大 [39][40] 问题: 定价考虑的不同选择 - 若关税实施且无法完全缓解，可能会采取定价行动，不同渠道方式不同，经销商渠道可能直接调整标价，家居中心和建筑商渠道需经过成本证明和通知流程，目前尚未确定最终方案，需先明确市场环境和关税期限 [42][46] 问题: 经销商业务持平，与分销渠道不同，经销商需求是否触底 - 经销商业务与维修和改造业绩关联较大，分销业务与新建筑关联较大，公司认为需求可能正在触底，希望在下半年市场和监管环境不确定性消除后需求能回升 [48][51] 问题: 新建筑业务的产品组合逆风能否量化，是否是小面积房屋或转向不同产品线 - 产品组合有向下调整，如从高端产品转向中低端产品，同时房屋面积缩小，橱柜数量减少，部分设计会去掉冰箱上方的橱柜，但无法提供具体量化数据 [53][57] 问题: 本季度投入成本逆风能否量化，全年预期如何 - 投入成本持续面临压力，影响了利润率，但因关税影响和时间不确定，尚未准备采取定价行动，希望先明确关税情况再决定是否采取行动及如何定价 [58][59] 问题: 是否想提价但不想分多次提 - 这正是公司的想法，希望一次性提价而不是多次小幅提价 [60][61] 问题: 关闭奥兰治工厂的年度收益如何 - 相关影响将纳入2026财年展望，下一次电话会议将提供完整的2026财年展望，包括市场和份额增长预期以及奥兰治工厂关闭的影响 [62][63]

Dorman Products, Inc. (NASDAQ:DORM) Q4 2024 Earnings Conference Call February 27, 2025 8:00 AM ET Company Participants Alex Whitelam - Vice President, Investor Relations Kevin Olsen - Chief Executive Officer David Hession - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Stember - ROTH MKM Gary Prestopino - Barrington Research Justin Ages - SJS Securities Bret Jordan - Jefferies Operator Good morning, and thank you for standing by. Welcome to the Dorman Products Fourth Quarter 2024 Earnings Confe ...

Papa John’s International (PZZA) Q4 2024 Earnings Call February 27, 2025 08:00 AM ET Company Participants Stacy Frole - VP, IRTodd Penegor - President & CEORavi Thanawala - CFOLauren Silberman - DirectorPeter Saleh - MD - Restaurants Conference Call Participants Jim Salera - Research AnalystSara Senatore - Senior Research AnalystBrian Bittner - Senior Equity Analyst - RestaurantsBrian Mullan - Director & Senior Research AnalystEric Gonzalez - Senior Research Analyst - US RestaurantsTodd Brooks - Equity Rese ...

Rogers (ROG) Q4 2024 Earnings Call February 19, 2025 05:00 PM ET Company Participants Steve Haymore - Director, Investor RelationsColin Gouveia - President and CEOLaura Russell - SVP & CFOJeremy Routh - Equity Research AssociateBryan Maher - Managing DirectorNone - Executive Operator Good afternoon. My name is Kevin, and I'll be your conference operator today. At this time, I'd like to welcome everyone to the Rogers Corporation Fourth Quarter Year End twenty twenty four Earnings Conference Call. I'll now tu ...