美股市场整体表现 - 美股三大指数集体高开 纳斯达克中国金龙指数盘初涨逾3% [1] 中概股指数及个股表现 - 万得中概科技龙头指数现价4913.15点 上涨185.04点 涨幅3.91% [2] - 纳斯达克中国金龙指数现价8709.88点 上涨318.26点 涨幅3.79% [2] - 万得中概股100指数现价3429.64点 上涨159.02点 涨幅4.86% [2] - 阿里巴巴股价179.685美元 涨幅10.18% [3][10] - 百度集团股价136.155美元 涨幅8.43% [3] - 京东集团股价35.420美元 涨幅7.53% [3] - 拼多多股价132.000美元 涨幅2.71% [3] - 小马智行盘中涨近5% 高盛将目标价从26美元上调至27.7美元 [12] - 贝壳股价19.450美元 涨幅3.84% [14][15] 特斯拉表现及预期 - 特斯拉盘中涨超3% 月内累计大涨超30% [4] - 瑞银将特斯拉Q3交付量预期从43.1万辆上调至47.5万辆 增幅近10% [4] - 预计Q3交付量可能创历史最高水平 [4] 锂矿行业动态 - 美洲锂业公司盘中涨近90% [6] - 美国政府寻求获得该公司高达10%股权 [6] - 美国能源部正重新商谈23亿美元贷款条款 [6] 企业融资动态 - 甲骨文计划募集150亿美元投资级债券 [8] - 发行包含罕见的40年期债券 [8] - 40年期债券初始定价讨论区间为较同期美国国债收益率高出1.65个百分点 [8] 企业合作与业务拓展 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试等领域 [10] - 小马智行进入新加坡市场 与康福德高合作部署Robotaxi和相关服务 [12] - 贝壳推出"真保障"全流程服务保障体系 涵盖真实房源、房款安全、佣金可退、隐私保护和质量补偿等环节 [14]

美股市场表现 - 美股三大指数高开后分化 道指涨0.08%至46328.76点 纳指跌0.06%至22560.28点 标普500跌0.05%至6653.53点[1] - 纳斯达克中国金龙指数盘中最高涨3% 收盘涨2.79%至8627.68点[3][6] 中概股领涨个股 - 大全新能源涨9.69%至27.302美元 万国数据涨9.57%至41.23美元 亿珑能源涨9.56%至0.3599美元[6] - 阿里巴巴涨8.78%至177.395美元 创2021年10月以来新高[5][6] - 小牛电动涨7.53%至4.721美元 世纪互联涨7.27%至10.03美元 新氧涨6.72%至3.97美元[7] - 京东涨5.87%至34.875美元 阿特斯太阳能涨5.82%至13.09美元 晶科能源涨5.56%至25.46美元[7] - 百度涨4.85%至131.66美元 亿航智能涨4.8%至18.225美元[7] 阿里巴巴合作动态 - 阿里云与英伟达在Physical AI领域达成合作 集成NVIDIA Isaac Sim等全套软件栈[8] - 阿里云PAI平台将提供全链路服务 缩短具身智能与辅助驾驶应用开发周期[8] - 阿里巴巴港股同步大涨超9%至174.9港元 创2021年10月以来新高[8]

股价表现 - 公司股价周三开盘涨近9%至177.70美元 创四年新高 年内累计涨幅达114% [1] 战略合作 - 公司与英伟达正式开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试全流程 [1] 资本投入 - 公司正积极推进3800亿AI基础设施建设 并计划追加更大规模投入 [1] - 摩根士丹利预计公司全球数据中心耗电量到2032年将较2022年增加10倍 人工智能投资可能进一步加大 [1] 产品发布 - 公司发布最新旗舰模型Qwen3-Max及升级版百炼智能体平台 [1] 机构评级 - 摩根士丹利重申公司目标价200美元 维持"增持"评级 看好其作为中国最佳AI赋能者的地位 [1]

美股市场表现 - 美股三大指数集体高开 道指涨0.18% 纳指涨0.36% 标普500指数涨0.21% [1] Lithium Americas股价异动 - Lithium Americas股价上涨超65% 因美国政府寻求获得高达10%股权 [1] 阿里巴巴业务合作 - 阿里巴巴股价上涨超8% 公司与英伟达宣布开展Physical AI合作 [1]

美股市场表现 - 三大指数集体高开 纳指涨0.37% 标普500指数涨0.21% 道指涨0.17% [1] Lithium Americas股价异动 - 美国最大锂矿公司Lithium Americas股价暴涨超67% [1] - 美国政府寻求获得公司高达10%的股权 [1] 阿里巴巴合作动态 - 阿里巴巴股价涨近8% 创逾4年新高 [1] - 官宣与英伟达开展Physical AI合作 [1] 美光科技财报表现 - 美光科技股价倒跌超2% [1] - 第四季度营收同比大增46%超预期 [1] - 预计本财季营收将再创新高 [1]

阿里巴巴AI战略布局 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作[1] - 公司正式推出规模最大、能力最强的模型Qwen3-Max[2] - 公司提出AGI只是起点，终极目标是超级人工智能[3] - 公司将在美国新建5个AI数据中心推进"星际之门"项目[4] 全球AI产业合作动态 - AMD宣布与AI创企Cohere扩大全球AI合作[5] - SAP和OpenAI宣布合作，计划推出"德国版OpenAI"[6] - 应用材料与格芯合作推进AI和AR光子技术[7]

公司与政府合作 - 美国稀土生产商MP Materials股价自7月与政府达成协议以来涨幅超过一倍[1] - 美国国防部通过该协议成为公司最大股东[1] - 该交易被描述为真正的公私合作伙伴关系 旨在解决国家安全危机 不同于其他公司的救助或无条件承诺[2] - 公司强调其交易是基于其执行良好 且符合美国在国家安全危机时期实行公私合作的传统[2] - 该合作使公司从历史上基于大宗商品价格的波动性业务 转变为拥有未来十年以上合同现金流的业务[2] 业务与产能 - MP Materials是一家垂直整合的稀土磁体生产商 在加州芒廷帕斯开采和精炼材料 在德克萨斯州沃思堡设有工厂[2] - 公司与国防部合作的目标是加速其业务 将产能提升十倍 以解决美国的进口依赖问题[2] - 公司计划在2027年将现有工厂产能提升三倍 并在2028年新增7000吨产能 使总产能达到10000吨[2] - 美国目前进口略超过7000吨的稀土磁体 此外还进口约三倍于此的包含磁体的成品如电机或执行器[2] 行业背景与战略意义 - 稀土磁体是未来战争和实体AI的关键基础材料 对国家安全和经济基础设施至关重要[2] - 中国曾在数月前将稀土作为贸易杠杆 几乎导致汽车和航空航天行业工厂停产[2] - 公司还与苹果达成重大协议 苹果将成为其回收业务的基础客户 实现稀土磁体的全封闭循环[2] - 公司认为其在垂直整合战略上的执行是获得政府合作的关键 政府看中其能够及时且深思熟虑地执行计划[3] 对AI行业的看法 - 将当前的AI热潮与2000年思科的繁荣-崩溃周期相类比 认为将出现数万亿美元资本投入但回报很低 并伴随大量失败 最终会有伟大的成功案例出现[5][6] - 实体AI可能像移动技术一样 成为AI热潮中真正的应用场景脱颖而出[7] - 目前行业处于后期阶段 英伟达等公司采取股权投资是因为缺乏经过验证的商业案例和投资回报 从投资者角度看 此时应更加谨慎[8]

★ 宏观动态 ★ 两部门紧急预拨1.5亿元，支持粤琼闽防汛防台风应急抢险救灾 受超强台风"桦加沙"影响，华南多地发生严重暴雨洪涝、地质灾害。9月24日，财政部、应急管理部紧急预拨 1.5亿元中央自然灾害救灾资金，支持广东、海南、福建做好防汛防台风应急抢险救灾工作，用于转移安置受 灾人员、排危除险等应急处置、开展次生灾害隐患排查和应急整治等，最大程度减轻灾害影响，切实保障人民 群众生命财产安全。 9部门：支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中 心和云计算中心 商务部会同中央网信办、财政部等8部门印发了《关于促进服务出口的若干政策措施》。其中指出，支持在上 海自贸试验区临港新片区、海南自由贸易港等有条件的地区开展国际数据服务业务。适应服务贸易新业态新模 式发展需要，支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中 心和云计算中心，面向各类有需求的企业提供数据处理服务。 8月份全国共销售彩票534.01亿元 财政部发布数据，8月份，全国共销售彩票534.01亿元，同比减少9.67亿元，下降1.8%，主要受去年同期奥运 赛事影响，竞猜型 ...

南下资金流向 - 9月24日南下资金净买入港股137.05亿港元 [1] - 净买入阿里巴巴-W 53.39亿港元、腾讯控股26.51亿港元、山高控股8.8亿港元、中芯国际6.87亿港元、华虹半导体2.05亿港元、信达生物1.3亿港元 [1] - 净卖出中兴通讯3.53亿港元、小米集团-W 3.15亿港元 [1] - 南下资金连续24日净买入阿里巴巴累计647.5389亿港元 连续4日净买入中芯国际累计16.015亿港元 [1] 阿里巴巴 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试 [3] - 公司积极推进3800亿AI基础设施建设并计划追加更大投入 [3] - 阿里云宣布在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点 扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心 [3] 腾讯控股 - 招商证券国际研究报告显示语音AI输入速度比打字和触屏快近3倍 可在汽车、餐饮、旅游及酒店行业实现免提实时交互 [3] - 预计2030年语音AI市场规模达1860亿美元 [3] - 腾讯被列为招商证券在互联网行业的首推股之一 [3] 中芯国际 - 台积电末代3纳米制程CPU价格上涨约20% 明年2纳米制程将再涨价逾50% [4] - 半导体设备下半年中国市场呈现"东升西降"趋势 先进工艺主导的投资周期持续 [4] - 华泰证券看好本土设备公司份额提升的投资机会 [4] 信达生物 - 玛仕度肽注射液第二项适应症获国家药监局批准 用于成人2型糖尿病患者血糖控制 [4] - 该药物今年6月获批减重适应症 目前还有4项三期临床研究正在进行 [4] 小米集团 - 雷军宣布2025年度演讲定档9月25日 [4] - 公司同时推进造车和重启造芯业务 雷军表示"同时供家里两个孩子上大学"压力巨大 [4] 行业动态 - 半导体行业出现通货膨胀趋势 存储器、硬盘等供不应求 [4] - 语音AI市场由中美大型科技企业主导 小型专精公司通过垂直领域深耕提供定制化服务 [3]

北水资金整体流向 - 9月24日港股市场北水成交净买入137.05亿港元 其中港股通(沪)净买入52.25亿港元 港股通(深)净买入84.8亿港元 [2] 个股资金流向分析 - 阿里巴巴-W(09988)获北水净买入25.68亿港元 其中港股通(沪)净买入27.71亿港元 港股通(深)净买入53.38亿港元 [3][5][6] - 腾讯控股(00700)获北水净买入12.57亿港元 其中港股通(沪)净买入13.94亿港元 港股通(深)净买入26.51亿港元 [3][5][6] - 山高控股(00412)获北水净买入6.32亿港元 其中港股通(沪)净买入2.48亿港元 [3][5][7] - 中芯国际(00981)获北水净买入2.20亿港元 其中港股通(沪)净买入4.68亿港元 [3][5][7] - 小米集团-W(01810)遭北水净卖出4.33亿港元 [3][8] - 中兴通讯(00763)遭北水净卖出3.54亿港元 [3][8] - 美团-W(03690)获北水净买入1.77亿港元 [3][8] - 快手-W(01024)获北水净买入8230.27万港元 [5][8] - 信达生物(01801)获北水净买入1.31亿港元 [5][8] - 大众公用(01635)获北水净买入1009.21万港元 [3][8] 行业与公司动态 - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试等领域 公司积极推进三年3800亿AI基础设施建设计划 [6][7] - 腾讯云平台全面适配主流国产芯片 发布混元3D 3.0模型 二季度海外游戏增长强劲 《三角洲行动》DAU突破3000万 [6] - 山高控股获授权回购不超过10%已发行股份 回购价格不超17港元/股 总额不超1亿美元 [7] - 半导体行业获北水加仓 中芯国际和华虹半导体分别获净买入6.87亿和2.05亿港元 半导体硅片价格预计四季度大幅上涨 [7] - 信达生物玛仕度肽注射液第二项适应症获国家药监局批准 用于成人2型糖尿病患者血糖控制 [8] - 大众公用参股深创投 深创投持有宇树科技股份 宇树科技预计四季度提交上市申请 [8]