核心观点 - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告 美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的大陪审团传票 可能损害对中央银行的信心 并最终推高通胀预期和利率 [1] 事件与潜在影响 - 事件涉及美国司法部向美联储主席杰罗姆·鲍威尔发出大陪审团传票 [1] - 该事件被警告可能削弱市场对美联储这一中央银行的信心 [1] - 该事件可能产生的连锁后果是推高通胀预期 [1] - 该事件可能进一步导致利率水平上升 [1]

本周市场焦点与数据前瞻 - 市场焦点将集中于经济新闻与美联储动向 [1] - 预计今日10月新屋销售月率下降10.6%至71.5万套 [1] - 预计周三11月PPI最终需求年率增长2.7%，核心PPI年率亦增2.7% [1] - 预计11月零售销售月率增长0.5%，扣除汽车后增长0.4% [1] - 预计12月成屋销售月率增长2.2%至422万套 [1] - 预计周四初请失业金人数增加7000人至21.5万人 [1] - 预计1月帝国制造业商业状况指数上升4.9点至1.0 [1] - 预计12月制造业产出月率下降0.1% [1] - 预计1月NAHB房产市场指数上升1点至40 [1] 宏观经济与通胀数据 - 美国12月CPI年率持平于2.7%，符合预期 [2] - 美国12月核心CPI年率持平于2.6%，低于预期的2.7% [2] - 10年期美债收益率下降2个基点至4.16% [5] - 市场对美联储1月27-28日会议降息25个基点的概率预期为5% [7] - 欧洲央行2月5日会议加息25个基点的概率预期为1% [10] 美联储与地缘政治风险 - 美联储主席鲍威尔称司法部因其6月关于总部装修的证词威胁刑事起诉，引发对美联储独立性的担忧 [2][9] - 美国对与伊朗有业务往来的国家加征25%关税，地缘政治风险推高油价 [4] - 俄罗斯黑海海岸里海管道联盟终端遭无人机袭击，原油装载量减少近一半至约90万桶/日 [4] 全球市场表现 - 标普500指数下跌0.02%，道琼斯工业指数下跌0.36%，纳斯达克100指数上涨0.09%至2.25个月高点 [5][6] - 欧洲斯托克50指数上涨0.41%至创纪录新高 [8] - 中国上证综指下跌0.64%，自10.5年高点回落 [8] - 日经225指数大涨3.10%至历史新高 [8] - 10年期德国国债收益率上升1.3个基点至2.854% [10] - 10年期英国国债收益率上升1.4个基点至4.387% [10] 行业与板块动态 - 能源股上涨，WTI原油上涨超1%至1.75个月高点 [4] - 信用卡公司股价连续第二日下跌，因特朗普总统称若不将利率上限设为10%将“违反法律” [3][12] - 矿业股上涨，因白银价格创历史新高 [11] - 第四季度财报季本周开始，银行股财报今日出炉 [7] - 据彭博情报，标普500指数第四季度盈利预计增长8.4%，若剔除七大科技巨头，预计增长4.6% [7] 个股异动详情 - 维萨下跌超3%，领跌标普500和道琼斯工业指数 [12] - 万事达卡和摩根大通下跌超2% [12] - Option Care Health上涨超9%，因TD Cowen称其2026年EBITDA增长2%至7%的预测超预期 [12] - Revvity上涨超9%，领涨标普500，其初步Q4营收7.72亿美元超市场共识的7.569亿美元 [13] - 超威半导体上涨超6%，领涨纳斯达克100，因KeyBanc将其评级上调至增持，目标价270美元 [13] - 赫克拉矿业上涨超3%，巴里克矿业上涨超2% [11] - 科矿业、自由港麦克莫兰、纽蒙特矿业上涨超1% [11] - Cardinal Health上涨超3%，因将全年调整后每股收益预测上调至至少10.00美元，此前为9.65-9.85美元 [14] - L3Harris Technologies上涨超3%，因美国国防部将通过10亿美元可转换优先证券投资其导弹解决方案业务 [14] - MP Materials上涨超3%，因William Blair以跑赢大盘评级开始覆盖 [14] - 雅宝公司上涨超2%，因德意志银行将其评级上调至买入，目标价185美元 [15] - Huntington Ingalls Industries上涨超2%，因Bernstein将其目标价从362美元上调至412美元 [15] - Travere Therapeutics下跌超27%，因公司称收到FDA要求澄清其罕见肾病疗法的临床获益 [15] - 达美航空下跌超2%，因预测全年调整后每股收益为6.50至7.50美元，中点低于市场共识的7.20美元 [16] - CRH Plc下跌超2%，因富国银行证券将其评级从增持下调至持股观望 [16] - 奥多比下跌超2%，因Oppenheimer将其评级从跑赢大盘下调至与市场持平 [16] - Installed Building Products下跌超1%，因摩根大通将其评级下调至减持，目标价245美元 [17] - 新思科技下跌超1%，因Piper Sandler将其评级下调至持股观望，目标价520美元 [17] - 美国铝业下跌超1%，因富国银行证券将其评级从增持下调至持股观望 [17] 今日财报发布公司 - 纽约梅隆银行、Concentrix Corp、达美航空、摩根大通 [18]

通胀总体趋势 - 美国12月核心消费者价格指数（剔除食品和能源）环比上涨0.2%，略低于预期，显示通胀正缓慢向美联储2%的目标靠拢 [2] - 整体消费者价格指数（CPI）符合预期，部分得益于二手车价格大幅下跌 [3] 食品价格动态 - 12月食品价格再次上涨，成为通胀指数中最具粘性和最显著的部分，持续挤压家庭预算 [4] - 六大主要食品杂货类别中有五类在12月价格上涨，其中“其他家庭食品”指数环比上涨1.6%，“谷物和烘焙产品”指数上涨0.6%，“水果和蔬菜”指数上涨0.5%，“非酒精饮料”指数上涨0.4%，“乳制品及相关产品”指数上涨0.9% [5] 其他关键类别价格 - 住房成本持续上升但增速放缓，主要居所租金同比增幅为2021年以来最小，表明住房通胀正在减速 [6] - 能源价格在12月小幅走高 [6] - 二手车价格出现大幅下跌，部分原因是消费者难以负担，尽管价格仍处于历史高位，月付款额据行业消息仍在500多美元区间 [3] 政策与市场预期 - 市场普遍预期美联储将暂时维持利率稳定，政策制定者对整体降温趋势感到满意，但尚未准备宣布胜利 [7] - 来自白宫日益增加的政治压力可能产生反效果，使美联储更不情愿降息 [7]

市场整体动态与宏观经济数据 - 2026年1月13日周二 美国股市开盘前呈现谨慎情绪 纳斯达克100指数期货下跌0.2%至0.3% 标普500指数期货和道琼斯工业平均指数期货均下跌0.1%至0.2% [2] - 12月消费者价格指数数据发布后市场情绪略有转变 纳斯达克100 标普500和道指期货分别转为上涨0.2% 0.2%和0.1% 10年期国债收益率从4.20%小幅下滑至4.18% [3] - 周一主要股指创下收盘纪录新高 标普500指数上涨0.16%至6977.27点 道指上涨0.17%至49590.20点 纳斯达克综合指数上涨0.26%至23733.90点 [5] 大宗商品与外汇市场 - 白银期货价格飙升至每盎司87.56美元的历史新高 西德克萨斯中质原油期货价格上涨约2%至每桶60.70美元 [4] - 原油价格上涨主要受美国前总统特朗普宣布可能对与伊朗有业务往来的国家征收25%关税的消息推动 引发对全球石油供应的担忧 [4] - 比特币交易价格在92000美元附近 美元指数微涨0.1%至98.92 [4] 第四季度财报季开启 - 第四季度财报季于1月13日正式开始 多家主要金融机构和公司发布业绩 [8] - 摩根大通是首批公布业绩的公司之一 其业绩受到分析师密切关注 纽约梅隆银行也计划公布第四季度财报 [8] - 航空业方面 达美航空发布第四季度财报 市场将仔细审视以了解旅游业健康状况及其2026年前景 [8] 重点公司动态与股价表现 - 摩根大通尽管第四季度利润因与苹果信用卡合作终止相关的一次性费用而下降 但其股价在盘前交易中上涨 剔除该费用后 银行季度利润因强劲的交易表现而增长 且营收和利润均超出华尔街预期 [13] - 达美航空盘前股价大幅下跌4%至5% 因其发布的2026财年第一季度和全年利润预测低于市场预期 且营收未达预期 [13] - L3Harris Technologies股价盘前飙升11%至12% 这家国防承包商宣布计划分拆其导弹解决方案业务 并获得了国防部10亿美元投资的支持 [13] 科技与半导体行业 - 芯片制造商英特尔和超威半导体股价分别上涨3.6%和2.6% 此前KeyBanc将两家公司的股票评级上调至“增持” 理由是数据中心需求强于预期以及整个半导体行业内存供应趋紧 [13] - Alphabet股价盘前上涨0.68% 该公司近期市值达到4万亿美元 其势头因苹果确认将使用谷歌Gemini对其Siri语音助手进行重大改造而进一步增强 [13] - 芯片设计软件公司新思科技股价下跌2.3% 此前Piper Sandler将其评级下调至“中性” 理由是该公司可能面临增长阻力延长的风险 [13] 其他行业与公司新闻 - 小鹏汽车美国存托凭证股价下跌2.63% 尽管这家电动汽车制造商宣布将于2026年在欧洲和东盟建立独立的本土化供应链团队 [13] - Travere Therapeutics股价暴跌28% 因这家生物技术公司收到美国食品药品监督管理局的要求 需澄清其针对一种罕见肾脏疾病的疗法的临床益处 [13] - 信用卡公司Synchrony Financial 第一资本金融和美国运通在盘前交易中企稳 此前它们因特朗普总统建议将信用卡利率上限设定为10%为期一年而下跌 [13] - 沃尔玛股价昨日上涨 因其被纳入纳斯达克100指数的消息 [13]

美国市场与宏观经济 - 美国主要股指期货周二盘前小幅走高 预示市场可能延续前一交易日的温和涨势 [1] - 12月消费者价格指数环比上涨0.3% 符合预期 核心CPI环比上涨0.2% 略低于预期的0.3% [2] - 12月CPI同比增长2.7% 与11月持平且符合预期 核心CPI同比增长2.6% 亦与上月持平 低于预期的2.7% [2][3] - 通胀数据符合预期 增强了市场对美联储利率前景的乐观情绪 [3][9] - 周一美股先抑后扬 道指与标普500指数创下收盘历史新高 道指涨86.13点或0.2%至49,590.29点 纳指涨62.56点或0.3%至23,733.90点 标普500指数涨10.99点或0.2%至6,977.27点 [4][5] - 市场早盘下跌部分源于对美联储独立性的担忧 因主席鲍威尔透露司法部已发出可能涉及刑事指控的传票 [6] - 传票涉及鲍威尔去年6月就美联储耗资25亿美元的历史建筑翻新项目向国会所作证词 [7] - 市场普遍预期美联储本月会议将维持利率不变 但预计未来几个月至少会再降息25个基点 [10] 行业与板块表现 - 计算机硬件股表现强劲 NYSE Arca计算机硬件指数飙升5.0% [10] - 金价大幅上涨推动黄金股走强 NYSE Arca黄金虫指数暴涨3.5% [11] - 钢铁股和网络股在交易时段内亦上涨 [11] - 航空股和石油服务股则表现疲软 [11] - 在欧洲市场 英国公司Whitbread股价上涨4.7% 因公司表示英国预算对成本的影响将低于此前预期 [24] - 英国公司帝亚吉欧一度上涨近2% 因有报道称公司正在评估其中国业务选项 包括潜在出售 [24] - 德国公司Symrise股价上涨4.2% 因公司宣布就其萜烯业务剥离事宜与潜在买家进行深入谈判 [26] - 德国公司Zalando股价上涨4% 因巴克莱将其评级从“持股观望”上调至“增持” 目标价上调7欧元至35欧元 [27] - 法国公司空客股价上涨约0.7% 公司2025年向91家客户交付了793架商用飞机 高于2024年的766架和2023年的735架 [28] 商品与外汇市场 - 原油期货大涨1.15美元至每桶60.65美元 前一交易日上涨0.38美元至59.50美元 [12] - 黄金期货微涨8.10美元至每盎司4,622.80美元 前一交易日飙升113.80美元至4,614.70美元 [12] - 美元兑日元报158.87日元 高于周一纽约尾盘的158.15日元 美元兑欧元报1.1661美元 略低于昨日的1.1667美元 [12] 亚太市场 - 亚太主要股市周二多数延续涨势 受人工智能乐观情绪推动的科技股强劲反弹提振市场情绪 [13] - 日经225指数大涨3.1% 收于53,567.00点 受科技股领涨及可能提前举行大选的报道提振 [15] - 日本10年期国债收益率触及27年高位 [15] - 香港恒生指数上涨0.9% 收于26,848.47点 受企业盈利乐观情绪及地区增长前景提振 [17] - 韩国综合股价指数上涨1.5% 收于4,692.64点 [17] - 澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨0.6% 收于8,808.50点 [18] - 上证综合指数下跌0.6% 收于4,138.76点 深证成份指数下跌1.4% 收于14,169.40点 [14] - 新西兰NZX 50指数微跌0.2% 收于13,656.05点 [20] 欧洲市场 - 欧洲股市周二表现不一 交易清淡 投资者等待关键数据指引方向 [22] - 德国DAX指数上涨0.2% 英国富时100指数接近平盘 法国CAC 40指数下跌0.2% [23] - 美国总统特朗普宣布任何与伊朗有贸易往来的国家现在需支付25%的对美贸易关税 这影响了市场情绪 [23] - 经济数据显示 法国中央政府预算赤字在2025年11月底收窄至1554亿欧元 上年同期为1725亿欧元 [29] - 英国零售商协会数据显示 尽管处于节日季 英国12月零售销售增速放缓至同比增长1.2% 去年同期为增长3.2% [30] - 12月食品销售同比增长3.1% 非食品销售同比下降0.3% 其中店内非食品销售下降0.5% 线上非食品销售下降0.1% [30] - 12月线上销售渗透率从去年的38.5%升至38.6% [30] 后续经济日程 - 美国东部时间上午10点 商务部将发布10月新屋销售报告 预计年化销售量为71万套 [33] - 圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆将于同一时间在MNI网络研讨会上就美国经济与货币政策参与讨论 [33] - 美国东部时间下午1点 财政部将宣布本月220亿美元30年期国债的拍卖结果 [33] - 美国东部时间下午4点 里士满联储主席汤姆·巴尔金将在华盛顿特区CFA协会发表讲话 [34]

美国12月核心CPI数据 - 美国12月核心消费者价格指数（CPI）环比增长0.2%，同比增长2.6%，两项数据均比市场预期低0.1个百分点[2] - 整体CPI环比增长0.3%，同比增长2.7%，与市场预期完全一致[3] - 核心通胀数据低于预期，强化了通胀正在缓和的希望，可能影响美联储下一步的利率决策[1] 通胀分项数据表现 - 住房成本（在CPI权重中占比超过三分之一）环比增长0.4%，同比增长3.2%，是月度增长的最大贡献项[4] - 食品价格月度大幅跳涨0.7%[5] - 娱乐、机票和医疗护理价格也出现上涨，其中娱乐价格月度增长1.2%，为自1993年有数据记录以来的最大月度涨幅[5] - 服装等对关税敏感的类别价格有所上涨，但家用家具价格因特朗普总统暂缓加征关税威胁而出现下降[5] 市场反应与政策背景 - 数据公布后，股票期货上涨，国债收益率下降[3] - 美联储的通胀年度目标为2%，当前数据显示物价增速正回归目标但仍处于高位[3] - 美联储官员认为核心通胀是衡量长期通胀趋势的更好指标[2]

公司动态 - 摩根大通首席执行官在司法部调查后重申了对美联储的支持 [1]

市场整体表现 - 美国股指期货在周二小幅走低 投资者正在等待一份关键的通胀报告 以获取关于利率下一步走向的新线索 [1] 公司业绩 - 摩根大通的第四季度业绩拉开了大型银行财报季的序幕 [1]

美国司法部调查美联储主席事件及其市场影响 - 美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查 此事发生在美联储下一次利率决议前几周 是一个不寻常的事态发展 [2] - 尽管有此新闻 市场对美联储下一步行动的预期基本保持不变 投资者仍认为美联储在即将到来的会议上降息的可能性很小 [4][5] - 联邦基金期货定价显示 美联储在1月28日会议上降息的概率仅为5% 这与司法部调查公开前的水平大致相当 [5] 美联储利率决策机制与独立性 - 利率决策由联邦公开市场委员会全体成员共同制定 而非主席一人决定 政策制定基于最新的经济数据 如通胀和就业 [8] - 刑事调查不同于逮捕或正式指控 不会自动扰乱美联储的运作 鲍威尔仍被预期主持即将召开的会议 央行的日程和程序保持完整 [7] - 没有迹象表明这一单独的法律事件会改变委员会成员对利率合适路径的看法 因此决策过程预计不会改变 [8] 市场对美联储未来利率路径的预期 - 市场预期显示 美联储可能需等到6月会议才会将基准利率至少下调25个基点 [6] - 市场定价表明 对于后续的美联储会议 降息预期有所上升 [6] - 美联储的利率决定影响日常金融活动 包括储户的银行存款回报和借款人的浮动利率债务成本 如信用卡余额 [3]

Federal Reserve Bank of New York President John Williams says interest rates are "well positioned" to stabilize the labor market and bring inflation back to the central bank's 2% goal during a Council on Foreign Relations event in New York. ...