高盛上调寒武纪目标价及投资逻辑 - 高盛将寒武纪目标价上调至1835元人民币，涨幅近50%，隐含市值达7700亿元人民币 [2] - 目标价基于2030年预期市盈率44倍或企业价值/销售额9倍，牛市情景下股价最高可达3934元 [3] - 高盛维持"买入"评级，主要因中国云端计算资本支出增长、芯片平台多元化及公司研发投入 [2] 中国云端计算资本支出增长 - 腾讯控股2025年第二季度资本支出同比增长119% [2] - 高盛据此上调2025年和2026年资本支出预测，分别提高23%和17% [2] 中国芯片平台多元化趋势 - DeepSeek推出V3.1版本专为下一代本土芯片定制，协助客户降低单一供应风险 [2] - 寒武纪等八家公司通过DeepSeek兼容测试，印证其研发能力 [3] 寒武纪研发投入与财务表现 - 公司非公开发行股票获上交所批准，计划未来三年投入45亿元人民币用于AI芯片及软件开发，年均15亿元（2024年研发投入为12亿元） [2] - 2025年第一季度营收11.11亿元人民币，同比增长4230.22%，归母净利润3.55亿元，同比扭亏为盈，为上市以来首次单季盈利 [4] 股价表现与市场地位 - 寒武纪股价从低点520.67元/股上涨至超1200元/股，累计涨幅137.4%，今年以来累计涨幅超90% [3] - 公司股价于8月19日突破千元大关，成为A股第二高价股，仅次于贵州茅台（股价超1460元/股） [3] - 电子板块A股市值达11.54万亿元创历史新高，超过银行业位居第一，寒武纪市值位列板块第二（9101.59亿元居首，寒武纪次之，海光信息4324.66亿元第三） [3] 公司背景与业务定位 - 寒武纪成立于2016年，前身是中国科学院计算技术研究所2008年组建的10人学术团队 [4] - 公司专注于人工智能芯片研发与技术创新，产品应用于云服务器、边缘计算设备及终端设备 [4]

工业机器人出口增长 - 2025年上半年我国工业机器人出口同比增长61.5%，市场份额跃居全球第二 [1] - 烹调、清洁、送餐、娱乐等智能机器人加速融入全球消费场景 [1] - 行业趋势显示机器人技术正重构服务业劳动力结构，并向"创造新需求"转型 [1] 人形机器人跨界合作 - 北京人形机器人创新中心与李宁合作成立全国首个人形机器人运动科学联合实验室 [2] - 体育与机器人科技的融合标志着工业机器人向生活化、高精度应用拓展 [2] - 技术落地可能催生康复医疗或赛事服务等新产业蓝海 [2] 鸿博股份业绩扭亏为盈 - 2025年上半年公司预计净利润2980万元至4420万元，上年同期亏损3956.40万元 [3] - 扭亏主要因全资子公司北京英博数科算力项目验收完成带动营收大幅增长 [3] - 算力项目成功印证人工智能基础设施需求爆发，反映行业加速布局云端计算与边缘智能的趋势 [3]