全球稀土储量与分布格局 - 中国稀土储量高达4400万吨，占全球总储量的约四成，远超其他国家[2][6] - 美国稀土储量约为190万吨，占全球比例不足2%[4] - 俄罗斯稀土储量根据国际标准评估为380万吨，但其本土数据称潜力在1000万吨以上[4][14] 全球稀土产量与市场主导地位 - 中国2024年稀土产量达27万吨，占全球总产量的70%[8] - 美国稀土年产量约4万吨，俄罗斯年产量不足2万吨[8] - 中国通过配额管理稳定市场供应，并覆盖全球98%的镓和60%的锗生产，在供应链中占据主导[10][16] 产业链完整度与技术实力对比 - 中国构建了从上游开采到下游加工的完整产业链闭环，实现了从资源出口向技术输出的转变[8][16] - 中国掌握全球领先的分离提纯技术，如离子交换法和绿色萃取工艺，回收率超过90%[10] - 美国产业链存在断裂，精炼环节外包比例高；俄罗斯技术升级滞后，资源利用效率不足50%[10][16] 历史成因与战略发展路径 - 美国在上世纪中叶曾主导稀土市场，但后期产业链外移导致本土产能衰退[6] - 俄罗斯继承了苏联时期的资源基础，但因经济转型延缓了技术升级，出口多停留在原料阶段[8] - 中国通过长期国家规划整合产业链，将储量优势转化为科技与管理的综合优势[8][20] 地缘政治与未来趋势 - 中国通过出口管控等策略维护国家利益，确保关键材料优先服务国内需求[12] - 美国试图通过政策激励和海外布局提升自给率，但短期内难以改变依赖进口的格局[6][12] - 俄罗斯旨在通过国家项目将储备转化为产能，但需克服外部压力与开发制约[18] - 预计到2030年，中国稀土产量占比将维持高位，其储量战略价值将在全球绿色转型中进一步凸显[18]

外资流动趋势 - 印度股市出现显著资本外流，外国投资者撤资超过170亿美元，创下多年新低 [1][2] - 去年同期印度为资本净流入状态，金额达200亿美元，当前反差使其成为亚洲外资流出最严重的市场 [2] - 自7月以来，美国、卢森堡、日本的大型基金成为撤资主力，全球新兴市场基金对印度的配置比例普遍下降 [4][5] - 与印度形成鲜明对比，中国在全球资本配置中的份额显著提升，吸引外资大量流入 [7] 印度市场面临的问题 - 地缘政治套利空间缩小，中美关系缓和削弱了印度作为“平衡者”的吸引力 [8] - 印度在美俄之间“两头讨好”的策略引发美国对其产品加征高额关税，同时中国保持警惕，加剧地缘风险 [10] - 外资企业在印度遭遇政策风险，小米印度公司被冻结超过48亿元人民币资产，沃达丰集团因税收政策变动损失超过20亿美元 [13][14] - 印度营商环境面临挑战，世界银行报告显示其排名连续多年在130名以后，高税收和行政壁垒影响外资信心 [14][16] 中国市场吸引力的核心 - 中国经济展现出强大韧性，产业链完整度全球领先，从原材料到组装的体系优势明显 [18] - 中国拥有14亿人口的庞大消费市场，对全球企业具有长期吸引力 [19] - 中美贸易关系出现缓和迹象，2024年双边贸易额实现同比增长，为资本提供稳定预期 [19][21] - 特斯拉扩建上海超级工厂，苹果供应链进一步向中国倾斜，体现外资的实际投入信心 [24] 产业竞争与未来展望 - 印度在纺织、电子组装等低端产业凭借人口红利对中国形成一定替代，是保障就业的关键领域 [24] - 资本流向反映国家经济实力与发展环境，稳定的环境和过硬实力是留住资本的关键 [26][28]