消费ETF市场表现 - 消费ETF（159928）6月12日盘中跌超1%，成交额逼近2亿元，同时获净申购1000万份，最新规模超128亿元同类领先 [1] - 标的指数前十大成分股多数回调：温氏股份跌超2%，伊利股份、五粮液等7只个股跌超1%，贵州茅台跌0.6%，仅东鹏饮料逆市微涨 [1] - 消费ETF标的指数前十大成分股权重占比超67%，含4只白酒龙头股（共30%）、养猪大户（14%）及伊利股份（10%）等刚需内需属性企业 [5][6] 消费行业动态 - 618大促带动消费热潮：京东开门红1小时成交额/订单量同比增超200%，天猫217个品牌成交破亿，消费品以旧换新政策与电商促销形成叠加效应 [2] - 2025年1-4月社会消费品零售总额同比增4.7%，4月增5.1%，以旧换新相关商品销售增长显著支撑消费回升 [2] 白酒板块分析 - 白酒板块受政策情绪影响回调，行业需求延续筑底，商务需求承压但宴席需求分化，企业主动降渠道库存，板块估值偏低且酒企回购/增持动作增多 [3] - 华鑫证券建议关注具估值优势及强者恒强的酒企，白酒作为低配板块或迎资金流入 [3] 大众品与新消费趋势 - 传统消费企业布局健康饮品：推出黄酒啤酒、红豆薏米水等年轻化单品，计划导入电解质饮料，电商渠道先行 [4] - 会员制/零食量贩等高势能渠道推动传统消费公司业绩韧性，商超调改催化B端代工需求 [4] - 新消费在政策托底与技术创新下涌现结构性机会，国信证券看好美容护理、黄金珠宝、IP潮玩及跨境出海赛道 [5]

报告行业投资评级 - 维持食品饮料行业“推荐”投资评级 [8] 报告的核心观点 - 白酒板块受新条例影响回调，政务需求缩减，但主要影响情绪面，基本面需求筑底，商务需求承压，宴席需求分化，企业降负库存消化，估值偏低，后续关注内需政策及资金流入，分估值优势和全年两条主线推荐相关酒企 [6][62] - 大众品板块传统消费企业布局饮料新品，传统消费端和新消费板块均有机会，目前预期修复，推荐相关公司，饮料板块关注新消费机会，生育政策和原奶周期催化乳制品板块需求 [8][63] 一周新闻速递 行业新闻 - 1 - 4月吕梁白酒产量下降1.5% [5][16] - 天猫618第一阶段淘系酒类核心品牌增长72% [5] - 1 - 4月福建省出口啤酒2.8亿 [5][16] - 新西兰长相思在中国迎高光时刻 [16] 公司新闻 - 贵州茅台“走进系列”全新上线 [5][19] - 五粮液获宜宾市领导调研 [5][19] - 泸州老窖保持高于竞品的渠道利润空间 [5][19] - 迎驾贡酒短期稳固核心市场 [19] - 今世缘技改项目有新进展 [19] - 董酒佰草香（白标）停货 [19] - 红西凤加快餐饮渠道布局 [19] - 燕京啤酒50万千升生产项目公示 [19] - 习水县白酒产能突破20.2万吨 [18] - 纳溪区与川酒集团共商合作发展 [18] 本周重点公司反馈 本周行业涨跌幅 - 展示本周各行业涨跌幅及2024.9.24 - 2025.6.6消费、食品饮料细分板块和白酒个股涨跌幅 [21][24][27] 公司公告 - 多家公司有章程修订、减持计划、权益分派、人事变动、上市申请等公告 [29][31] 本周公司涨跌幅 - 列出食品饮料重点公司本周涨幅和跌幅前五名 [33] 食品饮料行业核心数据趋势一览 - 白酒行业2024年产量下降，2023年营收增长 [36] - 调味品行业市场规模和百强企业产量增长 [40][37] - 展示全国大豆、白砂糖、PET切片、瓦楞纸价格 [41][44] - 2025年4月啤酒和葡萄酒产量有变化 [50][48] - 休闲食品、能量饮料市场规模增长 [51][54] - 预制菜市场规模预计2026年达10720亿元 [61] 重点信息反馈 - 达势股份2024年营收、利润增长，门店、单店、同店、会员情况良好，2025年有开店计划 [59] 行业评级及投资策略 - 白酒板块分估值优势和全年两条主线推荐相关酒企 [62] - 大众品板块推荐相关公司，饮料板块关注新消费机会，提示乳制品板块长期机会 [8][63] 重点关注公司及盈利预测 - 列出多家公司代码、名称、股价、EPS、PE及投资评级 [10][65]