行业监管动态 - 中证协启动证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023—2025）的总结评估调研，首次对行业网络安全建设成果进行系统性、全方位摸排[1] - 调研聚焦三年计划实施成效的全方位核验，覆盖科技治理、投入机制、系统架构、研发测试、运行保障、安全防护六大核心领域[2] - 调研问卷构建了“6大主要任务 + 71项具体评估问题”的立体化考核体系，其中包含55项强制性工作任务以及16项鼓励性任务[2] 科技治理与投入要求 - 问卷要求券商全面完善科技战略发展规划，每年定期召开科技治理组织工作会议，并健全信息科技风险管理“三道防线”闭环管理[2] - 量化考核指标要求2023—2025年平均信息科技投入不低于同期平均净利润的10%，且不少于平均营业收入的7%[3] - 量化考核指标要求信息安全专业人员比例需达到信息科技专业人员总数的3%，且绝对数量不少于2人[3] 系统架构与安全建设 - 问卷关注新一代核心系统建设、分布式架构转型、云平台部署比例等技术升级进展[3] - 要求券商持续加强安全意识培训，每年至少开展一次全员参与的安全培训，以提升员工安全意识[3] 行业投入现状与趋势 - 2023年，44家券商披露的信息技术投入总额达281.1亿元，其中14家投入超10亿元，合计198.06亿元，占总投入的70.46%[4] - 2024年，30家券商增加信息技术投入，8家券商投入超10亿元，华泰证券以24.48亿元的投入领跑[4] - 投入方向正从传统基础设施向核心系统升级、数据安全、人工智能应用等领域倾斜，头部券商竞相将大模型能力融入核心业务场景[4] 行业面临的挑战与应对 - 高投入带来多重成本压力，包括AI大模型算力与迭代成本高昂、中后台及合规项目投资回报难量化且周期长[4] - 行业分化加剧，资源向头部集中，中小券商面临“不跟则汰，跟则承压”的两难局面[4] - 为应对高成本，头部券商开始收缩泛化IT投入，聚焦于能直接赋能业务的高频刚需场景，如投研、客服、风控[5] - 中小机构倾向于借力成熟的通用大模型或行业解决方案，以快速实现核心业务覆盖，避免高昂的定制开发成本[5]

中证协启动网络安全三年提升计划总结评估调研 - 中证协首次对证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023–2025)的实施成果进行系统性、全方位摸排，要求各券商于2月15日前提交调研问卷 [1] - 调研不仅关注资金投入、系统建设等硬性指标，更着眼于科技治理架构、数据安全体系、应急响应机制等长效机制的建立与运作效果 [1] 调研的核心内容与评估体系 - 调研聚焦三年计划实施成效的全方位核验，覆盖科技治理、投入机制、系统架构、研发测试、运行保障、安全防护六大核心领域 [2] - 调研问卷构建了“6大主要任务+71项具体评估问题”的立体化考核体系，包括55项强制性工作任务以及16项鼓励性任务 [2] - 在科技治理层面，要求券商全面完善科技战略发展规划，每年定期召开科技治理组织工作会议，并健全信息科技风险管理“三道防线”闭环管理 [2] 具体的量化考核指标 - 资金投入要求：2023–2025年平均信息科技投入需不低于同期平均净利润的10%，且不少于平均营业收入的7% [3] - 人才投入要求：信息安全专业人员比例需达到信息科技专业人员总数的3%，且绝对数量不少于2人 [3] - 系统架构与安全要求：关注新一代核心系统建设、分布式架构转型、云平台部署比例等技术升级进展 [3] - 安全培训要求：每年至少开展一次全员参与的安全培训，以全面提升员工安全意识 [3] 行业信息技术投入现状与趋势 - 2023年，44家券商信息技术投入总额达281.1亿元人民币，其中14家投入超10亿元，合计198.06亿元，占总投入的70.46% [4] - 2024年，30家券商增加投入，8家券商投入超10亿元，华泰证券以24.48亿元的投入领跑 [4] - 投入方向正从传统基础设施向核心系统升级、数据安全、人工智能应用等领域倾斜，头部券商竞相将大模型能力融入核心业务场景 [4] 行业面临的高成本挑战与应对策略 - 高投入背后存在多重成本压力：技术本身成本高昂（如AI大模型算力）、投资回报难量化、行业分化加剧导致资源向头部集中 [4] - 面对挑战，头部券商开始收缩泛化的IT投入，聚焦于投研、客服、风控等能直接赋能业务的高频刚需场景 [5] - 中小机构倾向于借力成熟的通用大模型或行业解决方案，快速实现核心业务覆盖，以规避高昂的定制开发成本 [5]

行业整体业绩表现 - 行业总资产10.53万亿元 同比增长20.0% 净资产2.51万亿元 同比增长12.5% [1] - 行业净资本1.99万亿元 同比增长10.7% 营业收入4967.95亿元 净利润2218.77亿元 [1] - 净资产收益率9.23% 同比提升1.4个百分点 [1] 头部券商资产规模 - 中信证券总资产9759亿元居首 华泰证券6415亿元第二 国泰君安6109亿元第三 [1] - 23家券商总资产规模超千亿元 净资本超千亿元券商共3家（中信/华泰/国君） [1] 营业收入与盈利水平 - 中信证券营业收入417亿元排名第一 华泰证券和国泰君安紧随其后 [1] - 13家券商营业收入超百亿元 净利润超百亿元券商从2020年5家增至2021年10家 [1] 投行业务表现 - 投行业务收入699.52亿元 同比增长4.3% 占营业收入14.1% [2] - 股票主承销佣金收入320.11亿元 债券主承销佣金收入233.85亿元 [2] - 中信证券/中信建投/中金公司处于第一梯队 中原证券收入增幅达214.16% [2] 财富管理业务发展 - 经纪业务收入1529.62亿元 同比增长19.6% [2] - 代销金融产品收入190.75亿元 同比增长51.7% 投资咨询收入53.75亿元 同比增长14.9% [2] - 客户资产规模72.54万亿元 同比增长18.6% 机构客户交易额606.77万亿元 同比增长30.7% [2] 资产管理业务 - 资产管理业务收入283.93亿元 同比增长9.0% [2] 细分业务领先机构 - 中信证券经纪业务收入首破百亿元 10家券商该项收入超50亿元 [3] - 31家券商代销收入过亿元 中信/广发/中金代销收入突破10亿元 [3] - 10家券商证券投资收入超50亿元 中信证券140亿元居首 申万宏源80亿元第二 [3] 信息技术投入 - 全行业信息技术投入338.20亿元 同比增长28.7% 占2020年度营业收入7.7% [3] - 2017年至今累计信息技术投入近1200亿元 [3]