核心财务表现 - 1H25营业收入154.0亿元，同比增长34.4%，归母净利润64.7亿元，同比增长48.3% [1] - 1H25加权平均ROE（未年化）4.83%，同比提升1.44个百分点 [1] - 2Q25单季归母净利润37.1亿元，同比增长31.5%，环比增长34.6% [1] 业务收入结构 - 证券主营收入150.0亿元，同比增长32.2% [1] - 经纪业务收入39.2亿元（占比26.1%），同比增长42.0% [1] - 投资业务收入52.4亿元（占比34.9%），同比增长42.8% [1] - 资管业务收入36.7亿元（占比24.5%），同比增长8.4% [1] - 投行业务收入3.2亿元（占比2.1%），同比下降4.8% [1] 资产与杠杆状况 - 2Q25末总资产8158亿元，较年初增长7.5%，环比增长0.2% [2] - 净资产1509亿元，较年初增长2.3%，环比增长0.6% [2] - 经营杠杆4.13倍，较年初上升0.18倍，环比下降0.18倍 [2] - 投资资产规模4183亿元，较年初增长12.0%，环比下降4.7% [2] 投资业务细节 - 交易性股票投资438亿元，较年初增长13.8% [2] - 其他权益工具投资351亿元，较年初增长57.1%，环比增长43.3% [2] - 投资杠杆2.77倍，较年初上升0.24倍，环比下降0.15倍 [2] - 1H25投资收益率2.65%，同比提升0.67个百分点 [2] 公募基金业务 - 广发基金1H25营收39.0亿元（+22.2%），净利润11.8亿元（+43.5%），非货基AUM 8945亿元（行业第3） [3] - 易方达基金1H25营收59.0亿元（+9.7%），净利润18.8亿元（+23.8%），非货基AUM 15231亿元（行业第1） [3] - 公募业务合计利润贡献10.7亿元（+35.0%），占公司利润总额16.5% [3] 零售业务表现 - 代买业务净收入31.3亿元，同比增长44.1% [4] - 股基成交额15.1万亿元，同比增长62.1%，市占率4.01% [4] - 代销业务收入4.0亿元，同比增长35.9%，金融产品保有规模超3000亿元 [4] - 两融业务收入26.7亿元（+9.4%），余额1036亿元，市占率5.6% [4] 资管业务动态 - 广发资管总AUM 2506亿元，较年初下降1.1% [3] - 单一资管计划规模较年初增长4.6%，专项资管计划规模增长39.5% [3]

核心财务表现 - 1H25营业收入137.5亿元 同比增长37.7% 归母净利润64.9亿元 同比增长47.9% [1] - 1H25加权平均ROE（未年化）5.16% 同比提升1.53个百分点 [1] - 2Q25单季证券主营收入73.0亿元 环比增长16.1% 归母净利润34.7亿元 环比增长15.1% [3] 业务收入结构 - 证券主营收入136.0亿元 同比增长38.2% 其中经纪业务收入36.5亿元（占比26.8%）同比增长45.3% [3] - 投资业务收入74.0亿元（占比54.4%）同比增长49.0% 为主要收入来源 [3] - 投行收入3.2亿元（占比2.3%）资管收入2.7亿元（占比2.0%）净利息收入19.4亿元（占比14.3%）均实现正增长 [3] 资产负债与投资表现 - 2Q25末总资产7817亿元 较年初增长6.0% 净资产1441亿元 较年初增长2.6% [4] - 经营杠杆4.14倍 较年初提升0.07倍 投资杠杆2.84倍 较年初提升0.09倍 [4] - 投资资产规模4096亿元 较年初增长5.9% 1H25投资收益率3.72% 同比提升1.13个百分点 [4] - 自营非权益类证券规模3583亿元 较年初增长11.6% 权益类证券规模320亿元 较年初增长5.6% [4] 财富管理业务 - 客户总数突破1800万户 较年初增长4.0% 代买业务净收入31.8亿元 同比增长47.8% [5] - 金融产品保有规模2141亿元 较年初增长1.4% 代销业务收入2.4亿元 同比增长52.8% [5] - 两融业务收入27.5亿元 同比增长5.7% 融资融券余额924亿元 市占率5.0% 较年初提升0.05个百分点 [5] 投行业务进展 - 债券承销规模3339亿元 同比增长75.1% 市占率4.5% 同比提升1.35个百分点 行业排名第6 [6] - 完成IPO项目1单 承销规模4.3亿元 市占率1.1% 再融资项目4单 承销规模214亿元 市占率3.3% [6] 业绩驱动因素 - 资本市场高景气度助推各业务条线增长 经纪与投资业务表现尤为突出 [2] - 财富管理转型稳步推进 通过数字化平台与分支机构优势拓展客户 [5] - 把握IPO市场活力与债券市场扩容趋势 加强专业能力与项目储备 [6]

行业整体业绩表现 - 行业总资产10.53万亿元 同比增长20.0% 净资产2.51万亿元 同比增长12.5% [1] - 行业净资本1.99万亿元 同比增长10.7% 营业收入4967.95亿元 净利润2218.77亿元 [1] - 净资产收益率9.23% 同比提升1.4个百分点 [1] 头部券商资产规模 - 中信证券总资产9759亿元居首 华泰证券6415亿元第二 国泰君安6109亿元第三 [1] - 23家券商总资产规模超千亿元 净资本超千亿元券商共3家（中信/华泰/国君） [1] 营业收入与盈利水平 - 中信证券营业收入417亿元排名第一 华泰证券和国泰君安紧随其后 [1] - 13家券商营业收入超百亿元 净利润超百亿元券商从2020年5家增至2021年10家 [1] 投行业务表现 - 投行业务收入699.52亿元 同比增长4.3% 占营业收入14.1% [2] - 股票主承销佣金收入320.11亿元 债券主承销佣金收入233.85亿元 [2] - 中信证券/中信建投/中金公司处于第一梯队 中原证券收入增幅达214.16% [2] 财富管理业务发展 - 经纪业务收入1529.62亿元 同比增长19.6% [2] - 代销金融产品收入190.75亿元 同比增长51.7% 投资咨询收入53.75亿元 同比增长14.9% [2] - 客户资产规模72.54万亿元 同比增长18.6% 机构客户交易额606.77万亿元 同比增长30.7% [2] 资产管理业务 - 资产管理业务收入283.93亿元 同比增长9.0% [2] 细分业务领先机构 - 中信证券经纪业务收入首破百亿元 10家券商该项收入超50亿元 [3] - 31家券商代销收入过亿元 中信/广发/中金代销收入突破10亿元 [3] - 10家券商证券投资收入超50亿元 中信证券140亿元居首 申万宏源80亿元第二 [3] 信息技术投入 - 全行业信息技术投入338.20亿元 同比增长28.7% 占2020年度营业收入7.7% [3] - 2017年至今累计信息技术投入近1200亿元 [3]

战略定位与业务体系 - 公司紧扣"做小做散"战略定位 以深耕本土市场为核心 构建"走访—共建—考核—队伍—联动"五位一体发展体系 全面激发业务增长动能 [1] 客户服务机制 - 建立领导班子常态化走访制度 每周不少于1次高频次走访县部委办局及重点企业 通过面对面沟通精准捕捉需求 定制金融服务方案 [2][3] - 完成城区26个服务社区网格划分 开展"网格化"精准营销 系统梳理"城区客群"与"公积金客群" 通过展业平台赋能靶向营销 [4][5] 绩效考核优化 - 推行精细化考核制度 强化流失客户挽回与流失率双项考核 零售业务考核权重提升至65% 贷款日均项目实行"上不封顶"激励 [6][7] - 增设超额完成奖励 同业贷款竞争奖励及异地权证办理专项奖励 已挽回流失客户718户 金额1.19亿元 [7] 专业化团队建设 - 对公业务领域选拔44名客户经理 推动"三台六岗"转型及数字化平台上线 对公贷款余额达46.65亿元 较年初净增3.9亿元 增幅9.34% [8][9] - 财富管理领域组建57人专业团队 细分为19个竞争小组 代销业务规模达1.9亿元 同比增长1.01亿元 增幅113% [9] 业务联动创新 - 与科技型企业签订认股权合作协议 落地首笔投贷联动业务 创新业务模式 [10][11] - 深度挖掘"代发工资+零售产品"组合服务模式 通过贷记卡 保险等财富管理服务提升客户综合贡献度 [11]