行业整体表现 - 截至2025年6月末，全行业信托资产规模余额为32.43万亿元，同比增长20.11% [1] - 2025年上半年，全行业实现经营收入343.62亿元，同比增长3.34% [1] - 2025年上半年，全行业实现利润总额196.76亿元，同比增长0.45% [1] - 经营收入与利润总额的“双增”表现，或意味着行业已触底回暖，围绕“回归本源”的业务调整初见成效 [1] 资产管理信托 - 2025年上半年，资产管理信托余额约为24.43万亿元，占信托资产总规模的75.33% [2] - 资产管理信托余额较上年末增加2.18万亿元，增长9.80%，较上年同期增加4.48万亿元，同比增长22.46% [2] - 2025年上半年，我国资产管理行业整体规模达174.50万亿元，信托资产规模32.43万亿元，在行业中仅次于保险资管（36.23万亿元）和公募基金（34.39万亿元） [2] - 证券投资信托已成为资产管理信托的主导产品，2025年上半年规模达12.48万亿元，占资金信托总规模的比例为51.09%，较2022年末的34.34%显著提升 [2] - 资金信托对非标资产的投资规模占比从2022年末的54.52%大幅下降至2025年上半年的39.70% [3] 资产服务信托 - 资产服务信托呈现稳步增长态势，已成为行业增长的重要引擎 [4] - 截至2025年6月末，财富管理、行政管理、风险处置、资产证券化服务信托规模分别达4.37万亿元、2.80万亿元、2.60万亿元、1.43万亿元 [4] - 当前资产服务信托业务尚处探索阶段，短期难以形成成熟商业模式，但应用场景广泛，服务功能强大 [4] - 2025年以来，多地试点不动产和股权信托财产登记，为以家族信托为代表的财富管理服务信托发展扫清制度障碍 [4] - 预计资产服务信托，特别是财富管理服务信托，将获得更好更快发展，未来或逐步形成有价值的商业模式 [4] 行业未来展望 - 未来，信托公司应当专注主业、完善治理、错位发展，制定清晰明确的战略发展规划 [5] - 行业需逐渐构建起具体业务的可持续商业模式，走上创新发展之路 [5]

信托行业规模与转型 - 2024年末信托资产规模达29.56万亿元 同比增23.58% 较2023年末增加5.64万亿元 [1] - 行业转型核心为"三分类"业务模式 从非标融资转向资产服务信托与资产管理信托并重 [1] - 资产服务信托成为转型重点 包括财富管理 行政管理 资产证券化 风险处置四类 [2] 资产服务信托发展 - 2024年新成立信托产品6.74万只 规模8.32万亿元 其中资产服务信托占比70.17%和53.84% [2] - 财富管理服务信托规模超1万亿元 家族信托6435.79亿元 保险金信托2703.97亿元 [2] - 风险处置服务信托规模达24099.78亿元 成为最大业务领域 [4] - 新成立财富管理服务信托4.53万只 规模1.98万亿元 资产证券化服务信托849只 规模0.74万亿元 [2] 资产管理信托与资本市场 - 2024年新成立资产管理信托1.96万只 规模3.83万亿元 主要引导资金流向资本市场 [5] - 证券投资信托存续规模超10万亿元 其中债券投资9.15万亿元 股票7230亿元 基金3981亿元 [5] - 资金信托规模22.25万亿元 同比增28.02% 投向证券市场占比超四成 股票和基金占5% [5] 行业经营表现 - 2024年信托业经营收入940.36亿元 同比增8.89% 但利润230.87亿元 同比降45.52% [7] - 利润下降主因资产服务信托低收费模式 需通过错位发展提升收益率 [7] 政策与制度创新 - 信托财产登记试点取得突破 北京完成2笔不动产和6笔股权登记 上海启动不动产登记试点 [8] - 国务院转发文件成为行业高质量发展纲领 多地探索信托财产登记制度 [8]

信托行业整体表现 - 截至2024年末信托资产规模达29.56万亿元创历史新高较2023年末增长23.58%新增5.64万亿元[1][2] - 资金信托规模达22.25万亿元较2023年末增长28.02%新增4.87万亿元[2] - 行业在宏观经济回升向好背景下实现快速增长政策引导效应显著[1][2] 资金信托投向结构变化 - 投向证券市场的资金信托规模达10.27万亿元同比增长55.61%占比46.17%成为第一大投向领域[1][2][3] - 投向股票和基金的资金为1.12万亿元占资金信托的5.04%[3] - 投向工商企业、基础产业和房地产业的资金信托占比均下降[2] 政策与市场导向 - 新"国九条"明确鼓励信托资金参与资本市场提升权益投资规模[3] - 2023年7月中共中央政治局会议提出活跃资本市场的政策导向与信托资金投向变化高度契合[3] - 信托财产登记试点在北京和上海推进已出具8笔备案证明文件[5] 行业转型与服务实体经济 - 信托业将22.25万亿元资金信托中28.81%直接投向实体经济46.17%通过证券市场间接支持实体经济[4] - 公益慈善信托蓬勃发展2024年备案539单创历史新高[4] - 布局证券市场成为信托公司落实监管政策和业务转型的重要抓手[4] 专家观点与行业展望 - 信托公司需提升资产配置能力和市场洞察力以增强资产管理业务需求[3] - 行业将进一步发挥信托制度优势运用科技金融实力推动高质量发展[1] - 资金信托投向变化反映经济运行新态势和政策调整效果[2]

信托行业资产规模与业务结构 - 截至2024年末信托资产规模达29.56万亿元，同比增长23.58% [1] - 行业正从非标融资业务向资产服务信托、资产管理信托并重模式转型 [1] - "三分类"新规推动业务结构调整，资产服务信托占比显著提升 [1][2] 资产服务信托发展 - 2024年新成立资产服务信托4.73万只（占比70.17%），规模4.48万亿元（占比53.84%） [2] - 财富管理服务信托规模超1万亿元，其中家族信托6435.79亿元、保险金信托2703.97亿元 [2] - 资产证券化服务信托规模0.74万亿元，行政管理服务信托规模1.22万亿元 [2] 资产管理信托与资本市场 - 2024年新成立资产管理信托1.96万只，规模3.83万亿元 [3] - 证券投资信托存续规模10.99万亿元，其中债券投资9.15万亿元、股票7230亿元、基金3981亿元 [3] - 66家信托公司开展证券投资信托，助力资本市场资源配置 [3] 政策与试点进展 - 国务院转发信托业高质量发展纲领性文件，强化监管与风险防范 [5] - 北京、上海启动不动产及股权信托财产登记试点，已出具8笔备案证明 [5] - 信托财产登记试点为行业规范发展提供支持，更多省市正在探索 [5] 经营表现 - 2024年信托业经营收入940.36亿元（+8.89%），利润230.87亿元（-45.52%） [6] - 利润下降因业务模式切换至低收费的资产服务信托为主 [6] - 行业需提升业务收益率以解决利润增长压力 [6]