报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析 给出各品种走势判断和趋势强度 涉及宏观经济事件对市场影响 各品种基本面供需、价格、库存等因素分析及投资建议 [7][8][10] 根据相关目录分别进行总结 宏观及行业新闻 - 特朗普称明年初宣布美联储主席人选 暗示为哈塞特 [7][25] - 美国假日购物季“开门红” 感恩节假日购物人数超2亿人次 [20] - 经合组织上调美国和欧元区经济增长预期 预计全球主要央行降息明年结束 [20][35] - 欧元区11月CPI回升至2.2% 欧洲央行12月降息“几无可能” [20][21] - 中国优化并购票据相关工作机制 [20] - 大空头瞄准特斯拉 称其估值荒谬、薪酬计划损害股东 [20] 各品种分析 贵金属 - 黄金：降息预期回升 趋势强度为1 [14][17] - 白银：加速冲刺 再创新高 趋势强度为1 [14][17] 基本金属 - 铜：现货坚挺支撑价格 2026年全球铜市将转为供应短缺15万吨 趋势强度为1 [14][21] - 锌：下方有支撑 趋势强度为1 [14][24] - 铅：库存减少支撑价格 趋势强度为0 [14][27] - 锡：供应再出扰动 趋势强度为0 [14][30] - 铝：区间震荡 氧化铝继续寻底 铸造铝合金跟随电解铝 趋势强度均为0 [14][33] - 铂：窄幅震荡 趋势强度为0 [14][36] - 钯：NYMEX对伦敦价差拉开 有上行可能 趋势强度为0 [14][37] - 镍：基本面限制上方弹性 低位震荡运行 趋势强度为0 [14][41] - 不锈钢：库存偏高供需双弱 成本限制下方想象力 趋势强度为0 [14][41] 能源化工 - 碳酸锂：现货成交偏弱 高位震荡延续 趋势强度为0 [14][46] - 工业硅：偏弱运行为主 趋势强度为 -1 [14][50] - 多晶硅：震荡行情 关注后续仓单注册情况 趋势强度为0 [14][50] - 铁矿石：下游需求空间有限 估值偏高 趋势强度为 -1 [14][53] - 螺纹钢：市场多空博弈 宽幅震荡 趋势强度为0 [14][56] - 热轧卷板：市场多空博弈 宽幅震荡 趋势强度为0 [14][57] - 硅铁：宽幅震荡 趋势强度为0 [14][61] - 锰硅：宽幅震荡 趋势强度为0 [14][61] - 焦炭：宽幅震荡 趋势强度为0 [14][65] - 焦煤：宽幅震荡 趋势强度为0 [14][65] - 原木：低位震荡 趋势强度为0 [14][67] - 橡胶：震荡运行 趋势强度为0 [14][71] - 合成橡胶：短期事件驱动上行 上方空间收窄 趋势强度为0 [14][77] - LLDPE：基差转正 供应仍宽松 趋势强度为0 [14][80] - PP：短期反弹 中期趋势仍有压力 趋势强度为0 [14][83] - 烧碱：趋势仍有压力 趋势强度为 -1 [14][87] - 纸浆：震荡运行 趋势强度为0 [14][92] - 玻璃：原片价格平稳 趋势强度为0 [14][96] - 甲醇：震荡运行 上方空间收窄 趋势强度为0 [14][99] - 尿素：价格中枢上移 日内关注库存情况 趋势强度为0 [14][106] - 苯乙烯：短期震荡 趋势强度为0 [14][110] - 纯碱：现货市场变化不大 趋势强度为0 [14][113] - LPG：趋势承压 趋势强度为 -1 [14][115] - 丙烯：格局维持宽松 趋势强度为 -1 [14][116] - PVC：低位震荡 趋势强度为0 [14][124] - 燃料油：夜盘下跌 弱势再现 趋势强度为 -1 [14][127] - 低硫燃料油：短线转弱 外盘现货高低硫价差窄幅震荡 趋势强度为 -1 [14][128] 农产品 - 棕榈油：等待拐点确认 暂时区间操作 趋势强度为0 [14][152] - 豆油：美豆驱动不足 震荡为主 趋势强度为0 [14][152] - 豆粕：缺乏新销售、美豆续跌 连粕调整 趋势强度为0 [14][159] - 豆一：现货稳定 盘面震荡 趋势强度为0 [14][159] - 玉米：震荡运行 趋势强度为0 [14][162] - 白糖：印度产量大幅增加 基本面偏空 偏弱运行 趋势强度为 -1 [14][11][166] - 棉花：供需双强 趋势强度为0 [14][170] - 鸡蛋：淘汰加量 整体情绪偏强 趋势强度为0 [14][176] - 生猪：增量将至 产业逻辑回归 趋势强度为 -1 [14][178] - 花生：关注现货 趋势强度为0 [14][182]

创业板市场表现 - 创业板近期表现强势，主要受益于稳定币、医药、光伏、军工、固态电池等热点行业集中在该板块 [2] - 创业板公司中报业绩披露在即，预计7月上半旬将有大量业绩向好的公司公布财报 [3] - 创业板指近期走势强劲，受到政策面和基本面的双重支撑 [4] 行业景气度 - TMT行业中数字媒体、影院、元件、游戏等子行业呈现量价齐升的景气扩张 [2] - 工业品行业中电机、自动化设备、光伏、风电等高频景气度改善明显（Q2相比Q1） [2] - 消费品行业中专业连锁、零售、旅游、医疗器械等景气度提升 [2] 市场环境分析 - 微盘股存在业绩暴雷风险，可能面临ST处理，不适合当前阶段投资 [2] - 科创板近期承压，主要受摩尔IPO和美国解除对华芯片设计软件出口限制的影响 [2] - 全球央行进入降息周期，美联储降息预期升温，若就业数据低迷可能加速降息进程 [4][5] 技术分析 - 创业板5分钟K线显示回踩趋势隧道线获得支撑，MACD指标出现底部结构，呈现多头信号 [7] - 当前市场大周期呈现明显多头趋势，小周期存在低多机会 [7] 国际因素影响 - 国际铜等大宗商品价格已开始反映降息预期 [5] - 美联储降息进度落后于欧洲央行、加拿大央行等其他主要央行 [5] - 关税战对全球市场影响减弱，流动性宽松环境利好股市 [5]