半导体设备ETF市场表现 - 半导体设备ETF（159516）盘中涨幅超过5% [1] - 该ETF在交易时段内最新报价为1.705，上涨0.070，涨幅为4.28% [2] - 当日成交额达到1.72万 [2] 上涨驱动因素：市场环境与存储涨价 - 大盘环境良好，上证指数突破前高，创十年新高 [2] - 美股标普500指数上涨0.64%，纳斯达克指数上涨0.69% [2] - 存储合约价预期大幅上修，TrendForce预估2026年第一季度DRAM合约价上涨55%~60%，NAND合约价上涨33%~38% [3] - 三星与海力士已向客户提出涨价，今年一季度DRAM报价较去年第四季度上涨60%~70% [3] - 存储涨价直接推动了存储扩产预期，进而利好半导体设备环节 [3] - 某龙头厂商复牌后带动了半导体设备板块情绪上涨 [3] 行业深层逻辑：国产替代与需求共振 - 半导体设备多个关键环节国产化率极低，例如ALD、光刻、量测检测、离子注入、涂胶显影等环节国产化率在10%左右 [3] - 刻蚀、CVD、CMP、热处理等环节国产化率位于10%至30%之间 [3] - 当前行情受益于全球AI驱动的高景气，AI算力推动先进制程扩产，AI存力推动存储扩产 [6] - 半导体设备是突破AI相关产能瓶颈的核心环节 [6] 行业投资与扩产动态 - CXKJ公司披露招股书，计划投入345亿元人民币用于存储晶圆制造量产线技术升级等项目 [3] 板块估值与后市展望 - 半导体设备板块的叙事逻辑是“存储扩产+先进制程扩产”双重推动 [5] - 半导体设备ETF具备“催化明确+估值较低”两大优势 [5] - 截至1月5日，半导体设备ETF标的指数PETTM为91.47倍，位于上市以来75.56%分位 [6] - 该估值分位低于当前主流的其他半导体指数 [6]