政策支持 - 七部委联合发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，重点提及发挥创业投资支持科技创新生力军作用，包括发挥"国家创业投资引导基金"支持科技创新作用、鼓励发展私募股权二级市场基金（S基金）、支持创业投资和产业投资发债融资等 [1] - 中国人民银行与中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，明确具备丰富投资经验、出色管理业绩以及优秀管理团队的股权投资机构可发行科技创新债券，募集资金用于私募股权投资基金的设立、扩募等关键环节 [2] 创投机构动态 - 首单民营创投"科创债"花落深圳私募投资机构东方富海，采用"央地协同、风险共担"双重增信模式，由中债信用增进投资股份有限公司提供全额担保，深圳市高新投融资担保有限公司提供反担保支持 [3] - 自5月9日科技创新债券上线以来至5月26日，20家股权投资机构发布公告，合计发行和待发科技创新债券规模达205.70亿元，其中12家机构处于发行注册过程中 [3] - 元禾控股发行全国首批、苏州市首单股权投资机构科技创新债券，规模6亿元，期限3年，票面利率1.92%，募集资金100%投向高端装备、先进制造、集成电路等战略性新兴产业领域的基金出资 [4] 行业影响 - 创投机构作为科技创新生态系统的关键资本枢纽，通过高风险容忍与长期价值锚定，为民营经济输入资本动力，支持技术创新 [1] - 创新资本为高风险、高成长的初创民营企业提供早期资金，助力技术验证和市场拓展 [2] - 金融管理部门近期发布的政策通过债权方式补充长期资金来源，对股权投资行业有两大益处：补充私募股权基金资金来源，促进"耐心资本"投早、投小、投硬科技 [4]

全球经济与中国产业变革 - 全球经济复苏动能分化，科技创新与产业变革加速演进，中国力量成为推动全球资本流动与产业升级的关键变量 [1] - 母基金作为多层次资本市场的"稳定器"和"放大器"，在培育新质生产力、促进科技自立自强、引导长期资本配置等方面发挥重要作用 [1] - 2025年是中国企业和中国资产崛起的一年，中国在六代机、造船工业、机器人、新能源汽车及人工智能等领域正追近甚至反超美国 [1] 2025母基金年度论坛 - 论坛将于2025年9月4-6日在厦门召开，主题为探索母基金如何激活"长期资本+产业资本+创新资本"的乘数效应 [3] - 论坛集合国内千余家国家级母基金、地方政府产业引导基金、金融机构、产业CVC、市场化母基金及家族办公室等LP和GP机构 [11] - 活动亮点包括LPXGP对接晚宴、企业参访+产业生态圈闭门会、潜在独角兽项目交流专场等 [12][13][14] 行业报告与榜单发布 - 《LP全景报告2025》将发布，详细分析政策型LP、金融机构LP、产业型LP等五类机构LP的出资现状和特点 [15] - 2025"投资机构软实力"榜单发布，探索软实力理论对股权投资行业发展的应用实践 [16] 福建及厦门市场表现 - 2024年全国基金备案规模同比下降19.6%，但福建规模逆势增长32%至1488.95亿元，厦门贡献主要增量 [17][19] - 福建政府引导基金通过"拨改投"试点和矩阵式布局（目标规模1300亿元），重点投向新材料、半导体等领域 [20] - 厦门2024年备案规模增速达60%（713.32亿元），"拨改投"政策和两岸融合基金成为重要引擎 [20] - 福建产业资本深度参与，2024年上半年产业出资方认缴金额达74.54亿元，较2023年全年增长300% [20] 投资趋势与案例 - 2024年福建投资金额248.86亿元，较2023年微增6.5%，单笔投资金额从9651万元增至1.42亿元，显示资本向中后期优质项目集中 [21] - 福建聚焦电子信息、生物医药、新材料等领域，2024年厦门新型显示与集成电路产业对接会签约14个项目（金额128.7亿元） [21] - 福建早期投资占比提升，2024年上半年创业基金占比超70%，较2020年提升21个百分点 [21]