【导读】东软集团收到年报问询函，被要求说明是否存在为实现特定业绩目标调节利润的情形 近年业绩波动较大的老牌IT龙头东软集团，在2024年年报发布后收到了上交所的问询函，公司于7月6日晚完成回复。 上交所在问询函中要求东软集团说明是否存在"为实现特定业绩目标调节利润"的情形，说明联营企业东软医疗等相关长期股权投资是否存在减值迹象，报 告期内未计提减值准备的原因及其合理性，以及说明持有较多货币资金的情况下长短期借款余额较高的原因及合理性。 是否调节利润？ 东软集团年报及前期公告显示，公司2023年至2024年分别实现营业收入105.44亿元、115.6亿元，同期扣非后归母净利润分别为-1.47 亿元、-0.36 亿元，减 亏但仍为亏损。此外，公司2024年实现归母净利润0.63亿元，同比下滑14.7%；实现主营业务净利润4.35亿元，同比增长约22%，相较2024年股票期权激励 计划约定的公司层面业务考核指标完成率为 103.57%。 上交所要求东软集团补充披露主营业务净利润的核算过程、是否经审计，说明其与归母净利润差异较大且变动趋势不一致的具体原因及合理性；结合前述 问题，说明公司是否存在为实现特定业绩目标调节 ...

东软集团年报问询函事件分析 核心观点 - 东软集团因2024年年报收到上交所问询函，重点关注其是否存在利润调节行为、长期股权投资减值合理性及"存贷双高"现象 [1][4] - 公司通过"主营业务净利润"指标精准达成股权激励考核目标（完成率103.57%），但归母净利润同比下滑14.7%至0.63亿元，扣非净利润连续两年亏损 [4][6] - 公司解释利润差异主要源于创新业务拖累（负向影响1.77亿元）及长期股权投资减值（1.81亿元），并强调资金管理策略的合理性 [6][10] 财务表现与利润调节质疑 - 2023-2024年营业收入：105.44亿元→115.6亿元，扣非净利润：-1.47亿元→-0.36亿元，归母净利润0.63亿元（同比降14.7%）[6] - "主营业务净利润"达4.35亿元（同比+22%），该指标剔除股权激励费用及5家创新业务公司影响（东软医疗、熙康、望海、东软睿驰、融盛保险）[6] - 上交所要求披露主营业务净利润核算过程，说明与归母净利润差异原因及是否存在利润调节 [6] 长期股权投资减值问题 - 2024年对熙康和望海计提减值准备1.81亿元，但未对东软医疗等其余联营企业计提 [7] - 上交所质疑减值充分性，要求说明东软医疗等资产是否存在减值迹象及不计提合理性 [7] - 公司回应称已依据各项投资具体情况合理判断减值计提 [8] 资金管理争议 - 2024年末货币资金27.9亿元（含受限存款3.24亿元），但短期借款3.2亿元+长期借款7.3亿元 [10] - 解释原因：①行业回款周期波动（前三季度现金流净额-7.1亿元） ②外汇管理策略（日元头寸占资金量44%） ③经营安全需要（需覆盖3个月现金支出45.65亿元/年）[10] - 公司强调借款用于补充流动性，符合行业特性和经营策略 [10] 公司背景与市场表现 - 中国首家上市软件公司（1991年成立），自称"数字化转型赋能者"，当前市值113.7亿元 [11] - 处于无实控人状态，2024年2月推出特殊利润考核指标的股权激励计划 [4]

公司业绩表现 - 2024年南华仪器实现营业收入1.24亿元，较上年同期上涨10.79% [1] - 归母净利润为1476.66万元，较上年同期减亏455.96%，实现扭亏为盈 [1] - 扣非归母净利润亏损0.16亿元，同比降低57.71%，扣非前后净利润孰低值连续三年亏损 [3] - 机动车检测设备及系统实现营业收入1.16亿元，同比上升12.40% [1] - 环境监测设备及系统实现收入620.05万元，同比下降5.81% [1] 利润扭亏原因 - 出售自有房屋建筑物及土地使用权作价5257.19万元，对利润贡献有积极作用 [2] - 生态环境部专项整治工作会议使机动车排放检测设备市场需求增加 [2] - 国家标准《新能源汽车运行安全性能检验规程》发布使新能源汽车检测设备需求增加 [2] 交易所问询重点 - 要求说明收入增长前景及未来是否存在收入低于1亿元的现实可能性 [3] - 要求说明出售不动产的原因和必要性，是否具有商业实质和商业逻辑 [3] - 要求说明是否涉及以关联交易调节公司利润的情形 [3] 公司业务发展 - 主要从事机动车检测设备及系统、环境监测设备及系统的研发、生产和销售 [3] - 是国内机动车排放物检测仪器、工况法系统、机动车安全检测仪器及系统市场主要供应商 [3] - 2024年收购广州金谷智测技术有限公司和南昌市微轲联信息技术有限公司，增强软件开发能力 [4] 行业动态 - 生态环境部联合有关部门召开机动车排放检验领域第三方机构专项整治工作会议 [2] - 国家标准《新能源汽车运行安全性能检验规程》发布并于2025年3月1日正式实施 [2]