公司融资计划 - 公司于2025年8月26日召开董事会审议通过向特定对象发行股票议案 [1] - 本次发行总股本假设从7000万股增至9100万股或11830万股 暂不考虑发行费用 [1][2] - 基于2024年扣非归母净利润8981.66万元 对2025年业绩设三种情景:持平/降10%/增10% [1][2][3] 财务指标测算 - 在总股本增至9100万股情况下 基本每股收益从1.42元降至1.09元(持平)或0.98元(降10%)或1.20元(增10%) [2][3] - 在总股本增至11830万股情况下 基本每股收益从1.42元降至1.06元(持平)或0.96元(降10%)或1.17元(增10%) [2][3] - 测算基于会计准则要求 不构成盈利预测 [2][3] 募集资金用途 - CMD产品智能制造技改扩产项目解决产能瓶颈 该产品2022-2024年销售收入年均复合增长率达101% [5][6] - CMD产品收入占比从2022年5.69%快速提升至2024年16.13% [6] - 用于6G通讯的低介电损耗FCCL挠性覆铜板产业化项目系ePTFE/PTFE膜技术新应用 [7] - 研发中心建设项目旨在提升核心技术支撑产品迭代 [7] 技术储备优势 - CMD产品已获授权专利35项 包括11项中国发明专利和6项国际PCT专利 [8] - FCCL产品研发8年 获7项专利授权(2项发明专利+5项实用专利) [8] - 掌握无胶粘结卷对卷生产工艺 FCCL产品具低介电常数/低损耗特性 [10][11] - 核心技术团队深耕ePTFE膜/气凝胶/CMD/FCCL等领域多年 [9] 市场应用基础 - CMD产品已应用于奔驰/宝马/大众/沃尔沃/红旗/理想/蔚来/小米等汽车品牌 [9] - 配套车灯厂包括法雷奥/海拉/马瑞利/华域视觉/星宇等知名厂商 [9] - FCCL产品已完成客户验证 将抓住国产化机遇提升业务规模 [11] 募集资金管理 - 建立专项存储制度 保证募集资金合法合规使用 [11] - 积极推进募投项目实施 降低即期回报摊薄风险 [11] - 完善利润分配机制 制定2025-2027年股东分红回报规划 [12] 公司治理承诺 - 控股股东承诺不干预经营 不侵占公司利益 [13] - 董事及高管承诺不输送利益 确保薪酬与填补回报措施挂钩 [14] - 相关主体承诺若违反将依法承担补偿责任 [13][14]

核心观点 - 公司拟通过向特定对象发行股票募集资金58,500万元用于募投项目建设和补充流动资金，这将扩大股本及净资产规模，短期内可能摊薄每股收益和净资产收益率 [1][2] - 公司针对摊薄即期回报风险提出了四项具体应对措施，包括加强募集资金管理、提高资金使用效率、提升经营管理水平和强化分红机制 [5][6] - 相关主体包括控股股东、实际控制人及董监高已就填补回报措施作出承诺，确保措施得到切实履行 [7] 财务影响分析 - 假设2025年净利润与2024年持平(-24,617.35万元)，基本每股收益将从-0.82元/股变为-0.81元/股，加权平均净资产收益率从-8.59%变为-8.94% [2][3] - 若2025年净利润增长10%，基本每股收益改善至-0.72元/股，加权平均净资产收益率提升至-7.87% [3] - 若2025年净利润下降10%，基本每股收益恶化至-0.88元/股，加权平均净资产收益率降至-9.70% [3] 募投项目详情 - 募集资金将用于"大连齐化新材料8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目"和"康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目" [4] - 项目与公司主业紧密相连，不改变现有业务范围，旨在提升电子级环氧树脂产能和军工复合材料研发能力 [4] 应对措施 - 建立专项募集资金管理制度，确保资金规范使用 [5] - 优化项目投资建设进度，提高资金使用效率 [5] - 通过人才培养、研发投入和市场建设提升运营效率 [6] - 严格执行《未来三年股东回报规划(2024-2026)》分红政策 [6]