行业现状与产能 - HD现代重工船坞满负荷运转，14座船坞全部开工，约30艘船舶在建，约40艘船舶停靠码头进行舾装与试航，并采用“双船并排停靠作业”以推进进度 [1] 订单与定价策略 - 依托3.5年的订单储备量，行业将在2026年继续推行“合理定价”的择优接单策略 [3] - 主要船厂2028年船位几乎售罄，船东正积极抢占2029年交船期，此举将推动新船造价逐步走高 [3] - 2026年新船订单总额预计达到约388亿美元，同比增长10% [6] - 未来6-12个月内，LNG运输船新船价格预计突破2.6亿美元，较2025年年底上涨5% [8] 盈利能力驱动因素 - 盈利能力有望加速改善，原因包括：2023年船价上涨以来承接的订单将在2026年开始集中交付；关键原材料钢板价格趋稳回落，成本有所缓解 [3] - 高附加值订单与生产效率提升将与交付周期形成协同效应，预计利润将实现强劲增长 [3] 出口与产量预测 - 2026年造船业出口量预计达1046万修正总吨，较2025年增长7.9% [4] - 2026年相关出口额预计同比下降4%，降至303.26亿美元，原因并非船价下跌，而是产品结构转变（高价海工装备出口额回落，LNG运输船等核心商船交付量增加） [4] - 2026年本土造船企业造船总量预计约1100万修正总吨，新船订单量预计在1100万至1200万修正总吨之间，手持订单量将稳定在3.5年的水平 [10] 订单结构与市场战略 - 新接订单结构向高附加值、专业化船舶倾斜：LNG运输船预计占比33%，海工装备占比21%，其他专业船舶占比18% [4] - 战略聚焦LNG运输船（市占率66%）等高附加值船型市场，避开中国船厂占主导的集装箱船市场（中国72%、韩国22%） [4] - 2026年核心订单将集中在LNG运输船和油轮两大市场，油轮运价高企推动其新船造价上涨，LNG运输船订单量扩大将增强船企议价能力 [6] - 2026年全球预计将下单77艘LNG运输船 [8] 海外市场拓展 - 2026年被视为进军美国国防市场的奠基之年，HD现代重工和韩华海洋有望成为美国亨廷顿英格尔斯工业公司（HII）的合作对象 [8] - 部分观点认为韩美合作要产生实际成效仍需数年，2026年应视为深化长期合作的铺垫之年 [10] - 2026年韩国造船企业海外产量将显著增长，其中越南产能增幅可达20%，美国产能增幅将超过20% [10] - 在美国投资扩张预计将推动维修保养及相关服务出口 [10]

高端定制旅游行业现状 - 高端定制旅游客户存在"既要省心省力又要免费服务"的矛盾心理，对专业咨询付费意愿极低[2][4][5] - 行业普遍采用"前置咨询费"作为筛选机制，但遭遇客户强烈抵触，认为行程规划不应收费[4][5][6] - 部分客户获取免费方案后自行实施，导致专业服务价值被严重低估[6][7][18] 大众旅游市场乱象 - 客户对"性价比"的畸形理解导致市场出现299元海南双飞五日游等低价陷阱产品[9][10][11] - 低价团普遍存在购物团、虚假宣传等问题，实际体验与宣传严重不符[11][13] - 行业陷入恶性循环：客户追求低价→旅行社压缩服务→体验下降→客户信任缺失[14][22] 行业问题根源分析 - 旅游信息透明化使客户误认为专业服务可被免费替代[18][21] - 部分旅行社为争夺客户免费提供方案，强化了"服务应免费"的错误认知[21][22] - 买卖双方共同责任：客户缺乏边界感+旅行社定价勇气不足[22][23] 行业应对策略 - 高端市场采取"咨询收费+方案定金"模式筛选优质客户[23][24][27] - 明确服务边界，拒绝"既要又要"的低价值客户[24][26][30] - 大众市场需建立"先收费后服务"机制，减少无效服务投入[30][31] 行业价值主张 - 专业服务需获得合理回报，旅行社不是免费劳动力[5][18][20] - 长期发展依赖尊重服务价值的客户群体，而非取悦低端市场[24][27] - 行业需集体建立服务定价标准，避免内部恶性竞争[22][31]

文章核心观点 - 投资需秉持逆向思维、关注市场周期和合理定价，成功秘诀在于买得好而非仅买入好公司，要为多种结果准备投资组合，同时保持强大心理素质和智力上的谦逊 [1][2][7] 分组1：投资理念 - 成功秘诀在于买得好而非买入好公司，如投资Nifty 50损失约95%资金，投资表现差的上市公司却实现收益 [1][8][9] - 获得独特成功要做别人不愿做的事且结果良好，随波逐流难获独特成功 [2][10][11] 分组2：投资坚持与退出 - 投资最大挑战是坚持未能如愿的投资，需强大心理素质、控制情绪和坚定执行策略，坚持太久无成果会被视为盲目投资 [3][13] - 仅因价格涨跌出售不可取，卖出理由应是重新分析投资，判断是否仍有升值空间 [4][15] 分组3：市场周期 - 市场总有周期，源于过度行为及修正，过度行为多是情绪化和心理上的 [5][18] - 现实中事情在“还不错”和“不太好”间波动，投资者心中在“完美无缺”和“毫无希望”间波动，过度乐观或悲观会自我修正 [5][19][20] 分组4：投资确定性与准备 - 行业无确定性，使用绝对词汇会陷入麻烦，应保持智力上的谦逊 [6][21][26] - 不能预测但可准备，要为一系列结果准备投资组合，而非为单一结果投资 [7][27][29]