公司越南产能布局 - 越南工厂产能将有较大提升 预计6月电动高尔夫球车产量达新高点 7月继续提升[2] - 越南产能提升为美国市场销售增长奠定基础[2] - 通过东南亚和美国海外产能布局应对国际贸易摩擦 随着海外产能放大及部分国内厂家退出美国市场 公司产品竞争力将增强[3] 主营业务与财务表现 - 主营业务分为智能电动低速车(电动滑板车/自行车/高尔夫球车)和特种车(全地形车/越野车)两大类 聚焦休闲运动/智能出行/特种作业领域[3] - 2025年Q1主营收入6.39亿元(同比+22.96%) 归母净利润8621.04万元(同比+69.46%) 扣非净利润8589.47万元(同比+70.52%)[3] - 毛利率37.23% 负债率31.69% 财务费用-465.7万元[3] 机构预测与评级 - 90天内6家机构给出评级(5家买入/1家增持) 目标均价85.12元[4] - 2025年净利润预测区间4.96-5.91亿元(浙商证券最高5.91亿 财信证券最低4.96亿)[6] - 2026年净利润预测区间6.09-7.74亿元(浙商证券最高7.74亿 财信证券最低6.09亿)[6] - 华泰证券给出最高目标价96.42元 国泰海道目标价77.74元[6]