研究中心 2025/10/31 | 宏 观 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 品种 | 地区 | 更新时间 | 现货折盘 | 现货变动 | 基差 | 基差对应合约 | 基差偏离度 | | IF | | 2025/10/30 | 4710 | -38 | 20 | 2512 | 0.51 | | IH | | 2025/10/30 | 3047 | -16 | 2 | 2512 | 0.17 | | IC | | 2025/10/30 | 7386 | -95 | 87 | 2512 | 0.75 | 黑 色 | 品种 | 地区 | 更新时间 | 现货折盘 | 现货变动 | 基差 | 基差对应合约 | 基差偏离度 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 螺纹 | 上海 | 2025/10/30 | 3230 | -10 | 124 | 2601 | 0.48 | | 螺纹 | 北京 | 2025/10/30 | 3270 | -10 | 164 ...

有色商品日报 有色商品日报（2025 年 10 月 31 日） 一、研究观点 | 品 | 点评 | | | --- | --- | --- | | 种 | | | | | 隔夜 铜价震荡走弱，沪铜小幅收跌，国内精炼铜现货进口窗口保持关闭状态。宏 | LME | | | 观方面，美国财长贝森特表示将于圣诞节前后选出美联储新主席任选；美国参议院宣 | | | | 布，已批准终止总统为实施全球关税而宣布的国家紧急状态的联合决议；美联储降息 | | | | 后欧央行和日央行选择按兵不动。另外，中美两国元首在韩国举行会晤，深入讨论了中 | | | | 美经贸关系等议题，同意加强经贸等领域合作。库存方面，LME 铜库存下降 400 吨至 | | | | 134950 吨；Comex 铜增加 1841 吨至 316304 吨；SHFE 铜仓单增加 1692 吨至 37437 吨， | | | | BC 10960 吨。需求方面，铜价走高，下游采购谨慎。昨晚鲍威尔偏鹰派言论引 | 铜维系 | | 铜 | 发美股抛售，虽然中美经贸取得进展，但市场风险偏好有所下降，铜价走弱。不过，随 | | | | 着俄乌地缘政治缓和、中美经贸 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年10月31日期货主力合约行情走势作出预测，股指期货震荡整理，黄金、白银、焦煤、玻璃、碳酸锂、十年期国债、三十年期国债、原油期货偏强震荡，铜、铁矿石、PVC期货偏弱震荡，铝、氧化铝、螺纹钢、热卷、PTA、豆粕、天然橡胶期货震荡整理，纯碱期货宽幅震荡 [2][3][4][5][7] 各部分总结 宏观资讯和交易提示 - 中美两国元首会晤，经贸团队就重要经贸问题交换意见形成共识，双方将落实后续工作，加强经贸、能源等领域合作 [8] - 中美吉隆坡经贸磋商成果公布，美方取消部分关税、暂停相关措施，中方相应调整反制措施，双方就多问题达成共识 [8] - 外交部回应七国集团成立“关键矿产生产联盟”，敦促其遵守规则，维护国际经贸秩序 [9] - 商务部发布意见促进绿色贸易，提出三方面16条措施 [9] - 五部门自11月1日起完善免税店政策，扩大经营品类 [9] - 5000亿元新型政策性金融工具完成投放，预计拉动项目总投资超7万亿元 [9] - 美国财长称美联储主席第二轮面试将开始，可能圣诞节前选出候选人，赞赏降息但不满措辞 [9] - 欧洲央行维持基准利率2%不变，认为通胀达标，不急于调整政策 [9][10] - 欧元区Q3 GDP同比增1.3%、环比增0.2%，成员国表现分化 [10] - 日本央行维持基准利率0.5%不变，部分委员反对，将审视美国高关税政策影响 [10] 商品期货相关信息 - 世界银行报告显示2026年全球大宗商品价格或连续第四年下行，能源价2025、2026年分别降12%、10%，金价2025、2026年分别涨42%、5% [10] - 香港邀上金所参与建立黄金中央清算系统，目标三年超越2000吨，建造储备枢纽并丰富投资工具 [11] - 世界黄金协会报告显示Q3全球黄金需求、供应均创新高，投资需求同比增47%，央行净购金量环比增28%，供应同比增3% [11] - 10月30日国际贵金属期货普涨，COMEX黄金涨0.94%、白银涨1.71%，欧洲央行维持利率不变，美财长称或确定美联储主席候选人，俄央行储备减少 [12] - 10月30日美油、布油主力合约收跌，世行报告显示原油供应过剩加剧，预计2025、2026年大宗商品价降7%，2026年原油过剩规模达165% [12] - 10月30日伦敦基本金属全线下跌，各国央行高利率政策压制金属市场投资热情 [13] - 央行发布报告提出发展人民币外汇衍生品市场等多项举措 [13] - 10月30日在岸人民币对美元收盘跌116基点、夜盘跌1基点，中间价调贬21基点 [13] - 10月30日纽约尾盘美元指数涨0.39%，非美货币多数下跌，离岸人民币跌142基点 [14] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10月30日IF2512、IH2512、IC2512、IM2512均小幅低开后震荡下行，各合约阻力位未突破，支撑位有不同表现，短线上行动能减弱、下行压力增大 [14][15][16] - 10月A股融资融券余额破2.5万亿，融资资金净买入半导体行业130.84亿元，中际旭创净买入额领跑 [18] - 预期10月31日期指震荡整理，给出各合约阻力位和支撑位；预期10月IF、IH主力合约偏强宽幅震荡，IC、IM主力合约宽幅震荡，给出相应阻力位和支撑位 [20] 国债期货 - 10月30日十年期国债期货主力合约T2512小幅高开后震荡上行，收盘涨0.05%，中短线、短线继续上行；30年期主力合约涨0.19%，10年期涨0.05%，5年期持平，2年期跌0.01% [36] - 10月30日央行开展3426亿元7天期逆回购操作，净投放1301亿元，Shibor短端品种集体下行 [36][37] - 10月30日进出口行、国开行金融债中标收益率公布 [37] - 预期10月31日T2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [38] - 10月30日三十年期国债期货主力合约TL2512平开后震荡上行，收盘涨0.19%，短线止跌上行走高；银行间债市情绪偏暖，现券收益率下行，美债收益率集体上涨 [41][42] - 预期10月31日TL2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [43] 黄金期货 - 10月30日黄金期货主力合约AU2512小幅高开后偏强震荡，收盘涨0.82%，短线反弹走高但乏力 [43] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，将创新高，给出阻力位和支撑位；预期10月31日AU2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [43][44] 白银期货 - 10月29日白银期货主力合约AG2512小幅高开后震荡下行，报收涨0.54%，短线反弹动能减弱、下行压力增大 [51] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，将创新高，给出阻力位和支撑位；预期10月31日AG2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [51] 铜期货 - 10月30日铜期货主力合约CU2512小幅高开后震荡下行，收盘跌0.10%，短线上行动能减弱、下行压力增大 [56] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，将创新高，给出阻力位和支撑位；预期10月31日CU2512大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [56] 铝期货 - 10月30日铝期货主力合约AL2512微幅低开后震荡下行，收盘跌0.05%，短线上行动能减弱、下行压力轻度增大 [61] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日AL2512大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [61] 氧化铝期货 - 10月30日氧化铝期货主力合约AO2601小幅低开后偏弱震荡下行，收盘跌0.98%，短线下行压力明显增大 [64] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日AO2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [64] 碳酸锂期货 - 10月30日碳酸锂期货主力合约LC2601小幅高开后震荡上行，收盘涨1.19%，中短线、短线继续上行 [69] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日LC2601大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [69] 螺纹钢期货 - 10月30日螺纹钢期货主力合约RB2601小幅高开后震荡下行，收盘跌0.38%，短线反弹动能减弱、下行压力增大 [74] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日RB2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [74] 热卷期货 - 10月30日热卷期货主力合约HC2601小幅高开后震荡下行，收盘跌0.33%，短线反弹动能减弱、下行压力增大 [79] - 预期10月31日HC2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [79] 铁矿石期货 - 10月30日铁矿石期货主力合约I2601平开后震荡下行，收盘涨0.38%，短线上行空间打开但动能减弱、下行压力轻度增大 [81] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日I2601大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [81] 焦煤期货 - 10月30日焦煤期货主力合约JM2601小幅高开后震荡下行，收盘涨1.62%，中短线、短线上行空间打开但动能减弱、下行压力增大 [85] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日JM2601大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [85] 玻璃期货 - 10月30日玻璃期货主力合约FG601小幅低开后偏弱震荡下行，收盘跌2.85%，短线下行压力明显增大 [89] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日FG601大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [89] 纯碱期货 - 10月30日纯碱期货主力合约SA601小幅低开后偏弱震荡下行，收盘跌1.12%，短线下行压力明显增大 [95] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日SA601大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [95] 原油期货 - 10月30日原油期货主力合约SC2512小幅低开后震荡下行，收盘跌0.07%，短线继续下行压力增大 [99] - 预期2025年10月主力连续合约大概率震荡偏弱，给出阻力位和支撑位；预期10月31日SC2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [99] PTA期货 - 10月30日PTA期货主力合约TA601小幅高开后震荡下行，收盘跌0.87%，短线上行动能减弱、下行压力增大 [104] - 预期10月31日TA601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [104] PVC期货 - 10月30日PVC期货主力合约V2601平开后震荡下行，收盘涨0.55%，短线反弹动能减弱、下行压力轻度增大 [105] - 预期10月31日V2601大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [105] 豆粕期货 - 10月30日豆粕期货主力合约M2601平开后震荡上行，收盘涨0.67%，短线止跌上行走高 [108] - 预期10月31日M2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [108] 天然橡胶期货 - 10月30日天然橡胶期货主力合约RU2601小幅低开后震荡下行，收盘跌0.29%，短线下行压力增大 [110] - 预期10月31日RU2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [110]

2025年10月31日 星期五 商品期货早班车 招商期货 黄金市场 黑色产业 | | 市场表现：螺纹主力 2601 合约收于 3108 元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌 30 | | | 元/吨 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 基本面：钢联口径建材表需环比增加 6 万吨至 213 万吨，产量环比上升 6 212 万吨。钢材供需总量矛 | | 万吨至 | | | 螺 | 盾有限，结构性分化持续显著。建材需求正值旺季，需求边际小幅改善但同比维持较弱，但供应亦同比显著 | | | | | | 下降，矛盾有限；板材需求稳定，直接、间接出口维持高位，库存天数维持较低水平。节后卷板垒库速度略 | | | | | 纹 | 快，市场情绪较弱。整体而言钢材供需矛盾有限，结构性分化明显。螺纹、热卷期货贴水边际变动较小，位 | | | | | 钢 | | | | | | | 于历史同期中等水平，估值中性。 | | | | | | 交易策略：多单持有。RB01 参考区间 3060-3130 | | | | | | 风险提示：微观需求，宏观预期 | | | | | | 市场表现：铁矿主力 2 ...

一、研究观点 | 品 种 | 点评 | | --- | --- | | | 隔夜 LME 铜价震荡偏强，盘中价格创历史新高，国内震荡偏强，价格也创出历史新高， | | | 国内精炼铜现货进口窗口保持关闭状态。宏观方面，美联储 10 月议息会议上如期降息， | | | 但新闻发布会上鲍威尔传达出偏鹰派观点，一是美联储内部分歧较大，12 月再次降息 | | | 并非板上钉钉的事；二是，经济活动正在以温和的速度扩张，但就业市场仍然在降温， | | | 通胀更加温和；三是决定自 12 月 1 日起结束缩表。今天的意见分歧非常大。国内方面， | | | 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》全文出台，提振 | | | 市场对经济信心。库存方面，LME 铜库存增加 775 吨至 135350 吨；Comex 铜下降 1547 | | | 吨至 314490 吨；SHFE 铜仓单下降 101 吨至 35745 吨，BC 铜维系 10960 吨。需求方 | | 铜 | 面，铜价走高，下游采购谨慎。中美两国元首会晤提振市场情绪，虽然美联储鲍威尔降 | | | 息立场偏鹰派，但结束缩表仍被市场理解为保持较为 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年10月30日期货主力合约行情走势作出预期，包括股指期货震荡整理、部分国债期货偏强或宽幅震荡、部分贵金属期货偏弱震荡、部分金属期货偏强震荡、部分化工品期货震荡整理或偏强震荡等[2][3] 分组1：期货行情前瞻要点 - 股指期货震荡整理，各合约给出阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约T2512大概率偏强震荡，三十年期国债期货主力合约TL2512大概率宽幅震荡，均给出阻力位和支撑位 [3] - 黄金、白银期货主力合约大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [3] - 铜、铝期货主力合约大概率偏强震荡，氧化铝期货主力合约大概率偏弱震荡，均给出阻力位和支撑位 [3] - 碳酸锂、螺纹钢、热卷期货主力合约大概率震荡整理，铁矿石、焦煤期货主力合约大概率宽幅震荡，玻璃、纯碱期货主力合约大概率偏弱震荡，均给出阻力位和支撑位 [4] - 原油、PVC、豆粕期货主力合约大概率偏强震荡，PTA期货主力合约大概率震荡整理，均给出阻力位和支撑位 [5] - 天然橡胶期货主力合约大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [7] 分组2：宏观资讯和交易提示 - 习近平将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤 [8] - 何立峰表示中国正深化资本市场改革，扩大金融领域开放 [8] - 有报道称中国自美采购大豆，外交部回应 [8] - 国家外汇局推出9项政策措施便利跨境贸易业务 [8] - 商务部等五部门发布《城市商业提质行动方案》 [8] - 财政部数据显示今年前9个月国有企业营收和利润情况 [9] - 人社部介绍截至9月底社保参保人数和基金结余情况 [9] - 美联储降息25个基点，宣布结束资产负债表缩减 [9] - 韩美经贸磋商达成协议，美国下调对韩汽车关税 [10] - 美国参议院通过法案终止对巴西商品关税，但众议院未表决 [10] - 美国对俄罗斯两大石油巨头实施制裁 [10] - 法国拟提高对科技企业数字收入征税税率 [10] - 加拿大央行降息25个基点并下调经济增长预期 [10] 分组3：商品期货相关信息 - 周三国际贵金属期货普遍收跌，因美联储降息及鲍威尔表态 [11] - 周三美油和布伦特原油主力合约收涨，因上周原油库存大幅下降 [11] - 周三伦敦基本金属涨跌参半 [12] - 过去四年黄金成俄罗斯民众主要储蓄方式，预计今年零售购买量达62.2吨 [13] - 周三在岸人民币对美元收盘上涨，夜盘微跌，中间价调升 [13] - 周三纽约尾盘美元指数上涨，非美货币多数下跌 [13] 分组4：期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10月29日各股指期货主力合约表现及走势分析，当日A股表现抢眼 [13][14][15] - 预期10月30日期货合约震荡整理，给出各合约阻力位和支撑位 [19] 国债期货 - 10月29日十年期国债期货主力合约T2512走势及表现，当日国债期货收盘多数上涨 [37] - 10月29日央行开展逆回购操作，资金面短端品种下行，一级市场农发行金融债中标情况 [38] - 预期10月30日十年期国债期货主力合约T2512偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [39] - 10月29日三十年期国债期货主力合约TL2512走势及表现，当日国内债市情况 [41] - 预期10月30日三十年期国债期货主力合约TL2512宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [42] 黄金期货 - 10月29日黄金期货主力合约AU2512走势及表现 [43] - 预期2025年10月黄金期货主力连续合约偏强宽幅震荡并创新高，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [43] 白银期货 - 10月29日白银期货主力合约AG2512走势及表现 [50] - 预期2025年10月白银期货主力连续合约偏强宽幅震荡并创新高，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [50][51] 铜期货 - 10月29日铜期货主力合约CU2512走势及表现 [54] - 预期2025年10月铜期货主力连续合约偏强宽幅震荡并创新高，10月30日主力合约偏强震荡并创新高，给出阻力位和支撑位 [54] 铝期货 - 10月29日铝期货主力合约AL2512走势及表现 [59] - 预期2025年10月铝期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [59] 氧化铝期货 - 10月29日氧化铝期货主力合约AO2601走势及表现 [64] - 预期2025年10月氧化铝期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [64] 碳酸锂期货 - 10月29日碳酸锂期货主力合约LC2601走势及表现 [68] - 预期2025年10月碳酸锂期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约震荡整理，给出阻力位和支撑位 [68] 螺纹钢期货 - 10月29日螺纹钢期货主力合约RB2601走势及表现 [72] - 预期2025年10月螺纹钢期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约震荡整理，给出阻力位和支撑位 [72] 热卷期货 - 10月29日热卷期货主力合约HC2601走势及表现 [77] - 预期10月30日热卷期货主力合约HC2601震荡整理，给出阻力位和支撑位 [77] 铁矿石期货 - 10月29日铁矿石期货主力合约I2601走势及表现 [79] - 预期2025年10月铁矿石期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [79] 焦煤期货 - 10月29日焦煤期货主力合约JM2601走势及表现 [85] - 预期2025年10月焦煤期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [86] 玻璃期货 - 10月29日玻璃期货主力合约FG601走势及表现 [91] - 预期2025年10月玻璃期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [91] 纯碱期货 - 10月29日纯碱期货主力合约SA601走势及表现 [95] - 预期2025年10月纯碱期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [95] 原油期货 - 10月29日原油期货主力合约SC2512走势及表现 [99] - 预期2025年10月原油期货主力连续合约震荡偏弱，10月30日主力合约偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [99] PTA期货 - 10月29日PTA期货主力合约TA601走势及表现 [104] - 预期10月30日PTA期货主力合约TA601震荡整理，给出阻力位和支撑位 [105] PVC期货 - 10月29日PVC期货主力合约V2601走势及表现 [105] - 预期10月30日PVC期货主力合约V2601偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [105] 豆粕期货 - 10月29日豆粕期货主力合约M2601走势及表现 [108] - 预期10月30日豆粕期货主力合约M2601偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [108] 天然橡胶期货 - 10月29日天然橡胶期货主力合约RU2601走势及表现 [110] - 预期10月30日天然橡胶期货主力合约RU2601偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [110]

投资咨询业务资格 沪证监许可[2015]84 号 商品日报 20251030 联系人 李婷、黄蕾 电子邮箱 jytzzx@jyqh.com.cn 主要品种观点 宏观：美国 12 月降息预期松动，A 股延续突破势头 海外方面，美联储以 10:2 票通过降息 25BP，将联邦基金利率区间下调至 3.75%～ 4.00%。特朗普新任命委员米兰主张应降息 50BP，堪萨斯联储主席则倾向按兵不动，显示内 部分歧仍存。鲍威尔在会后表示，12 月未必继续降息，受政府停摆影响，关键数据缺失令 前景更趋不确定，但当前经济仍具韧性、就业未现明显放缓，反映本次降息更具"预防性" 意味。此外，美联储宣布将于 12 月结束缩表，在流动性出现紧张前提前释放支持信号。美 元指数站上 99，美股震荡，10Y 美债利率重回 4.0%，铜价创下历史新高，金价震荡调整， 油价收涨。 国内方面，A 股周三稳步上涨，上证指数收于 4016 点，两市个股涨跌对半、成交额小 幅放量至 2.29 万亿，光伏、工业金属、反内卷等板块领涨，宽基指数中北证 50、创业板指 占优，短期情绪或未见顶、行情或继续突破新高，需要关注情绪退潮后调整的风险；中长期 而言，流 ...

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报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种数据总结 黄金 - 沪金主力收盘价901.38元/克，较前一交易日-32.76元/克，较上周-32.76元/克，较上月54.88元/克[1] - COMEX黄金主力收盘价-3781.20美元/盎司，较前一交易日0.00美元/盎司，较上周-4126.90美元/盎司，较上月-4374.30美元/盎司[1] - 伦敦黄金现货价格279.77美元/盎司，较前一交易日-273.30美元/盎司，较上周-86.78美元/盎司，较上月4000.25美元/盎司[1] 白银 - 沪银主力收盘价11049元/千克，较前一交易日-345元/千克，较上周732元/千克，较上月-756元/千克[1] - COMEX白银主力收盘价-1.33美元/盎司，较前一交易日-1.58美元/盎司，较上周2.52美元/盎司，较上月46.83美元/盎司[1] - 伦敦白银现货价格47.37美元/盎司，较前一交易日5.13美元/盎司，较上周-0.64美元/盎司，较上月-4.43美元/盎司[1] 铜 - 沪铜主力合约收盘价86980元/吨，较前一交易日-1.390元/吨，较上周1.580元/吨，较上月6820元/吨[1] - LME铜3M收盘价236.00美元/吨，较前一交易日913.50美元/吨，较上周10903.00美元/吨，较上月-156.50美元/吨[1] - 沪铜月间价差30元/吨，较前一交易日-20元/吨，较上周10元/吨，较上月-10元/吨[1] 铝和氧化铝 - 沪铝主力合约收盘价21140元/吨，较前一交易日-220元/吨，较上周395元/吨，较上月175元/吨[1] - 氧化铝主力合约收盘价2817元/吨，较前一交易日-117元/吨，较上周2817元/吨，较上月7元/吨[1] - LME铝3M收盘价90.00美元/吨，较前一交易日2860.00美元/吨，较上周186.50美元/吨，较上月-27.00美元/吨[1] 锌 - 沪锌主力合约收盘价22310元/吨，较前一交易日-55元/吨，较上周340元/吨，较上月220元/吨[1] - LME锌3M收盘价-3美元/吨，较前一交易日123美元/吨，较上周58美元/吨，较上月3036美元/吨[1] - 沪锌月间价差20元/吨，较前一交易日-30元/吨，较上周-35元/吨，较上月-25元/吨[1] 铅 - 沪铅主力合约收盘价230元/吨，较前一交易日17355元/吨，较上周-165元/吨，较上月195元/吨[1] - LME铅3M收盘价2012.50美元/吨，较前一交易日25.00美元/吨，较上周16.00美元/吨，较上月-5.00美元/吨[1] - 沪铅月间价差20元/吨，较前一交易日15元/吨，较上周15元/吨，较上月60元/吨[1] 镍和不锈钢 - 沪镍主力合约收盘价-620元/吨，较前一交易日120560元/吨，较上周-840元/吨，较上月-1.840元/吨[1] - 不锈钢主力合约收盘价12750元/吨，较前一交易日85元/吨，较上周-160元/吨，较上月-65元/吨[1] - LME镍3M收盘价-75美元/吨，较前一交易日-50美元/吨，较上周-185美元/吨，较上月15175美元/吨[1] 锡 - 沪锡主力合约收盘价-3550元/吨，较前一交易日2300元/吨，较上周283170元/吨，较上月10660元/吨[1] - LME锡3M收盘价35720美元/吨，较前一交易日1.280美元/吨，较上周-475美元/吨，较上月425美元/吨[1] - 沪锡月间价差-390元/吨，较前一交易日-100元/吨，较上周180元/吨，较上月30元/吨[1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期2025年10月29日期货主力合约行情走势，股指期货、黄金、白银、铜等期货将偏强震荡，原油、豆油、棕榈油期货将偏弱震荡[1][2] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货偏强震荡，各合约给出阻力位和支撑位[2] - 十年期和三十年期国债期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[2] - 黄金、白银、铜等多种期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位；原油、PTA、豆油、棕榈油期货主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[2][3][6] 宏观资讯和交易提示 - “十五五”规划建议发布，明确经济社会发展目标，推动新兴产业发展等[7] - 中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书[7] - 中欧将就稀土问题会谈，外交部发言希望欧方妥善解决分歧[8] - 国务院副总理表示中国扩大金融开放，欢迎外资[8] - 央行行长表示落实宽松货币政策，巩固资本市场[8] - 网络安全法、环境保护税法修改获通过[8] - 我国离境退税人数和金额显著增长[9] - 美国参议院未通过法案，政府停摆继续[9] - 日本将对美国5500亿美元投资，涵盖多领域[9] - 美国与韩国将加强AI等领域合作[9] - “小非农”将推周度就业数据，首份报告显示就业岗位增加[10] 商品期货相关信息 - 10月28日国际贵金属期货收盘涨跌不一，花旗预计金价下跌[12] - 10月28日美油和布伦特原油主力合约收跌，因库存增加和产能过剩[12] - 10月28日伦敦基本金属多数上涨[13] - 特朗普提名迈克尔·塞利格担任CFTC主席[13] - 韩国央行考虑增持黄金[13] - 10月28日在岸人民币对美元升值，中间价调升[13] - 10月28日纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[14] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10月28日各股指期货主力合约表现不一，短线上行动能和下行压力有变化[14][15][16] - 大盘冲高回落，三大指数收跌，板块涨跌不一[16] - 预期10月股指期货各主力合约走势及阻力位、支撑位[19][20] 国债期货 - 10月28日十年期国债期货主力合约偏强震荡上行，央行开展逆回购操作[36] - 资金面Shibor短端品种多数上行，一级市场金融债中标情况[37] - 央行行长表示坚持宽松货币政策，预期10月29日十年期国债期货走势及阻力位、支撑位[38] - 10月28日三十年期国债期货主力合约偏强震荡上行，国内债市情况[40] - 10月28日美债收益率涨跌不一，预期10月29日三十年期国债期货走势及阻力位、支撑位[41] 黄金期货 - 10月28日黄金期货主力合约偏弱震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[44] 白银期货 - 10月28日白银期货主力合约偏弱震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[50][51] 铜期货 - 10月28日铜期货主力合约震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[54] 铝期货 - 10月28日铝期货主力合约震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[58][59] 氧化铝期货 - 10月28日氧化铝期货主力合约小幅震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[63] 碳酸锂期货 - 10月28日碳酸锂期货主力合约偏弱震荡，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[68] 螺纹钢期货 - 10月28日螺纹钢期货主力合约小幅震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[72] 热卷期货 - 10月28日热卷期货主力合约小幅震荡上行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[78][79] 铁矿石期货 - 10月28日铁矿石期货主力合约震荡上行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[81] 焦煤期货 - 10月28日焦煤期货主力合约震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[85][86] 玻璃期货 - 10月28日玻璃期货主力合约震荡上行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[89] 纯碱期货 - 10月28日纯碱期货主力合约小幅震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[93] 原油期货 - 10月28日原油期货主力合约震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[97] PTA期货 - 10月28日PTA期货主力合约小幅偏弱震荡，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[101] PVC期货 - 10月28日PVC期货主力合约震荡下行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[103] 豆粕期货 - 10月28日豆粕期货主力合约震荡上行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[106] 豆油期货 - 10月28日豆油期货主力合约震荡下行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[108] 棕榈油期货 - 10月28日棕榈油期货主力合约震荡下行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[110]